NEJOBCHODOVANĚJŠÍ KOMODITY
NA SVĚTĚ

Komodity jsou základní suroviny nebo zemědělské produkty, které se obchodují na komoditních trzích. Mezi nejznámější patří ropa, zlato, měď a pšenice. Mohou pomoci zlepšit celkovou rovnováhu vašeho portfolia.

---

S komoditami se obchoduje z různých důvodů. Zatímco výrobci komodit, velké společnosti a vlády často nakupují a prodávají komodity v rámci své běžné činnosti, investoři obchodují s komoditami především pro spekulativní účely.

Na komoditních trzích se často projevují dlouhodobé cenové trendy, což může být výhodné pro investory využívající trendové obchodní strategie.

Abyste mohli určit, který komoditní trh nejlépe vyhovuje vašemu investičnímu přístupu, je důležité nejprve pochopit podstatu jednotlivých trhů a jejich fungování. 

Kategorie	Typ komodity
Energie	Ropa: WTI, zemní plyn, ropa: Brent, plynový olej, benzín, topný olej
Obilniny/olejniny	Sója, kukuřice, sojový šrot, sojový olej, pšenice
Měkké komodity	Cukr, káva, bavlna
Drahé kovy	Zlato, stříbro
Základní kovy	Měď, hliník, zinek, nikl
Hospodářská zvířata	Živý skot, vepřové

Jaké existují typy komodit?

Komoditní sektor je rozmanitý a rozsáhlý. Komodity jsou základní, standardizované produkty nebo suroviny, které jsou obchodovatelné na komoditních trzích. Podle standardních tržních postupů jsou druhy komodit rozděleny do následujících skupin:energetické, zemědělské a kovové komodity.

Energetické komodity

Energetické komodity, zejména ropa a zemní plyn, hrají v ekonomice klíčovou roli. Energetické komodity patří k nejobchodovanějším komoditám na světě a představují přibližně třetinu všech obchodů na světovém trhu s komoditami, přičemž jen obchodování s ropou tvoří 15 % celkového zobchodovaného objemu.

Existují dva různé druhy ropy: West Texas Intermediate (WTI) a Brent Crude. Tyto dvě třídy mají téměř stejný objem na trhu, což zajišťuje vysokou likviditua plynulost realizace obchodů. To z těchto trhů ve výsledku potenciálně dělá dobrou volbu pro investory, kteří hledají relativně přímý vstup do pozic a následný výstup.

Zemědělské komodity

Na světových burzách se obchoduje také se zemědělskými komoditami, které obvykle tvoří přibližně jednu třetinu celosvětové obchodní aktivity s komoditami. Investoři se mohou zapojit do obchodování s různými zemědělskými produkty, jako je vepřové maso, káva, cukr a kukuřice.

Aby byl mezinárodní obchod s komoditami efektivní, musí být jednotky různých komodit jednotné a zaměnitelné. Například bušl pšenice vypěstované v Austrálii a Kanadě musí být dostatečně podobný, aby mohl být považován za jeden typ aktiva, což umožňuje bezproblémové mezinárodní obchodování. 

Kovové komodity

Trh s kovy se dělí na dvě kategorie: základní kovy a drahé kovy. Základní kovy, jako je nikl, zinek, hliník a měď, jsou klíčovými součástmi celosvětového výrobního procesu a tvoří přibližně 15 % celosvětové obchodní aktivity s komoditami.

Drahé kovy, jako je zlato, platina a stříbro, hrají důležitou roli v některých výrobních procesech, ale také se těží za účelem přímého prodeje investorům, kteří je kupují a uchovávají v rámci svých portfolií jako majetek. Obchodování s drahými kovy obvykle představuje zhruba 20 % celosvětového komoditního trhu. 

Jaké faktory ovlivňují ceny komodit?

Cena komodit je určována nabídkou a poptávkou, přičemž ji ovlivňují faktory jako geopolitika, počasí, klimatické podmínky a technologický pokrok. Některé komodity jsou na tyto faktory citlivější, což je činí atraktivními pro denní obchodníky.

Například o topný olej, benzín a zemní plyn může být ze strany obchodníků větší zájem, pokud se očekává zvýšená poptávka v důsledku předpovědi tuhé zimy. Události v reálném čase, jako jsou lockdowny ve stylu COVIDu nebo geopolitické události, jako jsou války, mohou rovněž významně ovlivnit úroveň nabídky a poptávky.

V sektoru zemědělských komodit jsou ceny silně ovlivňovány růstem populace. S růstem světové populace roste poptávka po potravinách, a to i přesto, že je omezené množství půdy, kterou lze využít k obdělávání.

„Kupujte půdu, už se nevyrábí“ [Originál: Buy land, they’re not making it anymore.”

Mark Twain

Úroveň nabídky a ceny měkkých komodit jsou rovněž ovlivňovány krátkodobými změnami, jako jsou výkyvy počasí a v dlouhodobějším horizontu také dopady změny klimatu.

Ceny komodit mohou také významně ovlivnit politické kroky, zejména pokud jde o potravinovou a energetickou bezpečnost. Protože vlády tyto konkrétní sektory považují za prioritu, často udržují strategické zásoby základních komodit. Jakékoli rozhodnutí o snížení nebo zvýšení velikosti těchto zásob ovlivní úroveň nabídky a následně i cenu na volném trhu.

Důležité je také zohlednit přirozené hospodářské cykly. Tyto cykly mohou výrazně ovlivnit poptávku po komoditách, zejména po základních kovech, které se ve velké míře používají v průmyslových výrobních procesech. Na druhou stranu drahé kovy mohou být ovlivněny změnami ve vnímání rizika, protože zlato je všeobecně považováno za bezpečné aktivum v dobách nejistoty.

Komoditní trhy se vyznačují tím, že úroveň nabídky reaguje na cenové pohyby pomaleji než úroveň poptávky. Nabídka na těchto trzích je relativně neelastická, což znamená, že i kdyby se cena komodit, jako jsou sójové boby nebo bavlna, ze dne na den zdvojnásobila, zemědělcům by trvalo celé vegetační období, než by se této změně přizpůsobili.

V sektoru kovů jsou časové prodlevy ještě výraznější, protože rozvoj nových dolů na měď, zlato nebo hliník často trvá několik let. A ještě déle trvá, než jsou schopny dosáhnout své výrobní kapacity. 

Shrnutí

Komodity jsou nezpracované materiály používané k další výrobě, které lze obchodovat na trzích. Mohou pomoci diverzifikaci vašeho portfolia. Pokud například ceny akcií ovlivňují rostoucí ceny energií, pozice v ropě nebo plynu může případný propad kompenzovat.

Kromě toho komodity nabízejí způsob řízení geopolitického rizika. Zkušení investoři běžně drží pozice v drahých kovech, které mají tendenci růst na hodnotě během krizových událostí, které způsobují pokles cen akcií a jiných rizikovějších aktiv.

Díky začlenění komodit do vaší investiční strategie si můžete potenciálně zajistit zisk z pohybů na trhu a zároveň zajistit své portfolio proti různým tržním nejistotám a rizikům.

Navštivte Akademii eToro a zjistěte více o investování do komodit.

Kvíz

Časté dotazy

Mohu obchodovat s uranem jako s komoditou? 

Vzhledem ke svým radioaktivním vlastnostem podléhá uran přísným regulacím a přímé obchodování nebo investice do fyzického uranu nejsou možné. Alternativním způsobem, jak získat expozici v odvětví jaderné energie, je nákup akcií uranových společností, jako je Cameco Corp nebo Global X Uranium ETF.

Může mi přijít fyzická dodávka komodit, které nakoupím?

Pokud obchodujete s komoditami prostřednictvím rozdílových smluv (CFD), fyzicky vám nakupované komodity nikdy doručeny nebudou. Vaše obchodní smlouva je uzavřena s vaším brokerem, nikoliv s burzou. Případný zisk nebo ztráta budou vycházet z cenových pohybů na podkladovém trhu. 

Jak lze jednoduše získat expozici v komoditním sektoru?

Pokud uvažujete o diverzifikaci nebo zajištění svého portfolia prostřednictvím obchodování s komoditami, představují burzovně obchodované fondy (ETF) nákladově efektivní způsob, jak získat expozici vůči koši různých aktiv jediným obchodem.

Tento přístup vyhovuje spíše investorům, kteří chtějí komodity využívat během svého obchodování, než aby se specializovali konkrétně na komodity.