تتعدد التحليلات المالية ويتسع مجالها لتشمل كذلك التحليل الفني والتحليل الأساسي والتحليل الكمي وهي ثلاثة مناهج شائعة الاستخدام لتقييم الأسواق المالية. يمكن أن يساعد التعرّف على وظائفها، بالإضافة إلى نقاط القوة والقيود الخاصة بها، المستثمرين في اتخاذ قرارات مستنيرة تتماشى مع أهدافهم الاستثمارية. احصل على رؤى حول أنواع التحليل المتميزة هذه وتطبيقاتها في عالم التداول.
توجد طرق مختلفة لتحليل الأسواق المالية، بغض النظر عما إذا كان المرء ينوي الاستثمار في الأسهم أو السلع أو العملات الأجنبية (الفوركس) أو العملات المشفرة. تمكّن هذه الاستراتيجيات الأفراد من تقييم ظروف السوق تقييمًا فعالًا وتحديد اللحظات المناسبة لشراء أو بيع أصل .
التحليل الفني والتحليل الأساسي والتحليل الكمي هي ثلاث طرق مستخدمة على نطاق واسع لتقييم الأسواق المالية. يمكن استخدام هذه الأساليب بشكل فردي أو من خلال دمجها مع بعضها البعض. ولكن ما هي الآليات الكامنة وراء كل نوع من أنواع التحليل هذه؟
ما التحليل الفني وكيف يستخدمهُ المتداولون؟
يتضمن التحليل الفني تحليل بيانات السوق التاريخية ومخططات الأسعار للمساعدة في تحديد قرارات التداول. إنها استراتيجية شائعة على نطاق واسع، حيث يبني بعض المتداولين عملية اتخاذ القرار بأكملها على التحليل الفني، بينما يستخدمها الآخرون مع أشكال أخرى من التحليل.
بُنيت الأسس الأساسية للتحليل الفني على تاريخ الأسعار وبيانات حجم التداول. يستخدم المستثمرون نقاط البيانات هذه لتفسير الأنماط والاتجاهات على مخطط الأسعار، باستخدام تقنيات الرسوم البيانية المختلفة. بالإضافة إلى ذلك، يمكنهم تطبيق معادلات رياضية على البيانات لإنشاء مؤشرات فنية.
يهدف التحليل الفني في المقام الأول إلى اكتساب نظرة ثاقبة لسلوك السوق السابق من أجل عمل تنبؤات حول تحركات السوق المستقبلية.
| التحليل الفني |
- لقد ثبت أن الأسواق تشكل أنماطًا قابلة للتكرار.
- يمكن أن يُقدم فرصًا تجاريةً قصيرة الأجل.
- طريقة تحليل مستخدمة على نطاق واسع، وأحيانًا تثبت جدارتها.
- التاريخ لا يعيد نفسه دائما.
- قد يكون من الصعب اختيار أفضل مؤشر لاستخدامه.
- من الممكن دائمًا إعطاء إشارات خاطئة.
ما التحليل الأساسي وكيف يستخدمهُ المتداولون؟
يتضمن التحليل الأساسي تقييم القيمة الجوهرية للأصل ، والتي يتم تحديدها من خلال فحص المؤشرات المالية والاقتصادية ذات الصلة. يمكن أن تشمل هذه المؤشرات عوامل الاقتصاد الكلي مثل أسعار الفائدة ومعدلات التضخم والظروف الخاصة بالصناعة، بالإضافة إلى عوامل الاقتصاد الجزئي مثل التغييرات في هيكل إدارة الشركة.
يستخدم المتداولون التحليل الأساسي لتحديد الأسهم التي قد تكون مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها فيما يتعلق بقيمتها السوقية العادلة. عندما يتجاوز السعر الحالي للأصل قيمته السوقية العادلة، يمكن للمتداولين التفكير في بدء صفقة قصيرة ، مما يسمح لهم بالاستفادة من الانخفاض المحتمل في سعر الأصل. على العكس من ذلك، إذا تجاوزت القيمة السوقية العادلة سعر الأصل، فقد يفكر المحللون الأساسيون في فتح صفقة طويلة، بهدف بيع الأصل بسعر أعلى في المستقبل.
| التحليل الأساسي |
- يمكن أن يكون مناسبًا لاستراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل.
- يسهل الوصول إلى المعلومات من خلاله.
- يعمل وفقًا لمجموعة واسعة من العوامل.
- يمكن أن يستغرق وقتا طويلا.
- ليس الاستراتيجية الأمثل لتوقّع تحركات الأسعار على المدى القصير.
- استراتيجية ذاتية.
ما التحليل الكمي وكيف يستخدمهُ المتداولون؟
التحليل الكمي هو نهج بديل يُستَخدم لتحديد ما إذا كنت تريد شراء أو بيع أو الاحتفاظ بأصل. تتضمن هذه الاستراتيجية تطبيق النماذج الرياضية والإحصائية على بيانات السوق، مما يمكّن المحللين من استنباط تفسيرات رقمية لعناصر السوق المختلفة.
بالمقارنة مع التحليل الفني ، يستخدم التحليل الكمي نطاقًا أوسع من البيانات. على سبيل المثال، قد يقوم تجار الأسهم الذين يستخدمون التحليل الكمي بتضمين معلومات من الميزانية العمومية للشركة أو بيانات على المستوى الكلي مثل أسعار الفائدة التاريخية.
قد يبدو التحليل الكمي شاقًا، ولهذا السبب غالبًا ما توظف شركات الاستثمار المؤسسي فرقًا من المهنيين المتخصصين المعروفين باسم “الباحثين الكمييّن” لإجراء بحث متقدم. ومع ذلك، لا يجب أن يكون الأمر دائمًا مستهلكًا للوقت أو معقدًا بشكل مفرط.
| التحليل الكمي |
- يتضمن مجموعة واسعة من مصادر البيانات.
- يقدم الكثير من المعلومات في رقم واحد.
- يُعد استراتيجية موضوعية بنسبة 100٪.
- يمكن أن يكون معقدًا ويستغرق وقتًا طويلًا.
- يعتمد على أن تكون البيانات دقيقة ومناسبة.
- يمكن أن يكون غير دقيق عند مواجهة عشوائية السوق.
نصيحة: نسبة السعر إلى العائد هي مؤشر كمي مستخدم على نطاق واسع يتضمن بيانات من البورصة (سعر السهم) مع بيانات من ملف الشركة (ربحية السهم).
مقارنة التحليل الفني والأساسي والكمي
كثيرًا ما يشارك المتداولون والمستثمرون في المناقشات المتعلقة بمزايا وعيوب الأساليب الثلاثة. بينما يشمل التحليل الأساسي عوامل نوعية مثل ثقافة الشركة أو السياسة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات ما يُعرف ب (سياسة ESG)، فإن النَهجين الآخرين يعتمدان بشكل أساسي على البيانات. بطبيعة الحال، هناك مزايا وعيوب مرتبطة باتخاذ القرارات بناءً على البيانات الرقمية فقط.
نصيحة: يمكن استخدام التحليل الفني والأساسي والكمي في جميع الأسواق، وتطبيقه على الاستراتيجيات ذات الآفاق الزمنية قصيرة ومتوسطة وطويلة الأجل.
يتأثر اختيار نوع التحليل عادة بأهداف الاستثمار. غالبًا ما يميل المتداولون الذين يستخدمون استراتيجيات قصيرة الأجل إلى التحليل الفني، بينما يميل مستثمرو الشراء والاحتفاظ الذين يميلون إلى الاستثمار ذي الآفاق الطويلة إلى الاعتماد بشكل أكبر على التحليل الأساسي. تشغل طرق التحليل الكمي، بتعدد استخداماتها، أرضية وسط بين الطريقتين.
| طريقة التحليل | يجب استخدامه إذا كُنت: | |
|---|---|---|
| التحليل الفني | تريد القيام باستثمارات قصيرة الأجل | تعتقد أن سعر الأصل شامل ويعكس عوامل داخلية وخارجية |
| التحليل الأساسي | تريد القيام باستثمارات طويلة الأجل على أساس القيمة الجوهرية للأصل | تعتقد أن الأصول وصفاتها الأساسية تحدد قيمتها |
| التحليل الكمي | تريد استخدام الأرقام لإضفاء قدر أكبر من الموضوعية على قرارات التداول الخاصة بك | تعتقد أن القيام بمزيد من الحركات بتوقع إيجابي هو أفضل طريقة للتداول |
الجمع بين أنواع التحليل المالي
يُعد إجراء بحث شامل جزءًا أساسيًا من التداول. بدلاً من رفض أي نهج واحد، سيقوم العديد من المتداولين والمستثمرين ذوي الخبرة بدمج عناصر من جميع أنواع التحليلِ الثلاثة عند اتخاذ قرار التداول.
كليات إدارة الأعمال تكافئ السلوك المعقد الصعب أكثر من السلوك البسيط”، ولكن السلوك البسيط قد يكون أكثر فاعلية.”
وارن بافيت
التحليل الفني والأساسي
يمكن استخدام تقنيات التحليل الأساسية، مثل التقويمات الاقتصادية، للتنبؤ بالإعلانات القادمة. قد يختار المتداولون اليوميون إغلاق جميع مراكزهم قبل الأحداث الإخبارية الهامة وإعادة الدخول إلى المراكز بعد ذلك، بهدف الاستفادة من تحركات الأسعار التي تلي ذلك مع تخفيف المخاطر.
التحليل الكمي والأساسي
من خلال الجمع بين التحليل الكمي والأساسي، يمكن للمرء أن يعزز البحث القائم على الأرقام مع الرؤى الإضافية التي يقدمها هذا الأخير. بينما توفر الطريقة الكمية نقطة انطلاق موضوعية ونهائية، فإن دمج التفسير الذاتي من خلال التحليل الأساسي يضيف طبقة أخرى تساهم في فهم أكثر شمولاً للسوق.
نصيحة: غالبًا ما يستخدم المستثمرون المتمرسون التحليل الأساسي والكمي لتحديد اتجاه سعر الأصل، والتحليل الفني لتحديد أفضل وقت لتنفيذ الصفقة.
التحليل الفني والكمي
بالمقارنة مع التحليل الكمي، يعتبر التحليل الفني بشكل عام أكثر سهولة في الاستخدام. يتضمن دراسة مخططات الأسعار وتحديد ما إذا كانت حركة السعر تشير إلى اتجاه صعودي أو هبوطي. ومع ذلك، يمكن لهذا النهج إدخال الذاتية في قرارات التداول. في المقابل، يعمل التحليل الكمي كونه أداة ذات قيمة للتحقق من صحة مؤشرات التداول المشتقة من التحليل الفني وتعزيزها، مما يوفر طبقة إضافية من التأكيد والموثوقية.
خاتمة
الهدف النهائي للتحليلِ الفني والأساسي والكمي هو تحديد فرص التداول. يجب على المستثمرين تحديد ميلهم الطبيعي نحو طريقة معينة وتقييم مدى ملاءمتها لظروف السوق الحالية. يمتلك كل نهج نقاط القوة والضعف الخاصة به، وبالتالي فإن الجمع بينها يمكن أن يؤدي إلى استراتيجية استثمار أكثر شمولاً. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أنه لا يوجد ضمان بأن سعر الأصل سيتصرفُ كما هو متوقع في التحليل. ومن ثم، فمن الأهمية بمكان عدم استثمار أكثر مما يرغب المرء في خسارته.
زُر أكاديمية eToro لمعرفة المزيد حول الأنواع المختلفة لتحليلاتِ السوق.
أسئلة وأجوبة
- هل من الصعب تعلم التحليل الكمي؟
-
إن نطاق التحليل الكمي ضخم، لكن ليس من الصعب اكتساب فهم أساسي. لحسن الحظ، يتم توفير مجموعة واسعة من الأدوات الكمية من قبل الوسطاء عبر الإنترنت، مما يلغي حاجة المستخدمين لبناء نماذجهم الخاصة.
- ما حدود التحليل الفني؟
-
يتضمن التحليل الفني تطبيق المؤشر أو المقياس الصحيح لظروف السوق الحالية. على عكس التحليل الكمي والأساسي، يعتمد التحليل الفني فقط على الأحداث الماضية، وما ينجح اليوم قد لا يعمل غدًا.
- ما التحديات الرئيسية التي تواجه المحللين؟
-
المشكلة الرئيسية التي تواجه جميع المحللين هي جودة البيانات التي يستخدمونها. سواء كنت تقوم بتطبيق التحليل الكمي أو الفني أو الأساسي على تداولك، يجب أن تكون المعلومات التي تبني عليها قرارك قوية ودقيقة ومناسبة.
هذه المعلومات هي لأغراض تعليمية فقط ولا يجب أن تُؤخذ على أنها نصيحة استثمارية أو توصية شخصية أو عرض أو طلب شراء أو بيع أي أدوات مالية.
تم إعداد هذه المواد من دون الأخذ في الاعتبار أي أهداف استثمارية أو وضع مالي معين ولم يتم إعدادها وفقًا للمتطلبات القانونية والتنظيمية لتشجيع البحوث المستقلة. لا تقدم eToro جميع الأدوات والخدمات المالية المشار إليها وأي إشارات إلى الأداء السابق لأداة مالية أو مؤشر أو منتج استثماري آخر، لا ينبغي اعتبارها مؤشرًا موثوقًا على النتائج المستقبلية.
لا تقدم eToro أي تعهدات ولا تتحمل أي مسؤولية فيما يتعلق بدقة أو اكتمال محتوى هذا الدليل. تأكد من فهمك للمخاطر التي ينطوي عليها التداول قبل المخاطرة بأي رأس مال. لا تخاطر أبداً بأموال لا تستطيع تحمل خسارتها.