Investování vs. obchodování
– rozdíly

Porozumění různým pojmům používaným na finančních trzích je klíčem k rozvoji dovedností potřebných k dosažení vašich finančních cílů. Hned na začátku je třeba ujasnit si rozdíl mezi investováním a obchodováním.

Zjistěte, co je investování, co je obchodování a jaké jsou mezi nimi rozdíly, abyste se mohli rozhodnout, která z těchto cest vám bude vyhovovat více.

---

Pojmy „investování“ a „obchodování“ se v běžné řeči často zaměňují. V obou případech si založíte investiční účet a na něm následně nakupujete a prodáváte různá aktiva, jako jsou akcie, ETF, komodity, indexy nebo kryptoaktiva.

Mezi těmito pojmy však existují zásadní rozdíly. Právě ty musíte pochopit, abyste mohli určit, na které straně debaty „investování vs. obchodování“ stojíte, mohli si najít relevantní nástroje a ve výsledku měli lepší předpoklady pro dosažení vašich cílů.

Co je to investování?

Investování je proces, kdy své finanční prostředky vkládáte do různých aktiv s cílem jejich zhodnocení, případně generování dodatečného příjmu. V rámci investic se investoři zpravidla soustředí na dlouhodobý časový rámec (nad 1 rok) a krátkodobé tržní fluktuace ignorují.

Vzhledem k této skutečnosti se obvykle při výběru aktiv soustředí na jejich vnitřní hodnotu a dlouhodobé vyhlídky. Mezi populární nástroje patří fundamentální analýza, která se právě na to zaměřuje, a příkladem strategie může být hodnotové investování.

Pokud jde o aktiva samotná, investoři do svého portfolia obvykle zahrnují různé třídy aktiv. Jejich typ nerozhoduje, zvolte si taková aktiva, kterým věříte a která zajistí dobrou diverzifikaci držených pozic. Investovat můžete do akcií, ETF, dluhopisů, komodit atd. Ve vyváženém portfoliu si své místo může najít každý.

Diverzifikace je pro investory zásadní metodou řízení rizik. Mezi dobou nákupu a prodeje obvykle proběhne několik tržních fází. Proto byste do svého investičního portfolia měli zahrnout nekorelující aktiva. Pokud budete muset prodat část svých pozic v době, kdy trhy klesají, je dobré mít rezervu v aktivech, kterým se v nejistých časech daří.

Obecně jsou dlouhodobé investice považovány za méně rizikové. Historická data ukazují, že v dlouhodobém horizontu mají finanční trhy tendenci růst. Ovšem žádná investice není zcela bez rizika, proto vždy dodržujte svoji toleranci k riziku, abyste se vyhnuli impulzivním obchodům.

Co je to obchodování?

V rámci obchodování se, stejně jako při investování, obchoduje s různými finančními nástroji. Především cennými papíry, měnami, krypto aktivy a dalšími volatilnějšími aktivy. A to proto, že obchodník provádí mnoho operací s cílem dosáhnout výnosů v krátké době. Může se jednat o týdny, ale i minuty.

A právě proto je volatilita aktiva důležitá, čím větší cenové výkyvy, tím vyšší potenciál zisku (ale i ztráty, když se trh vyvine proti vám). Obchodníci proto obvykle aktivně sledují aktuální zprávy, sociální sítě, cenové grafy a další informační zdroje ve snaze odhadnout, kudy se trhy vydají. Jinými slovy, spekulují na růst nebo pokles ceny.

Pro zpřesnění svých spekulací používají řadu analytických nástrojů. Například technická analýza se snaží odhadnout krátkodobý trend ceny z historických dat pomocí různých indikátorů a vzorců. Obchodník tak tráví dost času nad grafy, hlídá jejich pohyby a čeká na určité anomálie, které mu mohou napovědět, kam se cena vydá dál.

Háček je v tom, že budoucnost neumí nikdo stoprocentně předpovědět. A proto, pokud se vydáte na obchodnickou cestu, nezapomeňte na důkladné řízení rizik. Určité ztráty jsou nevyhnutelné, proto byste měli implementovat nástroje, které vám je pomohou řídit. Mezi takové patří příkazy stop loss a take profit.

Jaké jsou hlavní rozdíly mezi investováním a obchodováním?

Nejsnáze rozeznáte investora od obchodníka, když se podíváte, jak dlouho drží své pozice. Právě časový horizont investice je základním rozdílem mezi obchodováním a investováním. S tím souvisí i to, jak často obchody daná osoba provádí. Obchodník často obchoduje každý den, zatímco investorovi stačí nakoupit nové pozice např. jednou měsíčně.

A od toho se odvíjí veškeré další rozdíly. Investora nezajímá, jaká bude cena zítra nebo za týden, proto využívá fundamentální analýzu, aby našel podhodnocená aktiva, nebo investuje tam, kde vidí dlouhodobý potenciál.

„Pokud vlastníte akcie úžasné firmy s úžasným vedením, tak ideální délka držení akcií je napořád.“

Warren Buffet

Obchodník je protikladem. Jde mu o bezprostřední cenové pohyby. Chce pomocí technické analýzy a vlastního úsudku odhadnout, kam se cena pohne za pár minut, hodin apod. Co s aktivem bude za rok, to ho už trápit nemusí. Ale právě proto, že pracuje v tak krátkém horizontu, podstupuje větší riziko. Trh nebude mít čas „korigovat“ a vrátit se, pokud se vydá proti jeho předpovědi.

Strategie pro řízení rizik sice používají obě skupiny, ale každá si vybere ty, které jí vyhovují. A pravdou je, že občas se i překrývají a doplňují.

Obchodování, pokud mu věnujete dostatek času a budete se vzdělávat, může zcela nahradit vaše zaměstnání a stát se hlavním zdrojem příjmu. Investování obvykle slouží pro zhodnocení prostředků, které si vyděláte jinde.

Rozdíly najdete přehledně znázorněné v tabulce níže.

Faktor	Investování	Obchodování
Doba držení	Dlouhá	Krátká
Frekvence obchodování	Nízká	Vysoká
Časová náročnost správy	Nízká	Vysoká
Riziko	Nižší	Vyšší
Zapojení investora/obchodníka	Nízké	Vysoké
Význam fundamentální analýzy	Vysoký	Nízký
Význam technické analýzy	Nízký	Vysoký
Využití příkazů stop loss	Nepravděpodobné	Pravděpodobné
Formát vkladu	Pravidelné vklady	Vklady podle potřeby
Použití pákového efektu	Ne	Ano
Prodej na krátko	Ne	Ano
Využití CFD	Ne	Ano
Potřebné tržní podmínky	Nehrají zásadní roli	Vysoká volatilita
Obvyklý cíl	Dosažení dlouhodobých finančních cílů	Generování zisku z krátkodobých cenových pohybů

Shrnutí

Mezi obchodováním a investováním je mnoho rozdílů. Zároveň neexistuje přesná hranice, která by tyto dva světy oddělovala. Spoustu nástrojů využívají obchodníci i investoři a občas dokonce jeden člověk plní obě role.

Investování je dlouhodobé, nevyžaduje takové úsilí a riziko se řídí např. diverzifikací. Obchodování je krátkodobé, musíte se mu pravidelně věnovat (i několik hodin denně) a rizika se řídí např. příkazy stop loss.

Nedá se říci, že by jeden z přístupů byl lepší než druhý. Každý z nich má své výhody a nevýhody. Záleží jen na vás, vašich možnostech a cílech, kterou cestou se vydáte.

V každém případě je důležité vzdělávání. Pouze z informovaných investičních rozhodnutí mohou pravidelně vzejít ziskové obchody. Vaše situace je unikátní, proto nikde „zaručený recept“ nenajdete.

Další způsoby obchodování a investování najdete v Akademii eToro.

Kvíz

Časté dotazy

Jaký je rozdíl mezi investováním a spořením?

Investování i spoření jsou způsoby, jakými nakládáte s volnými finančními prostředky. Pokud investujete, nakupujete různá aktiva za účelem dosažení zisku. Případný zisk je ovšem vykoupen rizikem. Obvykle platí, že čím vyšší potenciální výnos, tím vyšší je i riziko. U spoření je riziko minimální, ale za to neočekáváte valné zhodnocení (pokud vůbec nějaké). Obvykle probíhá na bankovních spořicích účtech, případně formou termínovaných vkladů.

Existují různé styly investování?

Stručná odpověď je ANO. Obecně můžeme investiční přístupy rozdělit na aktivní a pasivní. V rámci aktivního investování se snažíte vybírat jednotlivá aktiva (např. akcie jednotlivých společností) tak, aby překonala širší trh. Sice vás to stojí čas, ale odměnou vám může být vyšší zhodnocení. Pasivní styl investování se snaží kopírovat výkonnost určitého trhu nebo sektoru a využívá diverzifikaci (např. ETF) k minimalizaci rizika.

Jak funguje danění investic?

Danění investic bude vždy záležet na aktivech, které kupujete, na státě, kde máte daňovou rezidenci a dalších proměnných. Vždy si nastudujte aktuální zákonnou úpravu. V rámci České republiky investice podléhají dani z příjmu. Daní se jak případný zisk z prodeje cenných papírů, tak dividendy. Detaily najdete např. na portálu veřejné správy.

---