Co to jsou ETF?
Prüvodce provodce pro začátečníky

Burzovně obchodované fondy jsou soubory akcií, dluhopisů nebo jiných investic, které v podstatě kombinují výhody diverzifikace podílových fondů s flexibilitou jednotlivých akcií. V tomto průvodci se budeme zabývat základy ETF: co jsou zač, jak fungují a proč byste měli uvažovat o investici do nich.

---

Pokud se právě nacházíte na začátku své investorské cesty a teprve se seznamujete s finančními trhy, je docela pravděpodobné, že nevíte, na co se dřív zaměřit. Informací je v dnešní době všude spousta, a vybrat ty pravé je bez praxe těžké.

A právě zde přichází ke slovu burzovně obchodované fondy neboli ETF (exchange traded funds). Mnoho začínajících investorů oslovují díky kombinaci diverzifikovaného přístupu na různé trhy a nízkých poplatků. 

Pojďte se s námi podívat na tuto třídu aktiv podrobněji a zjistěte, proč jsou tak oblíbenou volbou nejen pro nováčky.

Co to jsou ETF?

Burzovně obchodované fondy (ETF) jsou typem investice, která má sledovat výkonnost určitého burzovního indexu, průmyslového odvětví nebo aktiva. Sledovat, nikoliv překonat. ETF můžete nakupovat a prodávat prostřednictvím svého brokera na burzách cenných papírů.

Jednotlivé ETF si můžete představit jako koše různých investic. Místo toho, abyste investovali např. do jednotlivých akcií, kdy s každou operací jsou spojeny určité náklady a každá akcie má unikátní rizikový profil, nakoupíte v jednom obchodu malou část spousty různých akcií.

Do určité míry jsou podobné tradičním podílovým fondům. Oba typy fondu jsou koše různých aktiv, jako jsou akcie a dluhopisy. Zásadní rozdíl je v tom, že podílové fondy jsou obvykle aktivně spravované manažerem, ETF mají za cíl automaticky sledovat výkonnost určitého indexu nebo sektoru pomocí předem nastavených pravidel.

Díky minimalizaci potřeby lidského zásahu do správy fondu jsou s ETF obvykle spojeny nižší poplatky a současně stačí nižší vstupní investice, než je tomu u podílových fondů. 

Dalším rozdílem je, že s ETF můžete obchodovat podobně jako s akciemi. Jejich cena se mění v reálném čase, a pokud jsou zrovna obchodní hodiny na burze, kde jsou kótovány, můžete s nimi obchodovat. U podílových fondů jsou příkazy a ceny aktualizovány pouze jednou denně.

Investoři tedy mohou lépe řídit své pozice a upravovat své portfolio na základě aktuálních tržních událostí. 

Aktuálně na trhu najdete nepřeberné množství ETF, které mohou sledovat výkonnost téměř čehokoliv a skládat se z různých aktiv, včetně akcií, dluhopisů, nemovitostí a kryptoaktiv.

Proč byste mohli chtít investovat do ETF

ETF vám nabízejí jednoduchý přístup k mnoha velkým i malým společnostem napříč různými zeměmi a odvětvími. Díky tomu můžete hledat různé růstové příležitosti v rámci sektorů nebo geografických regionů. 

Zároveň si zachovávají vysokou flexibilitu a máte možnost vytvořit si vlastní, individualizované portfolio. Můžete se třeba rozhodnout investovat do určitého odvětví, jako je zdravotnictví nebo technologie. Případně využít tzv. tematické investování a najít ETF zaměřené třeba na obnovitelnou energii nebo umělou inteligenci.

S ETF můžete vytvořit cílené portfolio bez toho, abyste se museli starat o rebalancování nebo výběr jednotlivých aktiv. Navíc s okamžitou, vestavěnou diverzifikací.

Jaké jsou výhody ETF?

Není náhodou, že se z ETF stala jedna z nejoblíbenějších tříd aktiv. Mezi jejich výhody, které jsme již nastínili výše, patří:

• Diverzifikace
  V rámci jednoho ETF fondu obvykle držíte stovky jednotlivých aktiv. Díky tomu získáváte velmi diverzifikovanou expozici vůči tomu, co daný ETF fond sleduje. Díky tomu jsou minimalizovány velké ztráty způsobené propadem jednoho aktiva.
• Jednoduchá správa
  Obchodování s ETF na burze je poměrně jednoduché. Je velmi podobné obchodování s akciemi, většinou dokonce včetně různých příkazů, které vám mohou pomoci.
• Nízké náklady
  Díky nízké náročnosti na správu obvykle ETF fondy nabízí řádově nižší poplatky než aktivně spravované podílové fondy. Díky tomu můžete rychle a snadno vytvořit diverzifikované, ale zároveň cílené portfolio, které je nákladově efektivní.
• Daňová efektivita
  ETF vám mohou pomoci i s daňovou zátěží. Obvykle jsou součástí dlouhodobé investiční strategie, takže vám nevzniká tolik kapitálových příjmů jako při krátkodobém obchodování. Zároveň můžete zvolit reinvestiční ETF, kde vám nebudou vypláceny dividendy, které tím pádem nemusíte danit.

Rizika investování do ETF

Bohužel, ani ETF nejsou tím bájným jednorožcem, díky kterému bez rizika zbohatnete. I když jsou obecně méně rizikové než jednotlivé akcie i jiné třídy aktiv, pořád podstupujete určitá rizika, která musíte vzít v úvahu.

• Tržní riziko
  Tržní riziko se nevyhýbá ani ETF fondům. Ve chvíli, kdy by klesl celý trh, budou klesat i ETF fondy. Důvod je prostý, klesly by ceny většiny aktiv, ze kterých je daný fond tvořen. Budoucí vývoj ceny fondu není garantovaný a podléhá volatilitě na trzích.
• Riziko nízké likvidity
  Pokud obchodujete s malým nebo úzce zaměřeným fondem, může se stát, že v době, kdy ho budete chtít prodat, nebude na trzích dostatečná likvidita. To pro vás může znamenat nevýhodnou cenu.
• Chyba ve sledování
  Je možné, že v určitých situacích se nebude cena fondu vyvíjet zcela v souladu s jeho benchmarkem. Je důležité pamatovat na to, že se jedná o soubor aktiv, který má například nějaký index sledovat, ale nejedná se přímo o daný index.

To, že budete mít daná rizika na paměti, vám pomůže vybrat vhodné fondy do vašeho portfolia a zachovat si chladnou hlavu v období volatilních nebo medvědích trhů.

Jak začít investovat do ETF

Prvním krokem, než začnete investovat do ETF (nebo čehokoli jiného), je stanovit si určité cíle a zhodnotit, jakou máte toleranci k riziku. Než se rozhodnete někam vložit své prostředky, proveďte analýzu daných aktiv, abyste mohli provést informované investiční rozhodnutí. 

Zde je pár tipů do začátku:

• Sledujte aktuální dění: Díky aktuálním informacím z trhů budete schopni lépe rozpoznat potenciální sektor nebo téma, kde čeká další investiční příležitost.
• Seznamte se s poplatky: S různými investicemi se pojí různé poplatky. Vždy si udělejte jejich přehled, abyste věděli, kolik vás investice bude stát. U ETF máte tu výhodu, že někteří brokeři nabízí dokonce obchodování bez provize.
• Analyzujte historické výsledky: Jak si vámi vybraný fond vedl v minulosti? Odpovídá jeho vývoj vašim cílům a toleranci k riziku? I když minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků, může vám leccos napovědět.
• Zvažte, co ETF sleduje: Jedná se o fond se širokým záběrem, který sleduje celý trh, nebo se zaměřuje na určitý sektor? Jaký má sektor vyhlídky do budoucna?

Shrnutí

Burzovně obchodované fondy (ETF) představují skvělý odrazový můstek do světa finančních trhů. I když se rozhodně nejedná o investici bez rizik, nabízí mnoho výhod a díky širokému výběru pravděpodobně najdete takový fond, který zapadne do vaší investiční strategie.

Pokud věnujete dostatek času průzkumu dostupných možností a budete dodržovat pravidla zodpovědného investování, mohou se ETF fondy stát solidním základem vašeho portfolia.

Navštivte akademii eToro a seznamte se s dalšími třídami aktiv, do kterých můžete investovat.

Test

Časté dotazy

Co může být alternativou k ETF?

ETF jsou jen jedním ze způsobů investování. Na finančních trzích najdete spoustu aktiv, u kterých můžete zvážit jejich přidání do vašeho portfolia. Patří sem jednotlivé akcie, podílové fondy, indexy, komodity atd. Výběr jednotlivých aktiv bude vždy záviset na vaší strategii, toleranci k riziku, aktuální situaci i skladbě portfolia. Nový typ aktiva můžete vždy bezpečně vyzkoušet na demo účtu.

Jsou ETF vhodné pro začátečníky?

Burzovně obchodované fondy jsou často považovány za dobrou volbu pro méně zkušené obchodníky. Ti by jinak mohli mít problém s výběrem jednotlivých akcií a aktiv, do nichž investovat. ETF jsou nákladově efektivním řešením pro diverzifikaci portfolia, ale také nejsou bez rizika. Noví investoři by se měli ujistit, že rozumí tomu, jak ETF fungují, než do nich vloží své prostředky.

Jaké jsou nejpopulárnější ETF?

Mezi opravdu populární fondy patří např. SPDR S&P 500 ETF, který se snaží sledovat vývoj indexu S&P 500. Další zajímavou volbou může být fond SPDR Gold ETF, který je největším světovým burzovně obchodovaným fondem obchodujícím se zlatem, které je fyzicky kryté. Investoři mají celou řadu dalších možností, mohou se třeba soustředit na reality, zdravotnictví nebo finanční sektor.

---