Komodity jsou základním stavebním kamenem průmyslové činnosti. Investoři mohou obchodovat s komoditami, jako je ropa, zlato, měď nebo pšenice, podle toho, zda si myslí, že jejich ceny porostou, nebo klesnou. Investování do komodit je také účinným způsobem diverzifikace investičního portfolia.
Zjistěte, co jsou to komodity a pár důvodů proč do nich investovat. Naučte se o různých typech komodit a jak s nimi obchodovat.
Komoditní trhy byly dříve parketou velkých investorů a nadnárodních společností, které komodity využívaly pro svoji činnost. Dnes i vy, drobný investor, můžete zaujmout pozici na různých komoditách, aniž byste museli řešit dodatečné náklady, jako je doprava, uskladnění atp., díky finančním derivátům.
Ceny komodit jsou výrazně ovlivňovany událostmi z reálného světa, které můžeme vnímat a dokážeme si představit jejich dopad. Proto mohou být pro mnohé investory zajímavou alternativou.
Tip: Komodity můžete využít při tvorbě diverzifikovaného investičního portfolia do nejistých časů.
Co jsou komodity?
Komodita je přírodní zdroj nebo zemědělský produkt, který se těží, pěstuje, chová nebo zpracovává, a následně se používá k výrobě složitějších produktů. O komoditě také platí, že má standardizované vlastnosti a je zaměnitelná (nezáleží, který barel ropy koupíte, všechny vám poslouží stejně).
Z tohoto důvodu vznikly specializované komoditní burzy, které podporují obchod s nimi a pomáhají vyrovnat nabídku a poptávku v různých oblastech.
Typy komodit
Komodit je celá řada, a proto se zavedly různé kategorie, do kterých se dělí. Rozdělení může být více, proto se podíváme na ty nejčastější.
| Typy komodit | Příklady |
|---|---|
| Kovy | Zlato, stříbro, měď a platina |
| Energie | Ropa, zemní plyn, topný olej a benzín |
| Zemědělské produkty | Kukuřice, pšenice, sójové boby, káva a cukr |
| Maso a dobytek | Živý skot a vepřové půlky |
V tabulce výše je nejběžnější rozdělení komodit. Občas se setkáte i s podrobnějším dělením, kdy se například kovy dělí na drahé a průmyslové. V tomto případě je ale téměř nemožné kovy jednoznačně zařadit. Třeba stříbro má své využití jako drahý i průmyslový kov.
Dalším dělením, se kterým se můžete setkat, je rozdělení na tzv. měkké a tvrdé komodity. Měkké komodity zahrnují zemědělské produkty, a to včetně masa. Naopak tvrdé zase energie a kovy.
Proč obchodovat s komoditami?
Hlavním motivem k obchodování s komoditami je, že investoři očekávají určitý vývoj jejich ceny. Vzhledem k tomu, že komodity ovlivňují události z reálného světa (detaily najdete v kapitole: Co ovlivňuje ceny komodit?), může být pro investory jednodušší odhadnout nastávající trend na trhu.
Obchodování s komoditami je velmi podobné nákupu jiných aktiv, jako jsou akcie. Navíc k obchodování můžete využít svůj běžný obchodní účet. Není potřeba žádných dalších úprav.
Na komoditních trzích najdeme trendy s dlouhodobým charakterem, kdy například cena mědi mezi březnem roku 2020 a 2022 vzrostla o 156 % díky tomu, jak se hospodářská produkce vracela po pandemii COVID-19 do normálu.
Minulá výkonnost není ukazatelem budoucích výsledků
Můžeme zde na druhou stranu najít i krátkodobé výkyvy, které vzniknou jako reakce na významnou událost. Například v březnu 2022 vzrostla cena niklu o 250 % v důsledku významných geopolitických událostí, o nichž se investoři domnívali, že způsobí narušení dodávek.
Komoditní trhy proto nabízí příležitosti jak dlouhodobým investorům, tak aktivním obchodníkům. Mají ale i další žádoucí vlastnosti.
Jednou z nich je nízká korelace mezi komoditami a akciemi. Obvykle když jedna třída aktiv klesá, druhá roste. Toho investoři využívají při tvorbě diverzifikovaného portfolia, které přináší stabilnější (i když zprůměrované) zisky. Na obrázku níže najdete vývoj indexu komodit ve vztahu k S&P 500.
Minulá výkonnost není ukazatelem budoucích výsledků
Další výhodou komodit je jejich vztah k inflaci. Obvykle rostou společně s ní, což z nich dělá ideální nástroj pro zajištění proti inflačnímu riziku.
Jak obchodovat s komoditami
Vzhledem k uživatelské přívětivosti se komodity obvykle obchodují jako CFD (smlouvy na vyrovnání rozdílu). CFD vám umožní obchodovat s různými druhy komodit, aniž by podkladové aktivum měnilo majitele.
Díky využití CFD můžete spekulovat na vývoj ceny komodity, aniž byste museli řešit logistické komplikace. Navíc umožňují zaujmout krátkou pozici a spekulovat tak na pokles ceny komodity.
Alternativou k CFD obchodování může být nákup akcií společností, které jsou na komoditu silně navázány. Kupříkladu vývoj akcie ropného giganta Shell Plc bude silně ovlivněn vývojem ceny ropy. Společnost tuto komoditu zpracovává, skladuje i prodává, a proto je její vliv zásadní.
Podobná nepřímá investice do akcií, ETF či Smart portfolií je oblíbená především mezi dlouhodobými investory, kteří se chtějí vyhnout poplatkům za držení CFD.
Tip: Některé ETF, jako například iShares Silver Trust ETF u stříbra, sledují vývoj ceny podkladového aktiva. Další ETF, jako Global X Uranium ETF, drží akcie firem, které jsou propojeny s určitou komoditou, v tomto případě těžbou uranu a výrobou jaderných komponent.
Co ovlivňuje ceny komodit?
Hlavním motorem ceny komodit je jejich nabídka a poptávka po nich. Pokud například dojde k omezení vozidel se spalovacími motory, očekává se prudký pokles ceny kovů, které se používají v katalyzátorech.
Vliv mají ale i ekonomické faktory, jako jsou úrokové sazby, inflace a spotřeba. Ty ovlivňují finanční trh jako celek, i když na různá aktiva mají různý vliv.
Mimo tyto obecné vlivy ovlivňují komodity tzv. nabídkové šoky. Tak označujeme nečekané události, které mají výrazný vliv na cenové pohyby komodit. Může se jednat o přírodní vlivy jako záplavy nebo sucho, které ovlivní úrodu, nebo o člověkem způsobené události, jako je válka či protipandemická opatření.
Tip: Sledujte nejnovější tržní události a informační kanál u daných aktiv, aby vám podobné situace neunikly.
Tyto šoky jsou o to vyšší, že komodity mají určitou setrvačnost. Vzhledem k jejich fyzické podstatě nelze skokově zvýšit nebo snížit jejich produkci, tedy než se otevře nový důl, může to trvat roky. Ale zároveň zemědělské produkty mají přirozený cyklus a složení pole v průběhu roku tedy nelze zcela úspěšně měnit. Na druhou stranu vám to umožňuje krátkodobě odhadnout trend nabídky.
Shrnutí
Komodity mohou být zajímavým aktivem pro mnoho investorů. Každý z nás si dovede představit, co se pod daným pojmem skrývá (pytel kávy, barel ropy, zlatá cihlička…) a i vlivy na jejich cenu se dají poměrně dobře sledovat.
Díky jejich korelaci s jinými aktivy jsou často využívané jako forma diverzifikace portfolia a jeho zajištění proti inflaci. Než ale komodity do svého portfolia zahrnete, ujistěte se, že rozumíte rizikům, která se s nimi pojí.
Více informací o investování (nejen) do komodit najdete v Akademii eToro.
Kvíz
Časté dotazy
- Kdo investuje do komodit?
-
Velkou část komoditních investorů tvoří spekulanti neboli drobní investoři. Odhaduje se, že v letech 2012 až 2022 došlo ke 100% nárůstu objemu obchodů s ropou, které prováděli investoři, kteří chtěli dosáhnout výnosu ze své investice, spíše než že by chtěli ropu skutečně vlastnit a využívat. Často platí, že čím větší je počet spekulantů na trhu, tím vyšší je volatilita cen.
- Kolik stojí investice do komodit CFD?
-
Většina brokerů nabízí obchodování s CFD bez poplatků za otevření pozic. Místo toho makléři vydělávají na rozdílu mezi nákupní a prodejní cenou, tzv. spreadu. Spread se určuje v pipech, což je nejmenší možná změna aktiva. CFD ovšem podléhají dalším poplatkům za držení pozic, s kterými je třeba počítat. Aktuální výši poplatků pro veškeré nástroje najdete zde.
- S jakou komoditou je nejjednodušší obchodovat?
-
Otevření obchodu s CFD na komodity je stejně jednoduché jako u ostatních CFD. Samotný proces investování do různých komodit se mezi sebou neliší. Proto se soustřeďte spíše na to, jak se vyvíjí daný trh a jak jednotlivým komoditám rozumíte. Cena ropy a mědi bude například kolísat v souladu s širší ekonomikou, zatímco ceny kukuřice budou pravděpodobněji ovlivňovány počasím.
Tyto informace slouží pouze pro vzdělávací účely a nelze je považovat za investiční poradenství, osobní doporučení, nabídku nebo výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli finančních nástrojů.
Tento materiál byl připraven bez ohledu na konkrétní investiční cíle nebo finanční situaci a nebyl připraven v souladu s právními a regulačními požadavky na podporu nezávislého výzkumu. Ne všechny zmiňované finanční nástroje a služby jsou nabízeny na eToro a jakékoli odkazy na minulou výkonnost finančního nástroje, indexu nebo investičního produktu nejsou a neměly by být považovány za spolehlivý ukazatel budoucích výsledků.
eToro nezaručuje přesnost ani úplnost obsahu tohoto průvodce a nepřebírá v tomto ohledu žádnou odpovědnost. Před vložením kapitálu se ujistěte, že rozumíte rizikům spojeným s obchodováním. Nikdy neriskujte více, než jste připraveni ztratit.