السلع الأكثر تداولًا
في العالم

إنَّ الاستثمار في السلع يساعد على تحقيق التنويع في المحافظ الاستثمارية، تعرّف على السلع الأكثر تداولًا حول العالم، والعوامل التي تؤثر على أسعار السلع.

---

تحتاجه. لكن الآن أصبح تداول السلع أحد أشهر طرق التداول وأحد وسائل المضاربة والتحوط من التضخّم وتنويع المحفظة الاستثمارية. 

تتأثر أسعار السلع بالعرض والطلب. ويمكن أن يتأثر الطلب بصحة الاقتصاد العالمي، والنمو في الأسواق الناشئة، والأنماط الاستهلاكية، وأنماط التصنيع وقوة الدولار الأمريكي. أما العرض فيمكن أن يتأثر بالسياسات الحكومية، والأحداث الجيوسياسية وحالة الطقس.

وإذا كنت تفضّل الاستثمار في السلع فلابد من فهم الأسواق والقطاعات جيدًا والعوامل المؤثرة عليها لتحديد المنهج والاستراتيجيةِ الاستثمارية الأمثل ولمعرفة الاتجاه بعيد المدى للسوق. ويمكن تصنيف السلع في مجموعات كما يلي:

قسم السلع	السلعة
الطاقة	خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، الغاز الطبيعي، خام برنت، زيت التدفئة، اليورانيوم، البروبان
البقوليات	فول الصويا، الذرة، الأرز، زيت الصويا، القمح
البقوليات	السكر، القهوة، القطن
السلع اللينة	الذهب، الفضة، البلاتين، البلاديوم
المعادن الثمينة	النحاس، الألومنيوم، الزنك، القصدير
الثروة الحيوانية	الماشية الحية، الخنازير

أنواع السلع 

نظرًا لتعدد السلع المتداولة فقد تم تقسيمها تبعًا لطبيعة التداول، ويتم تداول هذه السلع في بورصات خاصة، مثل بورصة شيكاغو التجارية أو بورصة لندن للمعادن، حيث يتم شراؤها وبيعها في عقود موحدة. وتلعب السلع دورًا حيويًا في حياتنا اليومية وتعمل بمثابة اللبنات الأساسية للاقتصاد العالمي. وبشكل عام، يمكن تقسيم السلع إلى ثلاث فئات رئيسية:

سلع الطاقة: وتشمل الغاز الطبيعي، النفط الخام والبنزين والفحم واليورانيوم والإيثانول والطاقة الكهربائية.

السلع الزراعية: ويطلق عليها أيضًا (السلع اللينة)، وتشمل المحاصيل الغذائية، مثل الكاكاو، القطن، الذرة والبن، والماشية مثل الأبقار، والمحاصيل الصناعية مثل زيت النخيل والأخشاب.

السلع المعدنية: وتشمل المعادن الأساسية (النحاس، خام الحديد، الزنك، الألومنيوم، النيكل، الفولاذ، وما إلى ذلك) والمعادن النفيسة (الذهب، الفضة، البلاديوم والبلاتين).

سلع الطاقة

ربما يكون للطاقة التأثير الأكبر على حياتنا اليومية أكثر من أي فئة من السلع الأخرى. تؤثر أسعار الطاقة على تكلفة كل شيء نستهلكه تقريبًا ولهذا تُعتبر سلع الطاقة من أكثر السلع تداولًا في العالم، حيث تمثل حوالي ثلث جميع التداولات في سوق السلع العالمية.

 ويشكل تداول النفط الخام وحده 15٪ من إجمالي التداولات، مما يضمن سيولة عالية ويجعله من أفضل السلع المتداولة.

يمكن تصنيف النفط الخام بناءً على عوامل مختلفة، على غرار الجغرافيا والخصائص الفيزيائية، لكن أهم نوعان هما: خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، المعروف أيضًا باسم الخام الخفيف الحلو، وخام برنت. وتتمتع هذه الخامات بسيولة تداول عالية في سوق السلع مما يجعل اتجاهات تداولها أكثر وضوحًا نسبيًا.

السلع الزراعية

رغم أن السلع الزراعية يتم تداولها بالشكل التقليدي، إلا أنها تُتداول في البورصات العالمية أيضًا، وهي تمثل حوالي ثلث نشاط تجارة السلع العالمية ويطلق عليها السلع اللينة. ومن أهمها القطن والقمح والقهوة والسكر. 

يُعد القمح إحدى أكثر السلع الخفيفة المنتجة عالميًا، إذ يتم إنتاجه في مختلف أنحاء العالم، مع تمركز الإنتاج بشكل كبير في الصين، الولايات المتحدة الأمريكية، الهند، روسيا، فرنسا وأستراليا. تأثرت أسعار القمح بشكل كبير بسبب العوامل المناخية العالمية بالإضافة إلى النزاعات الجيوسياسية والحروب.

يتم الفصل بين السلع المتداولة والسلع الأخرى بناءً على نوعيتها، فالسلعُ المتداولة في البورصات يجب أن تكون قابلة للتبادل وأن تكون موحدة ومتماثلة وذلك حتى تكون التجارة الدولية للسلع فعالة.

هذا يعني أنه بغض النظر عن مصدر إنتاج السلعة، فإن وحدتين متماثلتين من السلعة، سيكون لهما نفس الوزن والسعر وبالتالي يمكن تداولهما. على سبيل المثال، يجب أن يكون جرام السكر متشابهًا بما يكفي ليتم النظر إليه كنوع واحد من الأصول، مما يسمح بالتداول السلس عبر الحدود سواء تم إنتاجه في الهند أو البرازيل أو تايلاند. ويتم تسعير وحدات السلع بالدولار الأمريكي.

السلع المعدنية

ينقسم سوق المعادن إلى فئتين رئيسيتين: المعادن الأساسية والمعادن الثمينة. تتمثل المعادن الأساسية في النيكل والزنك والألومنيوم والنحاس، وتسمى بالسلع الأساسية لأنها تُستخدم كمكونات رئيسية في عملية الإنتاج الصناعي العالمية وتشكل حوالي 15٪ من نشاط تجارة السلع العالمية.

أما المعادن الثمينة، فرغم دورها الهام في بعض عمليات التصنيع، إلا أنه يتم تداولها بشكل أساسي للحماية من التضخم والانكماش الاقتصادي وحفظ الثروة. ويمثل تداول المعادن الثمينة عادةً ما يقرب من 20٪ من سوق السلع العالمية. 

ومن أهم الأمثلة؛ نجد الذهب والفضة، حيث يُعرف الذهب كواحد من أشهر أصول الملاذ الآمن، فعادة ما يضع المستثمرون أموالهم في الذهب عندما تكون الأسواق في حالة اضطراب. وهو ما يولّد علاقة ارتباط عكسية بين سلعة الذهب والدولار الأمريكي.

ما العوامل التي تؤثر على أسعار السلع؟

• العرض والطلب

تعتبر التغيرات في العرض والطلب أهم العوامل الأهم التي تتسبب في تقلب أسعار السلع بشكل يومي، ومع ذلك، يمكن أن يكون للعناصر الأخرى مثل الدولار الأمريكي والطقس تأثير على سعر السلع. فعلى سبيل المثال، عندما يكون السوق مغمورًا بإمدادات النفط الخام ويكون الطلب أقل تنخفض أسعار النفط الخام، وذلك ما حدث أثناء انتشار فيروس كورونا سنة 2020 مع بدء تطبيق الإجراءات الاحترازية.

يؤثر النمو السكاني كذلك على مستويات العرض والطلب، فمثلا في قطاع السلع الزراعية، تتأثر الأسعار بشدة مع زيادة عدد سكان العالم، حيث يرتفع الطلب على المواد الغذائية، على الرغم من محدودية مساحة الأراضي التي يمكن استخدامها للزراعة. وتعتبر الصين من أكبر مستوردي النفط نظرًا لعدد سكانها وقوة اقتصادها.

“اشترِ الأرض.. إذ لا يتم صناعتها مرة أخرى”

مارك توين

• التوترات الجيوسياسية

تؤثر كذلك الصراعات الجيوسياسية، مثل الحروب بشكل كبير على مستويات العرض والطلب بسبب تعطل الموانئ ومشاكل سلاسل التوريد. فمثلا، أثرت الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين في عام 2018 على العرض والطلب على السلع. وأدت العقوبات الغربية على إيران إلى خفض إمدادات النفط الخام. وأحدث الغزو الروسي لأوكرانيا خللًا في توريدات الحبوب في السوق العالمية.

• عوامل المناخ والطقس

يمكن أن تؤثر عوامل الطقس أيضًا على أسعار السلع الأساسية. حيث يمكن أن يكون للتغيرات المناخية غير الطبيعية أو غير المتوقعة مثل الأمطار الشديدة أو الجفاف تأثير كبير على أسعار السلع الزراعية.

• التخزين والنقل

يمكن أن تؤثر تكلفة الشحن والنقلِ بالقطارات والشاحنات على أسعار السلع الأساسية. 

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤدي الاضطرابات في النقل، بسبب سوء الأحوال الجوية أو إضرابات السائقين مثلًا، إلى رفع أسعار السلع الأساسية. كما يمكن أن تنخفض الأسعار إذا حاول التجّار بيع السلعة محليًا بدلًا من نقلها إلى منطقة أخرى.

• بدائل السلع 

البدائل تعني ببساطة أن الأسواق ستبحث عن بدائل أرخص حيثما أمكن ذلك. عندما تصبح سلعة معينة أكثر تكلفة، سيبحث المشترون عن خيارات أرخص. إذا وجدوا بديلاً مناسبًا، فسيبدأونَ في شراء هذا البديل، مما يقلل من حجم الطلب على السلعة المقصودة ويمكن أن يؤدي هذا إلى انخفاض سعر هذه السلعة.

• الدورات الاقتصادية

بالإضافة إلى عوامل العرض والطلب، يمكن أن تتسبب الدورات الاقتصادية الطبيعية في زيادة الطلب على السلع أو انخفاضه. فمثلا في أوقات عدم اليقين الاقتصادي يزداد الطلب على الذهب باعتباره ملاذا آمنًا.

• قوة الدولار الأمريكي

فمثلا يُنظر إلى الذهب على نطاق واسع باعتباره أحد الأصول الآمنة في أوقات عدم اليقين وفي نفس الوقت يُعد الدولار الأمريكي العملة الاحتياطية في العالم، ويتم تسعير السلع بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه عندما تنخفض قيمة الدولار مقابل العملات الأخرى، فإن شراء الذهب وباقي السلع المقومة بالدولار يتطلب المزيد من الدولارات مما يعني ارتفاع سعر السلع.

وأخيرًا، فإن السلع، لا سيما تلك التي تتطلب بنية تحتية كبيرة أو عمليات استخراج معقدة، تحتاج لفترات زمنية طويلة للانتعاش أو الزيادة في الإنتاج. لذلك، يمكن أن يؤدي الارتفاع المفاجئ في الطلب أو انخفاض العرض إلى زيادات كبيرة في الأسعار.

فمثلا، تتميز أسواق السلع الأساسية بأنَّ مستويات العرض تستغرق وقتًا أطول من مستويات الطلب للاستجابة لتحركات الأسعار. فالعرض في هذه الأسواق غير مرن نسبيًا، مما يعني أنه حتى لو تضاعفت أسعار السلع مثل فول الصويا أو القطن بين عشية وضحاها، فإن الأمر سيستغرق موسم نمو حتى يتكيف المزارعون مع التغيير.

وفي قطاع المعادن، تكون الفترات الزمنية أكثر وضوحا، حيث غالبًا ما يتطلب تطوير مناجم جديدة للنحاسِ أو الذهب أو الألومنيوم عدة سنوات قبل أن تتمكن من الوصول إلى طاقتها الإنتاجية.

خاتمة 

يعتبر تداول السلع جذابًا للعديد من المستثمرين لأنها توفر حلًا من حلول تنويع المحفظة الاستثمارية، علاوة على سهولة فهم الأصول المعنية والعوامل التي تؤثر على أسعارها. بالإضافة إلى ذلك، توفر السلع وسيلة لإدارة المخاطر والتحوط من التضخم، لأنه عادة ما يحتفظ المستثمرونَ ذوو الخبرة بمراكز في المعادن الثمينة، والتي تميل إلى الارتفاع في قيمتها خلال الأزمات التي تتسبب في انخفاض أسعار الأسهم وغيرها من الأصول ذات المخاطر العالية.

المشاركة الناجحة في هذا السوق تتطلب وجود استراتيجية مدروسة للتداول مع إدارة مخاطر سليمة، وذلك من خلال تنويع استثماراتكَ عبر مجموعة من السلع، واستخدام تقنيات التحوط ضد تحركات الأسعار المحتملة، والاستفادة من الارتباط المنخفض بشكل عام للسلع مع فئات الأصول الأخرى، يمكنك التقليل بشكل كبير من مخاطر الاستثمار وزيادة احتمالات نجاحك في تداول هذه الأصول المالية الفريدة من نوعها.

بشكل عام، يوجد العديد من الاستراتيجيات المختلفة لتداول السلع التي يمكنك استخدامها حسب خبرتك وقدرتِك على تحمّل المخاطر والنهج الذي تفضّله. تستعين معظم استراتيجيات تداول السلع بالتحليل الفني بجانب متابعة المعطيات الأساسية للسوق لتحديد الوقت الأمثل للشراء والبيع.تفضل بزيارة أكاديمية eToro لمعرفة المزيد حول الاستثمار في السلع.

اختبار

الأسئلة الشائعة

هل يمكنني تداول اليورانيوم كسلعة؟

نظرًا لخصائصه المشعة، يخضع اليورانيوم لأنظمة صارمة، ولا يمكن التداول المباشر أو الاستثمار في اليورانيوم المادي. هناك طريقة بديلة للتعرف على قطاع الطاقة النووية وهي شراء أسهم اليورانيوم مثل Cameco Corp أو Global X Uranium ETF.

هل سأحصل فعليا على السلع التي أشتَريها بشكل مادي؟

إذا كنت تتداول السلع باستخدام عقود الفروقات، فلن تتلقى تسليمًا فعليًا للسلعة التي تشتريها. وتعتبر اتفاقية التداول الخاصة بك مع الوسيط الخاص بك، وليس مع البورصة. وسوف يعتمد أي ربح أو خسارة على تحركات الأسعار في السوق الأساسي.

ما هي الطريقة الأسهل للتعرف على قطاع السلع الأساسية؟

إذا كنت تفكر في تنويع محفظتك أو التحوط من خلال تداول السلع، فإن الصناديق المتداولة في البورصة تقدم طريقة فعالة من حيث التكلفة للحصول على سلة من الأصول المختلفة من خلال تداول واحد فقط. يميل هذا النهج إلى ملاءمة المستثمرين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من السلع في تداولاتهم، بدلاً من التخصص في السلع على وجه التحديد.