I de senere år er interessen for investering i ESG (Environmental, Social og Governance) vokset eksponentielt. Denne tilgang til investering var engang en nichestrategi, men er nu blevet så populær, at over 80 % af investorerne i dag følger eller overvejer ESG-relaterede investeringsstrategier.
Hvad er det så ved ESG-investering, der er så tiltalende? Og hvordan kan eToro-investorer indarbejde ESG-ledere i deres investeringsporteføljer i dag?
Hvad er ESG-investering?
Før vi undersøger, hvorfor ESG-investering fanger investorernes opmærksomhed, så lad os tage et hurtigt kig på, hvad det faktisk er.
ESG-investering, eller “bæredygtig investering”, som det undertiden kaldes, er en form for socialt ansvarlig investering, der indebærer en vurdering af virksomheder i henhold til miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige kriterier. Formålet med denne tilgang til investering er at generere et økonomisk afkast ved at investere i virksomheder, der respekterer og passer på miljøet, bekymrer sig om menneskers velbefindende og forpligter sig til ansvarlig virksomhedsadfærd.
For at vurdere en virksomhed i henhold til ESG-kriterierne ser investorer på en bred vifte af faktorer. Miljøkomponenten fokuserer på, hvordan virksomheden påvirker planeten gennem sin brug af energi, sin forurening og sit affald samt sin bevarelse af naturressourcer. Den sociale del handler om virksomhedens forretningsforbindelser og ser på spørgsmål som medarbejderdiversitet, arbejdsstandarder og kundetilfredshed. Imens ser ledelseskomponenten på, hvordan en virksomhed drives, og handler om bestyrelsessammensætning, ledelseseffektivitet og forretningsetik.
Ofte er investorer afhængige af “ESG-bedømmelser” eller “ESG-nøgletal”, når de investerer med fokus på ESG. Disse vurderinger — som leveres af specialister i finansielle data og nu er tilgængelige på eToro-platformen — måler en virksomheds eksponering for ESG-risici. En høj ESG-bedømmelse betyder, at virksomheden styrer sine miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige risici godt — sammenlignet med andre. I modsætning hertil betyder en lav bedømmelse, at virksomheden har relativt høje ESG-risici sammenlignet med andre. Ved hjælp af disse vurderinger kan investorer objektivt vurdere en virksomheds ESG-nøgletal og træffe bedre informerede investeringsbeslutninger.
Derfor er ESG-investering så tiltalende
Med hensyn til hvorfor ESG-investeringer er blevet så populære, kan meget tilskrives den voksende bevidsthed om, at det er vigtigt at beskytte miljøet. Dette har ført til et stort skift i retning af bæredygtige investeringsstrategier.
Investorer er ikke længere kun interesserede i at generere finansielle gevinster fra deres investeringer. I stedet ønsker de, at deres penge går ind i virksomheder, som arbejder ansvarligt, tænker på miljøet og leverer bæredygtige varer og tjenester. På samme måde som bæredygtighed nu spiller en vigtig rolle i forbrugernes købsbeslutninger (mange forbrugere er villige til at betale mere for bæredygtige varer), spiller den også en central rolle i investorernes beslutninger.
Denne interesse for at beskytte miljøet er særlig udbredt blandt unge investorer. Ifølge Morgan Stanley er 99 % af investorerne født mellem 1981 og 1996 interesserede i bæredygtig investering.
ESG-ledere giver højere investeringsafkast
En anden grund til, at denne investeringsstil er blevet populær, er, at undersøgelser har vist, at strategier med fokus på ESG-ledere har en tendens til at generere stærke afkast til investorer i det lange løb.
Virksomheder, der har høje ESG-nøgletal, er typisk veldrevne virksomheder, som tager hånd om deres miljømæssige udfordringer, behandler deres interessenter godt og har færre kontroverser. Disse virksomheder har en tendens til over tid at generere højere driftsmarginer og kapitalafkast end lavt vurderede ESG-virksomheder, og samtidig har de en udbyttevækst på højere niveauer, hvilket igen fører til højere langsigtede afkast for investorer.
Det er værd at påpege, at der er lidt af en feedback-loop på spil her. Gode ESG-initiativer øger de finansielle resultater, og det kan give pengeressourcerne til fornyet investering og til at gøre det endnu bedre på ESG-fronten. Denne fornyede investering driver derefter forretningsresultaterne yderligere op osv.
På den anden side står lavt bedømte ESG-virksomheder over for et utal af udfordringer, der kan begrænse investeringsresultaterne. For eksempel kan virksomheder, der er involveret i miljøkontroverser, stå over for højere omkostninger på grund af lovgivningsmæssige problemer, og kunderne kan undgå dem, hvilket sænker indtægterne. Hvis en virksomhed ikke behandler sine medarbejdere retfærdigt, kan dette på samme tid sænke moralen, hvilket fører til øget udskiftning af personalet og lavere produktivitet. Investorer kan også vælge ikke at investere i en virksomhed, der har dårlige nøgletal på ESG-fronten, hvilket begrænser dens adgang til kapital. Alle disse problemer kan have en negativ indflydelse på en virksomheds aktiekurs.
Høj ESG fører til lav volatilitet
Aktierne i virksomheder, der scorer godt med hensyn til ESG, har også en tendens til at være mindre volatile end de virksomheder, der scorer dårligt. Dette blev demonstreret under COVID-19-pandemien. Undersøgelser fra S&P Global Market Intelligence viser, at mange ESG-fokuserede fonde i de første 12 måneder af pandemien klarede sig bedre end det bredere marked. Andre undersøgelser fra Morgan Stanley viser i midlertid, at da markederne var volatile i 2008, 2009, 2015 og 2018, udviste bæredygtige fonde konsekvent færre fald end traditionelle investeringsfonde. Dette lavere volatilitetsniveau — som kan tilskrives ESG-ledernes fokus på risiko — kan også bidrage til at øge investeringsafkastet.
eToros nye ESG-Leaders Smart Portfolio
For at hjælpe investorer med at få eksponering for ESG-investeringer lancerede eToro for nylig ESG-Leaders Smart Portfolio. Dette er en fuldt allokeret diversificeret portefølje, ligeligt vægtet på tværs af 11 forskellige industrisektorer, med fokus på virksomheder med høj ESG-vurdering.
Aktier valgt til denne Smart Portfolio har nogle af de højeste ESG-nøgletal i deres branche. Aktier gennemgår en screeningsproces på basis af en række målinger, herunder markedsværdi, likviditet, finansielle nøgletal og analytikerkonsensusvurderinger. Slutresultatet er fire aktier fra hver branche, i alt 44 aktier med høj ESG-vurdering.
Nogle eksempler på aktier i porteføljen omfatter på nuværende tidspunkt cloudcomputing-specialisten Snowflake, chip-kraftcenteret Nvidia, robotkirurgifirmaet Intuitive Surgical, sportsbeklædningsfirmaet Lululemon Athletica og forbrugersundhedsgiganten Colgate-Palmolive. Alle disse virksomheder scorer godt på ESG-fronten.
Du kan få mere at vide om eToro’s nye ESG-Leaders Smart Portfolio her.
eToro er en investeringsplatform med flere aktiver. Copy Trading er ikke ensbetydende med investeringsrådgivning. Værdien af dine investeringer kan gå op eller ned. Din kapital er udsat for risici.
1https://www.morganstanley.com/press-releases/morgan-stanley-survey-finds-sustainable-investing-momentum-high-
2https://sustainfi.com/articles/investing/esg-statistics
3https://www.morningstar.co.uk/uk/news/214249/do-esg-stocks-outperform.aspx
4https://www.morganstanley.com/content/dam/msdotcom/ideas/sustainable-investing-offers-financial-performance-lowered-risk/Sustainable_Reality_Analyzing_Risk_and_Returns_of_Sustainable_Funds.pdf
Denne meddelelse er kun til informations- og uddannelsesformål og bør ikke opfattes som rådgivning om investering, en personlig anbefaling af eller et tilbud om eller opfordring til at købe eller sælge et finansielt produkt. Dette materiale er udarbejdet uden hensyntagen til en bestemt modtagers investeringsmål eller økonomiske situation og er ikke udarbejdet i overensstemmelse med lov- og myndighedskravene til fremme af uafhængig forskning. Eventuelle henvisninger til tidligere eller fremtidige præstationer af et finansielt instrument, indeks eller pakket investeringsprodukt er ikke, og bør ikke opfattes som, en pålidelig indikator for fremtidige resultater. eToro giver ingen erklæringer og påtager sig intet ansvar med hensyn til nøjagtigheden eller fuldstændigheden af indholdet af denne publikation.