ما صناديق
الاستثمار المتداولة

تُعَدُّ الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أدوات استثمارية تجمع بين مجموعة متنوعة من الأسهم أو السندات أو الأصول الأخرى. فهي توفر للمستثمرين مزيجًا فريدًا من التنويع المشابه لصناديقِ الاستثمار المشتركة، إلى جانب الراحة وقابلية التداول للأسهم الفردية. في هذا الدليل الشامل، سوف نتعمق في المبادئ الأساسية لصناديقِ الاستثمار المتداولة، ونوضح طبيعتها وآليات تشغيلها والأسباب المقنعة التي تجعلك تفكر في إدراجها في محفظتك الاستثمارية.

---

بالنسبة لأولئك الذين يشرعون في رحلتهم الاستثمارية، فإنَّ العدد الكبير من الخيارات المتاحة يمكن أنْ يكون أمرًا شاقًا للغاية. قد تبدو إدارة محفظتك الخاصة أمرًا مرهقًا عندما تفتقر إلى المعرفة اللازمة.

بالنسبة للقادمين الجدد إلى عالم الاستثمار، توفر الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) نقطة دخول ممتازة. فهي تتيح الوصول إلى مجموعة واسعة من الأسواق مع إبقاء الرسوم منخفضة وتنويع المحفظة الاستثمارية مرتفعًا.

ما صناديق الاستثمار المتداولة؟

تُعَدُّ الصناديق المتداولة في البورصة، والمعروفة أيضًا باسم صناديق الاستثمار المتداولة، شكلًا من أشكال الاستثمار المصمم ليعكس أداء مؤشر معين لسوق الأوراق المالية، أو قطاع الصناعة، أو فئة الأصول. ويمكن شراء وبيع هذه الأدوات المالية بسهولة عبر شركات الوساطة في البورصات. في جوهرها، توفر صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين وسيلة للتعرض لمختلف الأصول أو القطاعات دون امتلاك المكونات الأساسية بشكل مباشر.

فكر في صناديق الاستثمار المتداولة باعتبارها حزمة من الاستثمارات. بدلاً من الاستثمار في كل استثمار على حِدَه، ولكل منها رسومه الخاصة ومستويات المخاطرة، يمكنك الاستثمار في تلك الحزمة.

تشترك الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) في أوجه التشابه مع صناديق الاستثمار المشتركة، إلا أنها تُظهر العديد من السمات المميزة. تشتمل كل من صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة على محافظ من الأسهم والسندات. ومع ذلك، عادةً ما تتم إدارة صناديق الاستثمار المشتركة بشكل نشط، في حين أنَّ صناديق الاستثمار المتداولة تكرر بشكل سلبي أداء المؤشر. غالبًا ما يؤدي هذا النهج السلبي إلى رسوم أقل والحد الأدنى من متطلبات الاستثمار التي يسهل الوصول إليها بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة.

بالإضافة إلى ذلك، تواجه صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا تقلبات الأسعار ويمكن تداولها بشكل مستمر طوال يوم التداول، مما يوفر للمستثمرين المرونة اللازمة لتنفيذ الصفقات في الوقت الذي يناسبهم. في المقابل، لا يمكن تقديم طلبات صناديق الاستثمار المشتركة إلا مرة واحدة يوميًا، مما يحد من قدرة المستثمرين على الاستجابة السريعة لظروف السوق المتطورة. يعمل هذا التمييز الرئيسي على تمكين مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة من التحكم بشكل أكبر في إدارة المحافظ وإمكانية الوصول المباشر إلى التحولات الديناميكية في السوق.

تتوفر مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار المتداولة، والتي تغطي تقريبًا كل فئات الأصول التي يمكن تصورها مثل الأسهم والدخل الثابت والعقارات وحتى العملات المشفرة. سنستكشفُ أنواع صناديق الاستثمار المتداولة هذه بمزيد من التفصيل لاحقًا.

تُعد [صناديق الاستثمار المتداولة] بمثابة آليات تُستخدم لتحقيق هدف معين، مثلها مثل الهواتف. كما أن صناديق الاستثمار المشتركة التقليدية عبارة عن هواتف دوارة. أما صناديق الاستثمار المتداولة فتُعد هواتف ذكية: فهي تفعل الشيء نفسه ولكنها تستخدم تقنيات أفضل وأكثر تطورًا.

ديف ناديج

لماذا قد ترغب في الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة؟

توفر صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين إمكانية الوصول إلى الشركات من مختلف الأحجام والصناعات من جميع أنحاء العالم، وذلك من شأنه أنْ يمكّن المستثمرين من الاستفادة من مجموعة واسعة من آفاق النمو. تمنح هذه المرونة الأفراد الفرصة لتخصيص محافظهم الاستثمارية وفقًا لتفضيلاتِهم وأهدافهم المحددة.

على سبيل المثال، لديك خيار الاستثمار في قطاع معين، مثل الرعاية الصحية أو التكنولوجيا. وبدلاً من ذلك، يمكنك التعمق في اتجاه موضوعي محدد، مثل تغير المناخ أو الذكاء الاصطناعي، من خلال الاستثمار الموضوعي. 

تمنحك صناديق الاستثمار المتداولة تنويعًا فوريًا دون القلق بشأن الاضطرار إلى إعادة موازنة محفظتك أو اختيار الأسهم الفردية المناسبة.

ما فوائد صناديق الاستثمار المتداولة؟

تُعد صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) بمثابة أدوات استثمارية تجمع بين مزايا الأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة. وهنا بعض الفوائد الرئيسية للاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة:

• تنوع الاستثمار: تحتفظ صناديق الاستثمار المتداولة عادةً بمئات من الأوراق المالية الفردية، مما يعني أنه قد تتعرض للخسارة المالية في العديد من الأسواق وفئات الأصول في وقت واحد. وهذا يساعد على تقليل مخاطر الخسائر الكبيرة من شركة أو شركة أمنية فردية.
• سهولة التداول: يمكن شراء وبيع  صناديق الاستثمار المتداولة على أسواق الأسهم طوال ساعات التداول الرسمية، وهذا يعني أنها تتيح للمستثمرين التداول بنفس الطريقة التي يتداولون بها الأسهم.
• التكلفة المنخفضة: غالبًا ما تكون رسوم الإدارة والعمولات لشراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة أقل من تلك المترتبة على شراء وبيع الأصول على حده. بالإضافة إلى أنه نظرًا لأنَّ صناديق الاستثمار المتداولة تُتداول بشكل أقل تكرارًا من الصناديق المدارة بشكل نشط، فإنها تولد مكاسب رأسمالية أقل وعواقب ضريبية أقل على المستثمر. وهذا يسمح للمستثمرين بالاحتفاظ بالمزيد مما يكسبونه مع مرور الوقت.
• الشفافية: تقوم الشركات المصدرة لصناديقِ الاستثمار المتداولة بنشر قائمة بالأصول المكونة للصندوق بانتظام، مما يوفر للمستثمرين شفافية حول مكونات استثماراتهم.
• توزيع الأرباح: يتم توزيع الأرباح من الأصول المكونة لصناديقِ الاستثمار المتداولة بانتظام على المستثمرين على شكل أرباح نقدية أو أسهم إضافية.
• إمكانية الاستثمار في أسواق متعددة: يمكن للمستثمرين استخدام صناديق الاستثمار المتداولة للاستثمار في أسواق مختلفة حول العالم، مما يزيد من فرص التنويع الجغرافي.
• سهولة التتبع: يمكن للمستثمرين تتبع أداء صناديق الاستثمار المتداولة بسهولة عبر متابعة أسعارها ومؤشراتها.
• مرونة الاستثمار: يمكن للمستثمرين القيام بعمليات شراء وبيع تكتيكية لصناديقِ الاستثمار المتداولة بناءً على توقعاتهم للسوق دون الحاجة للالتزام بالاستثمار لفترة طويلة.

مع ذلك، يجب على المستثمرين دائمًا أن يدرسوا جيدًا صناديق الاستثمار المتداولة التي يختارونها ويفهموا هياكلها وأهدافها قبل الاستثمار فيها، ويفضل استشارة مستشار مالي محترف إذا كانوا غير متأكدين من كيفية الاستفادة القصوى من هذه الأدوات.

مخاطر الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة

يمكن أن يكون استثمار الأموال في صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) مفيدًا للمستثمرين بسبب التنوع والتوزيع الجغرافي والقطاعي الذي يقدمه هذا النوع من الاستثمار. ومع ذلك، هناك أيضًا بعض المخاطر المرتبطة بهذه الاستثمارات التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار. إليك بعض هذه المخاطر:

• مخاطر السوق: يعتمد أداء صناديق الاستثمار المتداولة بشكل كبير على أداء الأصول التي يتم تتبعها. إذا تدهورت الأسواق الرئيسية أو القطاعات المعنية بالصندوق، فسيتأثرُ أداء الصندوق أيضًا.
• مخاطر التداول: يمكن أن تُتداول صناديق الاستثمار المتداولة على مدار اليوم، وهذا يعني أنها عرضة لتقلبات الأسعار الدائمة والتداول الفوري. يمكن لهذا أنْ يؤدي إلى تكاليف إضافية على المستثمرين، مثل العمولات والفارق بين أسعار الشراء والبيع (السبريد).
• مخاطر القطاع والصناعة: بعض صناديق الاستثمار المتداولة  تتركز في قطاعات أو صناعات محددة. إذا كان لديك ETF يستثمر في قطاع واحد أو صناعة واحدة، فسيكون هناك تعرض أكبر لمخاطر تلك القطاعات أو الصناعات.
• مخاطر السيولة: قد تواجه بعض صناديق الاستثمار المتداولة مشكلات في السيولة إذا لم يكن هناك الكثير من التداول. هذا يمكن أن يجعل من الصعب بيع أو شراء حصص في هذه الصناديق بأسعار معقولة. في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة أكثر سيولة من صناديق الاستثمار المشتركة، فقد يجد المستثمرون صعوبة في بيع الصندوق بسرعة دون خسارة خلال فترات تقلبات التداول.

• مخاطر التكاليف: على الرغم من أنَّ صناديق الاستثمار المتداولة غالبًا ما تكون أرخص من صناديق الاستثمار النشطة، إلا أنها تأتي أيضًا مع تكاليف تشغيلية، مثل نسبة الإدارة والعمولات. يجب على المستثمرين مراقبة هذه التكاليف والتحقق من تأثيرها على العائد الإجمالي.
• مخاطر التضخم: قد لا تحمي بعض صناديق الاستثمار المتداولة المستثمرين بشكل كافٍ من تأثير التضخم على القيمة الحقيقية لاستثماراتِهم.
• مخاطر العملات: إذا كان الصندوق يحتوي على أصول أجنبية، فقد يكون عرضة لتقلبات أسعار العملات الأجنبية.

إنَّ التثقيف بشأن مثل هذه المخاطر يمكن أنْ يساعد في الحد من خسائرك الإجمالية. إنَّ اعتماد استراتيجية استثمار طويلة الأجل يمكن أنْ يساعد أيضًا في تقليل المخاطر. على المدى القصير، يمكن أنْ تكون الأسهم متقلبة للغاية. ومع ذلك، فإنَّ الأسواق ترتفع تاريخيًا على المدى الطويل.

كيف تبدأ الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة؟

الخطوة الأولى للاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة هي تقييم أهدافك وتحديد قدرتك على تحمل المخاطر. قبل إنشاء الخطة، من المهم إجراء بحث شامل حتى تتمكن من اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن أفضل الاستثمارات بالنسبة لك. فيما يلي بعض النصائح للبدء:

• متابعة الأخبار جيدًا: يمكن أنْ تساعدك مواكبة أخبار واتجاهات الصناعة في تحديد القطاع أو الموضوع الذي ترغب في الاستثمار فيه.
• فهم الرسوم المرتبطة ببعض صناديق الاستثمار المتداولة (ETF): تذكر أنه ليس كل الوسطاء أو منصات التداول يتقاضون رسومًا مقابل تداول صناديق الاستثمار المتداولة.
• تتبع الأداء السابق لصندوق الاستثمار المتداول (ETF) الذي تبحث عنه وحدد ما إذا كان يتوافق مع أهدافك وقيمك الاستثمارية الشخصية.
• خذ بعين الاعتبار ما تتبعه صناديق الاستثمار المتداولة (ETF): هل تتبع السوق الأوسع أم صناعة معينة؟

في نهاية المطاف، فإنَّ إنشاء محفظة متوازنة من الاستثمارات مع فهم أهدافك سيساعدك على اختيار صندوق الاستثمار المتداول الأكثر ملاءمة لك.

خاتمة

في الختام، تمثل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) نقطة دخول ممتازة للمبتدئين الذين يتطلعون إلى المغامرة في سوق الأسهم. على الرغم من أنها لا تخلو من المخاطر، إلا أنَّ صناديق الاستثمار المتداولة تقدم مجموعة من المزايا وتلبي مجموعة واسعة من الأهداف الاستثمارية.

ونظرًا للعدد الكبير من الخيارات المتاحة، فإنَّ المفتاح يكمن في إجراء بحث شامل ووضع خطة مدروسة، والتي ستمهد بلا شك الطريق لتحقيق أهدافك المالية في سوق الأوراق المالية.

ابدأ تداول صناديق الاستثمار المتداولة على eToro.

أسئلة المسابقة

س: ما الفرق بين صندوق المؤشر (ETF) والصندوق المشترك؟
أ. صناديق المؤشرات (ETFs) معقولة الأسعار أكثر من الصناديق المشتركة
ب. يتم تداول الصناديق المشتركة على سوق الأوراق المالية
ج. يتم تداول صناديق المؤشرات (ETFs) على سوق الأوراق المالية
د. لا توجد فروقات

الأسئلة الشائعة

ما البدائل لصناديقِ الاستثمار المتداولة؟

تُعد صناديق الاستثمار المتداولة مجرد طريقة واحدة للاستثمار. هناك العديد من الأصول المشابهة لصناديقِ الاستثمار المتداولة التي يمكنك التفكير في إضافتها إلى محفظتك، اعتمادًا على درجة تحملك للمخاطر وأهدافك المالية. وهذا يشمل الأسهم الفردية وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات.

هل يجب على المبتدئين الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة؟

غالبًا ما تُعد الصناديق المتداولة في البورصة خيارًا جيدًا للمتداولين الأقل خبرة الذين قد يكافحون من أجل اختيار الأسهم والأصول الفردية للاستثمار فيها. كما أنَّ صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا حلٌ فعالٌ من حيث التكلفة لتنويع المحفظة، ولكنها لا تخلو من المخاطر. يجب على المستثمرين الجدد التأكد من فهمهم لكيفية عمل صناديق الاستثمار المتداولة قبل الالتزام بأموال حقيقية في التداول.

ما صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر شعبية؟

هناك مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة المتاحة عبر مجموعة متنوعة من فئات الأصول. على سبيل المثال، يتوافق سعر صندوق SPDR S&P 500 ETF مع سعر وعائد مؤشر S&P 500، في حين أن صندوق SPDR Gold ETF يُعد أكبر صندوق تداول للذهب مدعوم ماديًا في العالم. يُعد هذان الصندوقان من أكثر صناديق الاستثمار المتداولة شعبية، ولكن هناك الكثير من الخيارات المتاحة للمستثمرين المهتمين بالقطاعات المالية أو العقارية أو الرعاية الصحية، على سبيل المثال لا الحصر.