Die Jahresabschlüsse eines Unternehmens erhalten allgemein drei Finanzberichte, die Sie im Rahmen der Fundamentalanalyse für das Identifizieren von Anlagemöglichkeiten verwenden können. Erfahren Sie hier mehr über diese drei Finanzberichte.
Ein Jahresabschluss fasst drei Finanzberichte zusammen, die Ihnen dabei helfen können, die Gesundheit und das Potenzial eines Unternehmens zu bestimmen:
- Bilanzen
- Gewinn- und Verlustrechnungen
- Cashflow
Diese drei Dokumente sind die Basis der Berichterstattung eines Unternehmens und erlauben es dem Beobachter, das Geschäft als Ganzes nachvollziehen und analysieren zu können.
Sie werden regelmäßig veröffentlicht und können daher auch als mehrere Dokumente im Zeitverlauf zum Ableiten von Trends verwendet werden. Diese Trends können Ihnen bei der Auswahl von Aktien und dem Erreichen finanzieller Unabhängigkeit behilflich sein.
Auch wenn die Quartalsberichte weniger umfangreich als die Jahresabschlüsse sind, erlauben sie einen guten Einblick in die Sachlage – und wiederum den Vergleich verschiedener Unternehmen zum gleichen Zeitpunkt.
Drei wichtige Finanzberichte
Unternehmen, die Finanzberichte veröffentlichen müssen, haben allgemein die Pflicht, diese am Ende jedes Quartals oder mindestens am Jahresende zu veröffentlichen. Auf Basis dieser Berichte ermitteln Investoren dann den sogenannten fairen Marktwert.
Bilanzen
In der Bilanz werden die folgenden Informationen eines Unternehmens zusammengestellt:
- die Vermögenswerte
- die Verbindlichkeiten
- Schulden und
- Kapital
Der Grundgedanke einer Bilanz ist, dass ein Anleger beurteilen kann, ob ein Unternehmen seine Schulden zurückzahlen, seine Betriebskosten finanzieren und eine Dividende an seine Aktionäre ausschütten kann.
Gewinn- und Verlustrechnungen
Die Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) fasst die Rentabilität eines Unternehmens zusammen. Dabei listet sie die Einnahmen sowie die Kapitalgewinne auf und subtrahiert die Ausgaben und Verluste.
Das Ergebnis ist der Gewinn, von dem die Steuern abgezogen werden, bis der finale Profit übrig bleibt. Mit der GuV kann die Rentabilität auch mehrerer Unternehmen miteinander verglichen werden.
Tipp: Dazu gibt es die sogenannte Gewinnspanne in Prozent, die den Vergleich noch einfacher macht.
Cashflow
Der dritte und letzte Teil ist die Cashflow-Rechnung. Anders als die GuV zeigt dieser Bericht an, wie das Unternehmen Cash generiert.
Dabei werden auch die Barmittel sowie verschiedene Aspekte von Investitionen, Krediten und Anlagevermögen berücksichtigt. GuV und Cashflow-Rechnung gehen in der Analyse Hand in Hand ineinander über.
Tipp: Um Finanzberichte vergleichbarer zu machen, basieren sie auf sogenannten standardisierten Rechnungslegungsgrundsätzen. So gibt es einheitliche Regeln zum Beispiel in Deutschland oder in den USA.
Worauf sollten Anleger bei Finanzberichten achten?
Zuerst sollten Anleger wissen, dass die Fähigkeit, Finanzberichte zu analysieren, mit der Erfahrung steigt. Erst wenn Sie regelmäßig viele verschiedene Jahresabschlüsse gelesen haben, sind Sie in der Lage, Unregelmäßigkeiten und Muster zu interpretieren.
Das Prüfen der Finanzberichte nennt sich auch Due Diligence. Es obliegt der Verantwortung eines jeden Anlegers, sich hier selbst zu informieren und die Eignung des Unternehmens für einen Aktienkauf festzustellen. Die GuV hingegen hilft dabei, die Aussicht auf zukünftiges Wachstum einzuordnen.
Wo können Anleger Finanzberichte finden?
Besuchen Sie dafür einfach die Website eines Unternehmens und suchen Sie nach einem Bereich, der sich meistens “Investor Relations” nennt. Hier finden Sie alle Finanzberichte sowie weiterführende Informationen, zum Beispiel zum Managementteam, zu Earnings Calls und zum Dividendenkalender.
Diese Arbeit ist natürlich umfangreich und kostet viel Zeit und Energie. Daher haben gute Broker diese Informationen oft schon zusammengestellt und einheitlich auf ihrer Plattform aufbereitet – häufig zusammen mit den Hinweisen und Meinungen von Branchenexperten.
Eine weitere Möglichkeit ist es, Online-Foren im Trading- und Investment-Bereich zu frequentieren. Der Vorteil ist hier, dass Anleger ihre Meinung ungefiltert und offen austauschen können – auch wenn dies keine Garantie für die Qualität einer Aussage ist.
Tipp: Über einen sogenannten Gewinnberichtskalender sehen Sie alle Zeitpunkte der Veröffentlichung von Finanzberichten, Earnings Calls und weiteren Events auf einer Seite des Unternehmens zusammengefasst.
Warum sind Quartalsberichte für Anleger wichtig?
Finanzberichte werden meist einheitlich zum gleichen Zeitpunkt veröffentlicht. Daher wird die Zeit von Branchenkennern häufig als “Berichtssaison” bezeichnet, da viele Unternehmen ihre Zahlen zur gleichen Zeit präsentieren.
Auch wenn die Quartalsberichte weniger umfangreich als die Jahresabschlüsse sind, erlauben sie einen guten Einblick in die Sachlage – und wiederum den Vergleich verschiedener Unternehmen zum gleichen Zeitpunkt.
Auch für die Suche nach Mustern eignen sich die Quartalsberichte. Sie können die Ergebnisse mit denen vorheriger Berichte vergleichen und daraus Trends ablesen. Egal ob Sie schon Aktien eines Unternehmens besitzen oder überlegen, zu investieren, diese Informationen sind möglicherweise für Ihre Einschätzung unabdingbar.
Tipp: Gerade während der Berichtssaison können die Aktienkurse von Unternehmen angesichts der neuen Informationen erheblich schwanken. Anleger sollten sich dieser Volatilität bewusst sein.
Fazit
Um erfolgreich am Finanzmarkt investieren zu können, brauchen sowohl Anfänger als auch Profis eine langfristige Strategie. Mithilfe der Fundamentalanalyse können sie die Chancen einer Transaktion begutachten und vielversprechende Möglichkeiten von risikoreichen unterscheiden.
Insbesondere in Verknüpfung mit dem intensiven Studium von Finanzberichten und den sogenannten Earnings Calls – also Treffen zwischen dem Management, Investoren und anderen Parteien – können Anleger so sinnvolle Entscheidungen über Ihre Investitionen treffen.
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FAQ
- Was bezeichnet man als einen „Gewinnsprung“?
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Auf dem Finanzmarkt geben Analysten und Finanzmakler regelmäßig ihre Prognosen über die Entwicklung von Aktien ab. Diese basieren meist nicht nur auf der aktuellen Lage, sondern auch auf extensiven Studien über die Entwicklung der Vergangenheit. Die Prognosen werden meist in einer sogenannten Konsensprognose zusammengefasst. Falls die Werte dieser Prognose bezüglich des Gewinns überschritten werden, kann man von einem “Gewinnsprung” sprechen.
- Wie häufig ist ein Gewinnsprung?
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Gewinnsprünge kommen recht häufig vor – allerdings müssen diese nicht immer nachhaltig sein. Tatsächlich ist es oft der Fall, dass eine Gewinnprognose am Ende nicht ganz so eintrifft. Oder aber, das nächste Quartal korrigiert diese unsanft nach unten – was ein Risiko darstellt.
- Kann es risikoreich sein, die Anlage auf Finanzberichte zu stützen?
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Finanz- und Jahresabschlüsse sind von Natur aus Berichte über die Vergangenheit. Obwohl sie wichtig sind, um die Performance einer Aktie für einen Zeitraum genau zu studieren und zu verstehen, können Sie nicht unbedingt eine Aussage für die Zukunft treffen oder unterstützen – besonders bei sich ändernden makroökonomischen Bedingungen. Zusätzlich zur Verwendung von Finanzberichten sollten Anleger daher sowohl die makroökonomische Gesamtsituation betrachten, als auch weitere Analysemethoden, wie die Fundamentalanalyse oder die technische Analyse berücksichtigen.
Diese Informationen dienen ausschließlich zu Bildungszwecken und sollten nicht als Anlageberatung, persönliche Empfehlung oder als Angebot bzw. Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten verstanden werden.
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