Alejandro Jimenez Rico (uživatelské jméno: MrKnoot) je Populární investor na platformě eToro. Alejandro má rád data a rád používá matematiku k modelování složitých systémů. Tato záliba ho přivedla k vytvoření investičního systému a strategie, v níž využívá lidský intelekt k vyhledávání společností s růstovým potenciálem v daném oboru, ale k rozhodování o férové ceně těchto akcií používá systém strojového učení. Ale necháme Alejandra, aby nám to vysvětlil svými slovy. Užijte si náš rozhovor s ním!
Řekněte nám něco o sobě!
V roce 2016 jsem absolvoval bakalářské studium fyziky se zaměřením na matematiku klimatických pohybů na Universitat Autonoma de Barcelona. Na používání matematiky k modelování složitých systémů je něco, co mě vzrušuje. Než jsem se vrátil do školy a absolvoval magisterský obor Finanční matematika a další obor Matematické modelování a datová věda, rozhodl jsem se získat zkušenosti v bankovním světě.
Po dokončení studia jsem začal pracovat jako datový vědec v různých odvětvích, jako jsou finance, pojišťovnictví, herní průmysl a dokonce i farmacie. Poskytuji také poradenské služby výzkumným skupinám; dohlížím na statistické metody používané ve studiích.
Díky těmto zkušenostem jsem získal hluboký náhled do toho, jak využívat matematiku k modelování reálných složitých systémů, jako jsou finanční trhy. Investování mě vždycky zajímalo, četl jsem si o něm během obědových přestávek. Pak jsem pracoval na použití algoritmů strojového učení ve snaze pochopit, jak se chovají ceny akcií. Začal jsem dlouho do noci a o víkendech pracovat na algoritmech a vyvíjet metodiku, která by byla spolehlivá a výnosná.
Strávil jsem spoustu času testováním metodiky s využitím nástrojů a přesnosti, které jsem používal ve výzkumu, dokud výsledky nebyly spolehlivé. Pomocí této metody jsem několik let investoval své úspory a dosáhl jsem překvapivě pozitivních výsledků! Proto jsem se rozhodl zapojit se do hry a zveřejnit ji. V roce 2019 jsem se připojil k eToro a zahájil tento projekt.
Řekněte nám něco o svém zázemí ve finančnictví
Mám magisterský titul v oboru finanční matematiky a pracoval jsem v oblasti financí a pojišťovnictví. Spolupracoval jsem také na několika výzkumných projektech zaměřených na optimalizaci finančních strategií.
Jaká je vaše strategie a změnil jste ji v poslední době, abyste se přizpůsobil volatilním trhům?
Moje strategie spočívá v kombinaci hodnotového investování a kvantitativní analýzy. Pro někoho to může znít rozporuplně, ale ve skutečnosti tomu tak není. Dovolte mi, abych to rychle vysvětlil.
Hodnotové investování spočívá v hledání dobrých společností za sníženou cenu, takže pokud je cena nižší než cena, kterou považujeme za “férovou hodnotu”, koupíte ji. Pokud máte pravdu, trh to nakonec uzná a cena bude odpovídat reálné hodnotě, takže dosáhnete zisku.
K tomu je třeba postupovat ve dvou krocích. Nejprve je třeba identifikovat hodnotné podniky s rostoucími konkurenčními výhodami. Pak je musíte ocenit. První část je ve své podstatě kvalitativní. Žádný stroj to za vás neudělá. V této části rovnice vyniká lidská intuice, zatímco algoritmy jsou zde hrozné. V ideálním případě je cílem najít společnosti s takovým růstovým potenciálem, že je můžete koupit naslepo za jakoukoli cenu, za kterou se aktuálně prodávají. Pokud máte pravdu, jejich konkurenční výhody se budou neustále zvyšovat a jejich “férová hodnota” se bude rovněž zvyšovat.
Warren Buffett a Charlie Munger jsou v tomto ohledu GOAT (Greatest Of All Time, čili Nejlepší všech dob). Většinu toho, co vím o investování, jsem se naučil čtením toho, co tito dva géniové dělají už desítky let.
Druhá část rovnice se týká ocenění. Kolik bychom měli za společnost zaplatit? A myslím, že tady se většina lidí mýlí. Nikdo to nechce slyšet, ale lidé jsou na tom s čísly docela špatně. Pro nejjednodušší operace potřebujeme kalkulačku a naše intuice nás zrazuje u všeho, co není hladké a lineární. Pokud se stěží snažíme pochopit korelaci mezi pouhými dvěma proměnnými, není divu, že interpretace finančních výkazů s desítkami ukazatelů připomíná kryptografii. Pokud nejste výjimečný génius, algoritmus bude s největší pravděpodobností tyto věci počítat lépe.
Když jsem si to uvědomil, rozhodl jsem se, že bychom měli být chytřejší a použít jiné, novější nástroje – nasadit celý svůj arzenál strojového učení. Vyvinul jsem software, který automaticky stahuje všechna podání, která veřejné společnosti předložily komisi SEC. Tyto údaje se zpracovávají společně s historickými cenami všech veřejných společností kótovaných ve Spojených státech. Tímto způsobem mohu pomocí pokročilé statistiky trénovat modely, které dokáží posoudit, jaká by byla férová cena každé společnosti.
Kombinace těchto dvou filozofií v podstatě tvoří mou strategii. Začínám filtrováním společností z čistě obchodního hlediska, bez čísel. Teprve pak pomocí těchto složitých algoritmů propočítám čísla a odhadnu jejich férovou cenu.
Změnil jste ji v poslední době, abyste se přizpůsobil volatilním trhům?
Moje strategie není určena pro krátkodobé investování. Je určena pro dlouhodobé investování na základě dvou principů, které jsem zmínil: kvalitativní analýzy a mého modelu strojového učení pro oceňování. Své strategii věřím, a proto výkyvy cen v průběhu několika měsíců nebo dokonce roku nezmění můj pohled na trh. Jsem si svou strategií natolik jistý, že na jejím základě investuji své vlastní peníze, které mi naštěstí přináší dobré výnosy.
Jak eToro ovlivnilo váš způsob obchodování?
Donutilo mě to zpřesnit svou investiční strategii, což pro mě bylo velmi dobré. Před připojením k eToro jsem své nápady a experimenty nikdy nezveřejňoval. Sdílel jsem je jen s přáteli a diskutoval s kolegy, ale nikdy ne na veřejnosti. Připojení k eToro znamenalo, že jsem musel veřejnosti vysvětlit své nápady a investiční strategii. Sepsání a vysvětlení způsobu investování a základů mé strategie mělo velmi pozitivní dopad na můj myšlenkový proces. V podstatě to zdokonalilo mé myšlení. Když mě lidé na platformě eToro začali sledovat a kopírovat, získal jsem silný pocit odpovědnosti. Lidé začali brát mé rady vážně a svěřovali mi do rukou své úspory. Vše se stalo velmi reálné.
Nyní věnuji vysvětlení svých rozhodnutí veřejnosti velké úsilí. Lidé se mě ptají, proč kupuji tyto akcie nebo proč radši nekoupím jiné akcie. Když trh klesá, kopírující obchodníci si dělají starosti a já musím předstoupit a podávat vysvětlení. Musím si být jistý vším, co dělám, protože teď musím všechna svá rozhodnutí zdůvodňovat. A to je dobře.
Jaký byl váš nejoblíbenější obchod za posledních 12 měsíců?
Určitě to bude Brookfield Asset Management. Je to společnost, která kontrastuje s technologicky vyspělejšími a inovativnějšími společnostmi z mého portfolia a působí v odvětví, které většina investorů přehlíží. Všichni rádi diskutujeme o trendy společnostech, jako je Palantir nebo Square, a já v nich rozhodně vidím hodnotu. Součástí vyváženého portfolia ale musí být i tyto nudné tradiční podniky, které mohou přinést 20% roční výnos, aniž by se objevily ve zprávách.
Investujete do nějakých tříd aktiv mimo akcie, komodity a kryptoměny?
Vlastně ne. Mnoho lidí v mém věku investuje do nelikvidních aktiv, jako je koupě domu nebo pozemku, ale já to považuji za velmi riskantní. Pokud chci mít expozici v oblasti nemovitostí, raději investuji do $O nebo $BAM než do jedné nelikvidní nemovitosti.
Jaký je váš dlouhodobý obchodní cíl?
Obecně řečeno, budování bohatství. Z osobního hlediska, abych byl finančně nezávislý. Vyrůstal jsem v rodině z nižších vrstev, s dostatečným zázemím, abych mohl získat vzdělání, ale nikdy nezapomínám, že za dalším rohem může číhat riziko naprostého krachu. Je to neustálý stav bdělosti a strachu.
Investuji proto, abych si vybudoval dostatečné bohatství a nemusel se bát, že přijdu o práci nebo budu mít nehodu, která by mohla přivést mou rodinu na mizinu. Mám v úmyslu nashromáždit bohatství, abych se stal finančně nezávislým a mohl odejít do důchodu dříve (Financial Independent, Retire Early – FIRE). Cílem není přestat pracovat. Cílem je vybudovat pasivní zdroj příjmů, abych nemusel pracovat.
To je můj sen. A chci, aby stejného cíle dosáhli i ti, kteří mne kopírují.
Nějaký vzkaz těm kdo kopírují nebo zvažují kopírování obchodů?
“Akciový trh je zařízení pro převod peněz od netrpělivých k trpělivým.”
Někdy dojde i na těžké a nejisté časy, jako tomu bylo v minulosti. Proto si dávám záležet na tom, abych vysvětloval všechny své myšlenky a rozhodnutí. Přesvědčení vychází z pochopení. Trh je často chaotický a nepřehledný a my se stáváme obětí vlastních emocí a propadáme unáhleným rozhodnutím. Před tím nás chrání opravdové přesvědčení a porozumění tomu, co děláme. Touto cestou jdeme společně, se stejnými cíli a stejnými starostmi. Nikdy mne neváhejte oslovit. Budu se snažit, aby vše bylo srozumitelné.
A děkuji vám. Důvěra, kterou do mě mnozí z vás vkládají, mě opravdu dojímá. Je to pro mě čest, kterou beru velmi vážně.
Toto sdělení slouží pouze pro informační a vzdělávací účely a nemělo by být považováno za investiční radu, osobní doporučení ani za nabídku či výzvu k nákupu nebo prodeji jakýchkoli finančních nástrojů. Tento materiál byl připraven bez zohlednění investičních cílů nebo finanční situace konkrétního příjemce a nebyl připraven v souladu s právními a regulačními požadavky na podporu nezávislého výzkumu. Jakékoli odkazy na minulou nebo budoucí výkonnost finančního nástroje, indexu nebo balíčku investičních produktů nejsou a neměly by být považovány za spolehlivý ukazatel budoucích výsledků. eToro neposkytuje žádné záruky a nenese žádnou odpovědnost za přesnost nebo úplnost obsahu této publikace.
Toto sdělení slouží pouze pro informační a vzdělávací účely a nemělo by být považováno za investiční radu, osobní doporučení ani za nabídku či výzvu k nákupu nebo prodeji jakýchkoli finančních nástrojů. Tento materiál byl připraven bez zohlednění investičních cílů nebo finanční situace konkrétního příjemce a nebyl připraven v souladu s právními a regulačními požadavky na podporu nezávislého výzkumu. Jakékoli odkazy na minulou nebo budoucí výkonnost finančního nástroje, indexu nebo balíčku investičních produktů nejsou a neměly by být považovány za spolehlivý ukazatel budoucích výsledků. eToro neposkytuje žádné záruky a nenese žádnou odpovědnost za přesnost nebo úplnost obsahu této publikace.
Kryptoměny jsou vysoce volatilní a ve Spojeném království neregulované. Žádná ochrana zákazníka. Může být uplatňována daň ze zisku.