Chcete se dozvědět více o různých typech obchodních příkazů a o tom, jak vám mohou pomoci v různých situacích? Chcete zároveň zjistit, jaký je rozhodovací proces za nastavením těchto příkazů, abyste mohli tvořit své vlastní? Pokračujte ve čtení.
Příkazy jsou jedním z pilířů vašeho obchodování. Správně nastavený obchodní příkaz vám může ušetřit práci a ochránit váš kapitál. Proto se na jednotlivé typy příkazů podíváme a vysvětlíme si, jak vám mohou pomoci.
Přehled typů příkazů
Pokud máte nějakou zkušenost s obchodováním, pravděpodobně jste se již se základními příkazy setkali. I přesto si pojďme rychle zopakovat základní pojmy, ať máme stejnou výchozí pozici.
Zadání jakékoliv objednávky do obchodní platformy říkáme obchodní příkaz. Základním typem příkazu je tzv. Market (tržní příkaz). S jeho pomocí koupíte/prodáte aktivum za nejlepší aktuálně dostupnou cenu.
Na platformě eToro ho zadáte tak, že u aktiva kliknete na „Obchodovat“ a poté zvolíte Koupit/Prodat a zvolíte, kolik jednotek chcete koupit, případně kolik peněz investovat. Ostatní platformy fungují obdobně.
Tržní příkaz se vám může hodit, pokud chcete pozici otevřít co nejdříve nebo vám tolik nezáleží na přesné ceně obchodu (např. při delším držení pozice).
Ale co když chcete obchodovat pouze za předem stanovenou, přesnou cenu? Tím se dostáváme k příkazům typu Stop a Limit. Ty můžete využít k automatickému otevření, resp. uzavření pozice, jakmile cena dosáhne určité úrovně.
Tip: Pokud chcete automatické investování posunout na další úroveň, podívejte se na funkci Copy trading.
Příkaz typu Limit určuje konkrétní vyšší cenu, za kterou se má obchodovat. Po jeho zadání vstoupí do tzv. order booku a čeká na svoji příležitost. Jakmile cena dosáhne stanovené úrovně, příkaz se změní na Market.
Díky tomu můžete přesně řídit, kdy do pozice vstoupíte. Ale pozor, pokud cena nedosáhne nastavené úrovně, příkaz nikdy nebude vykonán. Má i svoji výstupní verzi – příkaz Take profit.
Přesným opakem je příkaz typu Stop, který určuje nižší cenu, za kterou se má obchodovat. Jinak funguje obdobně jako příkaz typu Limit. Výstupní verze tohoto příkazu je známý Stop loss, který automaticky uzavírá vaši pozici, pokud se trh vyvine proti vašemu očekávání.
Proč používat limit nebo stop?
Příkazy Stop a Limit jsou užitečné pro automatické provádění obchodních příkazů, díky čemuž nemusíte neustále sledovat ceny aktiv.
Obvykle se cenové body příkazů stanovují pomocí technické analýzy na základě historických dat.
Dalším přínosem je, že vám automatické příkazy mohou pomoci vyhnout se emotivním rozhodnutím. Na začátku obchodu si racionálně nastavíte cenové hladiny, které pro vás znamenají úspěšný, nebo neúspěšný obchod a pak už se o nic nemusíte starat a tržní výkyvy vaše rozhodnutí neovlivní.
Pomocí výstupních příkazů Stop loss a Take profit si můžete dopředu nastavit maximální ztrátu i zisk a tím precizně řídit rizikovost vašich aktuálních pozic.
Příkazy Stop a slippage
Slippage (skluz v plnění) je situace, kdy se v době mezi zadáním a realizací obchodního příkazu změní cena aktiva. Může být jak pozitivní, pokud se cena pohne ve směru, který potřebujete, tak negativní, pokud se vydá opačným směrem.
Vůči slippage není imunní žádný broker, a proto je potřeba s ní počítat při zadávání příkazů. Nejvíce může skluz ovlivnit stop příkazy na volatilních trzích, kdy se příkaz sice zadá za vámi stanovenou cenu, ale než se zpracuje, může cena poměrně výrazně klesnout. U příkazu Limit však slippage nehrozí.
Tip: Pokud se obáváte slippage, doporučujeme věnovat pozornost likviditě obchodovaného instrumentu. U likvidního, dobře obchodovatelného aktiva za běžných tržních podmínek je slippage mnohem méně pravděpodobná než u nelikvidního aktiva, kde stačí méně transakcí k ovlivnění ceny.
Jak zvolit stop úroveň
Když umisťujete Stop loss na obchodní pozici, zajímají vás tři proměnné: velikost transakce, vzdálenost ke stop úrovni a riziko (maximální ztráta). Ty spolu úzce souvisí, pokud si určíte dvě z nich, třetí vám z toho vyplyne. Pro nastavení hranice Stop loss máte tedy tyto možnosti:
- Zvolit stop úroveň a riziko, z čehož vám vyplyne velikost obchodu (počet otevřených jednotek)
- Zvolit stop úroveň a velikost transakce, z čehož vám vyplyne riziko
- Zvolit počet jednotek a riziko, z čehož vám vyplyne stop úroveň
Nezapomínejte na to, že výše zmíněné riziko platí za předpokladu, že se příkaz vyplní na stanovené úrovni. Ovšem pokud nastane skluz v plnění, můžete zaznamenat i vyšší ztrátu.
Pro lepší představu se podívejte na příklad. Pokud koupíte 150 akcií Intelu za cenu 29,50 USD a umístíte stop loss o dva dolary níže na 27,50 USD, zvolili jste si stop úroveň a počet jednotek, což určuje vaše riziko. Riziko spočítáte takto: 2 USD (vzdálenost stop lossu) x 150 (počet akcií) = 300 USD (tolik peněz riskujete).
Zásadní pro správnou stop úroveň je i volatilita trhu. Schválně, pokud je trh aktuálně volatilní, nastavili byste raději stop dál, nebo blíž aktuální ceně? Pravděpodobně dál, aby vám krátkodobý výkyv trhu „nesestřelil“ příkaz, čímž byste uzavřeli obchod se ztrátou a mohli přijít o potenciální výnos, který může přijít s dalším výkyvem.
Trailing stop
Trailing stop je pokročilá verze příkazu Stop loss. Tento příkaz sleduje aktuální cenu aktiva a podle ní dynamicky upravuje svoji úroveň.
Namísto konkrétní ceny si určíte, jak daleko od tržní ceny se má stop hodnota udržovat (např. 2 USD z příkladu výše). Dokud se trh vyvíjí ve váš prospěch, stop hodnota roste s cenou. Díky tomu můžete řídit riziko a zároveň udržet expozici na trzích, které se vyvíjí ve váš prospěch.
Kdybychom vyšli z příkladu výše, kdy se jedna akcie Intel prodává za 29,50 USD, můžete nastavit trailing stop na 2 USD (což je stejné riziko jako u Stop lossu na 27,50 USD výše). Rozdíl je v tom, že cena akcií vzroste na 35 USD, úroveň stop se u příkazu trailing stop posune na 33 USD, takže pokud se otočí trend, pozice se uzavře na 33 USD, místo 27,50 USD jako při použití klasického Stop lossu.
Stop i Limit příkazy jsou užitečné nástroje, které vám mohou pomoci obchodovat pohodlněji.
Využití příkazů limit pro lepší vstupní pozici
Pokud se podíváte na vývoj trhů, všimnete si, že i když jsou obecně býčí, medvědí, nebo neutrální, stejně na své cestě kolísají. Místo přímky, která by stanovovala růst, či pokles, najdete rozvlněnou linii.
Jedním z využití limitů je snaha využít krátkodobých výkyvů nebo propadů ke zlepšení úrovně, na které vstoupíte do pozice. Riziko použití tohoto přístupu spočívá v tom, že váš limitní příkaz nemusí být vyplněn a vy můžete propásnout příležitost.
Specifičtější verzí tohoto postupu je snaha o vylepšení tržního spreadu, což může být vhodná strategie na statickém nebo klidném trhu, zvláště pokud je rozpětí mezi nabídkovou a poptávkovou cenou (BID/ASK) široké.
Pokud byste teoreticky chtěli prodat akcie společnosti Diageo v den, kdy je akcie stabilní a spread 3665/3677, máte dvě možnosti. Buď se rozhodnete prodat za nákupní cenu 3 665 USD, nebo nastavíte limitní příkaz Take profit na hodnotu 3 677 USD.
Pokud využijete limitní příkaz, můžete získat lepší prodejní cenu. Ale pokud trh klesne, příkaz se nerealizuje. Poté buď musíte prodat za nižší cenu, nebo pozici držet a počkat na další příležitost.
Tip: Pokud se o vstupní a výstupní body nechcete starat, podívejte se na strategii pravidelného investování – dollar cost averaging.
Využití limitů k zachycení bodů zvratu
Další možností využití Limit příkazů je snaha vstoupit na trh v jeho mezních bodech. Pokud dokážete identifikovat body zvratu daného aktiva, můžete automaticky otevřít relevantní pozici.Stanovení těchto bodů se liší podle strategií a indikátorů, které používáte. Obvykle se cenové body příkazů stanovují pomocí technické analýzy na základě historických dat. Pomoci vám může cenový graf aktiva. Jako příklad se podívejme na graf společnosti BP plc.
Pouze pro ilustrativní účely. Minulá výkonnost není ukazatelem budoucích výsledků.
Vidíme, že cena se v rozmezí cca jednoho měsíce dvakrát odrazila těsně nad hranicí 500 USD. Jedním z přístupů by mohlo být, že koupíte akcii nyní a zadáte příkaz take profit k prodeji kolem této úrovně v očekávání, že se akcie zachová podobně i příště.
Jiný obchodník může očekávat, že do třetice se cenu povede prorazit a poté bude následovat rostoucí trend. Proto otevře příkaz Limit někam nad hodnotu 500 USD, který se aktivuje až po překročení této hranice.
Tip: Své analytické schopnosti si můžete bezpečně vyzkoušet na bezplatném demo účtu. Než začnete obchodovat s reálnými penězi, ujistěte se, že víte, jak příkazy fungují.
Tyto dva přístupy jsou protichůdné a více si je rozebereme v našem dalším článku o trendových a protitrendových přístupech k obchodování.
Shrnutí
Stop i Limit příkazy jsou užitečné nástroje, které vám mohou pomoci obchodovat pohodlněji. Můžete je využívat jak k automatickému otevírání, tak uzavírání pozic. Zároveň vám mohou pomoci být důslednější ve vaší investiční strategii, protože eliminují emoce a impulzivní rozhodnutí.
Toto je druhý díl pětidílného vzdělávacího kurzu o obchodních dovednostech. Další díl z této série se bude věnovat analýze trhu a volbě obchodního přístupu.
Všechny díly a další informace k investování a obchodování najdete v naší eToro Akademii.
Kvíz
Časté dotazy
- Je možné, že moje pozice bude uzavřena i za horší cenu, než je můj stop příkaz?
-
Ano, je. Příkaz Stop loss se změní na tržní příkaz, který je vykonán za nejlepší dostupnou cenu na trhu v daném okamžiku. Ovšem mezi přeměnou a vykonáním příkazu se cena ještě může měnit. Tomu se říká slippage (skluz v plnění) a riziko, že nastane, roste na volatilních a méně likvidních trzích.
- Jak zjistím, kam umístit své příkazy?
-
Většina obchodníků rozhoduje o umístění svých příkazů pomocí technické analýzy. Existuje celá řada ukazatelů, které vám mohou pomoci určit vstupní a výstupní body pro vaše pozice. Ať už se jedná o průniky různých průměrů nebo úrovně podpory a odporu, Bollingerova pásma apod., každý z nás má vlastní názor a interpretuje data jinak. Proto nezapomínejte zpětně analyzovat úspěšné i ztrátové obchody a co k nim vedlo. To vám pomůže dělat lepší obchodní rozhodnutí.
- Musím příkazy dávat na všechny otevírané pozice?
-
To určitě ne. Obchodní příkazy vám sice mohou obchodování usnadnit, ale pokud pozici otevíráte na dlouhodobý horizont, obvykle vás krátkodobé cenové výkyvy znervózňovat nebudou. V takovém případě mohou být příkazy i na obtíž, protože je může spustit přirozený tržní cyklus a tím zpečetí váš zisk/ztrátu. Pokud byste pozici jednoduše drželi a přestáli krátkodobý výkyv, mohli byste dosáhnout lepších výsledků.
Tyto informace mají pouze vzdělávací účel a neměly by se považovat za investiční radu, osobní doporučení, nabídku na koupi nebo prodej, žádost o koupi nebo prodej jakýchkoliv finančních nástrojů.
Tento materiál byl vytvořen bez ohledu na jakékoliv konkrétní investiční cíle nebo finanční situaci a nebyl připraven v souladu s právními a regulatorními požadavky pro podporu nezávislého průzkumu. Veškeré odkazy na minulou výkonnost finančního nástroje, indexu nebo investičního balíčku nejsou a neměly by být považovány za spolehlivý ukazatel budoucích výsledků.
eToro nedává žádné záruky za přesnost nebo úplnost obsahu tohoto průvodce a nepřebírá v tomto směru žádnou zodpovědnost. Před poskytnutím jakéhokoliv kapitálu se ujistěte, že znáte rizika spojená s obchodováním. Nikdy neriskujte víc peněz, než kolik jste ochotni ztratit.