Běžně používané
metody analýzy trhu

Technická, fundamentální a kvantitativní analýza jsou tři nejpoužívanější metody hodnocení finančních trhů. Pochopení jejich fungování a jejich výhod a nevýhod může investorům pomoci při rozhodování týkajících se jejich celkových investičních cílů. Seznamte se s jednotlivými typy analýz a s tím, jak je obchodníci používají.

---

Existuje mnoho způsobů analýzy finančních trhů. Ať už chcete investovat do akcií, komodit, forexu nebo kryptoměn, můžete uplatnit různé strategie, které vám pomohou posoudit podmínky na trhu a rozhodnout, zda je správný čas na nákup nebo prodej aktiva.

Technická, fundamentální a kvantitativní analýza jsou tři nejoblíbenější způsoby, jak hodnotit finanční trhy. Lze je používat samostatně i ve vzájemné kombinaci, ale jak fungují?

Co je technická analýza a jak ji obchodníci využívají?

Technická analýza zahrnuje analýzu historických tržních dat a cenových grafů, které pomáhají při rozhodování o obchodování. Jedná se o velmi oblíbenou strategii, někteří obchodníci na technické analýze zakládají celý svůj rozhodovací proces, zatímco jiní ji používají v kombinaci s dalšími formami analýzy.

Historie cen a údaje o objemu obchodů jsou hlavními stavebními kameny technické analýzy. Investoři se pokoušejí interpretovat tyto údaje na cenovém grafu pomocí grafických technik, nebo na ně aplikují vzorce pro vytvoření technických indikátorů.

Celkovým cílem technické analýzy je pochopit, co se stalo v minulosti, a pokusit se předpovědět, co by se mohlo stát v budoucnosti.

Technická analýza

Co je to fundamentální analýza a jak ji obchodníci využívají?

Fundamentální analýza se používá k měření vnitřní hodnoty aktiva na základě souvisejících finančních a ekonomických ukazatelů. To může zahrnovat jak makroekonomické faktory, jako jsou úrokové sazby, míra inflace a podmínky specifické pro dané odvětví, tak mikroekonomické faktory, jako jsou změny ve struktuře řízení společnosti.

Obchodníci používají fundamentální analýzu k vyhledání akcií, které jsou podhodnocené nebo nadhodnocené ve srovnání s jejich reálnou tržní hodnotou. Pokud je například aktuální cena aktiva vyšší než jeho reálná tržní hodnota, mohlo by se vyplatit shortovat Na druhou stranu, pokud je reálná tržní hodnota vyšší než cena aktiva, mohli by fundamentální analytici zvážit moreálná tržní hodnotažnost longovat.

Fundamentální analýza

Co je to kvantitativní analýza a jak ji obchodníci používají?

Kvantitativní analýza je další přístup, který se používá k určení toho, zda aktivum koupit, prodat, nebo držet. Tato strategie zpracovává tržní data pomocí matematických a statistických modelů, které analytikům poskytují číselnou interpretaci tržních prvků.

Kvantitativní analýza čerpá z širšího souboru dat, než jaký používá technická analýza. Obchodníci s akciemi využívající kvantitativní analýzu mohou například zahrnout informace zjištěné z rozvahy společnosti nebo mohou využít makrodata, jako jsou historické úrokové sazby.

Kvantitativní analýza může působit odstrašujícím dojmem, a proto institucionální investiční společnosti často zaměstnávají týmy “kvantifikátorů”, kteří provádějí důkladný průzkum. Ne vždy však musí být tak časově náročná nebo složitá.

Kvantitativní analýza

Porovnání technické, fundamentální a kvantitativní analýzy

Obchodníci a investoři často diskutují o výhodách těchto tří přístupů. Fundamentální analýza zachycuje kvalitativní faktory, jako je kultura společnosti nebo politika ESG, zatímco ostatní dva přístupy jsou založeny výhradně na datech. Rozhodování založené výhradně na číslech má samozřejmě svá pozitiva i negativa. 

Rozhodování o tom, který typ analýzy použít, často vychází z investičních cílů. Obchodníci využívající krátkodobé strategie mají tendenci upřednostňovat technickou analýzu, zatímco investoři typu kup a drž s delším investičním horizontem se často více spoléhají na fundamentální analýzu. Flexibilita metod kvantitativní analýzy znamená, že se nacházejí někde uprostřed.

Metoda analýzy	Používaná, pokud:
Technická analýza	Chcete provádět krátkodobé investice.	Věříte, že cena aktiva je všezahrnující a odráží vnitřní i vnější faktory.
Fundamentální analýza	Chcete dlouhodobě investovat na základě vnitřní hodnoty aktiva.	Věříte, že aktivum a jeho základní vlastnosti určují jeho hodnotu.
Kvantitativní analýza	Chcete používat čísla, abyste do svých obchodních rozhodnutí vnesli větší objektivitu.	Věříte, že nejlepší způsob obchodování je dělat více pohybů s pozitivním očekáváním.

Kombinace různých typů finanční analýzy

Důkladný průzkum je důležitou součástí obchodování. Mnoho zkušených obchodníků a investorů při rozhodování o obchodování nezavrhuje ani jeden z přístupů, ale naopak zahrnuje prvky všech tří typů analýz.

“Pokud nejste ochotni vlastnit akcie 10 let, nepřemýšlejte o tom, že je budete vlastnit 10 minut.”

Warren Buffett

Technická a fundamentální analýza

K předvídání nadcházejících oznámení můžete použít metody fundamentální analýzy, jako jsou ekonomické kalendáře. Někteří denní obchodníci mohou dokonce v období před důležitou událostí uzavřít všechny pozice a znovu vstoupit do pozic, aby obchodovali výsledné cenové pohyby ve snaze omezit riziko.

Kvantitativní a fundamentální analýza

Kvantitativní a fundamentální analýzu můžete kombinovat tak, že ji využijete jako doplňkový vhled do průzkumu založeného na číslech. Kvantitativní metoda je zcela objektivní a poskytuje jasný výchozí bod, ale další vrstva subjektivní interpretace může poskytnout úplnější obraz.

Technická a kvantitativní analýza 

Technická analýza je obvykle uživatelsky přívětivější než kvantitativní analýza. Může se omezit na studium cenového grafu a jednoduché zjištění, zda má cenový pohyb rostoucí, nebo klesající tendenci. Tím se však může do rozhodování vloudit určitá míra subjektivity.

Kvantitativní analýzu lze použít jako způsob dvojité kontroly obchodních indikátorů technické analýzy, abyste se ujistili, že jsou tak silné, jak naznačuje vaše technická analýza. 

Shrnutí

Technická, fundamentální a kvantitativní analýza mají za cíl totéž: identifikovat obchodní příležitosti. Investoři by měli zjistit, která metoda je přirozeně přitahuje a která je v daném okamžiku správná. 

Každý přístup má své silné a slabé stránky, a tak jejich společné používání může vést k ucelenějšímu přístupu k investování. Nezapomeňte, že neexistuje žádná záruka, že cena aktiva bude reagovat způsobem, který naznačuje vaše analýza, proto neinvestujte více, než jste ochotni ztratit. 

Navštivte eToro Akademii a dozvíte se o možnostech investování více.

Časté dotazy 

Je obtížné naučit se kvantitativní analýzu?

Rozsah kvantitativní analýzy je obrovský, ale není těžké získat základní znalosti. Naštěstí je široká škála kvantitativních nástrojů poskytována online makléři, což uživatele zbavuje nutnosti vytvářet si vlastní modely.

Jaká jsou omezení technické analýzy?

Technická analýza zahrnuje použití správného ukazatele nebo metriky na aktuální tržní podmínky. Na rozdíl od kvantitativní a fundamentální analýzy se technická analýza opírá pouze o minulé události, přičemž to, co funguje dnes, nemusí fungovat zítra.

Jaké jsou hlavní výzvy, kterým analytici čelí?

Hlavním problémem, kterému čelí všichni analytici, je kvalita dat, která používají. Ať už při obchodování používáte kvantitativní, technickou nebo fundamentální analýzu, informace, na jejichž základě se rozhodujete, musí být spolehlivé, přesné a vhodné.