نبذة عن عمليات الطرح الأولي للعملة ICOs
بدءًا من جذور البيتكوين، تُواصل صناعة البلوكشين (سلسلة الكُتل) تطورها وتقدمها المُذهل بمُعدل هائل. ولكن ليس فقط التكنولوجيا هي التي تتطور سريعًا، بل يزداد أيضًا تمويل الشركات الصغيرة وتزداد فرص المستثمرين سريعًا.
إقضِ بضع ساعات في أي منتدى للعملات الرقمية عبر الإنترنت، وسريعًا ما ستبدأ في التفكير في أن عالم أسهم كُبرى شركات التكنولوجيا والاكتتابات العامة قد أصبح قديمًا. فبالنسبة للعديد من الأشخاص، ينصب أكبر قدر من اهتمامهم خلال هذه الأيام على الاستثمار في العملات الرقمية الجديدة والتمويل الجماعي للمشروعات الرقمية الناشئة.
تعرفنا على الاكتتابات العامة، لنتعرف معًا على الطرح الأولي للعملات. هذا صحيح. الطرح الأولي للعملات (ICO) هو إجراء عملية تمويل جماعي لطرح عُملة ومبادرة رقمية جديدة. فالطرح الأولي للعملات يُتيح الفرصة للاستثمار في مشروع رقمي جديد من خلال شراء الرموز. ومن ثم، يستخدم الفريق المسؤول هذه الأموال في تطوير فكرته وطرح مُنتجًا فعالاً. وبإمكانك أيضًا تحقيق الفوائد من خلال مُلاحظة قيمة رموزك وهي تقفز نحو الأمام ويرتفع سعرها ارتفاعًا هائلاً. تلك هي الفكرة على أية حال.
ازدادت عمليات الطرح الأولي للعملات خلال العامين الماضيين، لتُحقق بذلك أرباحًا مُذهلة واستثمارات ضخمة. ولكن هل تُعتبر عمليات الطرح الأولي للعملات ذات أهمية بالنسبة لك، والأهم من ذلك، هل تُعتبر مُهمة بالنسبة لاستثماراتك؟
يمنحك هذا الدليل الخاص بنا رؤية ثاقبة حول النظام البيئي لعمليات الطرح الأولي للعملات، وذلك لمساعدتك في تطوير استراتيجيتك للاستثمار في العملات الرقمية. معًا، سنُلقي نظرة حول الزيادة المُذهلة في شُهرة عمليات الطرح الأولي للعملات، وسنوضح كيفية حدوث عمليات الطرح الأولي للعملات، كما أننا سوف نُحذرك من عمليات الاحتيال التي قد تتعرض إليها خلال هذه البيئة غير المُنظمة. ولكن أولاً، دعنا نبدأ بالمبادئ “الأساسية” التي ينبغي لكل مُستثمر في العملات الرقمية معرفتها.
أسس عمليات الطرح الأولي للعملات – 10 أمور ينبغي عليك معرفتها
- المنافع المُتبادلة
عمليات الطرح الأولي للعملات هي إحدى الطرق المُذهلة للشركات الناشئة الواعدة في قطاع العملات الرقمية، حيث تُمكنها من تحقيق الأرباح المُذهلة التي قد تُساعدها في تطوير أفكارها التجارية. ومن المُؤكد أيضًا أنها تُعتبر بمثابة طريقة مُذهلة للمُستثمرين للاستثمار في عُملة رقمية جديدة في وقت مُبكر بسعر منخفض ومن ثم بيعها بعد تحقيق الأرباح الهائلة وتحقيق الشركة نجاحًا لا مثيل له.
- عمليات الطرح الأولي للعملات مقابل الاكتتابات العامة الأولية
دائمًا ما تجري المقارنة بين عمليات الطرح الأولي للعملات (ICOs) والاكتتابات العامة الأولية (IPOs)، ربما لأن المفهوم الأخير هو الأكثر شيوعًا. ولكن هناك اختلاف واضح. عندما تحصل على الرموز من خلال عملية طرح أولي للعملات، فإنك لا تحصل على ملكية جزئية للشركة مثلما هو الحال بالنسبة للاكتتابات العامة الأولية – فالأمر لا يعتمد على الملكية بهذا المعنى – بل ينبغي عليك شراء الرموز ذات السعر المُنخفض والتي قد تُحقق الأرباح فيما بعد.
- الاكتتاب الرقمي (Crowdsale)
بسبب هذا الاختلاف الواضح بين عمليات الطرح الأولي للعملات والاكتتابات العامة الأولية، أو التمويل الجماعي لهذا الأمر، يُشار أحيانًا إلى عمليات الطرح الأولي للعملات باسم “الاكتتاب الرقمي” أو “Crowdsale”. تبيع الشركة رموز عملتها الرقمية الخاصة بها لجمع الأموال، ويتم ذلك عادةً مقابل البيتكوين أو الإثيريوم أو الدولار الأمريكي.
- الأول
من المعروف للجميع أن أول مشروع قد تم على الإطلاق لبدء عملية طرح أولي للعملات قد تم على عملة Mastercoin خلال عام 2013، حيث تم الحصول على البيتكوين بقيمة 5 مليون دولار من خلال بيع رموزها.
- الأكبر
سريعًا ما حذت العديد من الشركات حذو عملية الطرح الأولي لعُملة Mastercoin. فقد جمعت الإثيريوم 18 مليون دولار خلال عام 2014. وحصلت منصة إدارة الأعمال القائمة على عُملة الإثيريوم Aragon على حوالي 25 مليون دولار خلال 15 دقيقة فقط عندما أجرت عملية طرح أولي للعملة خلال شهر مايو من العام الحالي 2017. ولكن بعد مرور شهر واحد، حصلت Bancor، التي تُتيح إمكانية إنشاء رموز ذكية، على 150 مليون دولار. ولا تزال الأرقام القياسية تتهاوى!
- كيف يتم ذلك؟
إذا أرادت شركة ناشئة أن تجمع الأموال من خلال عملية طرح أولي للعملات الرقمية، فإنها عادة ما تضع خطة على ورقة بيضاء وتذكر مجموعة من الصفات الأولية للمنتج ونموذج أولي لمعرفة الزخم في وقت مبكر. تشرح خطة المشروع المفهوم المُستخدم والقيمة المُحتملة للعمل التجاري وقدر الأموال المطلوبة لإنشاء شركة وعدد الرموز الافتراضية التي سيحصل عليها فريق الشركة الناشئة والمُستثمرون الأوائل ومُدة إتمام عملية الطرح الأولي للعملة وغيرها الكثير.
- “فشل” عمليات الطرح الأولي للعملات
إذا لم يتمكن فريق الشركة الناشئة من تأمين الحد الأدنى من الأموال التي يحتاج إليها للاستمرار، فحينها تعود الأموال لهؤلاء الأشخاص الذين دعموا المشروع وتُعتبر عملية الطرح الأولي للعملة “غير ناجحة”. وقد يقوموا بطبيعة الحال بإعادة تشكيل مجموعة ودعم خطة مشروعهم وإجراء عملية طرح أولي أخرى عندما يكونوا على استعداد للقيام بذلك.
- القواعد والتنظيمات
على عكس الاكتتابات العامة الأولية، لا يوجد أية تنظيمات حكومية لعمليات الطرح الأولي للعملات. وقد أدى ذلك إلى وجود مجموعة كبيرة من عمليات الطرح الأولي للعملات، مما يعني طرح الكثير والكثير من الفرص الاستثمارية المُذهلة وتطوير بلوكشين (سلسلة الكُتل) على نحو سريع، ولكن أيضًا قد يُساعد ذلك في خلق بيئة مثالية للمحتالين للعمل فيها.
- عمليات الاحتيال
قد تتحول الآراء بسهولة حيال الأرقام المُتزايدة والمُذهلة للبيتكوين والإثيريوم. كما يرغب الجميع في الاستثمار في “العملة الضخمة التالية”. وبالتالي، يُمكن للمُحتالين اصطياد فرائسهم بفضل هذه السذاجة والجشع. في ظل الانفتاح الذي يشهده العالم في الوقت الحالي، من اليسير للغاية أن يُصمم أي شخص صفحات مُذهلة عبر الإنترنت، ويُثقلها بالمواد التسويقية الطموحة، ليسرق أموالك ويهرب بها.
- استثمر بأمان
سوف نُلقي المزيد من الضوء على الاحتيالات التي تتم من خلال عمليات الطرح الأولي للعملات في وقت لاحق، ولكن الآن سوف نُسلط الضوء على بعض من الأدلة التحذيرية الرئيسية التي ينبغي مراقبتها أثناء البحث عن عملية طرح أولي للعملات: من المؤكد أن المشروع الناجح سيكون لديه خريطة طريق مُفصلة وواقعية، فضلاً عن شفافية الرموز أو إصدارات بيتا ومن المؤكد أنه سيكون هناك مُستوى مُحدد من الدعم المُجتمعي المُستقل لفكرة هذا المشروع. إذا لم تجد كل تلك الأمور، ينبغي عليك توخي الحذر.
نبذة تاريخية قصيرة حول عمليات الطرح الأولي للعملات (ICOs)
لا تزال عمليات الطرح الأولي للعملات تُمثل مفهومًا جديدًا بصورة نسبية. فلم تجري أول عملية طرح أولي للعملة – على Mastercoin – سوى في عام 2013. ومُجددًا، قد تُعتبر السنوات القليلة بمثابة وقت طويل على البلوكشين. وبالفعل، فمنذ ذلك الحين شهدنا زيادة مُتواصلة في عدد عمليات الطرح الأولي للعملات. ففي الوقت الحالي، هناك حوالي 20 عملية طرح أولي للعملة تتم بكافة أنحاء العالم شهريًا، وفي بعض الأوقات قد يزداد عدد عمليات الطرح الأولي، وقد تزداد على نحو أكبر مع مرور الوقت.
كما شهدت الأرقام القياسية ارتفاعًا وتزايدًا ملحوظًا منذ حصول Mastercoin على 5 ملايين دولار. كما حصلت Lisk على 5 ملايين دولار أيضًا، وجمعت Waves 16 مليون دولار، ثم جنت Brave 35 مليون دولار خلال 30 ثانية فقط. وكما أشرنا من قبل، فقد تمكنت Bancor من جمع 150 مليون دولار. ومع مرور الوقت، تزداد القفزات ارتفاعًا.
ولكن يُمكن القول أن عملية الطرح الأولي للإثيريوم خلال عام 2014 قد غيرت البلوكشين ونطاق عمليات الطرح الأولي للعملات ككل. فقد أدت تلك العملية إلى جمع 18 مليون دولار – وهو ما يُعد أقل بكثير من أحجام التمويلات التي نلاحظها في الوقت الحالي، ولكنها كانت تُعتبر هائلة في ذلك الوقت. وحينها، أطلقت الإثيريوم قوة العقود الذكية. وبالتالي، فقد أدى ذلك إلى حدوث موجة جديدة من الابتكار وحملات الطرح الأولي للعملات أيضًا. وبإمكانك القول أن الإثيريوم قد أصبحت بمثابة منصة مُوزعة للتمويل الجماعي وجمع الأموال.
المُحتالون
في ظل إتمام عملية الطرح الأولي للإثيريوم وتزايد الطلب الهائل على الإثيريوم ورموزها الأولية – واصل المُحتالون ترقبهم لتحقيق الأرباح الطائلة. فخلال عملية الطرح الأولي للعُملة، تم بيع الإثيريوم في مقابل 0.0005 بيتكوين. وبعد مرور ثلاثة أعوام، ارتفع سعر العُملة بنسبة %10,000.
كما قفزت قيمة رمز Augur بنسبة %500 بعد إتمام عملية الطرح الأولي للعملة. ولا يقتصر الأمر على الإثيريوم فحسب، بل هناك العديد والعديد من قصص النجاح المُثيرة للاهتمام والتي تؤكد على أن نجاح الإثيريوم ليس النجاح الأخير – بل هناك سلسلة من قصص النجاح التي يترقبها الكثيرون. ماذا لو …
في ظل سيادة مثل تلك الأرقام والبيانات، فإن اللعنة البشرية تتمثل في التساؤل “ماذا لو …؟” وبالتالي، أراد المُتداولون عديمي الخبرة والمُبتدئين في مجال العملات الرقمية استثمار £1,000 في العملية التالية للطرح الأولي للعملة على أمل أن تلك الأموال سوف تتحول إلى ملايين، في غضون عام إن لم يكن بين عشية وضحاها.
ومع تزايد هذا الطلب الذي تسوقه العاطفة والذي يتسم باللاعقلانية، دائمًا ما سيكون هناك العديد من الشخصيات المشبوهة ومُنعدمة الضمير التي سوف تستفيد من هذا الموقف. وخلال عمليات الطرح الأولي للعملات، من السهل للغاية أن تتم عمليات احتيال كبيرة. ببساطة، يقوم هؤلاء الأشخاص بإعداد موقع إلكتروني جيد وجذاب ومليء بالتفاصيل لجذب المُبتدئين. ولكن قبل أن تكتشف الخدعة، سيقومون هم بجمع استثمارات تتجاوز قيمتها مئات البيتكوين، ثم يقومون بغلق الموقع والاختفاء فيما بعد.
وهنا تكمن خطورة عمليات الطرح الأولي للعملات مُقارنة بالاكتتابات العامة الأولية. تخضع الاكتتابات العامة الأولية لتنظيم الحكومة. فإذا أرادت أية شركة إجراء اكتتاب عام أولي، ينبغي عليها تقديم الكثير من المُستندات والوثائق وخوض العديد من مراحل التقديم وعمليات التدقيق قبل أن تُصدر أسهمها في سوق الأسهم. تُعتبر عمليات التمويل الجماعي جديدة كليًا ولا تخضع لسلطة الحكومة على الإطلاق.
ولكن مع مرور الوقت يزداد الوضع تطورًا، فإذا أرادت الشركات الناشئة إجراء عملية طرح أولي للعملات، فإنه سيُطلب منها تقديم الكثير من الأدلة لإثبات أوراق اعتمادها وإمكاناتها. وغالبًا ما تقوم تلك الشركات بتخزين مُساهمات أعضاء مجتمعها في محافظ ضمان خاصة. وللوصول إلى تلك الأموال، يحتاج أصحابها إلى عدة مفاتيح خاصة – وقد تعود ملكية أحد المفاتيح إلى طرف آخر مُستقل ومحل ثقة. كما أنه من الممكن أيضًا إنشاء كيان قانوني للشركة ووضع مجموعة مُفصلة من الشروط والأحكام المُلزمة لعملية الطرح الأولي للعملات.
وإذا كُنت تود المُشاركة في عملية طرح أولي للعملات، فإننا نُوصيك بتوخي بالغ الحذر وإجراء بحث مُكثف قبل البدء في استثمار الأموال.
استراتيجيات الاستثمار
في مُعظم الحالات، يتم بيع الرموز الرقمية المُتاحة خلال عملية الطرح الأولي للعملة بسعر ثابت – دائمًا ما يكون بالبيتكوين أو الدولار الأمريكي. وكما تتوقع، فمن المُحتمل أن يكون ذلك السعر مُنخفضًا للغاية. وفي النهاية، فإن فريق عملية الطرح الأولي للعملة لديه قدر قليل من القيمة ويعتمد على ثقتك وإيمانك بقدراته، بالإضافة إلى إيمانك بفكرة المشروع ذاته، وذلك لجمع الأموال التي يحتاج إليها للاستمرار. فإذا قام الفريق بجمع الأموال وتطوير فكرته إلى مُنتج فعال ذو قيمة حقيقية، فحينها سوف تشهد ارتفاع سعر الرموز التي قُمت بشرائها ارتفاعًا ساحقًا. ولكن ذلك ليس كل ما في الأمر.
يسرد موقع CoinMarketCap حوالي 1000 عُملة رقمية. ومن ثم، فإن التقديرات المحافظة قد تُشير إلى العدد الإجمالي للمشاريع الرقمية التي تتم حاليًا أو التي يتم تصورها بالآلاف. ومن المنطقي افتراض أن ليس كل تلك المشاريع سوف تؤدي إلى الحصول على مُنتج كامل فعال أو مفهوم شامل ومُثبت، ناهيك عن أنه سيكون ناجحًا تمامًا. لذلك، فمع كل قصة نجاح ضخمة مثل البيتكوين أو الإثيريوم، كم عدد المشاريع التي أخفقت؟ 100؟ 1000؟ ببساطة نحن لا نعلم. ولكن ذلك يُشير إلى الحاجة لتوخي الحذر أثناء الخوض في عملية طرح أولي للعملات، والبحث عن التنوع المقبول إذا كُنت تسعى للاستثمار في تلك الأعمال المُتقدمة في مراحلها المُبكرة. كما ينبغي عليك الاستعداد جيدًا لتكبد الخسائر الطائلة.
وفي ظل وجود الكثير من الأمور المجهولة، فإننا نعتقد أنه من المُحتمل أن يتجه العديد من متداولي العملات الرقمية نحو موازنة شهيتهم حيال عمليات الطرح الأولي للعملات والاستمرار في التداول والاستثمار في العملات الرقمية الناشئة والأكثر استقرارًا. فهناك مئات المشاريع التي تجاوزت الآن مرحلة التمويل الجماعي الأولي، بالتأكيد، بل وتأتي في الصدارة ويزداد الطلب عليها. فقد شهدت البيتكوين والإثيريوم نموًا مُذهلاً في القيمة، بينما تقل التقلبات إلى حد ما، وتنشأ العديد من فرص تحقيق الأرباح سواء من خلال التداول على المدى القصير أو الاستثمار على المدى البعيد.
قد تتعرض العملات الرقمية لتقلبات هائلة وبالتالي، فإنها ليست مُناسبة لجميع المستثمرين. لا تخضع التداولات على عقود الفروقات لرقابة أية جهة تنظيمية أوروبية. رأس مالك في خطر.
المصادر
إذا كُنت ترغب في اتخاذ خطواتك التالية نحو الاستثمار في عمليات الطرح الأولي للعملات، أو لزيادة معرفتك بتطورات العملات الرقمية والبلوكشين على نحو أكبر، فإن هناك عدد من المصادر المُمتازة التي بإمكانك الاستفادة منها.
أولاً، هناك مُجتمع eToro للعملات الرقمية. فلدينا العديد من مُتداولي العملات الرقمية ذوي الخبرة الهائلة الذين انضموا إلى شبكتنا العالمية التي تضم ما يزيد عن 6 ملايين مُستثمر. بإمكانك الاستفادة من خبراتهم وتجاربهم وتداولاتهم وآرائهم يوميًا. تعرف على أنباء البيتكوين والإثيريوم وصفحات الأسواق لتبدأ التداول.
وفي مكان آخر، ستجد أيضًا معلومات قيمة وبيانات بحثية هائلة في المواقع الإلكترونية التالية:
- ICO List
- ICONOMI
- Cyber Fund
- CoinMarketCap
- Reddit – ICO Crypto
- Token Market – ICO Calendar
هذا المحتوى مُصمم للأغراض المعلوماتية فقط ولا ينبغي اعتباره بمثابة نصيحة أو توصية استثمارية على الإطلاق.
قد تتعرض العملات الرقمية لتقلبات هائلة وبالتالي، فإنها ليست مُناسبة لجميع المستثمرين. لا تخضع التداولات على عقود الفروقات لرقابة أية جهة تنظيمية أوروبية. رأس مالك في خطر.