eToro: Top Investment-Trends 2025

Unsere Analysten haben sich intensiv mit den Investmenttrends für 2025 auseinandergesetzt. Sie haben analysiert, welche Entwicklungen die Märkte prägen könnten – und welche Aktien davon besonders profitieren dürften. Hier sind die Regionen, Sektoren und Unternehmen, die sie für die kommenden zwölf Monate als vielversprechend einstufen.

Matis Top-Empfehlungen für 2025

China ist seit einiger Zeit ein gutes Jagdrevier für Investoren und 2025 kommen eine Reihe neuer Faktoren ins Spiel, die den iShares China Large-Cap ETF (FXI) zu einem guten Ziel für diejenigen machen, die von den sich abzeichnenden Trends profitieren möchten.

Staatliche Maßnahmen zur Ankurbelung der Konjunktur: Die chinesische Regierung konzentriert sich derzeit auf Infrastruktur, Technologie und Konsumausgaben, um die wirtschaftliche Expansion wieder anzukurbeln, was den chinesischen Aktien einen starken Rückenwind verschafft.

Wachstum in Schlüsselsektoren: Das Konjunkturprogramm wird voraussichtlich Schlüsselsektoren wie erneuerbare Energien, Technologie und Konsumgüter zugutekommen, die im ETF stark vertreten sind.

Attraktive Bewertungen: Nach Jahren der Underperformance werden chinesische Aktien mit attraktiven einstelligen Bewertungen gehandelt, im Vergleich zu hohen zweistelligen Bewertungen für einige ihrer Konkurrenten in den USA. Dies bietet einen überzeugenden Einstiegspunkt für Investoren, die von der Erholung des Landes profitieren möchten.

Risikofaktoren: Ein potenzieller Handelskonflikt zwischen den USA und China unter einer neuen Trump-Regierung birgt Risiken. Jegliche neuen US-Zölle würden chinesische Produkte auf dem wichtigen US-Exportmarkt verteuern und die Konsumnachfrage unterdrücken. Selbst die bloße Androhung von Zöllen dürfte die Volatilität chinesischer Vermögenswerte erhöhen und das Risikomanagement erschweren. Mati ist jedoch der Ansicht, dass China besser darauf vorbereitet ist, dieses Risiko zu bewältigen als in der Vergangenheit.

Mati Ben Alon, Chefredakteur, eToro*

Lale Akoners Top-Empfehlung für 2025

Veränderungen im Makroumfeld in China und starke Fundamentaldaten machen Alibaba (BABA) zu einer vielversprechenden Wahl für Investoren mit einem Auge für unterbewertete Aktien.

Attraktive Bewertung: Als eines der günstigsten und am stärksten überverkauften Investments im E-Commerce-Sektor weist Alibaba ein attraktives erwartetes KGV von 8,31 im Vergleich zu Wettbewerbern wie Amazon (35,09) auf und verfügt über Nettoliquidität in Höhe von rund 25 % seiner Marktkapitalisierung.

Wachstumspotenzial: Das Unternehmen hält einen Anteil von 42 % am E-Commerce-Markt in China und nutzt den Cashflow aus dieser dominanten Position, um in Cloud-Computing- und KI-Produkte zu expandieren.

Unterstützung durch Makrotrends: Jüngste politische Maßnahmen wie Zinssenkungen in China dürften die chinesische Wirtschaft ankurbeln und inländische Investoren zu risikoreicheren Anlagen bewegen. Dies gibt Alibaba auch die Möglichkeit, seinen Aktienkurs potenziell durch Aktienkäufe und Aktienrückkäufe zu steigern.

Risikofaktoren: Die angedeutete Einführung von Zöllen durch US-Präsident Donald Trump könnte das globale Makroumfeld verzerren und die Vorteile der geplanten Konjunkturmaßnahmen aufwiegen. Anhaltend höhere Zinsen würden sich ebenfalls negativ auf die Konsumentenstimmung auswirken.

Lale Akoner, Analystin für Vermögensverwaltung und Marktstrategin, eToro*

Javier Molinas Top-Empfehlung für 2025

Der Energiesektor zieht weiterhin die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich und es gibt Gründe, warum Endesa (ELE.MC) die Aktie ist, die möglicherweise die Peergroup übertreffen könnte.

Attraktive Bewertung: Die Endesa-Aktie wurde im Vergleich zu Wettbewerbern mit einem Abschlag gehandelt, gemessen am KGV und anderen Bewertungskennzahlen wie EV/EBITDA. Dies könnte die Aktie in die Höhe treiben und gleichzeitig ein starkes Dividendenprofil sichern. Das niedrige ND/EBITDA-Verhältnis von 1,8 unterstützt erhöhte Aktionärsrenditen in Form von Dividenden oder Aktienrückkäufen.

Wachstumsperspektiven: Die Bilanz von Endesa könnte Investitionen von bis zu 4 Mrd. Euro unterstützen, aber auch ohne dies prognostiziert das Unternehmen bereits ein deutliches Wachstum. Bis 2027 erwartet Endesa eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 4 % beim EBITDA (5,6–5,9 Mrd. Euro) und 7 % beim Nettogewinn (2,0–2,2 Mrd. Euro).

Führende Rolle in der Energiewende: Regulatorische Änderungen, die 2024 eingeführt wurden, werden zu einer stärkeren Modernisierung des Netzes führen, da erneuerbare Energien in ein wachsendes Netz integriert werden. Die starke Bilanz von Endesa versetzt das Unternehmen in eine gute Position, um eine Schlüsselrolle in der anhaltenden Dekarbonisierung Europas zu spielen.

Risikofaktoren: Eine Verschlechterung des makroökonomischen Umfelds der globalen Wirtschaft würde die Situation für Endesas Kundenbasis weiter verschärfen und sich negativ auf die Einnahmen des Unternehmens auswirken. Dies würde in einer Zeit geschehen, in der europäische Industriebetriebe und Verbraucher bereits mit vergleichsweise hohen Energiekosten im globalen Maßstab zu kämpfen haben.

Javier Molina, Analyst für Kapitalmärkte und digitale Vermögenswerte, eToro*

Neža Molks Top-Empfehlung für 2025

Neža ist der Ansicht, dass Small-Cap-Aktien im Jahr 2025 glänzen könnten, da Innovation und Nischenmärkte ihr Wachstum antreiben. Der iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) bietet eine Möglichkeit, den Sektor zu verfolgen und ein Engagement in Wachstumsaktien in Branchen wie Biotechnologie, saubere Energie und spezialisierte Technologie zu erhalten.

Unentdeckte Perlen: Während große Unternehmen im Rampenlicht stehen, kann die Tatsache, dass Small Caps unbemerkt bleiben, dazu führen, dass sie in Bezug auf den Aktienkurs unterbewertet sind. Es gibt „verborgene Schätze“ für Investoren, die bereit sind, tiefer zu graben, insbesondere dort, wo sich kleinere Unternehmen auf Wachstum konzentrieren.

Makroausblick: Historisch gesehen entwickeln sich Small Caps tendenziell besser, wenn sich die Wirtschaft erholt. Sie reagieren empfindlicher auf sich verbessernde Bedingungen wie Konsumausgaben oder einen leichteren Zugang zu Kapital. Neža geht davon aus, dass sich das makroökonomische Umfeld weiter verbessern wird. Selbst wenn Faktoren wie die Zinssätze nicht optimal bleiben, sollte eine Rückkehr zur relativen Normalität dazu beitragen, die Anlegerstimmung zu stabilisieren und das Interesse an wachstumsstarken Sektoren zu fördern.

Innovationsfokus: Neža ist der Ansicht, dass Small Caps eine Chance bieten, in Märkte einzusteigen, in denen Innovationen zuerst stattfinden. Mit ihrer Fähigkeit, schneller zu wachsen und von Trends wie KI und grüner Energie zu profitieren, könnten sie in den kommenden Jahren zu den größten Gewinnern gehören.

Risikofaktoren: Es kann einige Zeit dauern, bis unterbewertete Aktien vom breiteren Markt akzeptiert und geschätzt werden. Wenn dies geschieht, können beeindruckende Renditen erzielt werden, aber bis dahin entstehen Opportunitätskosten durch Kapital, das in Positionen gebunden ist, die Zeit zur Entwicklung benötigen. Small Caps und Wachstumsaktien sind am risikoreicheren Ende des Anlagespektrums positioniert und einige erreichen möglicherweise nie ihr volles Potenzial.

Neža Molk, Analystin, eToro*

Jakub Rochlitz’ Top-Empfehlungen für 2025

Jakub ist der Ansicht, dass eToros BigTech Smart Portfolio (@BigTech) profitieren wird, da die KI-Revolution im Jahr 2025 noch mehr an Fahrt gewinnt. Die Aktienkurse von Large Cap Unternehmen könnten durch Fortschritte bei Modellen der künstlichen Intelligenz und der Technologie, die eine größere Anzahl von Anwendungen in der gesamten Wirtschaft findet, in die Höhe getrieben werden.

Leistung und Geschwindigkeit: Die rasante Entwicklung von KI-Modellen wird voraussichtlich die Nachfrage nach Hochleistungschips und unterstützender Infrastruktur ankurbeln. Während alle darum wetteifern, das beste Modell zu entwickeln, werden die Unternehmen, die die Hardware verkaufen, wie z. B. Chips, Server und Netzwerkausrüstung, die eigentlichen Gewinner sein.

Marktführerschaft großer Tech-Konzerne: Große Technologieunternehmen sind in einer einzigartigen Position, um von der KI-Revolution zu profitieren, indem sie ihre Größe, Datendominanz sowie ihre F&E- und Investitionskapazitäten nutzen. Die Mag7 sitzt auf einem riesigen Berg von Bargeld, das bereit ist, eingesetzt zu werden. Der Wettbewerb sowohl innerhalb der USA als auch zwischen den USA und China wird die Nachfrage ankurbeln.

KI zur Steigerung der Effizienz: Die Integration von KI in alle Branchen zeigt immer mehr Potenzial, nicht nur die Kosten zu senken, sondern dank SaaS-Angeboten, Werbung und Beratungsdienstleistungen auch zusätzliche Einnahmen für Unternehmen zu generieren.

Risikofaktoren: Eine Verlangsamung der Expansion von KI kann nicht ausgeschlossen werden und könnte potenziell Big-Tech Cash-Cows wie Rechenzentren gefährden. Der Vorteil von Investitionen in größere Unternehmen besteht darin, dass sie über die Bilanzen und die Erfahrung verfügen, kurzfristige Rückschläge zu überwinden und langfristige Gewinne zu erzielen.

Jakub Rochlitz, Analyst, eToro*

Bogdan Maioreanus Top-Empfehlungen für 2025

Der Versicherungskonzern Allianz (ALV.DE) hat erlebt, wie sein Aktienkurs einen Aufwärtstrend bildet. Da die Aktie immer noch unter den bisherigen Allzeithochs gehandelt wird, bietet sie Potenzial sowohl für Kapitalwachstum als auch für beeindruckende Dividendenrenditen.

Kombination aus Kurssteigerung und Dividenden: Die Allianz, ein Schwergewicht im DAX, trug im Jahr 2024 mit einem Kursanstieg von 21,3 % maßgeblich zur Performance des Index bei. Die Aktie zeichnet sich als zuverlässiger Dividendenzahler aus und bietet eine Rendite von 4,71 % (Ausschüttung von 13,80 Euro im Jahr 2024).

Attraktive Bewertung: Mit einem erwarteten KGV von 11 ist die Aktie im Vergleich zum DAX-Durchschnitt von 18 attraktiv bewertet. Eine EBITA-Marge von 15,7 % unterstreicht die starke operative Effizienz des Unternehmens.

Spielraum für weitere Kursanstiege: Trotz ihrer positiven Performance im Jahr 2024 liegt die Aktie immer noch 17 % unter ihrem Allzeithoch aus dem Jahr 2000. Aus Sicht der technischen Analyse liegt das nächste wichtige Unterstützungsniveau beim August-Tief 2024 von 238 Euro.

Risikofaktoren: Naturkatastrophen und globale wirtschaftliche Unsicherheiten könnten das Geschäft erheblich beeinträchtigen. Sie führen nicht nur zu hohen Versicherungsleistungen, sondern auch zu daraus resultierenden Prämienerhöhungen, die Versicherungen verteuern und zu einer geringeren Nachfrage nach den von der Allianz angebotenen Produkten führen könnten.

Bogdan Maioreanu, Analyst, eToro*

Jean-Paul van Oudheusdens Top-Empfehlung für 2025

Jean-Paul van Oudheusden sieht wenig Grund, an NVIDIA (NVDA) vorbeizuschauen, da das Unternehmen weiterhin einer der Hauptprofiteure der massiven weltweiten Ausgaben für KI im Jahr 2025 ist – ein Trend, der kaum Anzeichen einer Abschwächung zeigt.

Starke Positionierung in der KI-Branche: Wie TSMC (TSM) und Arm Holdings (ARM) bietet NVIDIA einen „Picks and Shovels“-Ansatz für Investoren, die ein Engagement im KI-Rennen suchen.

Hohe Wachstumsraten: Die Nachfrage nach NVIDIAs Produkten scheint in den Jahren 2025 und 2026 unaufhaltsam zu sein, so dass das Unternehmen im Durchschnitt 4 Milliarden US-Dollar Umsatz pro Quartal hinzufügen kann.

Monetarisierung seiner Marktführerposition: Die Bruttogewinnmargen von NVIDIA übersteigen 70 %. Sollte dies der Fall bleiben, könnte der Aktienkurs mittelfristig möglicherweise 200 US-Dollar erreichen, was einer Marktkapitalisierung von 5 Billionen US-Dollar entsprechen würde.

Risikofaktoren: Im Jahr 2025 könnte sich die Aufmerksamkeit der Investoren von Hardware auf Software verlagern: Wer die Gewinner in diesem Untersegment sein werden, ist weniger klar. Dieses Risiko kommt zu einem Zeitpunkt ins Spiel, an dem die Aktienbewertungen den tatsächlichen Umsätzen und Gewinnen vorausgeeilt sind, was bedeutet, dass Investoren die Möglichkeit fallender Aktienkurse berücksichtigen müssen.

Jean-Paul van Oudheusden, Analyst, eToro*

Antoine Fraysse-Souliers Top-Empfehlung für 2025

Der deutsch-französische Flugzeughersteller Airbus (AIR.PA) hat von den Rückschlägen profitiert, die seinem einzigen Konkurrenten Boeing zu schaffen gemacht haben. Aber Airbus hat auch interne Reformen durchgeführt, die es zu einem attraktiven Anlageobjekt für das Jahr 2025 machen.

Wachstumsaussichten: Die Ausweitung des Auslieferungs- und Auftragsbestands von Airbus spiegelt sich allmählich in der Bilanz des Unternehmens wider, und der Nettogewinn wird voraussichtlich bei rund 5,5 Mrd. Euro (+35 %) liegen.

Verbessertes Risikomanagement: Die größte Herausforderung des Unternehmens im Jahr 2024 war die Kontrolle der Lieferketten. Interne Reformen führten dazu, dass die Verarbeitung von Schlüsselkomponenten wie Leap-Triebwerken nun von Airbus deutlich besser kontrolliert wird.

Makrotrends: Es wird erwartet, dass der Flugverkehr weiterhin Rekorde brechen wird, wobei für 2025 mehr als 5 Milliarden Passagierflüge prognostiziert werden – ein Rekord! Analysten prognostizieren, dass dies mehr als nur ein kurzfristiger Trend sein wird, wobei Bain davon ausgeht, dass die globalen Einnahmen aus Passagierkilometern (RPK) bis 2030 11,4 Billionen erreichen werden, was 136 % des Volumens von 2019 entsprechen würde.

Risikofaktoren: Die Prognose, wie viele Flugzeuge an Kunden ausgeliefert werden, wurde im Laufe des Jahres 2024 angepasst. Während die meisten aktuellen Schätzungen als konservativ gelten, könnten weitere Anpassungen das Vertrauen der Anleger beeinträchtigen. Es ist auch zu berücksichtigen, dass die Probleme von Boeing größtenteils selbst verschuldet waren und Reformen beim einzigen Konkurrenten von Airbus voraussichtlich das Vertrauen in den US-Rivalen wiederherstellen werden.

Antoine Fraysse-Soulier, Marktanalyst, eToro*

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