Etické investování: kompletní průvodce investováním na
základě vašich principů

Etické investování je proces přijímání investičních rozhodnutí, která jsou alespoň částečně založena na morálních faktorech. V tomto článku se dozvíte, co je to etické investování, jak roste jeho popularita a jaké jsou nejlepší zelené investiční strategie a příležitosti.

---

Staré úsloví o hlasování vlastními penězi odkazuje na to, jaký vliv může mít to, jak se lidé rozhodnou utratit své peníze. To, jak se rozhodnete investovat, může být skvělým příkladem. Etické investování může prospět nejen vám, ale i zbytku světa.

Co je etické investování?

Etické investování je uskutečňování investičních rozhodnutí na základě jistých morálních faktorů. Hlavní rozdíle etického investování a standardního investování je zejména ten, že u tradičního způsobu investování vás v podstatě zajímá jen generování ekonomických prostředků vámi vybraným aktivem.

Etické investování se zaměřuje zejména na to, co je správné po etické a morální stránce. I zde se klade důraz na potenciální výnosy investování, ale na prvním místě je správnost z pohledu morálky a etiky.

Co je společensky odpovědné investování?

Etické a společensky odpovědné investování má své místo v historii již dlouhá staletí. Již v 19. století existovala jistá omezení například v oblasti investování do otroctví či hazardu. 

Úmyslem pak bylo zabránit investování do těch aktiv, která byla považována za neetická. Později ve druhé polovině 20. století se etické investování ještě více rozrostlo a tento růst byl spojen zejména se zvyšováním povědomí lidí o důležitosti udržitelného životního stylu. 

Ještě předtím, zejména v první polovině 20. století, se mnoho lidí začalo zamýšlet nad správností podporování společností, které dodávaly zboží a nebo jinak podporovaly válečnictví po celém světě.

Etické investování můžete znát i pod jinými jmény, možná jste se setkali s názvy jako zelené investování (green investing), sociálně odpovědné investování (socially conscious investing) nebo morální investování.

Typy etického investování

V současné době se máte možnost setkat se třemi hlavními typy etického investování. Těmi jsou ESG, SRI a Impact investování. Co přesně tyto tři pojmy znamenají a v čem se od sebe tyto druhy etického investování liší?

ESG (environmentální, sociální a řídicí) investování

• Při rozhodování o investicích klade největší důraz na tři hlavní faktory: environmentální, sociální a řídicí. 
• V rámci tohoto typu investování se klade poměrně velký důraz na to, jaká je potenciální výnosnost z dané investice.
• Není zde tak velký prostor pro zvážení dopadu na planetu jako takovou. 

Sociálně odpovědné investování (SRI)

• Výběr investice je závislý na tom, jestli daná investice splňuje kritéria etičnosti a morálnosti. 
• Tato kritéria závisí na konkrétním jedinci a na tom, jaké je jeho náboženské či politické přesvědčení.

Impact investování

• Ze všech tří typů je zde kladen největší důraz na morální a etickou stránku dané investice. 
• Impact investoři přikládají největší váhu tomu, jaký vliv bude mít na svět obecně, dokonce i za cenu vyšších zisků.

Jaké jsou 3 pilíře podnikové udržitelnosti?

V této části našeho článku si popíšeme tři ESG kritéria, která mají vliv na etické investování.

1. Environmentální kritéra

Jedná se o širokou škálu faktorů, mezi které patří například testování produktů na zvířatech, hledání řešení pro udržitelnou energii, využívání jednorázových plastů, znečišťování životního prostředí vypouštěním škodlivých látek do ovzduší v rámci výroby, boj s klimatickou změnou a podobně.

Příkladovou situací etického investora je odmítnutí investovat do společnosti, která se zabývá těžbou dřeva v Amazonské džungli, čím způsobuje odlesňování a také i narušování přirozeného prostředí mnoha domorodých kmenů, které toto území již po dlouhá staletí obývají.

2. Sociální 

Tato kritéria se dostávají do popředí zejména v posledních letech a to hlavně díky vzestupu digitálních technologií. Mezi sociální kritéria investování můžeme zařadit hazardní hraní, prodej tabákových výrobků, zneužívání lidských práv nebo nevyhovující pracovní podmínky zejména v zemích třetího světa.

3. Řídicí kritéria

Tato kritéria jsou spojena s tím, jaké je chování vedení dané organizace. Do této kategorie můžeme zařadit faktory jako morální kredit vedení dané společnosti, genderové vyvážení vedení společnosti či spravedlivé hodnocení a s tím spojená výše platů vedoucích pracovníků.

Rostoucí popularita sektoru ISR ETF fondů

Existuje hned několik důvodů, proč se SRI ETF fondy pro společensky odpovědné investování těší narůstající popularitě. Zde si o nich řekneme něco více. Co to však SRI fondy vlastně jsou?

Co jsou to SRI fondy

SRI fondy jsou podílové fondy, které řídí manažeři, jejichž cílem není sledovat výhradně ekonomické ukazatele a parametry. Naopak, velmi důležitou roli sehrává to, zda jsou společnosti, do kterých investují, společensky odpovědné. 

Proto se zaměřují zejména na společnosti, které se snaží o zlepšování životního prostředí, udržitelnost zdrojů a další zodpovědné aktivity. Často tedy investují například do tzv. zelených fondů.

Samozřejmě existují i odvětví a společnosti, do kterých SRI fondy v žádném případě neinvestují. Jedná se zejména o odvětví jako je zbrojařství, tabákový průmysl, společnosti, jejichž výroba znečišťuje životní prostředí. Také se může jednat o firmy, které svým konáním podporují dětskou práci a nebo svým zaměstnancům neposkytují přijatelné pracovní podmínky.

Výhody SRI fondů

SRI fondy jsou dnes velmi populární nejen u mladých investorů, ale těší se narůstající oblibě mezi investory obecně. Není se čemu divit, společenská odpovědnost je dnes velmi silným tématem napříč generacemi nejen u mladší generace investorů.

SRI fondy jsou budovány prostřednictvím poměrně striktního procesu, v rámci kterého jsou zkoumány zájmy etických investorů. Takový fond může mít ve svém portfoliu i společnosti, které využívají obnovitelnou energii a nebo se zaměřují na její vytváření a vývoj technologií s ní spojených. 

Portfolio SRI fondu se může také skládat ze společností, které mají jako jedno ze svých hlavních poslání poskytovat svým zaměstnancům kvalitní pracovní prostředí a rovnost příležitostí a platů pro všechny, bez ohledu na pohlaví či původ.

Jak jsme již zmínili, etické investování je zejména v posledních letech na vzestupu a to samé lze říct i o SRI fondech. Čím dál tím více lidem záleží na tom, jestli jsou jejich investice morální a etické a samotná výnosnost tak není jediným faktorem, který při výběru investic sehrává roli. 

Jedním z velkých plusů SRI fondů je podpora společensky odpovědných firem, které díky takto získanému kapitálu mohou rozvíjet svou činnost a zlepšovat tak životní prostředí, udržitelnost výroby a mnoho dalších věcí.

Investiční příležitosti v obnovitelných energiích – green investing

Ať už se chcete podílet na etickém investování, chcete investovat na základě svého náboženského či politického přesvědčení nebo jen chcete do svého portfolia přidat nová zajímavá aktiva, existuje několik klíčových sektorů etického investování, do kterých se dnes můžete ponořit.

Věnujte se věci, která je vám blízká, nebo se zaměřte na ekologickou investiční příležitost, o které si myslíte, že má šanci uspět, protože celosvětová diskuse o udržitelnosti a budoucnosti se stále rozhořívá.

Zde je přehled odvětví, ve kterých byste mohli začít. Jako u každé investice se však ujistěte, že jste si udělali průzkum, abyste našli tu, která je pro vás nejlepší.

Solární energie

Solární energie je jedním z udržitelných zdrojů energie a pokud budete mít zájem investovat právě do tohoto odvětví, můžete využít různé investiční příležitosti, například Vivint Solar, Sunrun nebo Enphase Energy.

Větrná energie

Dalším velmi dobře známým zdrojem udržitelné energie je vítr. Pokud budete chtít investovat do odvětví větrné energie, máte k dispozici vícero zajímavých možností, jako jsou třeba Vestas Wind Systems, General Electric a nebo i NextEra Energy Partners.

Vodní energie

Voda jako zdroj pro výrobu energie je i u nás hojně využívaná a i v této oblasti můžete najít zajímavé investiční příležitosti. Jedná se například o Zacks Global Water Index, Invesco Global Water Portfolio ETF (PHO) nebo třeba First Trust ISE Water Index Fund (FIW).

Kontrola znečištění

Kontrola znečištění je neméně důležitým a zajímavým zdrojem udržitelnosti a i zde najdete atraktivní investiční příležitosti. Zařadit sem můžeme Fuel-Tech (FTEK), Invesco Cleantech ETF (PZD) i VanEck Vectors Environmental Services.

Omezení odpadu

V oblasti omezování odpadu existují další zajímavé investiční příležitosti, ze kterých si můžete vybrat. Jedná se například o Covanta Holdings, Republic Services i Waste Management.

Strategie etického investování

Tak, jak to platí u jakéhokoliv typu investování, existují i u etického investování různé strategie, které vám mohou pomoci uspět. I když je zde mnoho investičních strategií, které vyhovují různým investorům, cílům a objemům, zde najdete pár nejoblíbenějších ze světa etického investování. 

ESG Screening

• Investor či manažer portfolia hodnotí danou investici podle faktorů ESG, tedy podle environmentálních, sociálních a řídicích faktorů. 
• Tyto faktory jsou však využívány zejména k vyhodnocení toho, jak výnosná může daná investice být, ne k rozhodnutí, zda se jedná o eticky a morálně vhodnou investici. 
• ESG Screening se tedy do velké míry zaměřuje na potenciální ziskovost daného aktiva či společnosti a ne tolik na etickou stránku.

Negativní Screening

• Posouvá ESG screening na vyšší úroveň. 
• Pokud fond investuje do společností se špatnými výsledky v oblastech životního prostředí, sociální oblasti nebo oblasti řízení, které jsou pro vás důležité, můžete se rozhodnout, že do tohoto fondu nebudete investovat.
• Tyto fondy prověříte nebo odstraníte z výběru pro své portfolio.

Pozitivní Screening

• V rámci strategie se zaměřujete na vyhledávání společností, které dosahují v environmentální, sociální a řídicí oblasti dobrých výsledků. 
• Tyto tři oblasti mají v případě Pozitivního Screeningu větší váhu než je tomu u dvou výše rozebíraných strategií. 
• Pokud tyto faktory dosahují dostatečné úrovně, můžete takovou společnost zahrnout do svého investičního portfolia. 

Engagement Investování

• Investor se pokouší uskutečnit pozitivní a smysluplné změny ve společnosti, do které již své prostředky investoval. 
• Tento typ strategie je však velmi náročný. Je totiž pravděpodobné, že investor nebude mít dostatečně velký podíl v dané společnosti na to, aby dokázal takovéto změny prosadit.

Impact Investování

V rámci impact investování obchodníci investují do společností, které mají potenciál implementace výrazných pozitivních změn a zároveň přináší vysoké dividendy.

Shrnutí

Etické investování může být skvělou volbou z mnoha důvodů. Můžete mít ze svých investic dobrý pocit, aniž byste museli slevovat ze svých morálních nebo etických zásad, a zároveň pomáhat zlepšovat svět kolem sebe. A navíc můžete nakonec získat fantastické dividendy, zejména s tím, jak se svět ubírá směrem k udržitelnějším snahám.

Jste připraveni „dát si zelenou“ a investovat do zelené energie? Chcete obnovit svůj zájem o obchodování prostřednictvím investic do společností zabývajících se obnovitelnou energií? eToro vám přesně v tom může pomoci, a to díky výběru etických akcií a aktiv, které lze nakupovat a obchodovat online.

Obchodní platforma eToro vám poskytne další nástroj do vašeho investičního arzenálu. Díky programu Populárních investorů můžete najít lidi s podobnými zájmy, včetně těch, kteří se zavázali investovat eticky. Pak je můžete následovat a kopírovat jejich investiční strategie podle vlastního uvážení. Je to fantastický způsob, jak se při obchodování cítit ještě lépe a jistěji.

Navštivte eToro a zjistěte vše potřebné o společensky odpovědném investování!

Časté dotazy

Jaký je příklad etického investování?

Etické investování je rozhodování o investicích na základě názoru jednotlivce na to, co je morální nebo etické. Pokud například nechcete podporovat využívání fosilních paliv, rozhodnete se investovat do akcií, které se zaměřují na obnovitelné zdroje energie, nebo do společností, které tento cíl podporují.

Jak poznat, zda jsou akcie etické?

Vzhledem k tomu, že to, co je etické, závisí na vlastním úsudku investora, budete muset společnosti prozkoumat sami, abyste se rozhodli, zda splňuje vaše parametry pro etické investice. eToro nabízí novinky a informace o všech akciích, které nabízíme, a také možnost diskutovat s ostatními investory, což vám pomůže při průzkumu.

Jaký je rozdíl mezi etickým a ESG investováním?

ESG investování je jedním z typů etického investování a zaměřuje se méně na morálku nebo etiku společnosti. Místo toho se zaměřuje na environmentální, sociální a správní aspekty podniku.