ANATOMIE OBCHODNÍHO
SYSTÉMU

Kompletní obchodní systém toho zvládne víc než jen rozhodnout co koupit a co ne. Měl by eliminovat emotivní rozhodování a zajistit, že všechny obchody splňují předem nastavené, objektivní parametry. Přečtěte si, jaké části by kompletní obchodní systém měl obsahovat, aby vám pomohl při tvorbě investičního portfolia.

Tento článek uzavírá náš pětidílný kurz, jehož cílem je poskytnout obchodní vzdělání, které přesahuje základní dovednosti.

V dnešní informační době není těžké najít tipy na vše možné. A jinak tomu není ani v investičním světě. Tipy na akcie, které se vyplatí koupit, najdete téměř na každém portálu. Ať už jde o Forbes, Finex nebo naše eToro tipy.

I když podobné přehledy mohou být dobrou inspirací, nikdy vám neposkytnou úplný obrázek. Měli byste se zajímat o to, kdo má podobný článek na svědomí (nejedná se o převlečenou reklamu?), na základě čeho dané akcie vybrali apod.

A i když to mohou být skvělé společnosti, žádný autor nezná vaše portfolio a situaci. Ve výsledku jste to vždy vy, kdo se musí rozhodnout, jestli dané aktivum vhodně doplní vaše diverzifikované portfolio.

Právě toto rozhodování vám může obchodní systém výrazně usnadnit a pomoci vám eliminovat špatná investiční rozhodnutí. Mechanické hodnocení předem nastavených kritérií vám umožní z investic vynechat emoce. Pojďme se společně podívat, co by váš systém měl obsahovat.

Jaké trhy obchodovat

Pokud vytváříte systém, je třeba nejprve zvážit, na kterých trzích se chcete aktivně pohybovat. Samozřejmě je možné zvolit všechny, ale spíše si vyberete ty, které vám jsou blízké, a připravíte si takovou obchodní strategii, která k nim sedí.

Bezhlavě se hnát za novými trendy se ne vždy vyplatí. A právě s tím vám obchodní systém pomůže. Stanovte si třídy aktiv, které do svého portfolia zahrnete, a držte se jich. Obchodujete akcie a komodity? Pak vás nejnovější krypto aktiva nemusí zajímat.

Držte se toho, co znáte, a nová aktiva zahrňte pouze v případě, že máte dost času se jim věnovat, udělat průzkum a upravit vaši strategii.

Kdy vstoupit na trh

Otázka za 100 bodů. Správné načasování obchodu může znamenat rozdíl mezi ziskem a ztrátou. Existuje spousta metod, pomocí kterých se můžete rozhodovat o vstupu do obchodní pozice.

Patří sem:

• Fundamentální analýza
  Zkoumá vnitřní hodnotu aktiva a její vztah k aktuální tržní ceně.
• Technická analýza
  Snaží se předpovědět vývoj ceny na základě historických dat. Hledá různé vzorce a signály, které předznamenávají určité pohyby.
• Analýza sentimentu
  Snaží se odhadnout náladu mezi investory; zde může přijít vhod třeba sociální investování.

S využitím těchto nástrojů jistě získáte výhodu oproti někomu, kdo jedná pouze podle instinktu. Mějte ovšem na paměti, že žádný nástroj není 100% a vždy by pro otevření pozice měl mluvit více než jeden signál.

Obchodní filtr

Problémem obchodních signálů je to, že nikdy nedostanete pouze „správné“ signály, ale mnoho z nich je falešných. Proto byste měli zahrnout ještě jednu vrstvu, tzv. obchodní filtr, který má za cíl co nejvíce falešných signálů eliminovat.

Obchodní filtr je obecný ukazatel, pomocí kterého určíte například to, jaké podmínky panují na trhu – jestli je medvědí, nebo býčí. Klasickým příkladem je klouzavý průměr (MA, moving average), který ekonomové využívají k „vyhlazování“ dat. Je to tzv. zpožděný indikátor.

Dobrým filtrem může být například kombinace dvou klouzavých průměrů k odhalení toho, jestli dochází ke změně dlouhodobého trendu. Pokud je trh podle vašeho filtru stále býčí, je pravděpodobné, že prodejní obchodní signály nebudou relevantní.

Řízení rizik

Ani výše uvedená optimalizace pomocí filtru nebude dokonalá. Jinými slovy, falešných obchodních signálů se nikdy zcela nezbavíte. Počítejte s tím, že občasným ztrátám se nevyhnete.

A právě proto byste do své strategie měli zahrnout různé nástroje pro řízení rizik. Jejich cílem není riziko zcela eliminovat. Pokud byste nepodstupovali žádné riziko, poměr rizika a návratnosti napovídá, že by nepřišly ani zisky. 

Pokud podstupujete příliš malé riziko, nemáte šanci na zajímavý výnos. Pokud podstupujete příliš velké riziko, je dost možné, že přijdete o všechno. Řízení rizika spočívá v nalezení zlaté střední cesty mezi těmito dvěma extrémy.

Kolik obchodovat

Důležitou součástí řízení rizik je stanovení velikosti pozice.

Dobrou praxí je, že využijete historická data a podíváte se na velikost extrémních cenových výkyvů. Zvažte, co by se stalo, kdyby podobný nepříznivý pohyb nastal, a jak by při dané velikosti pozice ovlivnil váš kapitál.

Pokud jste při určování velikosti pozice nedůslední, riskujete, že ztráty ze špatných obchodů převáží nad zisky z těch povedených. Samozřejmě nevíte, které obchody budou ziskové a které ztrátové, a proto je třeba být konzistentní.

Ovšem pozor, konzistence neznamená to, že byste měli vždy obchodovat stejný objem peněz. Vezměte v potaz i volatilitu aktiv – čím volatilnější aktivum, tím skromnější pozice (proti vašim pozicím na stabilních aktivech). Tak dosáhnete vyváženějšího vlivu obchodů na váš kapitál.

Exit strategie

Exit strategie, strategie odchodu, nebo uzavření pozice nastavuje, kdy z pozice vystoupíte. Žádný trend netrvá věčně, takže kdy vyberete zisk, když se daří? Kdy zastavíte ztrátu, když se trh vyvíjí proti vám? Přesně těmito otázkami se zabývá exit strategie.

Určité strategie využívají časový rámec, kdy pozici po určité době uzavřete bez ohledu na vývoj situace. Většinou ale sledujete návratnost investice a čekáte na určité procento. Dá se nastavit i automatické řízení výstupu pomocí příkazů stop loss a take profit.

Cílem dobře zvolených úrovní výstupu je minimalizovat škody, když obchody nevyjdou, a maximalizovat zisky, když vyjdou.

Rozdíl mezi úspěchem a neúspěchem tkví v tom, zda je investor schopen dostatečně dlouho ustát tlak trhu a okolí, aby se nakonec jeho investice vyplatila.

Peter Lynch

Shrnutí

Dobrý obchodní systém není jen o tom, kdy otevřít pozici. Komplexní systém vám pomáhá minimalizovat pochybnosti ve vašem rozhodování s pomocí předem stanovených pravidel.

I když vám nezaručí ziskovost, zaručí vám konzistenci. Díky obchodnímu systému můžete zpětně obchody vyhodnotit a identifikovat místa, která byste měli ve své strategii upravit. A v neposlední řadě vám systém pomůže odstranit emocionální obchody.

Jakmile vytvoříte svůj obchodní systém, vyzkoušejte ho nejprve na našem bezplatném demo účtu.

Kvíz

Časté dotazy

Co když mám tip na „tutovku“, mám investovat víc?

Finální rozhodnutí vždy záleží na vás. Ale z pohledu zodpovědného investora byste se měli držet svého systému. Ten jste si nastavili podle nejlepšího vědomí a svědomí, bez emotivních vlivů (které mnohdy nepřináší nic dobrého). Stoprocentně předpovědět trhy neumí nikdo a velká pozice, která nevyjde, může snadno vymazat vaše předchozí zisky.

Jaký je vztah mezi obchodními signály a obchodními systémy?

Obchodní signály jsou informace nebo indikace, které poskytují signál k provedení konkrétního obchodu. Tyto signály často vznikají s pomocí technické analýzy a indikátorů, jako jsou například klouzavé průměry, oscilátory nebo formace na svíčkových grafech. Obchodní systém přijímá tyto signály a poté se podle předem daných pravidel rozhodne, jestli obchod provede (manuálně nebo automaticky). Obchodní signály jsou tedy klíčovým prvkem obchodních systémů.

Co je to backtesting?

Backtesting je proces, kdy se pokoušíte posoudit účinnost obchodního systému zkoumáním jeho teoretické výkonnosti na historických cenových datech. K těm se snadno dostanete prostřednictvím cenových grafů. Pokud by váš systém nefungoval dříve, proč by měl fungovat nyní? Změnila se výrazně situace? Jestli zní odpověď ne, vraťte se zpět k jeho navrhování.