PRIPRAVA KOMODITNI
OBCHODNI STRATEGIE

Strategie pro obchodování s komoditami je soubor pravidel pro nákup a prodej komodit, jako jsou ropa, zlato nebo pšenice. Zohledňuje trh, investiční cíle a specifika sektorů, čímž pomáhá vyhnout se impulzivním rozhodnutím a zbytečným ztrátám.

---

Aby mohli obchodníci a investoři dosáhnout výnosů ze svého kapitálu, musí se ceny aktiv pohybovat. Proto se tolik lidí obrací na komoditní trhy, které se vyznačují poměrně vysokou volatilitou. Nezapomínejte na to, že kde je volatilita, tam je také vysoké riziko.

Vzhledem k jedinečným vlastnostem komoditních trhů lze k zachycení cenových pohybů použít celou řadu různých strategií. Správná strategie bude nakonec záviset na vašich osobních preferencích, investičních cílech a zkušenostech.

Jaké existují strategie pro obchodování s komoditami? 

Komoditní trhy jsou známé tím, že vykazují krátkodobou volatilitu cen i dlouhodobé cenové trendy. Díky této dynamice mohou být vhodným trhem pro širokou škálu obchodních strategií. Mezi ty nejpoužívanější patří strategie nasledování trendu, párové obchodování a strategie návratu k průměru.

Strategie mohou být přizpůsobeny krátkodobým nebo dlouhodobým investičním horizontům. Cílem těch krátkodobých je generovat výnosy prostřednictvím využití krátkodobých cenových výkyvů. Dlouhodobé se snaží využít dlouhodobé trendy, které mohou přetrvávat několik let.

Strategie nasledování trendu

Komoditní trhy bývají oblíbeným místem pro obchodníky využívající trendové obchodování, které spočívá v zaujímání pozic v souladu s cenovým trendem aktiv. To z toho důvodu, že některé cenové trendy zde mohou být opravdu dlouhodobé. Pro takové se používá označení „komoditní supercyklus“. Tento pojem označuje trendy, které trvají mezi 5 a 20 lety.

Párové obchodování

Obchodování v párech, nebo spread trading, zahrnuje současné zaujímání dlouhých a krátkých pozic v podobných aktivech. Tento přístup nabízí určitý stupeň pojištění proti tržnímu riziku, tzn. hrozbě růstu nebo poklesu hodnoty celého komoditního trhu.

Strategie obchodování v párech zohledňuje skutečnost, že ceny na různých komoditních trzích mají tendenci pohybovat se podobným směrem. Makroekonomické faktory jsou jedny z nejdůležitějších hybných sil cen surovin, které ovlivňují agregátní poptávku v globální ekonomice.

Pokud například současně otevřete dlouhou pozici na pšenici a krátkou pozici na sójových bobech, krátká pozice by mohla potenciálně kompenzovat ztráty z dlouhé pozice, pokud by komoditní sektor nabral medvědí trend.

Komodity lze použít i k zajištění jiných typů aktiv, například akcií.

Na druhou stranu, pokud by cena pšenice vzrostla o 5 % a cena sójových bobů o 3 %, dlouhá pozice na pšenici by vykázala zisk a převážila by krátkou pozici na sójových bobech, díky čemuž byste dosáhli celkového zisku.

Strategie návratu k průměru

Strategie návratu k běžné hodnotě (mean reversion strategy) vychází z předpokladu, že aktiva, včetně komodit, u nichž dojde k prudkému cenovému výkyvu, se časem vrátí na cenovou úroveň zhruba odpovídající „normálnímu“, dlouhodobého průměru. Tyto strategie můžete využít s krátkými pozicemi, pokud cena vystřelí vzhůru, nebo k „nákupu propadu“, pokud cena klesá.

Jak vybrat strategii pro obchodování s komoditami tak, aby byla úspěšná?

Proces budování úspěšné strategie pro obchodování s komoditami začíná definováním vašich osobních investičních cílů. Zvažte svůj rizikový profil a buďte realističtí ohledně svého investičního horizontu. Poté musíte do hloubky pochopit jednotlivé trhy a faktory, které ovlivňují vámi vybrané komodity.

Dále je důležité ujasnit si, zda chcete být aktivním obchodníkem, který využívá strategie denního obchodování, nebo zda chcete aktiva koupit a držet, tedy budete spíše investorem s pasivnějším přístupem.

Jaké strategie řízení rizik používat u komodit?

Při obchodování s komoditami můžete využívat obecné zásady pro řízení rizik Mezi ty patří diverzifikace pozic, správné nastavení velikosti obchodů a neustálé vzdělávání. Ovšem nezapomínejte na specifika komoditních trhů, jako je vysoká volatilita. Konkrétně tedy zvažte následující metody:

• Rozložení rizika: Diverzifikujte své portfolio nákupem různých komodit nebo typů aktiv. Tím můžete zmírnit riziko, že jedna pozice nebo nástroj způsobí výrazné ztráty.
• Obchodování v malých objemech: Nepřidělujte na jednu pozici více kapitálu, než o kolik jste ochotni přijít.
• Rozšiřování vlastních znalostí: Komodity lze obchodovat pomocí řady nástrojů, jako jsou akcie, opce, futures, ETF a CFD. Znalost fungování jednotlivých nástrojů může snížit provozní riziko a nabídnout přístup k méně rizikovým způsobům expozice v tomto odvětví.

Hedgingové strategie pro komodity

Hedging spočívá v otevírání nových pozic s cílem zmírnit rizika stávajících pozic. Například dlouhou pozici na mědi lze zajistit nákupem put opcí. Pokud cena mědi klesne, tato pozice bude zisková. Pokud cena mědi dále poroste, zisková základní pozice vyrovná ztrátu ze zajišťovacího obchodu.

Komodity lze použít i k zajištění jiných typů aktiv, například akcií. Historicky byly ceny akcií a ropy negativně korelovány. Pokud ceny ropy rostou, podniky čelí vyšším nákladům na vytápění, výrobu a dopravu, což ovlivní jejich zisky. Rozpočty domácností budou také omezeny. Všechny tyto události mohou mít negativní vliv na ocenění akcií.

Pokud v tomto scénáři investor drží vedle pozic na akciích i dostatečnou pozici na ropě, mohou být ztráty z akciové pozice vyrovnány zisky z investice do ropy.

Shrnutí

Zájemci o expozici na komoditním trhu mají k dispozici celou řadu obchodních strategií vhodných pro komodity. Mezi nejoblíbenější patří strategie nasledování trendu, párové obchodování a strategie návratu k průměru, které již prošly testem času a osvědčily se.

Různorodost cenových pohybů může být vhodná pro různé obchodní styly. Investování do různých nástrojů v rámci komoditního trhu může pomoci kompenzovat riziko vznikající na pozicích v jiných aktivech.

Využití vhodné obchodní strategie vám může pomoci optimalizovat výkonnost vašich investic dodržováním předem promyšlených pravidel a vyhnout se chybám způsobeným emotivním rozhodováním.

Navštivte Akademii eToro a zjistěte více o obchodování a investování do komodit.

Kvíz

Časté dotazy

Jak mohu otestovat novou strategii pro obchodování s komoditami?

Nové strategie doporučujeme nejprve otestovat na demo účtu. Demo účty nabízejí bezrizikový způsob, jak otestovat přístup s využitím reálných tržních cen. Díky tomu, že můžete mít současně reálný i demo účet, můžete vyzkoušet novou strategii, i když nadále aktivně obchodujete se svým zavedeným přístupem.

Jak dlouho trvá, než obchodní strategie přinese výnosy?

Některé obchodní strategie jsou nastaveny na dosažení rychlých zisků, zatímco jiné se snaží využít cenové pohyby trvající několik let. Stanovení vašich osobních preferencí s ohledem na váš investiční časový horizont je důležitým prvním krokem, který vám pomůže vybrat strategii, která nejlépe odpovídá vašemu přístupu k obchodování.

Co je změna paradigmatu?

Ke změně paradigmatu dochází, když se změní základní aspekty ekonomiky nebo finančních trhů. Změny v investičním prostředí mohou způsobit ukončení trendů a otočení trendu jiným směrem, často na významnou dobu.