Obchodní přístupy
podle situace na trhu

Víte, jak rozpoznat různé tržní podmínky, se kterými se můžete setkat? Zjistěte, jak jednotlivé tržní situace identifikovat a jak podle nich můžete upravit své rozhodování. 

Trhy se neustále vyvíjí. Říká se, že nic není staršího než včerejší noviny, ale u trhů stačí ke změně podmínek i pár hodin, občas i minut. 

Proto je pro vás, jako pro obchodníka, zásadní naučit se rozpoznávat hlavní tržní trendy a podle nich upravovat prováděné obchody. Pro každou tržní situaci bude optimální jiná obchodní strategie.

Různé podmínky na trhu

Základní rozdělení podmínek na trhu je prosté. Buď se na něm pořád něco děje a hýbe se, nebo je ospalejší. Podle toho trh označujeme jako:

• volatilní = ceny se rychle mění a probíhá velké množství obchodů
• tlumený = cenové pohyby probíhají pouze zvolna a zpravidla se uskutečňuje menší množství transakcí

U volatilních trhů zaznamenáte prudké a výrazné výkyvy, které se projeví ve velkém denním rozpětí. U tlumených trhů budou tato rozpětí úzká. 

Mimo těchto krátkodobých výkyvů mají trhy určitý dlouhodobý směr, trend. Ten může být rostoucí, klesající, nebo může stagnovat, tzv. jít do strany. Stagnaci se také říká konsolidační fáze. 

Na základě výše uvedeného tedy rozlišujeme 4 různé typy trhu: 

• Volatilní v pohybu
• Volatilní stagnující
• Tlumený v pohybu
• Tlumený stagnující

Volatilní v pohybu

V tomto stavu na trhu probíhají zásadní výkyvy hodnoty, ale celkově směřuje určitým směrem. Na této cestě ovšem probíhají různé korekce (krátkodobé pohyby opačným směrem), díky kterým může být složitější celkový trend odhadnout.

Na grafu níže vidíte vývoj ceny ropy. Na tomto grafu můžete vidět různé fáze. Od prosince 2021 do června 2022 měla cena vzestupný trend. Od března můžete pozorovat vysokou volatilitu, která přinesla i několik výrazných poklesů. 

Nakonec tato volatilita vyústila ve změnu trendu, který začne klesat, a ke konci roku se cena začíná ustalovat, což může napovídat začátku konsolidace.

Minulá výkonnost není ukazatelem budoucích výsledků.

Zdroj: eToro

Volatilní stagnující

V tomto stavu se ceny pohybují v určitém rozmezí. Ačkoli denní rozpětí může být značné, čistý výsledek v delším časovém úseku nepřináší zásadní změny.

Níže uvedený graf indexu UK100 je příkladem volatilního stagnujícího trhu. Cena se v průběhu roku pohybuje téměř o tisíc bodů, od nejnižších hodnot k nejvyšším, ale rok 2022 končí na podobné úrovni, na které začala.

Minulá výkonnost není ukazatelem budoucích výsledků.

Zdroj: eToro

Tlumený v pohybu

Zjednodušeně se dá charakterizovat tím, že trh roste nebo klesá bez větších korekcí. Snadno se zde dá určit medvědí nebo býčí trend. 

Příklad tohoto stavu najdete na výše uvedeném grafu ceny ropy, kde je mezi prosincem 2021 a březnem 2022 jasný rostoucí trend s nízkou volatilitou a bez přerušení korekcemi.

Tlumený stagnující

V tomto stavu dochází pouze k malým cenovým výkyvům, které se drží v úzkém rozpětí a na trhu není zřejmý jednoznačný trend. Říká se, že trh jde do strany. 

Příklad tohoto stavu najdete na cenovém grafu společnosti Sainsbury níže, v jeho zvýrazněných částech.

Minulá výkonnost není ukazatelem budoucích výsledků.

Zdroj: eToro

Obchodní styly

Pro účely tohoto článku se budeme zabývat technickým obchodováním. To si můžeme rozdělit na trendové obchodování a obchodování proti trendu. 

Trendové obchodování

Obchodní strategie, které sledují trendy, se snaží využít výrazných změn, které trvají často několik měsíců. Ideálním scénářem je vstoupit do pozice na začátku nového trendu a vystoupit z ní, jakmile dosáhne nového maxima, resp. minima.

Stoupenci trendů často nakupují za ceny, které jsou na historických maximech, nebo prodávají za ceny na historických minimech v očekávání, že aktivum hranici prorazí.

A protože takové průrazy nastávají jen občas, není neobvyklé, že se mezi nimi nahromadí dost ztrátových obchodů. Pro jejich dorovnání využívají dlouhých pozic na aktivech v rostoucím trendu a krátkých u klesajících trendů. 

Obchodník sledující trend uzavře svůj obchod pouze tehdy, když trh změní směr na delší dobu.

Obchodování proti trendu

Obchodování proti trendu se snaží profitovat z obratů trendu a funguje tedy do značné míry opačně než strategie sledování trendu.

Místo toho, že trend prorazí původní hranici, předpokládá, že se body rezistence nebo podpory udrží a trend se opět otočí. To znamená, že obchodník na maximech zaujímá krátkou pozici a na minimech dlouhou.

Využití těchto strategií

Z výše uvedeného nám vyplývají optimální tržní podmínky pro každou ze strategií. 

Pokud sledujete trend, je pro vás ideální, když jsou trhy v pohybu. Ideálně v utlumeném pohybu, kdy se trend snadno identifikuje. Naopak stagnující trhy vašim pozicím zhodnocení nepřinesou. 

Pro obchodování proti trendu je nejvíce příležitostí na volatilních, stagnujících trzích. Ty poskytují dostatečné cenové výkyvy, na kterých můžete vydělávat, ale cena se drží v nastavených mantinelech, takže je zde menší riziko proražení a velkých ztrát. 

Výhody a nevýhody trendového obchodování jsou: 

Výše uvedené nevýhody mohou mnoho obchodníků motivovat k využití jiných strategií. 

Pokud se rozhodnete využít strategie obchodování proti trendu, je potřeba implementovat kvalitní strategie řízení rizik. To může eliminovat vysoké ztráty, pokud se váš odhad nepotvrdí, trend hranici prorazí a nastane výrazný růst nebo výprodej.

Swingové obchodování

Swingové obchodování lze považovat za podmnožinu strategie sledování trendu.

Řídí se podobnou metodikou jako sledování trendu, protože se snaží „jet na vlně“, když cena prorazí buď nahoru, nebo dolů (v angličtině swing, výkyv, odtud jméno strategie), ale používá grafy s kratšími periodami.

V rámci swingového obchodování sledujete grafy v řádu hodin či dnů a snažíte se identifikovat trendy, které trvají dny či týdny. Jedná se tedy o poměrně aktivní obchodní strategii. 

Další alternativou může být tržně neutrální obchodní strategie. Jejím cílem je neutralizovat tržní riziko. Více si o ní povíme v následujícím článku, kde si ukážeme i příklad konkrétní strategie.

Shrnutí

Trhy se neustále mění. Pokud chcete využít každé situace, musíte být flexibilní a přizpůsobit své strategie aktuální situaci. Pouze tak se můžete vyhnout delším obdobím poklesu. 

Tento článek je třetím dílem pětidílného kurzu, jehož cílem je poskytnout vzdělání o obchodování, které přesahuje základní dovednosti. Další díl série vysvětluje, jak funguje obchodování v párech.

Celou sérii a další články najdete v naší eToro Akademii. 

Kvíz

Časté dotazy

Musím se držet pouze jednoho obchodního stylu?

Určitě ne. Trhy se neustále vyvíjí a proto jeden styl obchodování nebude fungovat pořád. Měli byste si vytvořit několik plánů a strategií pro různé situace na trhu, které vám pomohou vydělávat v různých obdobích. Nové strategie si před implementací vždy bezpečně vyzkoušejte na demo účtu. Vyhnete se tím nepříjemným překvapením a zbytečným ztrátám.

Vyhovují volatilní podmínky obchodování proti trendu?

Ano, volatilita a s ní spojené pohyby nabízí příležitost k zisku, pokud se vám povede odhadnout její směr. I když na trhu není zřejmý dlouhodobý výrazný trend, můžete využít nástrojů technické analýzy pro identifikaci krátkodobých trendů a vydělávat v rámci dnů a týdnů. Ideálním prostředím pro tyto strategie je stagnující volatilní trh.

Hodí se volatilní podmínky k nějakému konkrétnímu stylu obchodování?

Aby byly vaše obchody ziskové, potřebujete určitou míru volatility. Proto obchodníci, především ti, kteří se soustředí na krátkodobé strategie, vyhledávají volatilnější trhy, jako jsou akcie, kryptoaktiva, Forex a další. Ať už jste vyznavačem intradenního nebo swingového obchodování, můžete si najít konkrétní strategie, které vám na volatilních trzích mohou pomoci vydělávat.

Je sledování trendu dlouhodobá nebo krátkodobá obchodní strategie?

Sledování trendu je dlouhodobá strategie. Než dojde k proražení historických minim či maxim, může to trvat dlouho a v mezičase pravděpodobně zaznamenáte řadu ztrátových obchodů. Pokud chcete do svého portfolia zařadit strategii trendového obchodování, počítejte s dlouhodobým monitorováním vybraných aktiv a připravte si dostatek prostředků, abyste nepropásli příležitost, až přijde.