Jak kupovat a investovat do zlata –
kompletní průvodce

Tento článek se podrobně zabývá významem zlata, důvody, proč byste se mohli chtít lépe seznámit s jeho jedinečnými vlastnostmi, a způsoby, jak vůči němu získat expozici.

Hodnota zlata kolísá z minuty na minutu. Ať už je drženo ve fyzické podobě jako šperk, nebo v portfoliu u brokera, jeho cena se neustále mění, někdy i dost dramaticky.

Díky tomu mají investoři příležitosti k dosažení zisku přímou spekulací na další pohyb ceny cenného kovu. Jiní nakupují zlato jako formu zajištění. Tradiční myšlenka je, že pokud je vaše portfolio zaměřené na akcie a akciový trh se propadne, může vaše pozice ve zlatě získávat na hodnotě.

Připomínkou toho, že vývoj trhů nikdy nemůžete jistě předpovědět, jsou nedávné události, kdy byla zpochybněna role zlata jako kontrariánského aktiva. Během velkého výprodeje na trzích v březnu 2020 ceny zlata klesaly v souladu s ostatními skupinami aktiv.

Je investice do zlata dobrá volba?

Zlato je považováno za investiční standard již po dlouhá staletí. Existuje řada faktorů, které ovlivňují, zda je zlato vhodným doplňkem investičního portfolia.

Tradiční role zlata

Mnoho investorů drží zlato kvůli jeho tradiční roli zajištění – investiční pozice, která má kompenzovat ztráty v jiných oblastech portfolia. Tato myšlenka vychází z toho, že cena zlata je inverzně korelovaná s některými jinými třídami aktiv. Když jedna z nich klesá, druhá roste a naopak.

Je však potřeba dodat, že tuto teorii nelze brát jako dogma, jelikož nastalo mnoho případů, kdy se nepotvrdila.

Korelace mezi cenou zlatých akcií a samotným zlatem může být různá.

Měnové riziko

Jednou ze skupin aktiv, vůči nimž se zlato používá jako zajištění, jsou měny, zejména americký dolar. Vzhledem k tomu, že USD je světovou rezervní měnou a je obecně rozšířen, lze obavy z poklesu jeho hodnoty kompenzovat držením zlata, jehož cena by měla v případě oslabení kurzu USD vzrůst.

Zlato a inflace

Dalším důvodem, pro který je zlato tak často drženým aktivem, je i to, že slouží jako ochrana proti inflaci. Inflace může být způsobena například tím, že se centrální banky z různých důvodů rozhodnou pro tištění většího množství peněz, které poté vypouští do „oběhu“.

Tímto způsobem se snaží dostat z různých potíží, avšak tento přístup má svou cenu. Tou je snižování reálné hodnoty peněz. Zlata je ovšem omezené množství a proto jeho cena v těchto případech roste. Spolu se zásobou peněz by měla stoupat i cena zlata.

Spekulace

Úloha zlata jako zajištění a řízení rizika paradoxně vedla k tomu, že se s ním obchoduje z čistě spekulativních důvodů. S vědomím veškerého probíhajícího hedgingu může jiná skupina obchodníků používat zlato jako měřítko toho, jak se na trzích projevují síly „chamtivosti a strachu“.

Nemusíte se snažit omezit riziko, abyste zlato považovali za dobrou investici, stačí mít názor na to, jakým směrem se bude jeho cena ubírat.

Během globální finanční krize v roce 2007 se cena zlata během pouhých dvou let téměř zdvojnásobila. Tento cenový skok byl způsoben tím, že fundamentální investoři se zlatem jistili proti riziku, ale také tím, že ostatní si tohoto trendu všimli a chtěli nakoupit včas a těžit z přesunu k „bezpečnějším“ aktivům.

Výhody a nevýhody obchodování se zlatem

Výhody	Nevýhody
● Hlavní pojistka proti katastrofě nebo ekonomickým otřesům ● Chrání váš majetek ● Diverzifikuje vaše portfolio ● Zajištění proti inflaci ● Nekoreluje s akciemi a dluhopisy ● Drží si hodnotu v čase ● Likvidní investice navzdory omezené nabídce zlata	● Měnové riziko spojené s americkým dolarem ● Nejedná se o pasivní investici ● Zlaté ETF mohou být zatíženy vyššími poplatky ● Papírová investice do zlata je stále závislá na integritě finančního systému ● V dlouhodobém horizontu zlato v porovnání s akciemi a dluhopisy historicky prudce zaostává ve výkonnosti ● Zdá se, že zlato nemá výnosnost

 

Obchodování se zlatem

Vnitřní hodnota zlata po tisíce let a historické údaje o jeho ceně obecně ukazují, že ceny zlata jsou nepřímo úměrné ostatním skupinám aktiv. Nicméně zhroucení trhu v březnu 2020 vedlo některé ke zpochybnění role zlata jako zajištění. V jednu chvíli zlato následovalo zbytek trhu do volného pádu.

To ilustruje, jak důležitým prvkem finančního ekosystému zůstává trh se zlatem.

Co ovlivňuje cenu zlata?

Pohled na cenový graf ukazuje, že ceny zlata od poloviny roku 2019 prudce rostly. Obvyklé příčiny způsobily 30% nárůst zaznamenaný na konci srpna 2020:

• Oslabující americký dolar – V roce 2020 se konaly americké volby a pokračovala obchodní válka s Čínou
• Nejistota na trhu – Globální problémy, jako je COVID-19, mají stále příliš mnoho „neznámých“
• Americké prezidentské volby – Klasický příklad události, která vyvolává nervozitu na trzích a zvyšuje atraktivitu bezpečného zlata pro investory
• Inflace – Centrální banky pumpovaly likviditu na finanční trhy
• Nezaměstnanost – Politicky citlivá otázka, která podporuje vládní výdaje

Cenové pohyby odrážejí skutečnost, že někteří investoři nakupují zlato v souladu s jeho tradiční úlohou rozložení rizika. Rychlé tempo změn a volatilita. Obě skupiny uplatňují stejnou argumentaci, jen za jiným účelem.

Při investování do zlata je tedy třeba brát v potaz vícero faktorů.

Cena zlata se v minulém roce pohybovala v rozmezí přibližně 1 700 až 1 900 USD a aktuální ceny zlata jsou také v tomto rozmezí. Nezaznamenaly tedy takový růst, na jaký jsme byli zvyklí například za období předcházejících několika let. 

Vývoj ceny zlata v minulém roce může být ovlivněn vícero faktory, kurz zlata může být ovlivněn například vývojem na akciovém trhu, když investoři předpokládají růst akciového trhu, jako tomu bylo i v předcházejícím období, negativně to ovlivňuje vývoj ceny zlata.

U komodity jako zlato cena závisí také na dalších faktorech, mezi které lze zařadit například inflaci, úrokové sazby, vývoj měn, zejména amerického dolaru, a další. Ceny zlata za gram či jakoukoliv jinou měrnou jednotku tedy ovlivňuje opravdu široká škála věcí.

Vývoj ceny zlata – rok 2021

Jak investovat do zlata – různé způsoby

Existují tři oblíbené a osvědčené způsoby, jak investovat do zlata jako aktiva.

Mohu obchodovat zlato použitím CFD?

Obchodování se zlatem pomocí CFD patří mezi nejoblíbenější možnosti. Není se čemu divit, takovýto typ investování do zlata je tou nejlevnější a nejjednodušší ze všech dostupných možností. Při obchodování zlata s použitím CFD je sledována cena podkladového aktiva, ale nevlastníte žádný reálný kov.

Zlato je jedním z nejoblíbenějších aktiv v rámci třídy drahých kovů, která zahrnuje palladium, stříbro a nikl.

Tip: Na eToro můžete prostřednictvím CFD otevřít krátkou i dlouhou pozici. Po dokončení příkazu můžete sledovat stav obchodu v sekci „Portfolio“.

Co jsou to zlaté ETF?

Druhým přístupem je vlastnictví fondu obchodovaného na burze (ETF). Ty nabízejí pohodlný způsob, jak držet pozice ve zlatě. ETF, jako jsou SPDR Gold a iShares Gold Trust, těží z oceňování v reálném čase, takže můžete snadno sledovat hodnotu svého podílu.

Obchodování aktiv spojených se zlatem

Třetí metodou je vlastnit portfolio akcií, jejichž výkonnost je v souladu s cenou zlata. Například zásoby zlata, které vlastní těžební společnosti, mohou být stále v zemi, ale pokud se pohne cena kovu, pohne se i cena akcií danné společnosti.

Korelace mezi cenou zlatých akcií a samotným zlatem může být různá. Akcie koneckonců podléhají i dalším cenovým faktorům, jako je například širší volatilita akciového trhu.

Pokud je vaše portfolio zaměřené na akcie a akciový trh se propadne, může vaše pozice ve zlatě získávat na hodnotě.

Každá z těchto metod má své výhody a nevýhody. Zajímavou poznámkou na okraj je, že ti nejzarytější „zlatokopové“ se budou držet toho, aby alespoň část své pozice měli ve fyzické podobě, kde k ní mají přístup.

Jejich pohled na situaci má v sobě nádech soudného dne. Domnívají se, že jakýkoli scénář, při kterém by se zlato začalo používat jako zákonné platidlo, by byl tak vážný, že by vaše internetové připojení, kanceláře makléřů nebo dokonce bankovní trezory již nemusely být bezpečné.

Jak nejlépe začít obchodovat se zlatem?

Obchodování se zlatem je příležitostí, jak diverzifikovat portfolio, dosáhnout spekulativního zisku nebo se zajistit proti geopolitickému riziku. Když už jsme zvážili možnost vstupu na trh, dalším krokem je zjistit, jak zlato nakoupit..

Jak se nejlépe seznámit s obchodováním zlata?

Na eToro je nákup (nebo prodej) zlata stejně jednoduchý jako kliknutí na tlačítko. Obchodování lze provádět pomocí počítače nebo mobilního zařízení, takže můžete sledovat dění na trhu, ať už se nacházíte kdekoli.

Jak lze omezit rizika?

Tržní riziko souvisí s růstem nebo poklesem ceny držených aktiv, což přináší zisky nebo ztráty. Obchodní systémy obsahují funkce, jako jsou příkazy stop-loss, které mohou pomoci zmírnit tržní riziko.

Jaké nejčastější chyby dělají nezkušení obchodníci?

Obchodování se zlatem ve formě CFD otevírá možnost využití pákového efektu, který je prostředkem ke zvýšení poměru rizika a výnosu. Jedná se o nástroj spíše pro středně pokročilé než pro začínající obchodníky, protože cena zlata může být poměrně volatilní.

Pokud se rozhodnete obchodovat s pákovým efektem nastaveným na x10, znamená to, že velikost pozice bude desetinásobkem peněžní částky, kterou do ní vložíte.

Pokud zadáte nákup zlata v hodnotě 5 000 USD a použijete pákový efekt x10, skutečná velikost pozice („expozice“) bude 50 000 USD. Pohyb hotovosti o 4 % u pozice 50 000 USD generuje výnos +/- 2 000 USD.

Výnos 2 000 USD v hotovosti na pozici 5 000 USD zní úžasně, ale ztráta 2 000 USD by vážně poškodila vaše obchodní cíle.

Tip: Na eToro umožňujeme investorům řídit, jaký pákový efekt bude použit, pokud vůbec nějaký. Výchozí nastavení je obchodování bez pákového efektu.

Existují vhodné strategie pro učení se o obchodování se zlatem?

Zásadní je najít strategii, která bude vyhovovat vašim cílům. Různé strategie vyžadují více (nebo méně) vašeho času a některé fungují lépe za určitých tržních podmínek. Dokud objevujete a hledáte metodu, která vám vyhovuje, obchodujte malé objemy.

Při začátcích obchodování se zlatem byste měli zvážit následující faktory:

• Dobře se seznamte s brokerem, prostřednictvím kterého budete chtít obchodovat se zlatem. Zjistěte, jaké další instrumenty u něj lze obchodovat.
• Stanovte minimální obchodovatelné pozice. Zlato a další komodity obvykle vyžadují větší hotovost než akcie a forex.
• Zlato může být jako investice vysoce rizikové. Než se pustíte do první transakce, je důležité přečíst si průvodce obchodováním se zlatem.

Jaké jsou strategie obchodování se zlatem?

Koupit a držet

Historické důvody, které činí zlato atraktivní investicí, způsobují, že někteří investoři chtějí koupit jen malé množství zlata: aktivum typu „kup a drž“. Při této strategii je načasování trhu vším a může být zapotřebí trpělivost.

Tip: Dobrou volbou může být například nákup v čase, kdy je zlato blízko nižšího konce škály Bollingerova pásma.

Aktivnější obchodní strategie 

Jiní investoři používají k předpovědi cenových pohybů technickou nebo fundamentální analýzu.

• Technická analýza a strategie tvorby grafů využívají historická cenová data a matematické vzorce, aby se pokusily předpovědět budoucí cenové pohyby. Technická analýza je založena na datech a je s ní spojeno mnoho pokročilých nástrojů, z nichž každý používá informace trochu jiným způsobem. Patří mezi ně Fibonacciho linie, RSI (index relativní síly), MACD (klouzavý průměr konvergence divergence) a Ichimoku indikátory.
• Fundamentální analýza zohledňuje faktory, jako jsou předpovídané těžební zásoby, prognózy úrokových sazeb centrálních bank a ukazatele politických rizik.

Mnoho strategií využívá kombinaci technické a fundamentální analýzy, ale liší se dobou držení. U strategií denního obchodování a swingového obchodování obchodníci obvykle drží pozice několik hodin nebo dní. Momentum-tradingové strategie mohou zahrnovat držení pozice po dobu týdnů nebo déle.

Jak mohu obchodovat jiné drahé kovy?

Zlato není jediným drahým kovem, který lze využít jako významný diverzifikátor portfolia.

• Stříbro je jeho nejbližším příbuzným a obchoduje se zhruba stejně jako zlato, ale není tak ryzí, protože stříbro se více používá v průmyslové činnosti.
• Platina je také považována za průmyslový kov, přičemž významná poptávka pochází od výrobců automobilových katalyzátorů. Platina je vystavena zejména vlivu objemu prodeje automobilů.
• Méně známé je palladium, které má mnoho využití v elektronice a průmyslu, včetně solární energie, palivových článků a katalyzátorů.
• Jednou ze skupin kovů, která stále více přitahuje pozornost investorů, je 17 vzácných zemských kovů (REM) díky jejich využití v průmyslové výrobě, konkrétně v bateriích.

Investice do drahých kovů nabízí poměrně unikátní ochranu proti inflaci. Je to zejména díky tomu, že mají svou vlastní vnitřní hodnotu a omezenou zásobu. Výhodou zlata je však to, že je ze všech cenných kovů nejméně ovlivňováno poptávkou a nabídkou.

Jak koupit zlato na eToro

1. Vytvořte si obchodní účet u eToro a přihlaste se.
2. Otevřete si stránku komoditních trhů, z dostupné nabídky si vyberte zlato a poté klikněte na „Investovat“.
3. Vyberte si „PRODAT“ nebo „KOUPIT“, podle toho, co chcete udělat.
4. Zadejte sumu a nebo počet jednotek, které máte zájem obchodovat.
5. Nastavte si Stop-loss, Take-profit a páku.
6. Klikněte na „Otevřít obchod“.

Životní cyklus obchodu

Jakmile otevřete pozici ve zlatě, zobrazí se v sekci „portfolio“. Mezi nástroji pro správu po uzavření obchodu najdete nástroj pro sledování zisků a ztrát v reálném čase, který zobrazuje návratnost vašeho obchodu.

Nástroje Stop-loss nebo Take-Profit lze k vaší pozici přidat v okamžiku realizace obchodu nebo kdykoli později. Pokud se některý z těchto pokynů spustí v důsledku pohybu tržní ceny zlata, vaše pozice bude automaticky uzavřena.

Pokud nepoužíváte příkazy stop-loss nebo take profit, můžete uzavřít pozice ručně. V sekci portfolia vašeho účtu jsou k dispozici rozbalovací nabídky, které vás provedou procesem uzavření vaší pozice, až budete mít pocit, že je ten správný čas.

Závěr

Investice do zlata je poměrně jednoduchá a přímočará. Pokud využijete služeb regulovaného brokera, pak je výhodou i to, že má vůči svým klientům odpovědnost.

Zlato lze využívat jako zajištění proti vlivům globální ekonomiky či politiky na vaše obchodování. Trading se zlatem má skutečně velmi dlouhou historii a nabízí vám mnoho výhod, díky čemu není žádným překvapením, že je mezi obchodníky a investory pořád tak populární.

Stejně jako u veškerého obchodování platí, že čím lépe jste připraveni, tím více se šance přiklání ve váš prospěch.

Časté dotazy

Investujte do zlata a vzdělávejte se s eToro!