خلال الـ 15 عاماً الماضية، كان من الصعب تحقيق عوائد استثمارية قوية من الأوراق المالية الثابتة أو ما يطلق عليها في كثير من الأحيان “السندات”. وخلال تلك الفترة، كانت عوائد السندات عموماً منخفضة للغاية. أمّا مؤخراً، فقد ارتفعت تلك العوائد بشكل كبير — مما يعني أنه من الممكن الآن الحصول على عوائد جيدة جداً من هذه الفئة من الأصول. وبناءً على ذلك، إليكَ نظرة على محفظة eToro الذكية الجديدة للأصول الثابتة، YieldGrowth.
استثمر في YieldGrowth
* 76% من حسابات CFD للتجزئة تتكبد خسائر مالية
ما هي السندات؟
نظراً لأن العوائد قد بقيت منخفضة لفترة طويلة من الزمن، فهناك جيل كامل من المستثمرين اليوم لا يملك المعرفة الكافية في مجال السندات. لذا، لنبدأ أولاً بالتعرّف على السندات فعلياً وكيفية عملها.
السندات هي استثمارات تمثل قروضاً قام المستثمرون بمنحها للمقترضين، وهي أقل خطورة من الأسهم، ويتم إصدارها من قبل الحكومات والشركات وكيانات أخرى لجمع الأموال، وعادةً ما يتم دفع أسعار فائدة ثابتة للمستثمرين على مدى فترة زمنية معينة.
ويمكن أن نعتبر السندات كقروض لمدة زمنية محددة. عندما تشتري سنداً، فأنت في الأساس تقرض مبلغًا من المال لجهة ما. وبالمقابل، تتعهد هذه الجهة بتسديد المبلغ المقترض في تاريخ محدد إضافة إلى مبلغ معين كفائدة.
السندات ليست استثمارات معقدة. ومع ذلك، هناك بعض المصطلحات الرئيسية التي يجب فهمها في فئة الأصول هذه مثل:
الجهة المصدرة — هذا هو الكيان الذي يقترض المال. على سبيل المثال، يمكن أن يكون شركة تصدر مبلغًا قيمته 100 مليون جنيه استرليني من السندات لجمع رأس المال لمشروع جديد.
معدل القسيمة— عند إصدار سند، تلتزم الجهة المصدرة بدفع معدل فائدة محدد عليه، وهذا ما يُعرف بمعدل القسيمة. وعادةً ما يتم دفع الفائدة أو “القسائم” سنوياً أو كل نصف سنة.
السعر — للسندات أسعار ترتبط عكسيا بأسعار الفائدة. وهذا يعني أنه عندما ترتفع أسعار الفائدة، تميل أسعار السندات إلى الانخفاض، والعكس صحيح.
العائد — وهو العائد الذي يتوقع المستثمر الحصول عليه من السند، ويُقدر بقسمة القسيمة السنوية التي تُدفع على السند على السعر. ويأخذ العائد الدقيق في اعتباره تواريخ دفع القسيمة وانتهاء صلاحية السند.
الاستحقاق — وهو تاريخ استحقاق السند.حيث يتم في هذا التاريخ سداد القرض للمستثمر مع الفائدة المستحقة.
المدة — وهي مقياس لحساسية السند اتجاه التغيرات في معدلات العائد. وهو في الأساس مؤشر لمخاطر معدلات الفائدة.
هناك أيضاً بعض الأنواع الأخرى للسندات والتي يجب أن تكون على دراية بها، بما في ذلك:
السندات الحكومية — تصدرها الحكومات. تعتبر السندات الحكومية الأمريكية واحدة من أكثر استثمارات الدخل الثابت أماناً.
السندات الاستثمارية للشركات — هذه الأوراق المالية تصدرها شركات ذات تصنيفات ائتمانية جيدة، وتُعتبر استثمارات ثابتة أكثر أماناً من غيرها.
سندات الشركات ذات العائد المرتفع — يتم إصدارها من قبل الشركات ذات التصنيف الائتماني المنخفض، ويمكن أن تقدم عوائد مغرية، ولكنها محفوفة بالمخاطر نظراً لوجود احتمال كبير للتخلف عن السداد.
من الجدير بالذكر أن سوق السندات أكبر بكثير من سوق الأسهم. فوفقاً لشركة Morningstar، تبلغ قيمة أسواق السندات العالمية اليوم حوالي 300 تريليون دولار، مقابل حوالي 124 تريليون دولار لسوق الأسهم العالمية.
كيف يمكن للسندات أن تلعب دوراً مهماً في المحفظة؟
يمكن أن تلعب السندات دوراً قيّماً في المحفظة الاستثمارية. فعادةً، تقدم السندات أسعار فائدة أعلى من حسابات التوفير، مما يعني أنها يمكن أن توفر للمستثمرين مستويات مغرية من الدخل.
في الوقت نفسه، فهي تميل لأن يكون لها ترابط منخفض مع أسواق الأسهم، وهذا يعني أنها يمكن أن توفر الحماية عندما ينخفض سوق الأسهم. في حال انخفاض الأسهم، يمكن أن تعمل السندات كوسادة أو حاجز يمتص أي خسائر متعلقة بالأسهم ويوفر استقراراً للمحفظة.
بناءً على هذه الخصائص، يمكن للسندات أن تكون مفيدة جداً لتنويع المحفظة. فمن خلال امتلاك السندات جنباً إلى جنب مع الأسهم، يمكن للمستثمرين تقليل مستويات المخاطر العامة وتوحيد عوائد استثماراتهم.
ألقِ نظرة على أداء ما يسمى بالمحافظ الاستثمارية “60/40″، والتي تحتوي على 60% أسهم و40% سندات. عادة ما تقدّم هذه المحافظ — التي يوصي بها العديد من الخبراء للمستثمرين الذين يبحثون عن محافظ متوازنة ومنخفضة المخاطر — عوائد منظمة للغاية حيث توفر السندات عادة بعض الحماية عندما تنخفض الأسهم. وإذا كانت الأسهم تمر بسنة سيئة، بينما السندات تمر بسنة جيدة، فيمكن استخدام المكاسب من جزء السندات من المحفظة لشراء المزيد من الأسهم بينما تكون أسعار الأسهم أقل لإعادة توازن المحفظة.
لماذا أصبح الدخل الثابت جذاباً مرة أخرى فجأة؟
بالنسبة لسبب ارتفاع عوائد السندات مؤخراً، فإن كل ذلك يعود إلى معدلات الفائدة. حيث تعمل معدلات الفائدة التي تحددها البنوك المركزية مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنك المركزي الأوروبي (ECB) كمعيار لتكاليف الاقتراض. وفي السنوات الأخيرة، كانت معدلات الفائدة منخفضة للغاية، وذلك لأنه بعد الأزمة المالية العالمية في 2008/2009، أبقت البنوك المركزية في العالم معدلات الفائدة عند مستويات متدنية للغاية (وكانت سلبية لفترة من الوقت في بعض البلدان مثل سويسرا والدنمارك) في محاولة لتحفيز النمو الاقتصادي. وكانت الفكرة أن انخفاض معدلات الفائدة سيشجع الأفراد والشركات على اقتراض المزيد من الأموال، وبالتالي تنشيط النمو اقتصادي.
ومع ارتفاع التضخم بشكل كبير خلال جائحة فيروس كورونا، اضطرت البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة بشكل كبير لمحاولة السيطرة عليه. في الآونة الأخيرة، وصلت معدلات الفائدة في دول مثل الولايات المتحدة والمملكة المتحدة إلى مستويات لم تشهدها منذ حوالي 15 عاماً.
وبطبيعة الحال، كان لهذه الزيادة الحادة في معدلات الفائدة تأثيراً كبيراً على عائدات السندات. في الوقت الحالي، هناك فرص في سوق الدخل الثابت لم يتم رؤيتها منذ فترة طويلة جداً، حيث تحقق العديد من الأوراق المالية عالية الجودة عائداً يتراوح بين 5 – 7٪ أو أعلى. ونتيجة لذلك، يمكن للمستثمرين الآن تحقيق عوائد قوية من فئة الأصول هذه.
*لا يعتبر الأداء السابق مؤشراً على النتائج المستقبلية.
*لا يعتبر الأداء السابق مؤشراً على النتائج المستقبلية.
استثمر في YieldGrowth
* 76% من حسابات CFD للتجزئة تتكبد خسائر مالية
بنقرة واحدة ستصل إلى محفظة من السندات
لتسهيل الأمور على المستثمرين الذين يبحثون عن فرص استثمار في السندات، أنشأت eToro المحفظة الذكيةYieldGrowth . تستثمر هذه الاستراتيجية في صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) المتخصصة في تتبع مؤشرات السندات المتنوعة بشكل جيد لتوفر للمستثمرين وصولاً إلى مجموعة واسعة من السندات التي تصدرها الحكومات والشركات ذات الملفات الائتمانية الجيدة.
الهدف الرئيسي لمحفظة YieldGrowth الذكية هو تحقيق أقصى عائد للمستثمرين. يتم ذلك من خلال عملية استثمار منضبطة تحدد صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة في الأصول الثابتة (ETFs) والتي تقدم أسعار فائدة جذابة مقارنة بملفات المخاطر الخاصة بها. الهدف هو الاستفادة من الفرص عبر مختلف القطاعات والجهات المصدرة والاستحقاقات، مما يحسن إمكانية توليد دخل للمحفظة وتوفير تدفق نقدي منتظم وموثوق به.
ومع ذلك، تسعى الاستراتيجية أيضاً إلى تحقيق نمو مستدام على المدى الطويل للمستثمرين، وذلك من خلال المراقبة النشطة لاتجاهات السوق، وتقييم الظروف الاقتصادية، وتحديد صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت التي توفر إمكانية لزيادة رأس المال.
بالطبع، الحفاظ على رأس المال هو مجال يحظى بالاهتمام أيضاً. ومن خلال التنويع عبر مختلف مصدري السندات والقطاعات، تهدف الاستراتيجية إلى تقليل مخاطر الانخفاض وتوفير استقرار خلال فترات التقلب في السوق.
وكونها مناسبة تماماً للمستثمرين المتطورين الذين يبحثون عن حل فعال للاستثمار في الأصول الثابتة، ليتيح لهم تحقيق إمكانية توليد الدخل وزيادة رأس المال على المدى الطويل، تمثل محفظة YieldGrowth الذكية وسيلة مباشرة لإضافة السندات إلى المحفظة الاستثمارية.
يمكنك العثور على مزيد من المعلومات حول محفظة YieldGrowth الذكية هنا.
* 76% من حسابات CFD للتجزئة تتكبد خسائر مالية
مصادر:
لا تشكل ميزة Copy Trading نصيحة استثمارية، وقد ترتفع قيمة استثمارك أو تنخفض. رأس مالك معرَّض للمخاطر.
نسبة 76% من حسابات المستثمرين الأفراد تخسر أموالاً عند تداول CFDs بواسطة هذا المزود. يجب عليك أن تفكر فيما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطر العالية لفقدان أموالك.
هذه المراسلة هي للأغراض الإخبارية والتعليمية فقط، ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية، أو توصية شخصية، أو عرضًا أو طلبًا لشراء أو بيع أي صكوك مالية. أُعدت هذه المادة دون أخذ أهداف استثمارية محددة خاصة بالمتلقي أو موقفه المالي في الاعتبار، ولم يجرِ إعدادها وفق المتطلبات القانوية والتنظيمية الخاصة بالترويج للأبحاث المستقلة. لا تعتبر الإشارة لأداء أحد السندات المالية أو المؤشرات أو مجموعات المواد الاستثمارية مؤشرًا موثوقًا به بالنسبة للنتائج المستقبلية ولا ينبغي التعامل معها على أنها كذلك. لا تقدم eToro أي تعهد ولا تتحمل أي مسؤولية فيما يتعلق بدقة أو اكتمال محتوى هذا المنشور.
تنويه من هيئة الخدمات المالية: لا تعتبر ميزة Copy Trading نصيحة استثمارية، قد ترتفع قيمة استثمارك أو تنخفض. رأس مالك معرَّض للمخاطر.