Bekymringerne for det amerikanske banksystem, der blev udløst af Silicon Valley Bank og Signature Bank konkurserne i sidste uge, spredte sig hurtigt til Europa i løbet af ugen. Det Europæiske Stoxx 600 Bank-indeks, der omfatter en række europæiske banker, er faldet med 10 pct. siden mandag. I Danmark har vi set lignende fald, anført af Jyske Bank med et fald på næsten 12 pct. Mens Spar Nord og Danske Bank har tabt 9 pct. Faldende afspejler investorernes nervøsitet over for bankaktier og en villighed til at “sælge først og stille spørgsmål senere”.
I USA forsøger banksektoren selv genskabe noget af den tabte tillid. Torsdag aften gav en gruppe af de største amerikanske banker den trængte First Republik Bank en redningspakkekrans på 30 mia. dollars til at genoprette indskydernes tillid og begrænse yderligere udtrækning af indskud.
Men udfordringer i de underdrejede amerikanske banker var ikke bredt funderede eller systemiske for banksektoren, men en konsekvens af de enkeltes bankers fraværende risikostyring. Der er også betydelige forskelle mellem Europas og USAs banksektorer. Kravene til bankernes kapitalbuffere i Europa er højere, og reguleringen er strengere end i USA. Dette gør det mindre sandsynligt, at en stor bank bryder sammen i Europa.
Det er knap ti år siden, at den europæiske gældskrise resulterede i yderligere omfattende EU-regulering for at beskytte og håndtere kriser i den europæiske banksektor. Dette omfatter Den Europæiske Banktilsynsmyndighed (EBA) og redningsfonden for landende i euroområdet, Den Europæiske Stabilitetsmekanisme (ESM). Mens banker i USA først bliver strengt reguleret, med en balance på over 250 mia. dollars, er grænsen for de europæiske banker så lav som 50 mia. dollars. Med 212 mia. dollars på balancen undgik Silicon Valley Bank netop den omfattende stress-testing af sin markeds-, kredit-, og likviditetsrisiko. En bank med en balance på 250 mia. dollars er ellers en stor bank. Jyske Bank, en af de største banker i Danmark, har en balance svarende til lidt over 100 mia. dollar.
Men et bankkollaps i Europa, selvom det er usandsynligt, kan få større konsekvenser og tage længere tid at redde, hvis det skulle ske. Flere europæiske selskaber er afhængige af banklån, mens amerikanske selskaber er mere tilbøjelige til at få finansiering fra obligationsmarkedet. Banklån som andel af BNP udgør kun 51 pct. i USA mod 92 pct. i Europa. Det er værd at bemærke, at niveauet i Danmark med 135 pct. er betydeligt højere.
Den amerikanske indskudsgarantifond FDIC, der forvalter banker der er gået konkurs, og forsikrer kundernes indskud, har håndteret 563 bankkrak siden 2001. Alle indskydere har fået deres forsikrede indskud, der er bakket op af den amerikanske regering. I Europa kan det være mere kompliceret at rydde op efter et bankkollaps, da mange europæiske banker opererer på tværs af grænserne, men uden en fælleseuropæisk indskudsgarantifond. I stedet er indskyderne dækket af landespecifikke indskudsforsikringer, hvilket kan føre til en længere og mere besværlig oprydning.
I Danmark er dit bankindskud dækket af Garantifonden, der dækker de første ca. 745.000 kr. hvis din bank går konkurs. Som ejer af en bankaktie er der ingen garanti, og i tilfælde af en konkurs er ejerne sidst i køen, når et eventuelt udbytte fordeles blandt kreditorerne.
eToro er en investeringsplatform med flere slags aktiver. Værdien af dine investeringer kan stige eller falde. Investering indebærer risiko for tab.
eToro er reguleret i Europa af Cyprus Securities and Exchange Commission, autoriseret og reguleret af Financial Conduct Authority i Storbritannien og af Australian Securities and Investments Commission i Australien.
Denne meddelelse har kun et informations- og uddannelsesformål og bør ikke betragtes som investeringsrådgivning, en personlig anbefaling eller et tilbud om eller opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Dette materiale er udarbejdet uden hensyntagen til en bestemt modtagers investeringsmål eller økonomiske situation og er ikke udarbejdet i overensstemmelse med de juridiske og lovgivningsmæssige krav til fremme af uafhængig research. Henvisninger til tidligere eller fremtidige udvikling for et finansielt instrument, indeks eller et sammensat investeringsprodukt er ikke og bør ikke betragtes som en pålidelig indikator for udviklingen i fremtiden. eToro laver ikke fremstillinger og påtager sig intet ansvar for nøjagtigheden eller fuldstændigheden af indholdet af i denne meddelelse.