Alejandro Jimenez Rico (brugernavn: MrKnoot) er en Populær investor på eToro-platformen. Alejandro er vild med data og nyder at bruge matematik til at modellere komplekse systemer. Denne interesse har fået ham til at skabe et investeringssystem og en strategi, hvor han bruger det menneskelige intellekt til at finde virksomheder med vækstpotentiale inden for deres felt, men et maskinlæringssystem til at bestemme en akties fair pris. Men vi lader Alejandro forklare det med sine egne ord. Nyd vores samtale med ham!
Fortæl os lidt om dig selv!
Jeg dimitterede med en BSc i fysik fra Universitat Autonoma de Barcelona tilbage i 2016 med vægt på matematikken i klimafysik. Der er noget ved at bruge matematik til at modellere komplekse systemer, der begejstrer mig. Jeg besluttede at få noget erfaring inden for bankverdenen, før jeg vendte tilbage til skolen og afsluttede en kandidatgrad i finansiel matematik og endnu en i matematisk modellering og datavidenskab.
Efter at have afsluttet mine eksamener begyndte jeg at arbejde som dataforsker for forskellige brancher såsom finans, forsikring, spil og endda medicinalbranchen. Jeg yder også konsulentydelser til forskningsgrupper. Jeg overvåger de statistiske metoder, der bruges i undersøgelser.
Disse erfaringer har givet mig en dyb indsigt i, hvordan man bruger matematik til at modellere komplekse systemer i det virkelige liv, såsom de finansielle markeder. Investering var altid et interessepunkt for mig, noget jeg havde læst om i frokostpauserne. Derefter ville jeg arbejde på at anvende maskinlærings-algoritmer til at forsøge at forstå, hvordan aktiekurser opfører sig. Jeg begyndte at arbejde til langt ud på natten og i weekenden med at pille ved algoritmerne og udvikle en metodik, der ville være pålidelig og rentabel.
Jeg brugte meget tid på at teste metoden ved at bruge de værktøjssæt og den stringens, jeg brugte i forskningen, indtil resultaterne var pålidelige. Jeg brugte et par år på at investere min opsparing ved hjælp af denne metode og opnåede overraskende positive resultater! Derfor besluttede jeg at sætte noget skin i spillet og gøre det offentligt. Jeg sluttede mig til eToro i 2019 og startede dette projekt.
Fortæl os om din økonomiske baggrund.
Jeg har en cand.merc. i finansiel matematik og har arbejdet inden for finans- og forsikringsområdet. Jeg har også samarbejdet om et par forskningsprojekter om optimering af finansielle strategier.
Hvad er din strategi, og har du ændret den for nylig for at tilpasse den til de volatile markeder?
Min strategi består af en kombination af værdi-investering og kvantitativ analyse. Det lyder måske selvmodsigende for nogle, men det er det faktisk ikke. Lad mig forklare det hurtigt.
Værdi-investering handler om at finde gode virksomheder til en nedsat pris, så hvis prisen er under, hvad vi ville betragte som deres “fair værdi”, køber du den. Hvis du har ret, vil markedet i sidste ende anerkende det, og prisen vil matche dagsværdien, så du får en fortjeneste.
For at gøre det skal du følge en to-trins-tilgang. Først skal du identificere værdifulde virksomheder med voksende konkurrencefordele. Så skal du sætte et prisskilt på dem. Den første del er i sagens natur kvalitativ. Ingen maskine kan gøre det for dig. Det er den del af ligningen, hvor menneskelig intuition udmærker sig, mens algoritmer er forfærdelige. Ideelt set er målet her at finde virksomheder med et sådant vækstpotentiale, at du blindt kan købe dem til den pris, de i øjeblikket sælger til. Hvis du har ret, vil deres konkurrencefordele blive ved med at stige, og deres ”fair værdi” vil også blive ved med at stige.
Warren Buffett og Charlie Munger er GEDER (Greatest Of All Time) ved dette. Jeg har lært det meste af det, jeg ved om investering, ved at læse, hvad disse to genier har lavet i årtier.
Anden del af ligningen handler om prisfastsættelse. Hvor meget skal vi betale for virksomheden? Og det er her, jeg tror, de fleste tager fejl. Ingen ønsker at høre dette, men mennesker er lidt dårlige med tal. Vi har brug for en lommeregner til de enkleste handlinger, og vores intuition forråder os i forhold til alt, der ikke er ligetil og lineært. Hvis vi kæmper for at forstå sammenhængen mellem to rene variabler, er det ikke underligt, at fortolkning af regnskaber med snesevis af metrikker føles som kryptografi. Medmindre du er et fremragende geni, vil en algoritme højst sandsynligt være bedre til at beregne disse ting.
Da jeg anerkendte dette, besluttede jeg, at vi skulle være klogere og bruge andre, nyere værktøjer – ved at implementere hele mit maskinlærings-arsenal. Jeg udviklede et stykke software, der automatisk downloader alle de ansøgninger, som offentlige virksomheder har præsenteret for SEC. Disse data bliver behandlet sammen med de historiske priser for alle de offentlige virksomheder noteret i USA. På denne måde kan jeg bruge avanceret statistik til at træne modeller, der kan vurdere, hvad der ville være den fair pris for enhver virksomhed.
Kombinationen af disse to filosofier er det, der i bund og grund danner min strategi. Jeg starter med at filtrere virksomheder ud fra et rent forretningsmæssigt perspektiv, uden tal. Først derefter bruger jeg de komplicerede algoritmer til at knibe tallene og anslå deres rimelige pris.
Har du ændret det for nyligt for at tilpasse dig de volatile markeder?
Min strategi er ikke bygget til kortsigtet investering. Det er bygget til langsigtet investering baseret på de to principper, jeg nævnte: Kvalitativ analyse og min maskinlæringsvurderingsmodel. Jeg er sikker på min strategi, og derfor vil prisudsving i løbet af et par måneder eller endda et år ikke ændre den måde, jeg ser markedet på. Jeg er sikker nok i min strategi til, at jeg investerer mine egne penge baseret på disse principper, og jeg har været så heldig at se gode afkast.
Hvordan har eToro påvirket den måde, du investerer på?
Det har tvunget mig til at finpudse min investeringsstrategi, hvilket har været en meget god ting for mig. Før jeg kom til eToro, var mine ideer og eksperimenter aldrig rigtigt blevet offentliggjort. Jeg delte dem med nogle venner og diskutere med kolleger, men aldrig offentligt. At slutte mig til eToro betød, at jeg skulle forklare mine ideer og min investeringsstrategi for offentligheden. Øvelsen med at skrive ned og forklare den måde, jeg investerer på, og det grundlæggende i min strategi, har haft en meget positiv indflydelse på min tankeproces. Det har i det væsentlige forfinet min tankegang. Da folk på eToro-platformen begyndte at følge og kopiere mig, udviklede jeg en stærk ansvarsfølelse. Folk begyndte at tage mine råd alvorligt og lægge deres opsparing i mine hænder. Alt blev meget virkeligt.
Nu lægger jeg en masse kræfter i at forklare mine beslutninger offentligt. Folk spørger mig, hvorfor jeg køber denne aktie, eller hvorfor jeg ikke køber den anden aktie i stedet. Kopierende kunder bliver bekymrede, når markedet er nede, og jeg skal ud og afgive forklaringer. Jeg skal være sikker på alt, hvad jeg gør, for nu skal jeg retfærdiggøre alle mine beslutninger. Og det er en god ting.
Hvad er din yndlingshandel i løbet af de sidste 12 måneder?
Det må være Brookfield Asset Management. Det er en virksomhed, der står i kontrast til de mere højteknologiske og innovative dele af min portefølje og arbejder i den slags sektor, der har tendens til at blive overset af de fleste investorer. Vi elsker alle at diskutere de populære trendy virksomheder som Palantir eller Square, og jeg ser bestemt værdien i dem. Men en del af en balanceret portefølje skal være i disse kedelige traditionelle virksomheder, der kan levere 20 % årligt afkast uden at blive vist i nyhederne.
Investerer du i nogen aktivklasser udover aktier, råvarer og krypto?
Ikke rigtig. Mange mennesker på min alder investerer i illikvide aktiver som at købe et hus eller købe et stykke jord, men jeg finder det ekstremt risikabelt. Hvis jeg ønsker at få eksponering i fast ejendom, vil jeg hellere investere i O $ eller BAM $ i stedet for at gå all in i en enkelt illikvid ejendom.
Hvad er dit handelsmål på lang sigt?
I generiske termer, at opbygge rigdom. Mere personligt, så jeg kan være økonomisk uafhængig. Jeg voksede op i en underklassefamilie, komfortabel nok til at jeg kunne få en uddannelse, men glemmer aldrig, at risikoen for total konkurs måske lurer rundt om det næste hjørne. Det er en konstant tilstand af årvågenhed og frygt.
Jeg investerer, så jeg kan opbygge nok rigdom, så jeg ikke behøver at bekymre mig om at miste et job eller komme ud for en ulykke, der kan gøre min familie konkurs. Jeg har til hensigt at akkumulere rigdom, så jeg kan blive finansiel uafhængig og være i stand til at gå på tidligt pension (FIRE). Målet er ikke at stoppe med at arbejde. Målet er at opbygge en passiv indtægtskilde, så jeg ikke behøver det.
Det er min drøm. Og jeg har til hensigt, at mine kopierende følgere skal nå det samme mål.
Har du nogle tip til kopierende eller potentielle kopierende følgere?
“Aktiemarkedet er en enhed til at overføre penge fra den utålmodige til patienten.”
Der vil være hårde og usikre tider, som der har været tidligere. Derfor gør jeg meget ud af at forklare alle mine tanker og beslutninger. Overbevisning kommer af forståelse. Markedet bliver ofte kaotisk og forvirrende, og vi bliver ofre for vores egne følelser og falder for forhastede beslutninger. Ægte overbevisning og forståelse af, hvad vi laver, er det, der beskytter os mod det. Dette er en rejse, vi tager sammen, med de samme mål og de samme bekymringer. Tøv aldrig med at kontakte mig. Jeg vil gøre mit bedste for at gøre alt forståeligt.
Og tak. Den tillid, mange af jer har til mig, rører mig virkelig. Det er en ære, som jeg tager meget alvorligt.
This communication is for information and educational purposes only and should not be taken as investment advice, a personal recommendation, or an offer of, or solicitation to, buy or sell any financial instruments. This material has been prepared without taking any particular recipient’s investment objectives or financial situation into account, and has not been prepared in accordance with the legal and regulatory requirements to promote independent research. Any references to past or future performance of a financial instrument, index or a packaged investment product are not, and should not be taken as, a reliable indicator of future results. eToro makes no representation and assumes no liability as to the accuracy or completeness of the contents of this publication.
This communication is for information and educational purposes only and should not be taken as investment advice, a personal recommendation, or an offer of, or solicitation to, buy or sell any financial instruments. This material has been prepared without taking any particular recipient’s investment objectives or financial situation into account, and has not been prepared in accordance with the legal and regulatory requirements to promote independent research. Any references to the past or future performance of a financial instrument, index or a packaged investment product are not, and should not be taken as, a reliable indicator of future results. eToro makes no representation and assumes no liability as to the accuracy or completeness of the contents of this publication.
Cryptoassets are highly volatile and unregulated in the UK. No consumer protection. Tax on profits may apply.