OBCHODOVANI FUTURES KONTRAKTU
A KOMODIT

Komodity jsou obchodovatelné suroviny. Futures jsou smlouvy na nákup či prodej těchto surovin za předem stanovenou cenu k budoucímu datu. Futures umožňují zajištění nebo spekulaci na cenové pohyby komodit. 

---

Obchodování s komoditami vám může pomoci diverzifikovat portfolio, využít hedging k ochraně před riziky spojenými s jinými třídami aktiv a potenciálně těžit z cenových pohybů. Kromě toho mohou komoditní futures obchodníkům a investorům pomoci k získání expozice vůči tomuto sektoru, i když nejsou jediným nástrojem, který to umožňuje.

Pochopení pozitiv a negativ jednotlivých trhů a způsobů obchodování s komoditami vám může pomoci určit nejvhodnější variantu pro váš obchodní styl a osobní investiční cíle.

Co jsou futures?

Futures jsou právně závazné smlouvy o nákupu nebo prodeji určitého množství aktiva za předem stanovenou cenu k určitému budoucímu datu. Tyto kontrakty se obchodují na burzách a používají se k investování do široké škály aktiv, jako jsou komodity, akcie, indexy a forex.

Futures kontrakty jsou standardizovány podle pravidel a předpisů jednotlivých burz. Jedná se o deriváty, které při nákupu vyžadují počáteční marži. Transakce je plně vypořádána k určenému datu „splatnosti“ (maturity date) nebo „dodání“ (delivery date). K tomuto datu se pod vedením burzy převádí hotovost nebo aktiva mezi stranami obchodu.

Obchodují se komodity jako futures?

Komoditní futures jsou široce obchodovaným nástrojem. Odpovídají základnímu účelu komoditních trhů: usnadnit obchod mezi dodavateli surovin, velkými podniky a vládami, které potřebují fyzické komodity. Futures poskytují oběma stranám určitou dávku jistoty v oblasti ceny a dodávek.

Obchodování s komoditními futures se mohou účastnit také spekulanti. Jejich cílem je obvykle nákup nebo prodej futures s cílem dosáhnout kapitálového zisku před datem splatnosti kontraktu. Futures není nutné držet po celou dobu trvání kontraktu a případné zisky nebo ztráty lze přeměnit na realizovaný zisk/ztrátujejich zobchodováním během otevíracích hodin burzy.

Spekulativní investoři obvykle dávají přednost obchodování s „non-deliverable“ futures, kde se případný cenový rozdíl při splatnosti vypořádává převodem hotovosti. Naopak „deliverable“ futures, které vyžadují fyzické dodání surovin, obvykle využívají vlády a podniky pro svůj každodenní provoz.

Obchodování s komoditními futures na burze je obvykle vyhrazeno zkušenějším investorům. Tento proces zahrnuje počáteční maržový vklad, který může být někdy značný, a vyžaduje plné pochopení procesu, zejména pak souvisejících rizik. 

Obchodování s futures také umožňuje využití pákového efektu k získání větší expozice, než na kolik by vám stačil počáteční peněžní vklad, což zvyšuje riziko a také dopad cenových pohybů na dosažený zisk, nebo ztrátu.

Brokeři vytvořili uživatelsky přívětivější nástroje, které klientům umožňují přístup ke komoditnímu sektoru bez nutnosti nést všechna rizika a administrativní zatížení spojené s obchodováním futures. Někteří investoři volí komoditní akcie, ETF nebo CFD, přičemž CFD nesou rizika pákového efektu, volatility a likvidity.

Je to proto, že CFD jsou také derivátové nástroje. Smlouva je ovšem uzavřena mezi investorem a brokerem, nikoliv mezi investorem a burzou. Některé CFD dokonce sledují cenu komoditních futures, například pšenice. Tyto investice zajišťují, že zisk nebo ztráta z obchodu bude stále záviset na pohybu cen na podkladovém trhu, bez požadavku na fyzickou dodávku.

Které komoditní futures se obchodují nejvíce?

Mezi nejvíce obchodované komodity na futures trhu patří ropa, zemní plyn a drahé kovy. Objem obchodů kolísá v závislosti na geopolitických událostech a přírodních katastrofách, stejně jako na dlouhodobých trendech.

Obchodní aktivitu je možné sledovat na základě přístupu k údajům z hlavních komoditních burz, jako jsou Chicago Mercantile Exchange (CME), London Metal Exchange (LME) a Tokyo Commodity Exchange (TOCOM).

Dále zveřejňují zprávy, které konsolidují obchodní údaje z různých burz, různé oborové organizace. Poskytují tak přehled o obchodní aktivitě na širším trhu. Níže uvedený seznam byl sestaven z údajů zveřejněných organizacemi Futures Industry Association (FIA) a Intercontinental Exchange (ICE) a podrobně popisuje deset celosvětově nejvíce obchodovaných komodit:

1. Ropa Brent
2. Ropa WTI
3. Zemní plyn
4. Zlato
5. Stříbro
6. Měď
7. Káva
8. Cukr
9. Kakao
10. Bavlna

Jaký je rozdíl mezi komoditami a futures?

Základním rozdílem mezi komoditami a futures je, že komodity jsou typem aktiva a futures kontrakty jsou nástrojem finančních trhů. V našem případě jsou komodity podkladovými aktivy pro komoditní futures. Ovšem podkladovým aktivem pro futures mohou být různá aktiva.

Obchodování s futures bylo prvním krokem k otevření komoditních trhů investorům a spekulantům. S rostoucím zájmem veřejnosti se objevily další nástroje, jako jsou CFD, které drobným investorům poskytly nové způsoby přístupu na tento trh.

I když někteří investoři stále dávají přednost obchodování s futures, je důležité, aby případní zájemci plně pochopili pozitiva a negativa různých přístupů. Zvažte výhody a nevýhody obchodování s komoditními futures:

Pro srovnání níže uvádíme výhody a nevýhody obchodování s komoditami prostřednictvím CFD:

Shrnutí

Futures jsou finanční kontrakty, které závazně určují budoucí cenu a datum dodání určitého aktiva, zatímco komodity jsou fyzické suroviny nebo produkty (např. ropa, zlato, pšenice), které mohou být obchodovány i prostřednictvím těchto kontraktů.

Vzhledem k povaze komoditních trhů je důležité zjistit, který nástroj nejlépe vyhovuje vašemu obchodnímu stylu. Komoditní futures nabízejí jednu z možností obchodování v tomto sektoru, ale k dispozici jsou i alternativní možnosti.

Tyto alternativy nabízejí stejně přesné způsoby sledování cenových pohybů a zároveň zmírňují některá další rizika a odpovědnost spojenou s obchodováním s futures.

Navštivte Akademii eToro a zjistěte o obchodování komodit víc.

Kvíz

Časté dotazy

Jaký je rozdíl mezi futures a opcemi?

Futures i opce jsou dohodou o nákupu nebo prodeji určitého množství aktiva k budoucímu datu. U futures kontraktů jsou však zúčastněné strany povinny transakci dokončit. Naproti tomu opce dávají držitelům právo koupit aktivum, ale bez povinnosti tak učinit.

Co je to marže?

Marží se rozumí kapitál, který investor složí na burze nebo u brokera jako zálohu na transakci s futures nebo CFD. Je to v podstatě procento z celkové hodnoty transakce, přičemž požadovaná výše marže se liší v závislosti na obchodovaném aktivu.

Jaký je nejjednodušší způsob získání expozice vůči komoditám?

Nejjednodušší způsob, jak získat expozici vůči komoditám, je investice do komoditních ETF, které poskytují diverzifikovanou expozici k různým komoditám bez nutnosti obchodovat s futures. Další možností je nákup akcií firem, které těží nebo zpracovávají komodity, jako je například Rio Tinto.