أساسيات تداول
عقود الفروقات

ستتعرف من خلال هذا المقال على مبادئ تداول عقود الفروقات، وكيفية عملها والمزايا التي تقدمها. سنوضح مختلف الجوانب المتعلقة بها من خلال أمثلة توضيحية سهلة الفهم؛ بحيث أنه مع نهاية المقال سيكون لديك فهم شامل لتداول عقود الفروقات وفهم الطرق التي يمكن بها لهذه الأدوات المالية أن تفيد تداولك أو استثمارك.

تصنف عقود الفروقات ضمن عقود المشتقات المالية، نظرًا لأنك لا تملك الأصول الأساسية عندما تتداولها. وهي تعتبر من بين أشهر الأدوات المالية التي تمكن المتداولين من الاستفادة من تحركات الأسعار لفئات أصول متنوعة، والوصول إلى الأسواق المالية العالمية بكل سهولة. تابع هذا الدليل المبسط لمعرفة المزيد عن هذه الأدوات المالية.

تعريف عقود الفروقات 

عقد الفروقات – يرمز له عادة بالأحرف CFD – هو اتفاق بين المتداول وطرف آخر لتداول عقد مشتق، وغالبًا ما يكون هذا الطرف هو شركة وساطة. ينص هذا العقد على أن البائع الوسيط سيدفع للمشتري (المتداول) الفرق بين القيمة الحالية للأصل وقيمته في وقت إغلاق العقد.

ينص عقد الفروقات على أنه إذا كان الفرق سلبيًا، سيدفع المشتري للبائع بدلاً من ذلك. من خلال عقود الفروقات، فأنت تقوم بالمضاربة بشكل أساسي على تحركات الأسعار، ولا تمتلك الأصل الأساسي، كما هو الشأن عند الاستثمار في الأصل الأساسي، مما يجعله خيارًا شائعًا لأولئك الذين يتطلعون إلى الاستفادة من الرافعة المالية والربح من تقلبات الأسعار في الأسواق المالية.

كيف تعمل عقود الفروقات 

على عكس الاستثمار التقليدي، لا يقوم المتداول بامتلاك أي أصول عند التداول من خلال عقود الفروقات. بدلاً من ذلك، فأنت تقوم فقط بالمضاربة على تحركات أسعار الأصل.

نصيحة: يمكنك التدرب على تداول العديد من فئات الأصول المدرجة في أكبر البورصات العالمية من خلال حساب تجريبي.  فهذا يسمح لك باختبار استراتيجياتك باستخدام أموال افتراضية وبدون المخاطرة بأموالك الحقيقية.

عندما تفتح مركزًا على عقد فروقات، فإنك تحدد مبلغًا من الأصل للتداول وما إذا كنت تعتقد أن سعره سيرتفع أو ينخفض. ويعتمد الربح أو الخسارة على توقعك، وما إذا كان صحيحًا أو خاطئًا. ويكون الربح (أو الخسارة) هو الفرق بين السعر عند إبرام العقد ووقت إغلاقه.  ستجد ادناه أمثلة توضيحية لكيفية عمل هذا الامر.

مثال 1: الشراء من خلال عقود الفروقات على الأسهم

دعنا نوضح كيف تعمل عقود الفروقات بمثال حول عملية الشراء. لنفترض أنك تعتقد أن سعر سهم شركة المشروبات المعروفة، Coca-Cola سيرتفع. لذلك، قررت شراء السهم من خلال عقود فروقات.

لنفترض أن سعر سهم Coca-Cola الحالي هو 50 دولارًا لكل سهم، وقررت شراء 200 سهم. القيمة الإجمالية للصفقة هي 10000 دولار. لامتلاك الأسهم فعليًا، قد تحتاج إلى دفع هذا المبلغ بالكامل. لكن، مع عقود الفروقات، فأنت تحتاج فقط إلى جزء بسيط من هذه القيمة بسبب الرافعة المالية.

بافتراض أن وسيطك يقدم رافعة مالية بنسبة 5:1، فإنك ستحتاج إلى إيداع 2000 دولار فقط (20٪ من قيمة الصفقة) كـ “هامش” لفتح هذا المركز. هذا هو أحد المزايا الرئيسية لتداول عقود الفروقات – فهو يسمح بزيادة حجم مراكزك بإيداع أولي صغير نسبيًا.

إذا ارتفع سعر سهم Coca-Cola إلى 55 دولارًا، فستكون قيمة أسهمك الآن هي 11000 دولار. إذا قررت إغلاق مركزك، فإن الوسيط سيدفع لك الفرق، وهو 1000 دولار. 

السيناريو الأول: ارتفاع سعر سهم شركة كوكا كولا

لنفترض أنه خلال الأسابيع التالية، ارتفع سعر سهم Coca-Cola كما توقعت، حيث وصل السعر إلى 55.50، وقررت جني أرباحك عن طريق إغلاق مركزك. ستقوم ببيع 200 سهم بسعر السوق 55.50 دولارًا لإغلاق مركزك.

فتحت صفقتك بسعر 50.00 دولارًا للسهم وأغلقتها عند 55.50 دولارًا. هذا يعني أنك حققت ربحًا قدره 5.50 دولارًا لكل سهم. نظرًا لأنك قمت بشراء 200 سهم، فإن هذا يعادل ربحًا قدره 200 سهم × 5.50 دولارًا أمريكيًا للسهم = 1100 دولار أمريكي.

لحساب ربحك الصافي، سنحتاج أيضًا إلى حساب تكاليف التداول على غرار الفائدة على استعمال الرافعة المالية (تكلفة التمويل).

نصيحة: يمكنك استخدام الرافعة المالية لزيادة حجم مركزك، وبالتالي زيادة الأرباح. أو يمكنك استخدام الرافعة المالية لتقليل الهامش.

يفرض الوسطاء عادة تكلفة تمويل عند استعمال الرافعة – تشبه رسوم الفائدة – يتم فرضها عندما تحتفظ بمراكزك مفتوحة لعدة أيام. لنفترض أنك احتفظت بمركزك لمدة 15 يومًا بمتوسط تكلفة ليلية قدره 3.60 دولارًا أمريكيًا، هذا يعني أن تكلفة التمويل قدرها 54 دولارًا أمريكيً.

الربح من التداول: 1100 دولار

تكلفة التمويل: 54 دولاراً

الربح الصافي: 1046 دولار

السيناريو الثاني: تراجع سعر سهم شركة كوكا كولا

لنفترض أن سعر سهم Coca-Cola انخفض في الأسابيع التالية لتداولك، ووصل السعر إلى 46.00 دولار، وبالتالي تقرر الحد من خسائرك، فتقوم ببيع 200 سهم بسعر 46.00 دولارًا لإغلاق مركزك.

فتحت الصفقة عن طريق الشراء بسعر 50.00 دولارًا أمريكيًا وأغلقتها بسعر 46.00 دولارًا أمريكيًا. هذه خسارة قدرها 4.00 دولارات لكل سهم. نظرًا لأنك اشتريت 200 سهم، فهذا يعني أنك تكبدت خسارة بمقدار 200 سهم × 4.00 دولارات للسهم = 800 دولار.

ستشمل خسارتك الكلية أيضًا تكلفة الاحتفاظ بالمركز. لنفترض أنك احتفظت بالمركز لمدة 10 أيام بتكلفة تصل إلى 36 دولارًا.

الخسارة من التداول: 800 دولار

تكلفة التمويل: 36 دولارًا

الخسارة الصافية: 836 دولارًا

مثال 2: البيع على المكشوف من خلال عقود الفروقات على الأسهم

لنفترض أنك كنت تتوقع انخفاض سعر سهم Tesla. لذلك قررت الدخول في صفقة بيع على المكشوف من خلال تداول عقود فروقات سهم تسلا.

سعر السهم في السوق هو 162.50، وقد قررت بيع 20 سهمًا على المكشوف بهذا السعر. قيمة صفقتك هي 162.50 دولارًا أمريكيًا × 20 سهمًا = 3250 دولارًا أمريكيًا. ولن تحتاج سوى لما نسبته 20٪ من هذه القيمة كهامش. وبالتالي، فإن متطلبات الهامش التي تحتاج استفاءها هي 3250 دولارًا أمريكيًا × 20٪ = 650 دولارًا أمريكيًا.

السيناريو الأول: انخفاض سعر سهم Tesla

لقد أصاب توقعك وتراجع سعر السهم، وبعد أيام قليلة قررت جني أرباحك. السهم يتداول عند 155.30. لذلك قررت إغلاق مركزك بهذا السعر.

سعر الافتتاح: 162.50 دولارًا

سعر الإغلاق: 155.30 دولارًا

الفرق: 7.20 دولارًا

وبالتالي، فإن ربحك الكلي هو: 7.20 دولارًا أمريكيًا × 20 سهمًا = 144 دولارًا أمريكيًا.

سيخصم من إجمالي ربحك تكلفة الاحتفاظ بالمركز. لنفترض أنك احتفظت بالمركز لمدة خمسة أيام بمتوسط تكلفة تبلغ 0.60 دولارًا أمريكيًا.

الربح من التداول: 144 دولارًا

تكلفة التمويل: 3 دولار

الربح الصافي: 141 دولارًا

السيناريو الثاني: ارتفاع سعر سهم Tesla

خاب توقعك وارتفع سعر السهم. قررت الحد من خسائرك وإعادة شراء 20 سهمًا من Tesla عند سعر السوق 170.10 دولارًا لإغلاق مركزك.

سعر الافتتاح: 162.50 دولارًا

سعر الإغلاق: 170.10 دولارًا

الفرق: 7.60 دولارًا

لقد تكبدت خسارة بقيمة 7.60 دولارًا أمريكيًا × 20 سهمًا = 152 دولارًا أمريكيًا

ستشمل خسارتك الإجمالية أيضًا رسوم التمويل. لنفترض أنك احتفظت بالمركز لمدة عشرة أيام بتكلفة إجمالية قدرها 6.00 دولارات.

خسارة التداول: 152 دولارًا

تكلفة التمويل: 6 دولارات

الخسارة الإجمالية: 158 دولارًا

ما الذي يمكنك تداوله باستخدام عقود الفروقات؟

تُستخدم عقود الفروقات بشكل كبير لتداول الأسهم، لكنها لا تقتصر على سوق الأسهم فقط؛ حيث يمكنك تداول مجموعة واسعة جدًا من الأصول المالية المدرجة في الأسواق العالمية.

وهذا يتضمن:

• العملات الأجنبية (سوق الفوركس)، مثل EURUSD وGBPUSD  وUSDJPY
• مؤشرات الأسهم، مثل UK100 و DJ30 و NSDQ100
• السلع مثل النفط والذهب والغاز الطبيعي
• صناديق الاستثمار المتداولة، مثل SPY و QQQ
• العملات الرقمية

مزايا وعيوب تداول عقود الفروقات 

تقدم عقود الفروقات عددًا من المزايا التي يمكن أن تجعلها جذابة مقارنة بأشكال التداول التقليدية. وتشمل هذه:

إعفاء من بعض الضرائب

اعتمادًا على البلد الذي تم إدراج الشركة فيه، قد تضطر إلى دفع رسوم ضريبية عند شراء الأسهم. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء أسهم في شركة تأسست في المملكة المتحدة، فإنك تدفع 0.5٪ من الصفقة. عند تداول عقود الفروقات، لن تدفع هذه الرسوم.

إمكانية الشراء والبيع على المكشوف

عند تداول عقود الفروقات، من السهل القيام بفتح صفقات البيع على المكشوف. إذ لا يتعين عليك بالفعل امتلاك أسهم في شركة لبيعها، مما يوفر فرصة للاستفادة من انخفاض أسعار الأسهم.

منصة واحدة

يمكنك تداول مجموعة واسعة من الأسواق وو فئات الأصول المتنوعة من خلال عقود فروقات على منصة تداول واحدة مع وسيط عقود فروقات.

الرافعة المالية

كما رأينا من الأمثلة أعلاه، تتمثل إحدى مزايا عقود الفروقات في أنك غالبًا لا تحتاج سوى لجزء فقط من حجم الصفقة التي تود فتحها. هذا يعني أنك قادر على فتح مراكز تفوق قيمة المبلغ الذي قمت بإيداعه. 

التحوط

نظرًا لأنها تمنحك القدرة على البيع على المكشوف، فإن عقود الفروقات هي طريقة مرنة للتحوط من مركز شراء على محفظتك. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك أسهمًا في شركة معينة ولديك مخاوف بشأن أدائها على المدى القصير، ولكنك لا ترغب في غلق مركزك، يمكنك بيع عقد فروقات على المكشوف كوسيلة مؤقتة للحد من تأثير تراجع الأسعار.

توفر عقود الفروقات عدة مزايا، ولكنها أيضًا تتضمن سلبيات عدة على غرار:

مخاطر عالية 

عادة ما يتوفر تداول عقود الفروقات برافعة مالية عالية، والتي يمكن أن تضخم الأرباح، كما يمكن لها أيضًا تضخيم الخسائر، بشكل قد يتجاوز الاستثمار الأولي. 

غياب حقوق الملكية

عند تداول عقود الفروقات، فأنت لا تمتلك الأصل الأساسي، لذلك فأنت لا تملك أي حقوق كمستثمر، مثل حقوق التصويت في شركة أو تلقي أرباح (ما لم يحدد الوسيط ذلك). 

الأسعار والرسوم المعقدة

يمكن أن تكون الأسعار والرسوم المرتبطة بعقود الفروقات معقدة ومبهمة، حيث يتقاضى الوسطاء رسومًا مختلفة، بما في ذلك تكاليف فروق الأسعار ورسوم التمويل الليلية ورسوم عدم نشاط الحساب وغيرها. يمكن أن تتراكم هذه التكاليف بسرعة وتخفض من الأرباح المحتملة.

القيود التنظيمية

لا تتوفر عقود الفروقات في جميع البلدان بسبب القيود التنظيمية. على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، لا يُسمح بتداول عقود الفروقات بسبب القيود التي تفرضها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على الأدوات المالية خارج البورصة.

قلة الشفافية

قد تفتقر عقود الفروقات إلى الشفافية في بعض الأحيان. نظرًا لأن هذه الأدوات يتم تداولها خارجة البورصة (OTC)، حيث لا يوجد سوق رسمي تحدث فيه هذه التداولات. يمكن أن يؤدي ذلك إلى اختلافات في الأسعار والشروط بين مختلف الوسطاء.

خاتمة

توفر عقود الفروقات العديد من الحلول للمتداولين في الأسواق المالية، وهي تمكنهم من تحقيق عوائد في الأسواق المختلفة دون الحاجة لامتلاك الأصول الأساسية، ولكنها تنطوي أيضًا على مخاطر عالية، والتي يمكن أن تؤدي إلى تكبد خسائر. 

يعد فهم تعقيدات تداول عقود الفروقات وكيفية عملها، أمرًا بالغ الأهمية لأي مستثمر يفكر في استخدام هذه الأدوات المالية. تأكد دائمًا من إجراء بحث شامل وفهم لكل الشروط والرسوم والمخاطر قبل الغوص في عالم تداول عقود الفروقات.

تعلم المزيد حول تداول عقود الفروقات على أكاديمية eToro

اختبار

الأسئلة الشائعة

هل تستخدم عقود الفروقات فقط لتداول الأسهم؟

لا، يمكنك تداول مجموعة متنوعة من المنتجات باستخدام عقود الفروقات، بما في ذلك العملات الأجنبية والسلع والمؤشرات. والعملات الرقمية.

ماذا يحدث لتوزيعات الأرباح إذا اشتريت سهمًا عبر عقود الفروقات؟

إذا دفعت إحدى الشركات أرباحًا لمساهميها، فسيتم إضافة قيمة الأرباح إلى حسابك إذا ك قد اشتريت أسهم هذه الشركة قبل تاريخ استحقاق توزيعات الأرباح.

ماذا يحدث لتوزيعات الأرباح إذا كنت أمتلك مركز بيع على المكشوف من خلال عقود الفروقات؟

إذا دفعت إحدى الشركات أرباحًا لمساهميها، فسيتم خصم قيمة الأرباح من حسابك إذا كنت قد فتحت صفقة بيع على المكشوف على أسهم هذه الشركة قبل تاريخ استحقاق توزيعات الأرباح.