Den globale pandemi med COVID-19 (coronavirus) er en helt utrolig stor katastrofe. Foruden de sociale konsekvenser af virussen er de økonomiske virkninger af pandemien nu også tydelige. På eToro er der nu dukket nogle interessante data op med hensyn til, hvordan handlende og investorer reagerer i en sådan krise.
Coronavirussen har forårsaget mange økonomiske fænomener, der enten er hidtil usete eller som ikke har været set i flere årtier. I dette indlæg giver vi dig et unikt indblik i nogle af eToros interne informationer, da vi udtrækker og diskuterer de unikke datapunkter, der viser ændringer i adfærden.
Øget aktivitet på eToro
Da mange regeringer har indført forskellige former for nedlukning i deres respektive lande, er milliarder af mennesker over hele verden blevet påvirket, og mange er blevet tvunget til at blive hjemme. Derudover har de voksende økonomiske konsekvenser af virussen skabt øget interesse for de globale markeder for mange mennesker over hele kloden. Dette er meget tydeligt på eToro, hvor vi har set den største stigning i aktivitet siden det store krypto-boom i 2017-18.
Som du kan se ovenfor, er mængden femdoblet for nye positioner, der er blevet åbnet på eToro, siden nyheden om virussen kom frem.
Hvad handler eToro-brugerne med?
Community’et på eToro er meget alsidigt og har millioner af brugere fra hele verden i mere end 140 lande. Selv om nogle aktiver og aktivklasser er mere populære end andre, er der stadig stor alsidighed. Nu har den globale pandemi flyttet brugernes fokus hen mod aktiver, der normalt har været mindre populære.
I et tendensskifte, der aldrig før er blevet set på eToro, er indekser blevet den mest populære aktivklasse og tegner sig for mere end en tredjedel af alle åbne positioner. Tæt derefter kommer aktier, der udgør mere end 30 %, samt råvarer, der holder deres forholdsmæssige andel på omkring de 16 %. En anden stor ændring er sket inden for krypto, som er gået fra at være en førende kategori til at tegne sig for kun 7 % af de samlede handler.
Mens råvarer stadig stod for topplaceringerne i marts, kan man tydeligt se i grafen ovenfor, at indekser er blevet det nye foretrukne valg for de handlende og investorer, hvilket skubber kryptovaluta ned i bunden af listen.
Tror de handlende på en gendannelse af markedet?
En mulig indikator for den generelle tro på markederne er den relative brug af korte positioner (SÆLG), der stiger i værdi, når et bestemt aktiv går ned. I skrivende stund ser det ud til, at størstedelen af de positioner, der er åbnet på eToro, stadig er lange (KØB).
Som data antyder, er de korte positioner imidlertid blevet meget mere almindelige, og mængden af dem er mellem januar og midten af marts blevet næsten fordoblet i forhold til de lange ordrer. Da mange investorer ikke engang overvejer at bruge korte ordrer på grund af det større risikopotentiale eller på grund af en kun langsigtet strategi, viser denne stigning, at flere og flere mennesker i dag har mindre tillid til markederne.
Imidlertid kan man se et lyspunkt i form af et fald i procentsatsen for korte positioner i løbet af de sidste to uger af marts, hvilket hører sammen med hjælpepakken på 2,2 billioner USD, der blev annonceret i USA, hvilket var en hjælp til Wall Street og gav troen tilbage til nogle investorer.
Volatilitetsfaktoren
Nogle aktiver er blevet ekstremt volatile i løbet af de sidste par måneder. Guld, olie og indekser er gået fra undertiden kun at have daglige bevægelser i decimalstørrelsen til nu at have dobbeltcifrede kursudsving. eToro-handlerne har vænnet sig til sådanne bevægelser og reagerer ofte ved at åbne korte eller lange positioner.
Indekser viser de nok største ændringer. Fra at være betragtet som en langsigtet investeringsmulighed er de nu blevet en favorit blandt dem, der sælger på den korte bane. Korte ordrer på de amerikanske og europæiske indekser udgør størstedelen. Dette er imidlertid senere blevet udlignet af nogle børser, der fuldstændigt har deaktiveret korte ordrer, og af at nogle indekser er kommet sig på grund af regeringernes stimuleringer.
Som data tydeligt viser, er SÆLG-positionen blevet så populær i marts blandt de handlende, at den til tider faktisk har overgået KØB-ordrer.
Guld er også blevet stærkt påvirket af den globale pandemi. Dette ædelmetal er normalt en sikker havn, som de handlende og investorer vender sig mod i sådanne tider, men det faldt til at starte med sammen med de andre markeder. Guldet har dog kommet sig siden, og mængden af korte ordrer er faldet.
Oliepriserne er faldet betydeligt i løbet af krisen. Den tvungne nedlukning i mange lande har bragt verden ind i en stilstand, hvilket i høj grad har mindsket behovet for olie i disse tider, hvilket er en af grundene til, at det sorte guld i slutningen af marts ramte det laveste punkt i de sidste 18 år.
De industrier, der er blevet mest påvirket
Selv om markederne er blevet påvirket overalt, er nogle sektorer blevet mere påvirket end andre.
Rejsesektoren
Den største økonomiske taber er uden tvivl rejsesektoren, der inkluderer flere forskellige brancher. Nogle af brancherne er flybranchen, hotelbranchen og luftfartsbranchen, som alle er blevet hårdt ramt af pandemien.
Graferne ovenfor viser tydeligt, hvordan virksomheder i hver af disse brancher, Boeing, American Airlines og Booking.com, er faldet i løbet af coronakrisen. På trods af en lille bedring i løbet af de sidste to uger har disse brancher stadig lang vej foran sig.
I kategorien med kortsigtet salg steg det relative antal SÆLG-positioner også.
“Bliv derhjemme”-sektoren
Landsdækkende nedlukning, social distancering og selvkarantæne har ført til, at nogle brancher har været mere populære end andre. Hjemmelevering og forskellige former for hjemmeunderholdning har oplevet større efterspørgsel.
Selvom de ikke er fuldstændigt beskyttet mod den globale nedadgående tendens, antyder dataene, at disse virksomheder har været mere modstandsdygtige på grund af deres evne til at dække essentielle behov hos dem, der skal blive hjemme, som f.eks. streaming (Netflix), levering af varer (Amazon) og varme måltider (Domino’s).
De store farmaceutiske virksomheder
Der er ingen tvivl om, at hele verdens øjne er rettet mod de farmaceutiske virksomheder i håbet om, at de kan udvikle en behandling eller vaccine mod coronavirus. Desuden er behovet for medicin uændret og måske endda stigende i disse tider.
Som det fremgår af dataene, er disse virksomheder imidlertid ikke blevet skånet og er også blevet påvirket af den nedadgående tendens. Selv om det oprindeligt var Gilead, der oplevede en stigning i håbet om at udvikle en vaccine mod coronavirus, var det senere Johnson & Johnson, der fremviste en lignende optur efter at have meddelt, at de vil begynde med mennesketest af deres vaccine i september.
På trods af at de er påvirket af de nedadgående tendenser, har stemningen blandt investorerne fortsat været positivt, da stort set alle dem, der åbnede positioner i disse store farmaceutiske virksomheder, valgte at købe, snarere end at sælge.
Hvor er markedet på vej hen?
Det korte svar er, at ingen ved det. Nogle analytikere mener, at markedet allerede har oplevet bunden, og at det kun kan gå op herfra, mens andre siger, at vi slet ikke har set det værste endnu. Nogle investorer ser det som en mulighed for at købe aktier med en stor besparelse, mens andre mener, at de skal holde på pengene, indtil volatiliteten aftager, og krisen er forbi.
Under alle omstændigheder vil vi her på eToro fortsat indsamle data og tilbyde opdateringer fra tid til anden.