Volatilitet bruges af markederne som et mål for bevægelse i et aktivs kurs og afspejler det risikoniveau, som er forbundet med det pågældende aktiv eller marked. Når man ser på volatiliteten på et marked, kan investorer få en fornemmelse af det risikoniveau, der i øjeblikket er relateret til det pågældende marked, som målt af investorernes stemning i begge retninger. Oftest afspejler store udsving i volatilitet på et marked usikkerheden på kort og mellemlangt sigt, mens markeder med lav volatilitet anses for at være mere pålidelige, stabile og sikre og repræsenterer langsigtede investeringsmuligheder. Volatilitet er afgørende for investorer, da det kan hjælpe dem med at identificere vigtige muligheder samt ind- og udgangspunkter på markedet. Jo større volatilitet på et marked, jo flere potentielle muligheder kan der være for investorerne, især hvis de handler over kortere tid eller søger at kortlægge markedet.
Måling af volatilitet og forståelsesmuligheder
At forstå, hvordan volatilitet fungerer, og hvad det betyder for markederne, er ekstremt vigtigt for at hjælpe dig med at træffe smartere investeringsbeslutninger. En vurdering af, hvordan og hvorfor volatilitet påvirker markederne, kan ikke kun hjælpe dig med at finde nye muligheder, men kan også tjene til at beskytte dine nuværende åbne positioner og forbedre dine risikostyringsstrategier. Et af de mest udbredte mål for markedsvolatilitet er CBOE-volatilitetsindekset eller VIX. Dette er en af markedets mest pålidelige indikatorer for volatilitet og bruges af investorer over hele verden som et barometer for aktuelle markedsforhold. VIX-volatilitetsindekset i realtid måler kortsigtet markedsvolatilitet baseret på handelsmønstre, der kaldes “Put” og “Calls” på S&P 500 for det amerikanske aktieoptionsmarked. S&P 500 er et indeks, der er bredt nok til at give et kontekstuelt overblik over den samlede stemning for amerikanske aktier. De fleste erfarne handlere og investorer følger regelmæssigt ændringerne i VIX som en guide til markedsforholdene og som et system til tidlig optjening forud for perioder med øget volatilitet.
Hvorfor volatilitet kan være godt for investorer
Der er en grund til, at VIX undertiden omtales som et “frygtindeks”, da markederne generelt foretrækker stabilitet og relativt forudsigelige markedsbevægelser i modsætning til større kursudsving, der kan påvirke porteføljer og langsigtede positioner dramatisk. Da VIX er en præcis fortolkning af investorstemningen (og fordi stemningen på det amerikanske aktiemarked påvirker så mange andre globale markeder), kan investorer bruge dette som en måling til at identificere markedsmuligheder. For eksempel kan en stigning i VIX-aflæsningen indikere korte handelsmuligheder på markeder som Wall Street, større valutaer som dollaren eller individuelle aktier som Amazon eller Facebook.
Hvilke typer begivenheder kan forårsage øget markedsvolatilitet?
Forskellige markeder påvirkes på forskellige måder af globale begivenheder, der kan udløse stigning i volatilitet. At forstå, hvilke typer markedsbegivenheder og datameddelelser, man bør holde øje med i hver aktivklasse, vil hjælpe dig til at kunne forudse udsving i markedsvolatilitet og dermed identificere vigtige handelsideer. Her er nogle få af de typer markedsbegivenheder og større datameddelelser, der kan føre til større volatilitet på markederne.
Valutaer
Forex-markederne er blandt de mest likvide markeder i verden med store daglige volumener, der handles over hele verden. Valutaer kan påvirkes af forskellige begivenheder såsom politiske omvæltninger, naturkatastrofer og ændringer i den økonomiske politik. Begivenheder, man bør holde øje med, omfatter:
- Ændringer i politiske forhold, herunder f.eks. afstemninger, folkeafstemninger, større afgange og politiske taler
- Centralbankernes beslutninger om ting som rentesatser, indførelse af nye penge og stimuleringspakker
- Datameddelelser som arbejdsløshedstal, inflationsdata og BNP
Aktier
Volatilitet i aktiekurser kan være grundet af en række faktorer såsom ændringer i lovgivningen omkring en specifik branche, handelstariffer, virksomhedsnyheder og meget mere. Volatilitetsøgende begivenheder omfatter ofte:
- Ændringer i virksomhedsejerskab eller -ledelse, fusioner og overtagelser og lancering af nye produkter eller tjenester
- Data om virksomhedsindtjening, f.eks. juleindtjening i detailsektoren
- Makrobegivenheder som ændringer i forsyningskædetilgængelighed, større finansielle hændelser og ændringer i handelspolitikker
Indekser
Indekser kan være særligt følsomme over for ændringer i volatilitet og påvirkes af ting som f.eks. politisk usikkerhed, ændringer i den økonomiske politik og større nyheder om bestemte brancher eller sektorer. Hold øje med volatilitetsbegivenheder som:
- Økonomiske data, herunder arbejdsløshedstal, meddelelser om inflation og BNP
- Større begivenheder, der påvirker en specifik sektor af virksomheder inden for et særligt indeks
- Ændringer i den offentlige pengepolitik, især med hensyn til handel eller rentesatser
Råvarer
Råvarer er også meget følsomme over for stigninger i volatilitet, og der er en række faktorer, man bør tage i betragtning, afhængigt af det aktiv, man har valgt at handle med. Nogle af de største drivkræfter bag markedsudviklingen inden for råvarer omfatter:
- Større ændringer i udbud og efterspørgsel inden for en sektor
- Naturkatastrofer som f.eks. tørke, oversvømmelser, sygdomme eller dårlig høst
- Skiftende globale økonomiske prognoser og politisk uro
Kryptoaktiver
Krypto er blandt verdens mest volatile markeder og oplever generelt større kursudsving inden for en kortere tidsramme end de fleste andre finansielle instrumenter. Begivenheder, der fører til kursbevægelser for kryptovalutaer, omfatter:
- Alle nyheder om potentiel statslig regulering eller regulering fra centralbankernes side
- Begivenheder og uoverensstemmelser i blockchain-community’et, der kan føre til hårde splittelser
- Større hackninger af kryptovalutabørser eller udbydere af digitale tegnebøger
Bemærk, at nogle af kurserne på grund af markedsvolatilitet måske allerede er nået og scenarierne sket. Dette er ikke investeringsrådgivning.
Kryptoaktiver er et meget ustabilt og ureguleret investeringsprodukt. Ingen EU-investorbeskyttelse. Din kapital er i fare.
CFD’er er komplekse instrumenter og medfører en høj risiko for at miste penge hurtigt på grund af gearing. 65 % af detailinvestorer taber penge, når de handler CFD’er med denne udbyder. Du bør overveje, om du forstår, hvordan CFD’er fungerer, og om du har råd til at løbe den store risiko for at miste dine penge.