ما المقصود بالبيع على المكشوف؟
هو عكس الشراء بغرض الربح عند ارتفاع السعر
هههه. مضحك فعلاً…. ما هو عكس القهقهة؟
بعيدًا عن المزاح، فكرة البيع على المكشوف هي فكرة بسيطة جدًا: فهي تعني تحقيق ربح عند انخفاض سعر الأصول أو الأسهم. في ثلثي الوقت تكون أسواق الأسهم آخذة في الازدياد؛ وفي الثلث الأخير تكون آخذة في الانخفاض. فهل هذا يعني أن عليك خفض وقت التداول إلى ثلثي الوقت الكلي؟ كلا، فالمتداولون لديهم وسيلة لتحقيق الربح حتى في الأوقات الصعبة وتوفر الأزمات فرصًا للمتداولين على المكشوف بشكل يومي. هل تعرف السبب؟
نعم، لأنهم يستفيدون من انخفاض الأسعار. ولكن كيف يتحقق ذلك؟
إذا كنا نعتقد أن سعر السهم سينخفض نقوم ببيعه على المكشوف. بمعنى أن نبيع أحد الأصول غير المملوكة فعليًا بسعر مرتفع، ومن ثم يكون بمقدورنا شراءها في وقت لاحق بسعر أقل.
ماذا لو؟ كيف يمكنك بيع شيئ لا تملكه؟
تخيل أنك تذهب إلى متجر لشراء جهاز تلفاز ذي شاشة مسطحة. يبيع لك مندوب المبيعات جهاز التلفاز بمبلغ 1000 دولار ويعدك بتسليمك إياه خلال يومين.
$1000؟ يستطيع ابن عمي أن يبيع لك نفس التلفاز بسعر أقل.
رائع، ولكن بجانب هذه النقطة. بعد قيامك بدفع ثمن التلفاز تغادر المحل، يقوم البائع بالاتصال بمورده ويشتري التلفاز بمبلغ $900. بمصطلحات سوق رأس المال فقد قام ببيع شاشة التلفاز على المكشوف – البيع بسعر أعلى والشراء بسعر أقل. يحدث الشيء نفسه في البورصة، ولكن بدلاً من بيع أجهزة التلفاز نبيع الأسهم، وبدلاً من الموردين لدينا – خمّن ماذا…
لدينا سماسرة؟
بالضبط. لدينا سماسرة! والآن، لنقل أن هناك سهم معين يقل ثمنه عن 35$ ونريد أن نقترض 100 سهمًا لبيعها. عند الضغط على زر البيع، نقوم ببيع 100 سهم اقترضناها من السمسار.
حسنًا، وما الذي يعود علينا من ذلك؟
لقد بعنا 100 سهم بسعر $35 للسهم، ومن ثم يكون بحوزتنا الآن $3500.
شكرًا لمعلم حساب التفاضل والتكامل!
اسمحوا لي الآن بالإنهاء. المبلغ $3500 لا يعود إلينا فعليًا: فأموالنا محفوظة كوديعة، ولا تزال بحاجة لأن نعيد للسمسار 100 سهم مرة أخرى. الآن فقط ينخفض السعر إلى 33 دولار للسهم الواحد، وحان الوقت لجني الأرباح. نقوم بشراء 100 سهم بسعر أقل، وبقيمة إجمالية $3300 ونعيد للسمسار أوراقه المالية. وماذا تركنا لأنفسنا؟
$3500 ناقص $3300 … دقيقة واحدة .. خمس ثوان.. ثلاث… مرحى! صافي الربح $200!
هذا صحيح. ولكن لابد أن تتذكر أنك قد تخسر المال عند البيع بسعر أقل. إذا بعت 100 سهم على المكشوف بسعر $35 وارتفع السعر ليصل إلى $37، فقل وداعًا لمبلغ $200 وخروجها من جيبك.
اللعنة، لقد كنت مولعًا بها. هل هذا يعني أن البيع على المكشوف يكون دائماً أكثر خطورة؟
على حسب. بشكل عام، يكون انخفاض أسعار الأسهم أسرع من ارتفاعها. فحتى مع أرجحية احتمالات ارتفاع أسعار الأسهم على انخفاضها (تذكر أن أسعار سوق الأوراق المالية ترتفع ثلثي الوقت فقط)، فحين ترى اتجاهًا هابطًا فمن المرجح أن يكون الهبوط أقوى من اتجاه الارتفاع. ويحدق خطر البيع على المكشوف على محبي النوم، حيث أنك لن تعلم مطلقًا أين سيكون السعر حين تستيقظ. لهذا السبب فإن معظم المتداولين على المكشوف هم متداولون بالنهار.
وماذا عن بيع عقود الفروقات؟
حسنًا، عقود الفروقات تكون أكثر خطورة عند استخدام الرافعة المالية. لا أحب المخاطر الإضافية، فقط استخدم رافعة مالية 1 × 1.
ولكن أليس البيع على المكشوف هو وسيلة للتربح من سوء حظ الآخرين؟
هذا بالضبط ما يعنيه، وفي الحقيقة فإن البائعين على المكشوف قد أُشتهر زورًا بأنهم السبب في انهيار سوق الأسهم. ولكنهم في الواقع يساعدون في اكتشاف الفقاعات وتفجيرها قبل أن تتضخم تمامًا وتخرج عن النسبة، مما يمنع الآخرين من الاستثمار ومن ثم فقدان كل شيء.
مهلاً، إذا كانت مربحة ومفيدة، فلما لا يقوم بها الجميع؟
هناك 99 بالمائة من المستثمرين لا يفهمون معنى البيع على المكشوف ولا يدركون كيفية القيام به. ومن ثم فإن الكثيرين يخسرون المال ليربحه المتداولين على المكشوف – وفي أوقات الأزمات، عندما ينهار الاقتصاد ويخرج التضخم عن السيطرة، يكون الضرر بعيدًا عن حساباتنا.
ومتى يمكننا توقع أيًا من هذه؟
هههههه. مضحك فعلاً.
هل ترغب في البيع على المكشوف، ولكن لا تعرف من أين تبدأ؟ لماذا لا تبدأ بـ تقليد الأشخاص الذين تخصصوا فيه، أو اسأل المستثمرين المشهورين لتتعرف على أسرارهم عن كيفية الربح حين تنخفض الأسعار.