Technický indikátor je matematický výpočet založený na historických datech, jako jsou cena a objem obchodů. Pomáhá analyzovat chování trhu a předvídat budoucí pohyby. Slouží obchodníkům k lepšímu pochopení trendů, volatility a síly trhu.
Indikátory technické analýzy vám pomohou činit informovanější obchodní rozhodnutí. Kvalitní brokeři svým klientům poskytují tyto výkonné softwarové nástroje jako součást standardního balíčku obchodní platformy. Trik spočívá v tom, naučit se, jak a kdy používat konkrétní technické ukazatele.
Tip: Některé technické indikátory jsou účinnější na trendových trzích, zatímco jiné na konsolidujících trzích.
Co jsou technické indikátory?
Technické indikátory (ukazatele) jsou obchodní nástroje založené na matematických a statistických vzorcích. Analyzují historické údaje z cenových grafů, aby obchodníkům poskytly aktuální pohled na tržní podmínky a naznačily, jakým směrem by se cena mohla dále vyvíjet.
Historie ceny je pro technické ukazatele klíčovým datovým vstupem. Přestože jednotlivé ukazatele obvykle používají stejná zdrojová data, mohou je ve finále vyhodnotit různě, neboť pro vyhodnocení používají odlišné vzorce.
Některé indikátory krom historických cen zahrnují i další zdroje dat, například objem obchodů. Obchodníci mají přístup k řadě uživatelsky přívětivých obchodních ukazatelů, které lze použít k odhalení vstupních bodů pro obchodování na trzích s jasným trendem i na konsolidujících trzích.
Tip: Technické indikátory mají tu výhodu, že je můžete použít na různé třídy aktiv.
Které nástroje a indikátory jsou oblíbené?
Mezi oblíbené nástroje patří například klouzavé průměry, Bollingerova pásma, oscilátory a indexy. Obchodníci mají k dispozici stovky technických ukazatelů, ale pokud je chcete začlenit do své obchodní strategie, musíte nejprve pochopit, jak fungují.
Klouzavé průměry
Klouzavé průměry (moving averages) počítají střední hodnotu ceny aktiva v daném souboru časových intervalů. Například 20denní jednoduchý klouzavý průměr (simple moving average; SMA) na denním cenovém grafu aktiva zobrazuje jeho průměrnou cenu za posledních 20 dní.
Při využití klouzavých průměrů je důležité zvolit takový časový rámec, který odpovídá vaší obchodní strategii. Denní obchodníci, kteří mají horizont držení investice kratší než 24 hodin, se spíše zaměří na SMA s časovým rámcem 1H než například na SMA s časovým rámcem 1T.
Při používání technických indikátorů je klíčem kontext.
Bollingerova pásma
Bollingerova pásma (Bollinger bands) přidávají ke klouzavým průměrům další analytickou vrstvu. Obsahují dvě dodatečné čáry, jinak řečeno pásma. Jednu nad a jednu pod klouzavým průměrem. Tato vnější pásma vyznačují standardní odchylku ceny. Ze statistického hlediska by se cena měla po většinu času pohybovat uvnitř těchto pásem.
Oscilátory
Oscilátory analyzují cenové údaje, aby zjistily, do jaké míry je aktuální cena aktiva v „normálním“ rozmezí. Zkoumají, jak se cena na cenovém grafu pohybuje mezi dvěma úrovněmi a poskytují tak vhled do hybnosti cenového pohybu. Oscilátory lze použít k rozpoznání, zda je trend způsobený dostatečnou silou a bude pravděpodobně pokračovat, nebo se obrátí.
Tip: Každý z nástrojů technické analýzy funguje optimálně na určitém časovém rámci. Na jiných časových rámcích může zobrazovat zkreslené signály.
Index relativní síly
Index relativní síly (Relative strength index) je oscilátor, který porovnává velikost nedávných zisků aktiva s jeho ztrátami. Výsledek RSI prezentuje jako skóre indexu, které je v rozmezí 0–100.
Čím blíže je RSI k hodnotě 100, tím větší je pravděpodobnost, že je trh v současné době překoupený. Hodnota RSI blížící se 0 naznačuje, že trh je přeprodaný.
Stochastic
Indikátor Stochastic používá podobný přístup jako oscilátory, ale přikládá větší váhu zavírací ceně daného časového intervalu. Teoreticky platí, že pokud je zavírací cena na trhu blíže vrcholu vnitrodenního rozpětí, je to známkou dalšího vzestupného cenového impulsu a naopak.
Tip: Některé ukazatele lze použít ke zjištění úrovně hybnosti, která stojí za cenovým pohybem.
Nástroje a ukazatele pro boční trend trhu
Některé ukazatele jsou vhodnější pro obchodování na konsolidujících trzích. To znamená v době, kdy se cena aktiva pohybuje napříč grafem a netvoří vzestupný nebo sestupný trend.
| Graf vývoje ceny bitcoinu, prodejní signály jsou potvrzovány přeprodaným RSI (2023) |
Minulá výkonnost není ukazatelem budoucích výsledků
Zdroj: eToro
U konsolidujícího trhu se postupně vytvoří vzor, který bude ohraničen spodní úrovní podpory a horní úrovní odporu. Zatímco základní tržní podmínky zůstávají stejné, cílem je nakupovat na spodní hranici a prodávat na horní hranici rozpětí, ve kterém se aktivum nachází.
Tip: Rozdílové smlouvy (CFD) umožňují obchodníkům zaujmout krátkou pozici a potenciálně tak profitovat z klesajících cen.
Oscilátory, které poukazují na to, jestli je aktivum překoupené nebo přeprodané, když se jeho cena blíží k jedné z ohraničujících trendových čar, vám napoví, že by se mohl blížit obrat cenového trendu.
Pro obchodování na trzích s bočním trendem jsou vhodná i Bollingerova pásma. Nejenže vnější pásma naznačují možnou hranici jakéhokoli cenového pohybu, ale důležitým ukazatelem je také šířka Bollingerových pásem. Užší pásma odrážejí nižší volatilitu ceny a pravděpodobné pokračování současné situace. Pokud se pásma rozšiřují, kupující a prodávající jsou aktivnější a mohlo by dojít k prolomení stávajících hranic rozsahu.
Tip: Jakmile dojde k prolomení úrovně, je dobré přehodnotit využívané nástroje a zvolit takové, které se hodí pro trendující trhy.
Nástroje a indikátory pro trendující trhy
Pro identifikaci a obchodování s trendujícími trhy se používají různé technické ukazatele. Tyto nástroje pomáhají obchodníkům rozpoznat směr trhu, najít vhodné vstupní body a detekovat možné změny trendu. Některé z nejběžnějších indikátorů pro trendování jsou klouzavé průměry, Bollingerova pásma či oscilátory.
Při nastavování cenového grafu může být užitečné prozkoumat klouzavé průměry různých časových rámců. Mnoho obchodníků se snaží vstoupit do pozice nebo z ní vystoupit, když se krátkodobý průměr, například 20denní SMA, protne s dlouhodobým, například 100denním SMA.
Na níže uvedeném grafu indexu Nasdaq 100 (NSDQ100) jsou vyznačeny body, během nichž bylo možné použít 20denní SMA k identifikaci vstupních bodů pro obchodování na trhu s rostoucím trendem.
| Graf vývoje ceny indexu Nasdaq 100, vyznačeny vstupní body určené 20denním SMA |
Minulá výkonnost není ukazatelem budoucích výsledků
Zdroj: eToro
Shrnutí
Při používání technických indikátorů je klíčem kontext. Prvním krokem by vždy mělo být zjištění, zda je trh ve fázi konsolidace, nebo má jasný trend. Tento fakt totiž ovlivňuje výběr vhodných ukazatelů.
Při zvažování konkrétního obchodu je důležité používat více různých indikátorů, abyste se vyhnuli falešným signálům. Čím větší je počet sladěných signálů, tím jistější si můžete být svým rozhodnutím.
Navštivte Akademii eToro a zjistěte více o technických indikátorech a tvorbě grafů.
Test
Časté dotazy
- Které technické indikátory jsou nejpoužívanější?
-
Mezi nejpoužívanější indikátory patří jednoduché klouzavé průměry (SMA), které eliminují šum způsobený krátkodobými výkyvy cen a poskytují jasnější pohled na tržní podmínky. Zvláště oblíbený je 200denní SMA, hojně využívaný jak obchodníky, tak investory.
- Co je průměrný skutečný rozsah obchodování?
-
Průměrný skutečný rozsah obchodování (average true range; ATR) je technický ukazatel, který poskytuje přehled o úrovni volatility cen na trhu.
Často se používá ve spojení s ukazateli, které indikují pravděpodobnost cenového zvratu, protože ATR může obchodníkům umožnit spekulovat o tom, kam až se cena může posunout, a nejen zda se tak stane.
- Může být velký počet obchodních indikátorů na škodu?
-
Ano, i když zlatým pravidlem technické analýzy je používat kombinaci několika indikátorů, je možné jich použít příliš mnoho a analýzu tak zamlžit.
Trik spočívá v tom, že pochopíte, které indikátory jsou nejvhodnější pro aktuální tržní podmínky a jejich používání si nacvičíte na demo účtu s virtuálními prostředky.
Tyto informace slouží pouze pro vzdělávací účely a nelze je považovat za investiční poradenství, osobní doporučení, nabídku nebo výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli finančních nástrojů.
Tento materiál byl připraven bez ohledu na konkrétní investiční cíle nebo finanční situaci a nebyl připraven v souladu s právními a regulačními požadavky na podporu nezávislého výzkumu. Ne všechny zmiňované finanční nástroje a služby jsou nabízeny na eToro a jakékoli odkazy na minulou výkonnost finančního nástroje, indexu nebo investičního produktu nejsou a neměly by být považovány za spolehlivý ukazatel budoucích výsledků.
eToro nezaručuje přesnost ani úplnost obsahu tohoto průvodce a nepřebírá v tomto ohledu žádnou odpovědnost. Před vložením kapitálu se ujistěte, že rozumíte rizikům spojeným s obchodováním. Nikdy neriskujte více, než jste připraveni ztratit.