تطورات العملات الرقمية الرئيسية لهذا الأسبوع:
- الرسم البياني يكشف أن الـ Bitcoin هو أفضل فئة أصول أداءً لعام 2023
- القاضي يرفض طلب هيئة الأوراق المالية والأسهم (SEC) للاستئناف في قضية Ripple
- نشاط المطورين في مجال العملات الرقمية ينخفض إلى أدنى مستوى له منذ نهاية عام 2020
- سيتم توزيع 50 مليون من عملة ARB$ كجزء من برنامج حوافز لدفع رأس المال والنشاط إلى نظام Arbitrum البيئي. وقد تم تطبيق العديد من المشاريع حتى الآن، مع انتهاء فترة الحوكمة في 13 أكتوبر
- بروتوكول سوق المال Radiant Capital يقوم بتأجيل إطلاق شبكة Ethereum mainnet إلى 15 أكتوبر
- Frax Finance ($FXS) تقوم بإطلاق Frax v3، مما سيتيح للمستخدمين الوصول إلى سندات الخزانة الأمريكية (US T-Bills) على السلسلة
ما زالت عملت Bitcoin هي فئة الأصول الأفضل أداءً لعام 2023
مرة أخرى، واجهت عملة Bitcoin صعوبة في استعادة متوسطات الحركة على مدى 200 أسبوع و200 يوم، وسط تأثير عوامل سلبية مثل ارتفاع عوائد الخزانة الأمريكية وقيمة الدولار، إضافة إلى عدم اليقين الجيوسياسي الأخير.
المصدر: TradingView. لا يعتبر الأداء السابق مؤشراً على النتائج المستقبلية.
على الرغم من ذلك، يُظهر الرسم البياني أدناه من شركة NYDIG للاستثمار في الـ Bitcoin في نيويورك أن Bitcoin هي فئة الأصول الأفضل أداءً لعام 2023، حيث حققت عائداً بنسبة 63.3٪ منذ بداية العام حتى الآن. وقد فاق هذا الأداء نمو الأسهم الأمريكية ذات القيمة السوقية الكبيرة بنسبة 28% خلال العام، وأسهم الشركات الأمريكية ذات القيمة السوقية الكبيرة بنسبة 13%، وكذلك صناديق الاستثمار العقارية، والسندات والسلع على نطاق واسع.
المصدر: NYDIG. لا يعتبر الأداء السابق مؤشراً على النتائج المستقبلية.
نشاط المطورين في مجال العملات الرقمية ينخفض إلى أدنى مستوى له منذ نهاية عام 2020
تم نشر رسم بياني آخر مثير للاهتمام من قبل Electric Capital و A16Z كما هو موضّح أدناه، حيث يظهر عدد المطورين النشطين في مجال العملات الرقمية. وفقاً لبياناتهم، انخفض عدد المطورين النشطين الذين يعملون على العلن في مجال العملات الرقمية إلى 19,630، وهو أدنى مستوى منذ نهاية عام 2020. ويعكس هذا الاتجاهات التي أبرزناها في التحديثات الأسبوعية خلال الأشهر القليلة الماضية، حيث غادر “السياح” النظام خلال فترة السوق الهابطة، وظل المستثمرين والمطورين المتحمسين والأشخاص المؤمنين فقط في هذه الصناعة.
المصدر: Electric Capital, A16Z. لا يعتبر الأداء السابق مؤشراً على النتائج المستقبلية.
القاضي يرفض طلب هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) للاستئناف في قضية Ripple، وموعد انتهاء مهلة الطعن لـ SEC في القضية المتعلقة بشركة Grayscale هو 13 أكتوبر
أحد التطورات الرئيسية على الجبهة القانونية والتنظيمية جاء من محكمة مقاطعة الولايات المتحدة للمنطقة الجنوبية في نيويورك، حيث رفض القاضي توريس طلب هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بتقديم استئناف تمهيدي للحكم في القضية بين Ripple وSEC. ويأتي ذلك بعد قرار المحكمة الذي أكّد أن مبيعات Ripple لعملة XRP لم تنتهك قوانين الأوراق المالية، في حين أن مبيعات XRP للمستثمرين المؤسسيين كانت بالفعل بمثابة أوراق مالية. كما صرّح القاضي توريس أيضاً أنه من المقرر أن تبدأ المحاكمة في دعوى XRP في 23 أبريل 2024، مما يشير إلى استمرار تطورات هذه القضية منذ أكثر من 3 سنوات. وفي الوقت نفسه، هناك موعد مهم آخر لهيئة الأوراق المالية والبورصات يوم الجمعة، حيث تنتهي فترة الـ45 يوماً لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) للاستئناف في القرار الصادر ضدها في قضية Grayscale المتعلقة بإنكار SEC لقدرتها على تحويل صندوق Bitcoin المغلق (GBTC$) إلى صندوق استثمار متداول (ETF) فوري. هناك مجموعة من النتائج المحتملة بحلول يوم الجمعة حيث أن هيئة الأوراق المالية والبورصات لديها القدرة على قبول القرار والموافقة على تحويل GBTC إلى صندوق استثمار متداول، أو رفض ذلك لأسباب مختلفة، أو تقديم خطواتها التالية. خلاصة القول هي أن السوق سيكون لديه المزيد من الوضوح حول كيفية تقدم حل القضية بحلول ذلك التاريخ.
أداء الـ Bitcoin مقارنةً بالأصول الأخرى
أحد المقاييس المهمة التي يجب الاستمرار في مراقبتها هو هيمنة القيمة السوقية للـ Bitcoin. ينظر هذا المقياس إلى القيمة السوقية للـ Bitcoin كنسبة مئوية من إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية كافة. في كثير من الأحيان ينظر المشاركون في السوق إلى هيمنة الـ Bitcoin كمقياس للمخاطر في سوق العملات الرقمية. كما هو الحال مع الأسواق التقليدية الأخرى مثل الأسهم، حيث يبدأ السوق في المراحل المبكرة من الدورة بتركيز رأس المال في مجموعة صغيرة من الأصول عالية الجودة، ثم ينتشر التوزيع مع مرور الدورة إلى أصول أخرى ذات مخاطر أكبر. يستمر هذا التوزيع حتى لا تكون هناك تدفقات كافية لدعم السوق بشكل عام، وبالتالي ينهار السوق على نفسه، مما يتسبب في عودة سريعة إلى الأصول القيّمة والآمنة. ولا يختلف سوق العملات الرقمية عن ذلك، حيث تبدأ الاتجاهات الرئيسية بتركيز رأس المال في الـ Bitcoin، يليه الانتشار إلى الـ Ethereum، ثم في النهاية الى عملات Altcoin الأخرى. تنتهي الدورة بتدفق رأس المال إلى الأصول عالية المخاطر مثل memecoins في عام 2021. وبالنظر إلى ارتفاع هيمنة الـ Bitcoin في الرسم البياني أدناه، يبدو حالياً أن سوق العملات الرقمية في تركيز صحي لرأس المال في الأصل الرائد الأساسي، وهو بالطبع Bitcoin.
المصدر: TradingView. لا يعتبر الأداء السابق مؤشراً على النتائج المستقبلية.
بالإضافة إلى مراقبة استحواذ الـ Bitcoin، هناك مقياس آخر لسلوك المخاطرة في أسواق العملات الرقمية وهو النظر إلى نسبة ETH/BTC، والتي تقارن أداء الـ Bitcoin بالنسبة إلى الـ Ethereum باعتبارها ثاني أكبر أصل رقمي من حيث القيمة السوقية. كما هو موضح في الرسم البياني أدناه، كان زوج ETH/BTC يتجه نحو الانخفاض منذ الدمج في سبتمبر 2022. سيكون كلا المقياسين مهماً لمراقبة التحول من نظام سوق يستحوذ عليه الـ Bitcoin إلى سوق يزيد فيه عدد المخاطرون. في الوقت الحالي، وباستثناء مجموعة مختارة من العملات المتفوقة ذات الأداء المميز، يبدو سوق Altcoin في موضع الشك.
المصدر: Glassnode. لا يعتبر الأداء السابق مؤشراً على النتائج المستقبلية.
The material in this blog post was created exclusively for eToro by Reflexivity Research.