Jak řídit rizika na
finančních trzích?

Zajímá vás, jak můžete jako obchodník nebo investor řídit riziko? Zjistěte, co je risk management a jaké nástroje můžete při řízení rizik využít.

---

Metody řízení rizik neboli risk managementu využíváte každý den. Když řídíte auto a rozhodujete se, zda křižovatku projet na oranžovou, řídíte riziko. Když se rozhodujete, zda si uvaříte zdravý oběd, nebo půjdete do nejbližšího fast foodu, řídíte riziko.

Ve sféře financí se však tato oblast stává specifičtější a vypočítavější, protože investiční manažeři, makléři, bankéři a soukromí investoři používají různá opatření k odhadu rizik spojených s jejich investičními a obchodními rozhodnutími.

Co je to Řízení Rizik?

Řízení rizik, jak napovídá název, souvisí se zvažováním rizik spojených s určitými transakcemi, jejich výpočtem a přijímáním opatření k jejich řízení.

V našem vzdělávacím videu o řízení rizik se dozvíte více.

„Riziko pochází z toho, že nevíte, co děláte.“

Warren Buffett

Abyste pochopili, v čem spočívá risk management na finančních trzích, musíte porozumět vztahu mezi rizikem a výnosem. Zjednodušeně, čím vyšší riziko podstupujete, tím vyšší výnos byste měli požadovat.

Naopak pokud je riziko minimální, bude tomu odpovídat i zhodnocení vašich prostředků, které bude minimální též.

Proto cílem řízení rizik není tato rizika zcela eliminovat. Cílem je vědět, jaká rizika přijímáte, jaký výnos za to můžete očekávat a podle toho transakci zodpovědně nastavit.

Riziko ovlivňují tři klíčové faktory:

1. Znalosti

2. Koncentrace

3. Typ aktiva

Znalosti vyjadřují, jak dobře znáte a rozumíte aktivu, se kterým chcete obchodovat nebo do kterého chcete investovat. Čím lepší jsou vaše znalosti o aktivu a jeho potenciálních výhodách a nevýhodách, tím menšímu riziku se vystavujete.

Koncentrací myslíme zastoupení daného aktiva (nebo typu aktiv) ve vašem portfoliu. Pokud byste například riskovali 25 % svého portfolia na investici nebo obchod, který by vám dvakrát po sobě nevyšel, ztratili byste polovinu svého kapitálu. Pokud riskujete pouze 1-2 %, budou případné ztráty mnohem lépe zvládnutelné.

I když máte dokonalý přehled o aktivu, na trzích je vždy určitý prvek nejistoty. I silná společnost může nenadále klesnout. A přesně to je důvod, proč je diverzifikace jednou ze základních metod řízení rizik.

Existuje mnoho různých typů aktiv, do kterých můžete investovat nebo s nimi obchodovat, a některá jsou rizikovější než jiná. Například kryptoměny a komodity mají tendenci vystavovat investory a obchodníky většímu riziku než diverzifikované ETF nebo aktiva s pevným výnosem.

Řízení Rizika při Obchodování nebo Investování

Základním rozdílem mezi obchodováním a investováním je, že obchodníci provádějí více transakcí v krátkém časovém období, zatímco investoři nakupují a drží aktiva ve středně nebo dlouhodobém horizontu. Obchodníci a investoři řídí svá rizika odlišně, protože krátkodobé operace často využívají jiných indikátorů a nástrojů než dlouhodobé.

Níže naleznete několik různých přístupů k řízení rizik při obchodování nebo investování.

Využití Dlouhodobé Strategie

„Pokud vlastníte akcie úžasné firmy s úžasným vedením, tak ideální délka držení akcií je napořád.“

Warren Buffet

Dlouhodobost je zásadní faktor, který byste měli vzít v úvahu. I když na trzích existují medvědí období, výrazné poklesy a krize, trhy jsou navrženy tak, aby neustále rostly. Při dlouhodobém investování by investoři měli mít na paměti, že jde o maraton a dočasné poklesy jsou normální.

Konzistence

V návaznosti na výše uvedené, je dobrý nápad investovat pravidelně a nepokoušet se trh načasovat. Pravidelným investováním menších částek můžete kopírovat růst podkladového aktiva. Této investiční strategii se říká průměrování nákladů (Dollar cost averaging).

Diverzifikace

Jedná se pravděpodobně o nejdůležitější metodu řízení rizik. Vlastně jednáte podle starého rčení: „Nevkládej všechna svá vejce do jednoho košíku.“ Někdy se stává, že společnosti zažívají nečekané propady, nebo dokonce bankrot, a proto je vhodné při vytváření akciového portfolia investovat do několika různých společností, stejně jako do různých tříd aktiv.

Pokud se jedno nebo dvě aktiva zhorší, jsou v portfoliu další aktiva, která udrží celkovou výkonnost v kladných číslech. Portfolio je samozřejmě stále vystaveno globálním trendům, jako jsou býčí nebo medvědí trhy.

Tuto strategii řízení rizik často využívají investoři i obchodníci.

Hedging

Zatímco diverzifikace spočívá v rozložení rizika mezi různé nástroje, hedging zahrnuje přijetí konkrétních opatření na ochranu investice. Některá aktiva mají inverzní vztah k ostatním, což znamená, že mohou být použita jako pojistka pro scénáře, kdy hodnota hlavní investice klesá.

Mnoho obchodníků se zaměřuje na jednu třídu aktiv, například na měny. Pokud jde o měnový trh, obchody se často zajišťují otevřením pozic na zlatě nebo jiných drahých kovech, protože ty mají často inverzní vztah k měnám s nuceným oběhem.

Je jen na obchodnících, aby si vybrali vhodné aktivum, které pro účely hedgingu použijí. Například index JPN225 se často pohybuje inverzně k měnovému páru americký dolar/japonský jen.

Stop-Loss a Take Profit

Tyto příkazy jsou základem zodpovědných obchodníků, protože mohou ochránit před ztrátou a zajistit zisk. Jak název napovídá, příkaz Stop-Loss uzavře obchod, jakmile je dosaženo určité ztráty. Příkaz Take Profit provede totéž po dosažení určitého bodu zisku.

Protože se mnoho obchodníků spoléhá na technickou analýzu, mají určitou představu o rozmezí, ve kterém se podle nich bude určité aktivum pohybovat. Proto mohou na obou koncích tohoto rozpětí zadat příkazy Stop-Loss a Take Profit, aby kontrolovali související riziko. Díky nim znají svou maximální ztrátu i maximální potenciální zisk.

Vlastní Pravidla

Obchodníci vyhledávají velké cenové výkyvy, kterých mohou využít, a často využívají pákový efekt. To je může svádět k tomu, aby na potenciální obchod vyčlenili velkou část svých prostředků, čímž se také vystavují riziku ztráty velkého množství peněz. Někteří obchodníci proto striktně dodržují pravidla, která si sami stanovili.

Známým příkladem je „pravidlo 1 %“, podle kterého obchodník nikdy nevyčlení více než 1 % svého kapitálu na jeden obchod.

Ačkoli se tolerance k riziku liší, doporučuje se riskovat maximálně 2 % ze svého účtu na jeden obchod v rámci krátkodobého obchodování a při dlouhodobém investování maximálně 5 % svého účtu na investici.

Řiďte Svá Rizika

Může být lákavé podlehnout slibům rychlého zbohatnutí nebo online platformám, které nabízejí okamžitý zisk. Ve skutečnosti však online obchodování a investování vyžaduje čas, praxi a samozřejmě řízení rizik.

Před další investicí nebo obchodem zvažte výše uvedené informace. Možná již některé, nebo všechny uvedené postupy používáte, a možná ne. Ať tak či onak, nezapomeňte, že byste se vždy měli seznámit se všemi riziky spojenými s určitou transakcí.

Zaregistrujte se na eToro a procvičte si své dovednosti v řízení rizik s naším demo účtem.

Kvíz

Časté dotazy

Proč je řízení rizik důležité?

Řízení rizik je důležité, protože vám umožní porozumět rizikům spojeným s obchodováním nebo investováním a umožní vám použít strategie, které mohou pomoci zmírnit potenciální ztráty. Žádná investice není zcela bez rizika a proto je tato disciplína klíčová pro váš obchodní úspěch. Pokud rizika neřídíte, může se vám jednoduše stát, že přijdete o své těžce vydělané prostředky (nebo o jejich část).

Potřebuji strategii řízení rizik, i když začínám?

Ano, při investování a obchodování je dobré používat strategie řízení rizik. Řízení rizik je nezbytné pro dosažení dlouhodobého úspěchu a může vám pomoci identifikovat a řídit rizika, se kterými se můžete setkat. Čím dříve začnete, tím lépe. Vzhledem k tomu, že ze začátku obvykle ve svém portfoliu spravujete méně prostředků, případné chyby ve své strategii objevíte dříve, než vás budou moci zásadně ohrozit.

Jaké strategie řízení rizik by mi neměly uniknout?

Protože jednotliví investoři a obchodníci mají různé cíle a toleranci k riziku, bude se správná strategie řízení rizika pro každého lišit. Zvažte, do jakých aktiv investujete, kolik si můžete dovolit ztratit a jaké strategie již používáte nebo byste mohli potenciálně používat v budoucnu. Obecně platí, že diverzifikace, ať už skrz investičními nástroji nebo trhy, by ve vašem arzenálu rozhodně neměla chybět.Otestujte si své investiční strategie zcela bez rizika s demo účtem eToro.