يتساءل العديد من المتداولين عن الفرق بين تداول العقود الآجلة وتداول السلع، وهذا أمر طبيعي؛ لأن هناك بعض التشابهات بينهما، ومع ذلك، هناك اختلافات مهمة يجب أن يكون المتداولون على دراية بها، في هذا المقال، سنلقي نظرة على هذه الاختلافات وأهمية كل منهما في عالم التداول.
يمنح تداول العقود الآجلة وتداول السلع المستثمرين فرصة للاستفادة من التطورات العالمية وتأثيرها على السلع، مثل تغيرات الطلب والعرض، والأحداث السياسية والاقتصادية، فمع فهم جيد للأسواق العالمية، يمكن للمتداولين تحقيق عوائد. يتيح تداول هذه الأدوات المالية إمكانية الاستفادة من تقلبات الأسعار لتحقيق ربح، أو التحوط ضد المخاطر المحتملة لتحركات الأسعار غير المتوقعة. ويمكن للمستثمرين تداول عقود آجلة لمختلف السلع مثل النفط، الذهب، القمح، فضلًا عن المؤشرات والأسهم، والعملات المختلفة.
بالنظر إلى الفروقات بين تداول العقود الآجلة وتداول السلع، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات استثمارية مبنية على تحليل شامل للسوق، وسواء كنت مهتمًا بالاستثمار في العقود الآجلة أو تداول السلع، فمن المهم أن تكون على دراية بقواعد تداول كل فئة أصول والاختلافات بينهما.
ما العقود الآجلة؟
العقود الآجلة هي من أشهر الأدوات المالية التي يتعامل بها المستثمرون في سوق المال، وهي عبارة عن اتفاق بين طرفين لشراء أو استلام منتج مثل سلعة أو عملة أو سهم، في تاريخ محدد وسعر مستقبلي ثابت، وعندما تنتهي صلاحية العقد الآجل، يكون المشتري ملزمًا بشراء واستلام الأصل الأساسي ويكون بائع العقد الآجل ملزمًا بتوفير وتسليم الأصل الأساسي.
تُعتبر العقود الآجلة من المشتقات المالية، لذا يمكن التنبؤ بحركة العقود الآجلة اعتمادًا على تحركات سعر الأصل المالي سواء كان سلعة أو عملة أو سهمًا.
تختلف العقود الآجلة عن العقود المستقبلية، حيث يتم تداول العقود الآجلة على منصات تسمى بورصات العقود الآجلة ضمن شروط خاصة وموحدة ومُلزمة فيما يتعلق بالتسليم والسعر، بينما تعتبر العقود المستقبلية اتفاقية خاصة، ويتم تداولها خارج البورصة، ويغطي كل من العقود الآجلة والعقود المستقبلية مختلف أنواع الأصول المالية بحيث يمكن تداولها من خلالها.
يحتاج التداول في المشتقات المالية بما في ذلك العقود الآجلة إلى نظام الهامش، ومع ذلك على المتداولين الحذر من استخدام الرافعة المالية في التداول، إذ أنه يتحدد مقدار الربح والخسارة اعتمادًا على حجم المركز الكامل وليس فقط مقدار الهامش المطلوب لفتحه.
هل يمكن تداول السلع باستخدام العقود الآجلة؟
يمكن تداول السلع والخامات الأساسية باستخدام العقود الآجلة كوسيلة لتسهيل عملية تبادل السلع بين المشترين والبائعين، وهي إحدى أشهر طرق تداول السلع، ويظهر تداول عقود السلع الآجلة على وجه خاص في مجالات الزراعة والطاقة والمعادن.
تسمى عقود السلع الآجلة باسم شهر انتهاء صلاحيتها، ما يعني أن العقود المنتهية في سبتمبر هي عقود آجلة لشهر سبتمبر، ونظرًا لتقلبات الأسعار المتوقعة لبعض السلع، فتداولُ العقود الآجلة للسلع قد ينطوي على مكاسب كبيرة، أو خسائر كبيرة أيضًا.
- المضاربة على عقود السلع الآجلة
تسمح العقود الآجلة للمتداولين بالمضاربة على اتجاه حركة سعر الأصل، على سبيل المثال، إذا اشترى المتداول عقدًا آجلاً وارتفع سعر السلعة أو المؤشر عن سعر العقد الأصلي عند انتهاء الصلاحية، فسيحصل المستثمر على ربح.
أما إذا ارتفع سعر العقد الآجل قبل انتهاء الصلاحية، فيمكن للمتداول تحقيق ربح بإجراء صفقة بيع بالسعر الحالي، ويحصل عندئذٍ على مكاسب على رأس المال.
ويجدر الإشارة إلى أنه إذا كان لديك صفقات مفتوحة في سوق العقود الآجلة الدائمة، فإن الأرباح والخسائر الخاصة بك تكون غير محققة، مما يعني أنها لا تزال تتغير استجابة لتحركات السوق.
ويمكن للمضاربين التداول على العقود الآجلة بكلا نوعيها: العقود الآجلة القابلة للتسليم، وفيها يتعهد المشتري بدفع التكلفة الإجمالية للأصل الأساسي، وفي الوقت نفسه يلتزم البائع بتسليمها ماديًا وفقًا للاتفاقية (عادة يتعامل بها أصحاب الأعمال)، والعقود الآجلة غير القابلة للتسليم، وفيها يتفق الطرفان على تسوية متبادلة ودفع فرق السعر في تاريخ انتهاء صلاحية العقد دون الحاجة لاستلام السلعة الأساسية، ويفضل المضاربون النوع الأخير أكثر.
- عقود السلع الآجلة اختيار المستثمرين الخبراء
يُعتبر تداول العقود الآجلة أداة للتحكم في المخاطر وضمان الأرباح على المدى الطويل، وعادةً يستخدمها المستثمرون الخبراء لاستثمار أموالهم على المدى البعيد، فعند تداول العقود الآجلة، يتم الاتفاق على شراء أو بيع سلعة معينة في وقت لاحق وبسعر محدد، وعادة ما ينطوي هذا الاتفاق على استخدام الهامش والرافعة المالية، ويسمح هذا الاتفاق بتخفيض المخاطر المحتملة وتحقيق الأرباح عن طريق استغلال التغيرات في أسعار الأصول.
- أدوات تداول السلع البديلة للعقود الآجلة
بالإضافة إلى تداول العقود الآجلة، هناك طرق أخرى لتداول السلع مثل الصكوك السلعية والصناديق المتداولة للسلع (صناديق الاستثمار المتداولة ETFs)، وأسهم السلع، فضلًا عن عقود الخيارات، وعقود الفروقات، التي توفر للمستثمرين فرصًا مختلفة للاستثمار في سوق السلع.
على سبيل المثال، يمكنك من خلال تداول أسهم السلع، استبدال المضاربة المباشرة على سعر سلعة بتداول أسهم شركة تعمل في نفس القطاع، أو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتبع مجموعة من السلع دون الحاجة إلى شراء السلع نفسها.
- تداول السلع باستخدام عقود الفروقات
عقود الفروقات (CFDs) هي أحد أشهر طرق التداول في أسواق السلع، وهي من أشهر المشتقات المالية، حيث تسمح للمستثمرين بالتداول على فروقات أسعار السلع مع البنك أو الوسيط المالي، دون الحاجة إلى شراء أو بيع السلع الفعلية، بل تضارب فقط على ارتفاع أو انخفاض سعر السلع.
نصيحة: اقتراب العقود الآجلة من تاريخ انتهاء صلاحيتها يزيد التقلبات في السوق، ما قد يؤثر في سعر السلعة
لا يتضمن هذا النوع من التداول رسومًا إضافية للتخزين، التي كنت ستدفعها إذا طلبت تسليم السلع المادية، كما تتيح عقود الفروقات تداول السلع بالشراء أو البيع دون الحاجة إلى التعامل مع بورصات السلع التقليدية.
أشهر السلع التي يمكن استخدام العقود الآجلة في تداولها
يُستخدم تداول العقود الآجلة في العديد من السلع، ويمكن أن يكون أداة قوية للمستثمرين للتحكم في مخاطر تقلبات الأسعار نتيجة للتوتراتِ الجيوسياسية العالمية، إضافة إلى استغلال الفرص في أسواق السلع ضمن المجالات والصناعات المختلفة.
على سبيل المثال، في قطاع الزراعة، يمكن للمزارعين استخدام العقود الآجلة لتأمين أسعار المحاصيل والحماية من تقلبات سعر القمح أو الذرة، أما في قطاع الطاقة، يُستخدم تداول العقود الآجلة لتحديد سعر النفط الخام في المستقبل، مما يساعد شركات النفط على تقدير تكاليفها وتأمين مبيعاتها.
تشمل بعض الأمثلة على استخدامات العقود الآجلة؛ الزراعة (القمح والسكر والذرة والبن)، والطاقة (النفط الخام والبنزين والغاز الطبيعي) والمعادن (الذهب والفضة)، والتي يمكن تتبع نشاطها في عدد من البورصات، ومنها؛ بورصة شيكاغو التجارية (CME)، وبورصَة طوكيو للسلع (TOCOM)، وبورصَة لندن للمعادن (LME)، بالإضافة لبورصة نيويورك التجارية (NYMEX).
وتزداد أهمية بورصات السلع والعقود الآجلة العالمية للسلع بسبب التقارير التي تنشرها عن نشاط التداول، والتي من شأنها مساعدة المتداولين على اتخاذ قرارات مستقبلية، بما في ذلك تقرير التزام المتاجرين (COT) الذي تنشره هيئة السلع والعقود الآجلة على أساس أسبوعي.
وفيما يلي أهم عشر سلع عالمية من حيث حجم تداولها كعقودٍ آجلة بحسب البيانات التي نشرتها اتحاد صناعة العقود الآجلة (FIA) وبورصَة انتركونتيننتال (ICE):
- في قطاع الزراعة:
- البن
- السكر
- الكاكاو
- القطن
- في قطاع الطاقة
- خام برنت
- الخام الأمريكي (خام غرب تكساس).
- الغاز الطبيعي
- في قطاع المعادن:
نصيحة: تظهر الأسواق ذات النشاط والسيولة المرتفعة فرقًا صغيرًا (سبريد) بين سعر العرض والطلب، ما يخفض تكاليف التداول.
الفرق بين تداول السلع وتداولِ العقودِ الآجلة
يُقدم كل من تداول العقود الآجلة وتداول السلع فرصًا استثمارية فريدة ولهما أيضًا مخاطرهما الخاصة، فتداولُ العقود الآجلة يوفر فرصة للاستفادة من تقلبات أسعار السلع، بينما يتيح تداول السلع الفعلية للمستثمرين الحصول على منتجات فعلية بقيمة معينة.
وتختلف العقود الآجلة وتداول السلع في طريقة العقود وتسليم المنتجات، ففِي تداول العقود الآجلة، يتعاقد الطرفان على شراء أو بيع كمية محددة من السلعة في وقت مستقبلي محدد وبسعر محدد، بالمقابل، في تداول السلع، يتم شراء وبيع السلع الفعلية وتسليمها على الفور.
تختلف أيضًا عمليات التنظيم والتداول بين العقود الآجلة وتداول السلع، إذ تُتداول العقود الآجلة على العديد من البورصات وتُنظم وفقًا لقوانين ومعايير صارمة، بينما تتداول السلع في أسواق خاصة تضم تجار التجزئة والجملة، ونظرًا لأن أشهر طريقتين لتداول السلع هما العقود الآجلة والفروقات، فإليك بعض التفاصيل عنهما.
| إيجابيات وسلبيات تداول السلع باستخدام العقود الآجلة |
- التحوط: يمكن تداول السلع باستخدام العقود الآجلة لحماية المستثمرين من تقلبات أسعار السلع وحماية رأسمالِهم.
- السيولة: تنطوي أسواق العقود الآجلة على نسبة مرتفعة من السيولة.
- عقود مُلزمة وقانونية: تتبع لبورصاتِ العقود الآجلة للسلع وتكون موحدة ولها قواعد محددة وملزمة.
- البيع على المكشوف: يمكن للمتداولين البيع على المكشوف دون متطلبات هامش إضافية، والتداول في كلا الاتجاهين.
- المخاطر المالية: يحمل تداول السلع مخاطر مالية، حيث يمكن أن تتأثر أسعار السلع بعوامل مثل التغيرات الجيوسياسية والاقتصادية والطقس وغيرها.
- العقود الآجلة القابلة للاستبدال قد تتطلب استلامًا فعليًا للسلعة بعد نهاية صلاحية العقد.
- الرافعة المالية العالية تعني زيادة المخاطر المالية، حيث يمكن أن تؤدي إلى خسارة أموال كبيرة إذا تحركت السوق في الاتجاه غير المرغوب فيه.
- حجم العقود الآجلة الضخم، على سبيل المثال قد يتكون عقد آجل واحد للقطن من 50 ألف رطل.
| إيجابيات وسلبيات تداول السلع باستخدام عقود الفروقات |
- الرافعة المالية: يوفر تداول السلع باستخدام عقود الفروقات رافعة مالية عالية، مما يعني أنه يمكنك التداول بمبلغ أكبر من رأس المال الذي تمتلكه فعليًا.
- التنوع: تتوفر العديد من السلع المختلفة للتداول، مما يتيح للمستثمرين الاختيار من بين مجموعة واسعة من الفرص الاستثمارية.
- التحوط: يمكن استخدام تداول السلع باستخدام عقود الفروقات لحماية المستثمرين من تقلبات أسعار السلع وحماية رأسمالِهم.
- البيع على المكشوف: يمكن للمتداولين البيع على المكشوف دون متطلبات هامش إضافية، والتداول في كلا الاتجاهين.
- المخاطر المالية: يحمل تداول السلع مخاطر مالية، حيث يمكن أن تتأثر أسعار السلع بعوامل مثل التغيرات الجيوسياسية والاقتصادية والطقس وغيرها.
- الرافعة المالية العالية تعني زيادة المخاطر المالية، حيث يمكن أن تؤدي إلى خسارة أموال كبيرة إذا تحركت السوق في الاتجاه غير المرغوب فيه.
- متطلبات الخبرة: يحتاج التداول باستخدام عقود الفروقات لخبرةٍ استثمارية أكبر من التداول في السلع والأسهم العادية.
- يعتبر تداول عقود الفروقات أكثر خطورة من تداول السلع والأسهم.
خاتمة
يوفر كل من تداول السلع والعقود الآجلة للمستثمرين فرصًا لتنويع محافظهم وحماية رأس المال. ويمكن للمتداولين الاستثمار في كل من الأداتين الماليتين وفقًا لاحتياجاتهم واستراتيجيتهم، لكن يجب على المستثمرين تقييم أهدافهم قبل الشروع في تداول العقود الآجلة أو تداول السلع.
فإذا كنت تبحث عن أداة للاستثمار على المدى الطويل فإن تداول العقود الآجلة قد يكون الخيار الأمثل لك، ومع ذلك، فهناك العديد من البدائل التي يمكنك من خلالها تداول السلع ومراقبة تحركات الأسعار، مثل أسهم السلع، وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي قد تساعد في تقليل المخاطر المرتبطة بتداول العقود الآجلة.
تفضل بزيارة أكاديمية eToro لتتعلم المزيد حول تداول السلع.
اختبار
الأسئلة الشائعة
- ما الفرق بين العقود الآجلة وعقود الخيارات؟
-
تختلف العقود الآجلة عن عقود الخيارات في أنه في العقود الآجلة، يلتزم المتداولون بشراء أو بيع السلعة بالسعر والتاريخ المحددين مسبقًا، أما في عقود الخيارات، يكون التداول اختياريًا وليس إلزاميًا.
- ما هو الهامش؟
-
هو جزء من رأس المال يودع في حساب المتداول يمكّنه من فتح مركز التداول، ويمكن اعتبار الهامش كضمان، إذ أنه مبلغ يُستقطع ويجمد عند فتح صفقة التداول، ويُسترد مرة أخرى بمجرد إغلاق الصفقة.
- ما هي أسهل طريقة لتداول السلع؟
-
يمكن اعتبار تداول السلع عن طريق الأسهم من أسهل الطرق، إذ أنها تعتمد على شراء وبيع أسهم الشركات في قطاع معين، كما ينضم إليها الاستثمار في السلع عبر صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تختار تتبع سلعة معينة والاستثمار فيها.
هذه المعلومات هي لأغراض تعليمية فقط ولا يجب أن تُؤخذ على أنها نصيحة استثمارية أو توصية شخصية أو عرض أو طلب شراء أو بيع أي أدوات مالية.
تم إعداد هذه المواد من دون الأخذ في الاعتبار أي أهداف استثمارية أو وضع مالي معين ولم يتم إعدادها وفقًا للمتطلبات القانونية والتنظيمية لتشجيع البحوث المستقلة. لا تقدم eToro جميع الأدوات والخدمات المالية المشار إليها وأي إشارات إلى الأداء السابق لأداة مالية أو مؤشر أو منتج استثماري آخر، لا ينبغي اعتبارها مؤشرًا موثوقًا على النتائج المستقبلية.
لا تقدم eToro أي تعهدات ولا تتحمل أي مسؤولية فيما يتعلق بدقة أو اكتمال محتوى هذا الدليل. تأكد من فهمك للمخاطر التي ينطوي عليها التداول قبل المخاطرة بأي رأس مال. لا تخاطر أبداً بأموال لا تستطيع تحمل خسارتها.