Seznamte se
s preferenčními akciemi

Pohráváte si s myšlenkou investovat do preferenčních akcií, ale nejste si úplně jistí, jak fungují? Zjistěte, čím se liší od kmenových akcií, jaké jsou jejich různé typy a odhalte jejich výhody a nevýhody. To vše a mnohem víc se dozvíte v následujícím článku.

---

Při zkoumání investičních možností můžete narazit na termín “preferenční akcie”, též známé jako prioritní akcie. Nejde ovšem o akcie, které by investoři “upřednostňovali”. Spíše je to specifický druh investičního nástroje, do kterého můžete vložit své peníze.

Předtím, než se rozhodnete investovat do preferenčních akcií, byste si o nich měli něco zjistit a odpovědět si na následující otázky:

• Co přesně jsou preferenční akcie?
• Existují různé formy těchto akcií?
• Jaké jsou klady a zápory investování do preferenčních akcií?
• Jak se preferenční akcie liší od běžných akcií?

Tento přehled slouží jako praktický úvod, který vás provede základními informacemi a pomůže vám na cestě k hlubšímu porozumění.

Co jsou to preferenční akcie?

Preferenční akcie jsou typ akcií, který nabízí držitelům určitá speciální práva, která standardní neboli řadové akcie obvykle neposkytují. Mezi tato práva patří obvykle přednostní právo na výplatu dividend.

Hlavním charakteristickým rysem preferenčních akcií je, že výše dividend je často fixní a nezávisí na zisku společnosti, což je v kontrastu s řadovými akciemi, u kterých se výše dividend může měnit v závislosti na hospodářských výsledcích společnosti.

Proč společnosti vydávají preferenční akcie?

Společnosti vydávají preferenční akcie z řady důvodů: mohou tak získat kapitál potřebný pro expanzi, investice nebo splácení dluhů, aniž by musely čerpat půjčky. Výplata dividend je u preferenčních akcií stabilní a předvídatelná, což je lákavé pro investory hledající pravidelný výnos. 

Kromě toho vydávání preferenčních akcií umožňuje společnosti získat kapitál, aniž by se musela obávat změny vlastnické kontroly, neboť držitelé preferenčních akcií obvykle nemají hlasovací práva. 

Vyplácejí preferenční akcie dividendy?

Preferenční akcie jsou často atraktivní pro investory právě díky jejich dividendové politice. Dividendy z preferenčních akcií jsou obvykle vypláceny před dividendami z běžných akcií, což dává držitelům preferenčních akcií větší jistotu ve výplatě. Výše těchto dividend je často fixní, což znamená, že držitelé preferenčních akcií dostávají stanovenou částku na akcii bez ohledu na ziskovost společnosti.

Druhy prioritních akcií

Různé druhy preferenčních akcií poskytují držitelům různá práva a výhody. Mezi nejběžnější typy patří:

• Kumulativní preferenční akcie: U těchto akcií, pokud společnost v určitém roce nevyplatí dividendy, se akcie nashromáždí a musí být vyplaceny v budoucnu, jakmile společnost znovu začne vyplácet dividendy.
  
• Nekumulativní preferenční akcie: U těchto akcií, pokud společnost v určitém roce nevyplatí dividendy, nejsou akcie nahromaděny pro budoucí vyplacení investorům. Tedy pokud společnost vynechá výplatu dividend, držitelé těchto akcií tyto dividendy ztrácejí.
• Přeměnitelné preferenční akcie: Tyto akcie dávají držitelům možnost přeměnit je na běžné akcie za předem stanovených podmínek.
• Participační preferenční akcie: Držitelé těchto akcií mají nárok na základní dividendu plus extra dividendu, pokud společnost dosáhne určité úrovně zisku.
• Preferenční akcie s upřednostněnou likvidační hodnotou: V případě likvidace společnosti mají držitelé těchto akcií právo dostat svou investici zpět před držiteli běžných akcií.

Jaké jsou výhody a nevýhody preferenčních akcií?

Stejně jako každý jiný aspekt investování i prioritní akcie mají své klady a zápory. Mezi ně patří například:

“Pokud vlastníte akcie úžasné firmy s úžasným vedením, tak ideální délka držení akcií je napořád.”

Warren Buffett

Preferenční akcie vs. kmenové akcie

Preferenční a kmenové (běžné) akcie jsou dva hlavní druhy akcií, které mohou společnosti vydávat, přičemž každý z nich přináší určité výhody a nevýhody. Pro přehled si je rozebereme z jednotlivých hledisek.

Dividendy

Preferenční akcie obvykle nabízejí vyšší dividendy než běžné akcie a mají také přednost při výplatě dividend. To znamená, že v případě, že společnost má omezené zdroje na výplatu dividend, budou dividendy vyplaceny nejprve držitelům preferenčních akcií a teprve poté, pokud zůstanou nějaké prostředky, držitelům běžných akcií.

Hlasovací práva 

Držitelé běžných akcií obvykle mají hlasovací práva na valných hromadách společnosti, což jim umožňuje ovlivnit rozhodování společnosti. Držitelé preferenčních akcií většinou nemají hlasovací práva, i když existují výjimky.

Likvidační práva

V případě, že je společnost v likvidaci, držitelé preferenčních akcií mají přednost před držiteli běžných akcií při rozdělování majetku společnosti. Před nimi zase mají přednost držitelé dluhopisů.

Riziko a výnos

Běžné akcie jsou obecně považovány za rizikovější, protože jejich hodnota více kolísá v závislosti na výkonnosti společnosti. Na druhou stranu mají také potenciál pro vyšší výnosy, pokud se společnosti daří dobře. Preferenční akcie jsou obecně považovány za méně rizikové, protože jejich hodnota a dividendy jsou stabilnější, ale jejich potenciál pro růst hodnoty je také omezenější.

Oba tyto druhy akcií mohou být vhodnou součástí diverzifikovaného investičního portfolia, v závislosti na investičních cílech a toleranci rizika daného investora. 

Jak nakupovat preferenční akcie

Nákup preferenčních akcií probíhá následovně:

1. Prostudujte prospekt: Společnosti vydávající preferenční akcie publikují prospekt, který popisuje klíčové vlastnosti a rizika. Tyto akcie můžete koupit přímo od společnosti, nebo po jejich uvedení na trh prostřednictvím makléře.

2. Zaměřte se na konkrétní sektory: Nejběžnější sektory vydávající preferenční akcie jsou utility (dodavatelé energií, vody apod.), realitní investiční trusty (REITS), pojišťovny a banky.

3. Volba mezi jednotlivými akciemi a fondy: Investoři mohou koupit jednotlivé akcie nebo sbírku preferenčních akcií prostřednictvím ETF.

4. Hodnocení investice: Pro některé investory mohou být preferenční akcie atraktivní volbou, která jim umožňuje získat podíl v podnikání a pravidelně inkasovat pasivní příjem. Nicméně ti, kdo hledají hlasovací práva, by mohli hledat jiná aktiva, která lépe vyhovují jejich preferencím. 

Shrnutí

Preferenční akcie jsou prezentovány jako atraktivní možnost pro investory hledající pravidelný výnos díky jejich stabilní dividendové politice. Oproti běžným akciím sice bývají méně rizikové, ale v případě, že se společnosti opravdu daří, nebudou pravděpodobně tolik výnosné. Majitelé prioritních akcií navíc obvykle nedisponují hlasovacími právy.  

Navštivte eToro Akademii, kde se dozvíte o možnostech investování více.

Často kladené dotazy

Mají preferenční akcie datum splatnosti?

Některé preferenční akcie nemají datum splatnosti a mohou pokračovat navždy. Avšak většina preferenčních akcií má stanovené datum, kdy vydavatel může rozhodnout, že je vyplatí za nominální hodnotu.

Jsou preferenční akcie bezpečné?

Na spektru rizika se preferenční akcie nachází mezi dluhopisy a běžnými akciemi – nejsou tak bezpečné jako dluhopisy, ale bývají bezpečnější než běžné akcie. Nicméně, jako u jakéhokoli aktiva, je důležité provést vlastní průzkum, abyste zjistili, zda preferenční akcie odpovídají vašim investičním cílům.

Lze prodat preferenční akcie?

Ano, můžete kupovat a prodávat preferenční akcie na veřejných a soukromých akciových trzích.