Den globale mangel på halvledere, der begyndte tidligt i COVID-19-pandemien, har forårsaget meget store forstyrrelser i forsyningskæden i de senere år. Halvledere eller “chips”, som de ofte kaldes, driver næsten alle elektroniske enheder i dag, og manglen har resulteret i mindre udbud af smartphones, bærbare computere, spilkonsoller, medicinsk udstyr, el-biler og mange andre elektroniske produkter.
I et forsøg på at undgå en lignende mangel på chips i fremtiden tager en række lande i øjeblikket skridt til at øge den indenlandske halvlederproduktion, så landene bliver mindre afhængige af lande som Taiwan — der i øjeblikket producerer omkring 90 % af verdens avancerede chips — og Sydkorea. USA er et sådant land.
USA er fortsat den ubestridte globale leder indenfor halvlederdesign, takket være “fabless”-virksomheder (som ikke producerer, men videreudvikler) såsom Nvidia, Qualcomm og Advanced Micro Devices, der som sagt designer chips, men ikke fremstiller dem. Der er dog mangler på fremstillingsområdet på grund af manglende “foundries” (virksomheder, der udelukkende fokuserer på halvlederproduktion, såsom Taiwan Semiconductor Manufactur Company) og producenter af integrerede enheder (virksomheder, der både designer og fremstiller chips, såsom Intel og Samsung ). I dag producerer USA kun omkring 10 % af verdens chips (et fald fra omkring 40 % i 1990) og ingen af de mest avancerede chips. Dette er ikke ideelt. Uden faciliteter til fremstilling af chips på hjemmebanen er landet sårbart på flere niveauer.
Halvlederproduktion: afgørende for den nationale sikkerhed
Mens en potentiel chiprelateret mangel på forbrugerelektronik i hele USA fremover kan blive et stort problem for landet, er der et større problem på spil her, og det er den nationale sikkerhed. Dette skyldes, at alle større amerikanske forsvarssystemer og platforme i dag er afhængige af halvledere for at kunne fungere. Radarsystemer, satellitter, jagerfly, droner, missiler, kommunikationssystemer afhænger alle af chips. Uden pålidelig adgang til de nyeste nye halvledere vil landets og dets allieredes forsvarsmuligheder blive kompromitteret. Derfor er afhængigheden af chips fra Taiwan en reel risiko set ud fra et forsvarsperspektiv.
Problemet forstærkes af, at Kina har vist sig som en stor strategisk udfordrer overfor USA. Kina investerer kraftigt i sine egne militære styrker og har sat et mål om at opbygge et “fuldt moderne” militær inden 2027, baseret på teknologiområder som kunstig intelligens (AI), kvantecomputere, hypersoniske systemer og mikroelektronik. Dette har bekymret den amerikanske regering meget; især nu hvor Kina søger at genvinde Taiwan.
Som formanden og næstformanden for National Security Commission on Artificial Intelligence (NSCAI) sagde sidste år: “Vi ønsker ikke at overdrive usikkerheden i vores prekære position, men i betragtning af at langt størstedelen af banebrydende chips produceres på et enkelt anlæg, adskilt af kun 180 kilometer vand fra vores vigtigste strategiske konkurrent, er vi nødt til at revurdere betydningen af forsyningskædens modstandsdygtighed og sikkerhed. “
Omkostningerne ved oprettelse af et halvlederproduktionsanlæg
Det er derfor klart, at USA har et presserende behov for flere foundries og producenter af integrerede enheder. Problemet her er imidlertid, at det ikke er let at bygge et halvlederproduktionsanlæg. Det kan tage mellem tre og fem år at oprette et komplet anlæg, og det koster mellem 10 og 20 milliarder dollars. Derfor organiserer chipvirksomheder typisk deres aktiviteter omkring enten design eller fremstilling. Ved at specialisere sig i et af de to områder kan de være mere effektive.
53 milliarder dollars i offentlig finansiering
For at tilskynde chipvirksomheder til at bygge anlæg på hjemmebanen har den amerikanske regering for nylig vedtaget CHIPS and Science Act, også kendt som bare “CHIPS Act.” Dette er et historisk lovforslag, der vil kanalisere kolossale 52,7 milliarder dollars til indenlandsk halvlederproduktion. Det omfatter 39 milliarder dollars til produktionsincitamenter, 13,2 milliarder dollars til forskning og udvikling (F&U) og medarbejderuddannelse samt 500 millioner dollars til at sørge for international sikkerhed indenfor informationsteknologi og aktiviteter indenfor forsyningskæderne for halvledere. Det giver også et investeringsskattefradrag på 25 % for kapitaludgifter til fremstilling af halvledere og relateret udstyr.
Dette lovforslag skal i sidste ende være med til at styrke amerikansk forskning i og fremstilling af chips, forsyningskæder og national sikkerhed samt sikre, at Amerika forbliver førende indenfor kommende brancher såsom nanoteknologi, ren energi, kvantecomputere og AI.
Andre lande investerer også milliarder i chips
Det er værd at bemærke, at USA ikke er det eneste land, der lige nu kanaliserer en betydelig mængde penge til fremstilling af chips i eget land. Tilbage i februar annoncerede Europa — som er stærkt afhængig af fremstillingen af chips til sin bilbranche og sine andre industrielle brancher — den europæiske chipslov i et forsøg på at løse manglen på halvledere og hjælpe Europa med at blive teknologisk førende. Dette kommer til at kanalisere mere end 43 milliarder euro til fremstillingen af chips fra i dag og frem til 2030. Europas mål er at få virksomheder som Taiwan Semiconductor Manufacturing Company og Samsung til at bygge produktionsanlæg over hele kontinentet.
I mellemtiden er regeringen i Japan indstillet på at støtte Taiwan Semiconductor Manufacturing Company i opbygningen af en ny chipfabrik, der koster 7 milliarder dollars. Byggeriet er fastsat til at begynde i år, og produktionen begynder i slutningen af 2024. Dette anlæg kommer til at levere chips til Japans producenter af elektroniske enheder og til bilvirksomheder.
Hvilke halvlederaktier vil kunne drage fordel af CHIPS Act?
Den enorme mængde penge, som er afsat til fremstilling af chips i USA, kan potentielt gavne mange halvledervirksomheder. Nogle aktier, der måske kunne få et løft fra CHIPS Act, omfatter:
- Intel. Intel — verdens største halvledervirksomhed målt på omsætning — forpligtede sig for nylig til at bruge 20 milliarder dollars på at bygge et kæmpestort anlæg til fremstilling af chips i Ohio. Intel planlægger at bygge mindst to fabrikationsanlæg på det 1.000 hektar store område, hvor Intel vil forske, udvikle og fremstille banebrydende computerchips. Intel har mulighed for i sidste ende at udvide til 2.000 hektar og bygge op til otte fabriksanlæg.
- Mikron. Micron, der er specialist indenfor hukommelseschip, har annonceret en investering på 40 milliarder dollars i førende hukommelsesproduktion i USA. Denne investering alene vil øge den amerikanske markedsandel for fremstilling af hukommelseschips fra mindre end 2 % til op til 10 % i løbet af det næste årti.
- Qualcomm. Qualcomm, der er et kraftcenter indenfor trådløs teknologi, har annonceret et nyt partnerskab med GlobalFoundries , som omfatter 4,2 milliarder dollars til fremstilling af chips i en udvidelse af GlobalFoundries’ anlæg i det nordlige New York. Det vil være med til, at virksomheden kan øge halvlederproduktionen i USA med op til 50 % i løbet af de næste fem år.
- Applied Materials. Applied Materials er den største producent af værktøjer til fremstilling af halvledere. Virksomhedens tekniske løsninger bruges til at skabe stort set alle nye chips i dag, så efterspørgslen efter virksomhedens tjenester kan blive høj, når virksomheder flytter deres aktiviteter tilbage til deres hjemland.
- KLA. KLA’s proceskontroludstyr, der bruges af virksomheder som Intel, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company og Samsung, er helt afgørende for førende halvlederproduktion. Derfor kan virksomheden spille en stor rolle i udbygningen af amerikanske anlæg til fremstilling af chips.
Investér i en kurvfuld førende chipaktier med eToro
De, der er interesserede i at få porteføljeeksponering for halvlederbranchen, ønsker måske at se på eToros Chip-Tech Smart Portfolio. Den er en fuldt allokeret tematisk investeringsportefølje, som med et enkelt klik giver adgang til en række førende chipaktier. Chip-Tech Smart Portfolio er designet til langsigtede investorer og repræsenterer en effektiv, omkostningseffektiv måde at tilføje halvlederaktier til din investeringsportefølje på.
Kopihandel er ikke ensbetydende med investeringsrådgivning. Værdien af dine investeringer kan gå op eller ned. Din kapital er udsat for risici.
Denne meddelelse er kun til oplysnings- og uddannelsesformål og bør ikke betragtes som investeringsrådgivning, en personlig anbefaling eller et tilbud om eller opfordring til at købe eller sælge nogen finansielle instrumenter. Dette materiale er udarbejdet, uden at der er taget højde for nogen specifik modtagers investeringsmål eller økonomiske situation og er ikke udarbejdet i overensstemmelse med de juridiske og lovbestemte krav til fremme af uafhængig forskning. Eventuelle referencer til tidligere eller fremtidige resultater af et finansielt instrument, indeks eller en investeringsproduktpakke er ikke, og bør ikke betragtes som, en pålidelig indikator for fremtidige resultater. eToro giver ingen erklæringer og påtager sig intet ansvar med hensyn til nøjagtigheden eller fuldstændigheden af denne publikations indhold.