Vzhledem k nedávnému růstu ceny bitcoinu i zvýšenému zájmu médií se mnozí investoři zamýšlejí, zda digitální měna dosáhla svého limitu, nebo zda je prostor pro další růst.
Podíváme-li se zpět na poslední býčí trh bitcoinu v roce 2017, blížíme se z hlediska ceny spíše k srpnu, kdy byla cena bitcoinu něco přes 4.000 $, a poté šla několik měsíců vzhůru? Nebo jsme blíže k prosinci, kdy cena dosáhla svého dřívějšího absolutního maxima přes 19.000 $, než přišel pokles?
Výrazná volatilita v nedávných letech
Lidé, kteří plánují, investovat do kryptoměny viděli, že cena bitcoinu zaznamenala v roce 2020 prudké zisky, které vzrostly z přibližně 8000 USD do konce roku poblíž 30 000 USD. Během nového roku cena bitcoinu nadále rostla a začátkem ledna se dotkla absolutního maxima 41.826 $. Mnozí investoři si kladli otázku, kde se v tom současném „býčím trhu“ vlastně nacházíme.
V roce 2017 zaznamenala cena bitcoinu dramatický nárůst, kdy vyletěla z necelého 1.000 $ na téměř 20.000 $ a v jednom momentě dosahoval nárůst 1.900 %. Krátce po konci roku 2017 toto digitální aktivum padalo strmě dolů, během ledna klesla jeho cena asi o 65 % a smetla investorům miliardové investice.
Na první pohled působí investiční prostředí podobně, neboť v sobě zahrnuje podstatné zvýšení ceny během krátkého období. Budeme-li mít toto na paměti, jaké další podobnosti tam jsou?
Větší zájem uživatelů o investice
Počet nových uživatelů, kteří se rozhodli otevřít si účet v eToro byl během roku na svém vrcholu. Další zvýšení můžeme vidět v březnu 2020, kdy byly zavedeny další sociální restrikce a lockdown kvůli pandemii COVID-19. Po návratu zpátky na průměrné úrovně během prvního lednového týdne pak nové účty znovu letěly vzhůru.
Registrace za týden
Zdroj: eToro průzkum. Údaje jsou pro období od 1/1/2017 do 3/1/2021.
Chcete vědět více o obchodování bitcoinu? Přečtěte si našeho průvodce zde na eToro a pochopíte přesně, co je to kryptoměna.
Celosvětové trendy Google
Další statistika, často zmiňovaná jako určitý předchůdce poklesu ceny bitcoinu, je Google Trends. Například v roce 2017 počet vyhledávání bitcoinu prostřednictvím Google dosahoval rekordních úrovní. Ačkoliv nedávný vrchol překonal tříleté maximum, zatím se nepřiblížil úrovním roku 2017.
Zdroj: Google Trends
Také ostatní metriky sociálních médií poukazují na zvýšení maloobchodního zájmu, čísla avšak nejsou tak vysoká jako v roce 2017. Podle údajů z BitInfoCharts Twitter uvádí, že bitcoin byl na vrcholu začátkem ledna, ale tato čísla přesto nedosáhla úrovní z prosince 2017.
Zdroj: Bitinfocharts, počet tweetů, které zmiňují bitcoin od ledna 2017 do ledna 2021.
Retailoví investoři se znovu začínají dívat po bitcoinu. Jaké jsou rozdíly mezi současností a rokem 2017? Za prvé je důležité zmínit, že bitcoin existuje již 12 let a průměrná částka investovaná do této měny je vyšší.
Níže uvedená data ukazují rozdíl v průměrném nákupu kryptoaktiva pro účet eToro mezi lety 2017 a 2020.
Investovaná částka do kryptoměnových obchodů
Zdroj: eToro vlastní průzkum. Údaje jsou pro období od 1/1/2017 do 3/1/2021.
Vidíme zde, že při srovnání průměrné částky investované do kryptoaktiv na nejvyšších úrovních trhu 2017 versus roky 2020/2021, vyšší je období 2020/2021.
Významní investoři a zprostředkování plateb přes PayPal upevňují postavení bitcoinu
Lidé, kteří investovali do bitcoinu v roce 2017, byli většinou retailoví (menší) investoři. V roce 2020 se naopak na trzích zvyšovaly nákupy velkých objemů, které přicházely od velkých hráčů neboli významných investorů. Data poskytnutá společností Chainalysis ukazují, že motorem poptávky během několika posledních měsíců roku 2020 byl nárůst nákupů dosahujících hodnoty přes 1.000 bitcoinů.
Prozíravými kupujícími jsou instituce, investoři zvučných jmen a hedgingové fondy. Mnoho peněz investují do kryptoaktiv velké investiční skupiny, jako jsou MicroStrategy, MassMutual, Paul Tudor Jone a Square.
V nedávno publikované zprávě JPMorgan bylo uvedeno, že mají „malou pochybnost o tom, že impuls institucionálního toku investic do bitcoinu je tím, co odlišuje rok 2020 od roku 2017.”
Nejen to, že bitcoin kupují významní hráči Wall Street, ale také to, že PayPal oznámil, že bude umožňovat kryptoměnové nákupy, poskytuje investorům dodatečné možnosti kupovat a prodávat kryptoaktiva. PayPal se odvolával na “zvýšený zájem o digitální měnu ze strany vlád a spotřebitelů”, když dával zákazníkům možnost provádět tyto transakce. Gigant internetových plateb také prozradil, že má v úmyslu „výrazně zvýšit využití kryptoměny tím, že ji dá k dispozici jako zdroj financování pro nákupy u jeho 26 milionů obchodníků po celém světě.“
Dalším krokem v přijetí bitcoinu širokou veřejností jsou plány Visa nabízet kreditní nebo debetní karty napojené na bitcoin.
Zdroj: CoinGecko
Co tedy v současné době přivádí institucionální investory k digitálnímu aktivu? Podívejme se na kontrast ekonomického pozadí mezi lety 2017 a současnou dobou.
Zdravý HDP v roce 2017 kontrastuje s bouřlivým rokem 2020
V roce 2017 si globální ekonomika užívala zdravého růstu. HDP za rok 2017 se zvýšil o 3,14 %. To bylo zvýšení z 2,51 % v roce 2016 — prudký kontrast s rokem 2020, kdy se růst na zeměkouli zastavil. Dopady koronavirové pandemie, uzavřely ekonomiky a nastaly bezprecedentní
měnové stimulace. Podle Světové banky náklady na tato uzavření ekonomiky zasadily těžkou ránu ekonomické expanzi a očekává se, že konečná míra růstu HDP za rok 2020 bude -4.3 %.
V roce 2017 zvýšil americký Fed úrokovou sazbu třikrát, což bylo odrazem zlepšující se ekonomiky a trhu zaměstnanosti. Centrální banky na celém světě naopak v roce 2020 snižovaly sazby na faktickou nulu ve snaze stimulovat růst.
Finanční částka, která šla do globální ekonomiky během roku 2020, byla závratná. Byly vynaloženy biliony dolarů v rámci stimulačních opatření jen v USA a Fed nadále odkupuje dluhopisy v hodnotě 120 miliard $ každý měsíc. Na celém světě poskytují ostatní centrální banky podobnou úlevu a dluh překročil úrovně, jaké jsme nezažili od druhé světové války.
Veškerá tato stimulační opatření měla negativní dopad na americký dolar, který v roce 2020 poklesl o 6,3 % a další poklesy se očekávají v roce 2021. Současné prostředí lze charakterizovat jako stagnující růst, s úrokovými sazbami kolem nuly a stoupajícím dluhem. Jak tedy zapadá bitcoin do této dynamiky? Přirozená hodnota bitcoinu souvisí s jeho omezenou nabídkou, s jeho nedostatkem.
Budoucnost bitcoinu je závislá na rovnováze mezi nabídkou a poptávkou
Hodnotu bitcoinu posiluje jeho nedostatek a jeho schopnost fungovat jako zajištění proti inflaci. Tato digitální měna má hard cap, a proto může existovat pouze 21 milionů jednotek. V původním „Bitcoinu“ – systému elektronických peněz „peer to peer“ Satoshi Nakomoto12 zavedl koncept dělení. Přibližně každé čtyři roky se odměna pro těžaře snižuje na polovinu.
Když se sníží odměna pro těžaře, také nová nabídka bitcoinu se sníží na polovinu. Tak se drží pod kontrolou inflace. Pokud poptávka po bitcoinu poroste rychleji než nabídka, vytvoří tlak na růst cen.
Vzhledem ke zvýšené poptávce, nedostatku, hodnotě jako zajištění proti inflaci a úrovni klientely se domníváme, že cena bitcoinu má stále prostor pro růst. V minulosti jsme viděli nejrůznější předpovědi týkající se budoucí ceny bitcoinu a mnozí se domnívají, že do konce roku 2021 se měna vyšplhá nad hranici 100.000 $. Když se zeptáme, zda se blížíme z hlediska ceny k srpnu nebo prosinci 2017, domníváme se, že jsme blíže k srpnu a že je prostor pro další růst.
Viděli jsme, že po půlení bitcoinu nastává často cenová rally, a v období mezi 12. a 18. měsícem po prvním i druhém půlení cena prudce vzrostla. Vzhledem k tomu, že třetí půlení bylo v květnu 2020, domníváme se, že příští vrchol by mohl nastat někdy v srpnu 2021 a cena by mohla dosahovat 85.000 $. Samozřejmě je potřeba mít na paměti, že je důležité dobře pochopit, jak kupovat bitcoin. Investice do kryptoměn jsou rizikové, neboť kryptoměnové trhy jsou vysoce kolísavé a často trpí nízkou likviditou.
Chcete-li se dozvědět více informací o bitcoinu a naučit se lépe orientovat na kryptoměnovém trhu, otevřete si účet v eToro ještě dnes.
Tyto informace mají pouze vzdělávací účel a neměly by se považovat za investiční radu, osobní doporučení, nabídku na koupi nebo prodej, žádost o koupi nebo prodej jakýchkoliv finančních nástrojů.
Tento materiál byl vytvořen bez ohledu na jakékoliv konkrétní investiční cíle nebo finanční situaci a nebyl připraven v souladu s právními a regulatorními požadavky pro podporu nezávislého průzkumu. Veškeré odkazy na minulou výkonnost finančního nástroje, indexu nebo investičního balíčku nejsou a neměly by být považovány za spolehlivý ukazatel budoucích výsledků.
eToro nedává žádné záruky za přesnost nebo úplnost obsahu tohoto průvodce a nepřebírá v tomto směru žádnou zodpovědnost. Před poskytnutím jakéhokoliv kapitálu se ujistěte, že znáte rizika spojená s obchodováním. Nikdy neriskujte víc peněz, než kolik jste ochotni ztratit.