Globální finanční trhy jsou často vnímány jako jeden celek, ale při přijímání investičních rozhodnutí je třeba brát v potaz určité regionální rozdíly. Seznamte se s odlišnostmi čtyř hlavních světových ekonomik: USA, Evropy, Číny a Japonska.
Ceny aktiv na finančních trzích ovlivňuje řada faktorů, včetně ekonomiky dané země. Analýza makroekonomických charakteristik a jejich vlivu v různých regionech vám může pomoci sledovat přirozený cyklus růstu a poklesu ekonomiky. Díky tomu budete schopni identifikovat obchodní příležitosti, které jsou v souladu s vaší investiční strategií.
Pojďme se společně podívat na ty nejvýznamnější ekonomiky, které ve světě rozlišujeme, a na jejich vliv na světové trhy.
USA
Spojené státy americké jsou největší ekonomikou na světě. To je důvodem, proč události na amerických trzích ovlivňují trhy po celém světě, napříč všemi třídami aktiv.
Na místních trzích je dobře zavedená komunita drobných investorů, což je jeden z důvodů, proč se k trhům v USA lze snadno a poměrně levně připojit odkudkoliv ze světa.
Tip: Věnujte čas studiu amerických makroekonomických ukazatelů, i když investujete do akcií a aktiv z jiných regionů.
Makroekonomické charakteristiky USA
Základním sledovaným ukazatelem v USA jsou vládní výdaje. V minulém fiskálním roce se jednalo o 6,27 bilionu USD. Vzhledem k takovému objemu není divu, že rozhodnutí americké vlády ovlivňují trhy po celém světě.
Další ostře sledovanou metrikou jsou úrokové sazby, které stanovuje americký FED. Jedná se o americkou centrální banku, takže to je určitá alternativa naší ČNB. Mnoho dalších zemí minimálně bere v potaz výši jejich sazby a podle ní upravují tu vlastní.
Specifické postavení má i místní měna – americký dolar. Jedná se o nejpoužívanější měnu na světě jak v rámci obchodování, tak z pohledu devizových rezerv. Stabilně si drží nadpoloviční většinu z celkového objemu. Je široce uznáván jako základní měna a obchoduje se v něm na komoditních trzích.
Charakteristika trhu v USA
Americké akciové trhy jsou vysoce likvidní a dobře regulované. Americké akcie jsou proto atraktivní pro domácí i zahraniční investory. Místní burzy jsou domovem některých z největších a nejznámějších společností, jako jsou Tesla, Johnson & Johnson a Alphabet Inc.
Akciový index S&P 500 je všeobecně považován za jeden z klíčových světových ekonomických ukazatelů. Mnoho analytiků a finančních institucí ho používá jako benchmark, podle kterého se poměřuje výkonnost ostatních indexů i aktiv.
Tip: Při investování do amerických akcií si dejte pozor na vyplnění formuláře W-8BEN kvůli zdanění dividend.
Evropa
Evropský region je specifický tím, že zahrnuje různé národní ekonomiky, které se poměrně zásadně liší. Většina evropských ekonomik je dobře rozvinutých, především ty největší.
I evropské trhy se budou muset vypořádat s různými výzvami. Od geopolitické situace po demografické faktory, jako je stárnutí populace. Tato rizika do jisté míry kompenzují právě zavedené a bohaté ekonomiky.
Evropa sice není spojována s převratnými investičními příležitostmi, které se vyskytují v jiných regionech, ale to nebrání tomu, aby velký počet investorů přitahovala relativní stabilita, kterou trh nabízí.
Makroekonomické charakteristiky Evropy
Na území Evropy zasahuje 50 nezávislých států a leží zde 44 hlavních měst. Je proto důležité, abyste si provedli podrobnou analýzu a zjistili, která aktiva představují v jednotlivých zemích nejlepší příležitosti.
Když se jednomu světovému regionu nedaří, je pravděpodobné, že v jiném bude naopak docházet k nadprůměrným ziskům.
Z těchto zemí se jich 27 sdužuje v rámci Evropské unie. Zásadní bylo také vytvoření schengenského prostoru, který umožňuje volný pohyb zboží, kapitálu, služeb a lidí. V něm se nyní nachází celkem 23 zemí EU a 4 země mimo EU.
Charakteristika evropského trhu
Evropské investiční příležitosti se obvykle točí kolem tradičních průmyslových odvětví. Protože v oblasti technologií se většina evropských společností nemůže rovnat s americkými giganty, jako je Apple a Microsoft.
Příležitosti můžete hledat v defenzivnějších oblastech, například akciích z bankovního a průmyslového sektoru. Podobné investice můžete využít ke kompenzaci rizikovějších pozic a vytvoření vyváženého portfolia.
Index EURO STOXX 50 sleduje 50 nejlikvidnějších akcií v eurozóně a poskytuje dobrý obrázek o celkové situaci v evropském regionu.
Tip: Měnový pár EURUSD tvoří cca 30 % z celkového objemu obchodů na Forexu, pokud hledáte likvidní aktivum, prozkoumejte ho.
Čína
Čína se snaží měnit obchodní praktiky a více se otevírá mezinárodnímu obchodu. Díky prováděným změnám se jí daří udržovat titul jedné z nejrychleji rostoucích ekonomik a jejich hrubý domácí produkt (HDP) se obvykle porovnává s americkým a indickým.
Tato výkonnost se sebou přináší jedinečné příležitosti. Ošem zájem zahraničních investorů o čínská aktiva mnohdy tlumí obavy ze státních zásahů.
Makroekonomické charakteristiky Číny
Čína se může pochlubit největším počtem obyvatel na světě a je na druhém místě za USA, co se týče HDP. Hospodářský růst země je pečlivě řízen čínskou vládou, která je aktivní zejména v oblasti fiskální politiky a regulací.
Státní organizace dohlížejí na makroekonomické ukazatele, jako je řízení směnného kurzu čínského jüanu. Vzhledem k autoritářskému režimu mají k dispozici nástroje, které jsou v jiných ekonomikách nepředstavitelné.
Charakteristika čínského trhu
Čínský akciový trh funguje především prostřednictvím dvou hlavních burz. Šanghajská burza cenných papírů je největší burzou v pevninské Číně, kde jsou akcie kótovány a oceňovány jak v čínských jüanech, tak v amerických dolarech.
Její protějšek, burza cenných papírů v Šen-čenu je relativně menší a je známá tím, že jsou na ní kótovány akcie menších, dynamičtějších společností, které nabízejí vyšší poměr rizika a výnosu.
Vzhledem ke kontrole ze strany centrální banky se čínský jüan vůči americkému dolaru obchoduje v úzkém rozpětí. Čínské úřady mají své politické a ekonomické cíle, kterých se drží, což nemusí být dobrá zpráva pro forexové obchodníky, kteří chtějí měnu nakupovat a prodávat pro spekulativní účely.
Index China 50 reprezentuje aktuální výkonnost čínské ekonomiky a zároveň jej mohou investoři využít k diverzifikované investici do 50 největších čínských společností.
Tip: Pokud se chystáte investovat do čínských aktiv, vyzkoušejte strategii růstového investování.
Japonsko
Je druhou asijskou ekonomikou, která se ve světě široce sleduje. Na rozdíl od Číny má Japonsko tržní ekonomiku, která se více přibližuje USA a Evropě, a ceny zboží a služeb jsou určovány tržními silami bez zásadních státních zásahů.
Japonsko je tradičním vývozcem zboží a služeb a v současné době je na čtvrtém místě na světě, co se týče objemu vývozu. O jeho internacionalistickém přístupu svědčí členství v Asijsko-pacifické hospodářské spolupráci i v Transpacifickém partnerství.
Makroekonomické charakteristiky Japonska
Japonská ekonomika, která je třetí největší na světě, je považována za relativně bezpečný trh pro mezinárodní investory. Vzhledem ke stárnutí populace však země v minulosti zaznamenala deflaci, což představuje jedinečnou výzvu, se kterou se běžně na finančních trzích nesetkáte.
Zatímco zbytek světa expanduje a zvyšuje svou prosperitu, nízká míra růstu v Japonsku vedla k relativnímu poklesu jeho ekonomického postavení.
Charakteristika japonského trhu
Mnohé z akcií kótovaných na tokijské burze jsou celosvětově uznávanými a známými jmény. Mezinárodní investoři mají možnost nakupovat akcie společností jako Sony, Mitsubishi a Toyota.
Při rozhodování o investici do těchto aktiv je však třeba pamatovat na to, že příjmy těchto společností jsou do značné míry závislé na vývozu. Proto jsou ceny japonských akcií do značné míry ovlivněny změnami směnného kurzu japonských jenů.
Index JPN225 reprezentuje akciový index Nikkei 225. Index JPN225 sleduje a měří cenu 225 japonských společností a nabízí náhled na obecnou situaci v regionu.
Shrnutí
Investování na druhé straně světa se může na první pohled zdát jako riskantní záležitost. Ale v dnešní době regulovaných a bezpečných online obchodních platforem se může jednat o zajímavou příležitost k diverzifikaci vašeho portfolia.
Když se jednomu světovému regionu nedaří, je pravděpodobné, že v jiném bude naopak docházet k nadprůměrným ziskům. Tento vztah pomáhá vyhladit křivku ziskovosti vašeho portfolia, díky čemuž je pravděpodobnější, že se vám podaří odolat emotivnímu investování.
Navštivte Akademii eToro a dozvíte se více o investování v různých ekonomických regionech.
Test
Časté dotazy
- Jak mohu nakupovat akcie v zahraničí?
-
Jednou z možností je nákup akcií na místní burze cenných papírů, i když složitost tohoto postupu závisí na tom, v jaké zemi chcete investovat. Alternativně můžete zvážit investici do ADR (American Depositary Receipts) a GDR (Global Depositary Receipts). Tyto investiční nástroje jsou určeny k tomu, aby investoři mohli nakupovat akcie zahraničních společností, ale obchodovat s nimi na burzách, jako jsou New York Stock Exchange a London Stock Exchange.
- Které akcie se vyplatí koupit v Číně?
-
Jedna akcie může představovat riziko bez ohledu na to, v jaké zemi investujete. Někteří investoři se pro zmírnění tohoto rizika a zvýšení pohodlí rozhodují investovat do produktů typu fondu. Za pozornost stojí burzovně obchodované fondy, jako je iShares MSCI China ETF, které jsou speciálně navrženy tak, aby poskytovaly cenově výhodný způsob, jak získat širokou expozici vůči aktivům v určité zemi.
- Co je měnové riziko u investice do akcií?
-
Například při směně amerických dolarů na japonské jeny za účelem nákupu japonských akcií, bude váš celkový výnos zahrnovat prvek měnového rizika. Realizovaný zisk nebo ztráta z obchodu bude při uzavření obchodu přepočtena zpět na americké dolary podle platného směnného kurzu (USDJPY). Pokud dolar v průběhu trvání vašeho akciového obchodu posílí vůči jenu o 10 %, bude váš čistý zisk v dolarech o 10 % nižší.
Toto sdělení slouží pouze pro informační a vzdělávací účely a nemělo by být považováno za investiční poradenství, osobní doporučení ani za nabídku či výzvu k nákupu nebo prodeji jakýchkoli finančních nástrojů.
Tento materiál byl připraven bez zohlednění investičních cílů nebo finanční situace konkrétního příjemce a nebyl připraven v souladu s právními a regulačními požadavky na podporu nezávislého výzkumu. Jakékoli odkazy na minulou nebo budoucí výkonnost finančního nástroje, indexu nebo balíčku investičních produktů nejsou a neměly by být považovány za spolehlivý ukazatel budoucích výsledků.
Společnost eToro neposkytuje žádné záruky a nenese žádnou odpovědnost za přesnost nebo úplnost obsahu této publikace.
CFD jsou komplexním nástrojem s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. 76% účtů drobných investorů přichází o peníze při obchodování s CFD s tímto poskytovatelem. Měli byste uvážit, zda opravdu chápete, jak fungují CFD a zda si můžete dovolit přijmout tak vysoké riziko ztráty peněz.
Investování do kryptoaktiv je ve Spojeném království a některých zemích EU vysoce volatilní a neregulované. Bez ochrany spotřebitele. Zisky mohou podléhat dani.