Globální nedostatek polovodičů, který začal v raných fázích pandemie covid-19, způsobil v posledních letech obrovské množství narušení dodavatelského řetězce. Polovodiče neboli „čipy“, jak se často nazývají, jsou v současnosti základní součástí téměř všech elektronických zařízení a jejich nedostatek vedl k menší dostupnosti chytrých telefonů, notebooků, herních konzol, lékařských přístrojů, elektromobilů a mnoha dalších elektronických výrobků.
Ve snaze zabránit podobnému nedostatku čipů v budoucnu řada zemí v současné době podniká opatření na podporu domácí výroby polovodičů, aby nebyly tolik závislé na zemích, jako je Tchaj-wan, kde se v současnosti vyrábí zhruba 90 % světových vyspělých čipů, a Jižní Korea. Mezi tyto země patří i USA.
USA zůstávají nesporným světovým lídrem v oblasti navrhování polovodičů díky „fabless“ společnostem (tj. společnostem, které nedisponují vlastními výrobními kapacitami), jako jsou Nvidia, Qualcomm a Advanced Micro Devices, které se zabývají navrhováním čipů, ale nevyrábějí je. Země se však potýká s problémy v oblasti jejich výroby kvůli chybějícím „slévárnám“ (společnostem, které se zaměřují výhradně na výrobu polovodičů, jako je například Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) a výrobcům integrovaných zařízení (společnostem zabývajícím se navrhováním a výrobou čipů, jako jsou Intel a Samsung). V současnosti se v USA vyrábí pouze asi 10 % světové produkce čipů (což je pokles asi o 40 % oproti roku 1990) a žádné vyspělé čipy. To není ideální stav. Země, která nemá na svém území zařízení na výrobu čipů, je zranitelná na mnoha úrovních.
Výroba polovodičů: zásadní pro národní bezpečnost
Zatímco potenciální nedostatek spotřební elektroniky v USA související s čipy by mohl být pro zemi obrovským problémem, je tady ještě větší problém, kterým je národní bezpečnost. Důvodem je, že v současnosti je fungování všech hlavních obranných systémů a platforem USA založeno na polovodičích. Radarové systémy, satelity, stíhací letadla, bezpilotní letadla, rakety, komunikační systémy… To vše je závislé na čipech. Bez spolehlivého přístupu k nejmodernějším polovodičům by byla ohrožena schopnost země bránit sebe i spojence. Spoléhání na čipy z Tchaj-wanu tedy představuje skutečné riziko z hlediska obrany.
Tento problém ještě více umocňuje skutečnost, že Čína se stala významným strategickým konkurentem USA. Země masivně investuje do svých ozbrojených sil a dala si za cíl do roku 2027 vybudovat „plně moderní“ armádu založenou na technologiích využívajících umělou inteligenci (AI), kvantový computing, hypersoniku a mikroelektroniku. Americká vláda je tím značně znepokojená, a to zejména nyní, když se Čína snaží získat zpět Tchaj-wan.
Jak se k tomu loni vyjádřili předseda a místopředseda Národní bezpečnostní komise pro umělou inteligenci (NSCAI): „Nechceme zveličovat nejistotu naší pozice, ale vzhledem k tomu, že drtivá většina špičkových čipů se vyrábí v jednom závodě, který dělí pouhých 180 kilometrů vody od našeho hlavního strategického konkurenta, musíme přehodnotit význam odolnosti a bezpečnosti dodavatelského řetězce.“
Cena za vybudování továrny na výrobu polovodičů
Je tedy zřejmé, že USA naléhavě potřebují více sléváren polovodičů a výrobců integrovaných zařízení. Problém je však v tom, že výstavba závodu na výrobu polovodičů je velmi náročná. Kompletní vybudování závodu může trvat tři až pět let a obnášet investici ve výši 10 až 20 miliard dolarů. Z tohoto důvodu se čipové společnosti obvykle zaměřují buďto na design, nebo na výrobu. Zaměření na jednu ze dvou oblastí jim umožňuje dosahovat vyšší efektivity.
53 miliard dolarů ve vládním financování
S cílem motivovat čipové společnosti k tomu, aby postavily závody na domácí půdě, vláda USA nedávno přijala CHIPS and Science Act (zákon o čipech a vědě), který je rovněž známý jako „zákon CHIPS“ (zákon o čipech). Jedná se o velmi důležitý zákon, který směřuje masivní sumu 52,7 miliardy dolarů na domácí výrobu polovodičů. Zahrnuje 39 miliard dolarů ve výrobních pobídkách, 13,2 miliardy dolarů na výzkum a vývoj a rozvoj pracovních sil a 500 milionů dolarů na zajištění bezpečnosti mezinárodních informačních komunikačních technologií a činnosti dodavatelského řetězce polovodičů. Poskytuje také investiční daňovou úlevu ve výši 25 % z kapitálových výdajů na výrobu polovodičů a souvisejících zařízení.
Tento zákon by měl nakonec pomoci posílit americký výzkum a výrobu čipů, dodavatelské řetězce a národní bezpečnost a zajistit, aby USA zůstaly lídrem v průmyslových odvětvích zítřka, kam patří nanotechnologie, čisté energie, kvantové počítače a umělá inteligence.
Další země také investují miliardy do čipů
Stojí za zmínku, že USA nejsou jedinou zemí, která v současnosti směřuje značné množství finančních prostředků na domácí výrobu čipů. V únoru tohoto roku Evropa, která se ve svém automobilovém a průmyslovém průmyslu silně spoléhá na výrobu čipů, oznámila tzv. evropský zákon o čipech ve snaze řešit nedostatek polovodičů a dostat Evropskou Unii na pozici technologického lídra. Na základě tohoto zákona bude od současnosti až do roku 2030 do výroby čipů investováno více než 43 miliard eur. Evropa usiluje o to, aby přiměla společnosti, jako jsou Taiwan Semiconductor Manufacturing Company a Samsung, stavět výrobní závody na celém kontinentu.
Japonská vláda má v úmyslu podpořit společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Company při výstavbě nové továrny na výrobu čipů částkou ve výši 7 miliard dolarů. Výstavba má začít v letošním roce a výroba má být spuštěna koncem roku 2024. Tento závod bude dodávat čipy japonským výrobcům elektronických zařízení a automobilovým společnostem.
Které polovodičové akcie by mohly profitovat ze zákona CHIPS?
Z této obrovské sumy finančních prostředků vyčleněných na domácí výrobu čipů v USA by potenciálně mohlo profitovat mnoho polovodičových společností. Mezi akcie, které by mohly posílit díky zákonu CHIPS, patří:
- Intel. Společnost Intel, která je podle příjmů největší polovodičovou společností na světě, se nedávno zavázala investovat 20 miliard dolarů do výstavby „mega-továrny“ na výrobu čipů v Ohiu. Má v plánu postavit minimálně dva výrobní závody na ploše 1 000 akrů, ve kterých se bude provádět výzkum, vývoj a výroba nejmodernějších počítačových čipů. Společnost zvažuje možnost, že by plochu mohla rozšířit až na 2 000 akrů zahrnujících až osm výrobních závodů.
- Micron. Společnost Micron, která se zaměřuje na paměťové čipy, oznámila investici ve výši 40 miliard dolarů do výroby špičkových pamětí v USA. Jen tato investice v příštím desetiletí zvýší podíl USA na výrobě paměťových čipů z méně než 2 % na 10 %.
- Qualcomm. Společnost Qualcomm, která je hybnou silou v oblasti bezdrátových technologií, oznámila nové partnerství se společností GlobalFoundries. To obnáší také 4,2 miliardy na výrobu čipů pro rozšíření výrobního zařízení GlobalFoundries ve státě New York. To ji v příštích pěti letech pomůže zvýšit výrobu polovodičů v USA až o 50 %.
- Applied Materials. Společnost Applied Materials je největší výrobce nástrojů pro výrobu polovodičů. Její inženýrská řešení se v současnosti používají k vytvoření prakticky každého nového čipu. Poptávka po jejích službách by proto mohla být vysoká, protože společnosti vrací svou činnost zpět do USA.
- KLA. Zařízení pro řízení procesů od společnosti KLA, které používají firmy, jako jsou například Intel, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company a Samsung, jsou naprosto nepostradatelná pro výrobu špičkových polovodičů. Společnost by tudíž mohla hrát významnou roli při výstavbě závodů na výrobu čipů v USA.
Investujte do koše předních čipových akcií s platformou eToro
Zájemci o získání portfolia v polovodičovém odvětví se mohou podívat na Smart Portfolio Chip-Tech platformy eToro. Jedná se o plně alokované tematické investiční portfolio, které jedním kliknutím poskytuje přístup k řadě předních čipových akcií. Smart Portfolio Chip-Tech je určeno pro dlouhodobé investory a představuje efektivní a cenově výhodný způsob přidání polovodičových akcií do vašeho investičního portfolia.
Copy Trading není investičním poradenstvím. Hodnota vašich investic může růst nebo klesat. Váš kapitál je vystaven riziku.
Toto sdělení slouží pouze pro informační a vzdělávací účely a nemělo by být považováno za investiční poradenství, osobní doporučení ani za nabídku či výzvu k nákupu nebo prodeji jakýchkoli finančních nástrojů. Tento materiál byl připraven bez zohlednění investičních cílů nebo finanční situace konkrétního příjemce a nebyl připraven v souladu s právními a regulačními požadavky na podporu nezávislého výzkumu. Jakékoli odkazy na minulou nebo budoucí výkonnost finančního nástroje, indexu nebo balíčku investičních produktů nejsou a neměly by být považovány za spolehlivý ukazatel budoucích výsledků. Společnost eToro neposkytuje žádné záruky a nenese žádnou odpovědnost za přesnost nebo úplnost obsahu této publikace.