تطورات العملات الرقمية الرئيسية لهذا الأسبوع:
- تم تأجيل صندوق Bitcoin ETF الفوري التابع لشركة Ark Invest من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات
- يمتلك مُحتفظو الـ Bitcoin للأجل الطويل الآن بأكثر من 75% من إجمالي الـ Bitcoin المتداول.
- تم إطلاق العملة المستقرة الخاصة بـ عملاق المدفوعات PayPal على شبكة Ethereum
- منصة الكازينو اللامركزية Rollbit تعلن عن برنامج إعادة شراء الرموز الرقمية
- تم إصدار أمر بسجن الرئيس التنفيذي السابق لشركة FTX SBF بعد أن ألغى القاضي الكفالة
هيكل السوق:
كما ذكرنا في التحديثات الأسبوعية السابقة، شهدنا استمراراً لتقلص التقلبات الذي تعاني منها عملة Bitcoin منذ عدة أشهر حتى الآن.
التقلب هو مقياس لمدى تحرك سعر الأصل، ووصل تقلب الـ Bitcoin الآن على مدى 30 يوماً إلى مستويات سبقت ارتفاعات كبيرة في الأسعار في عام 2017 و 2018 و 2019 و 2020 وفي وقت سابق من هذا العام.
ويعني هذا الانخفاض في التقلبات أيضاً انخفاضاً في حجم التداول والسيولة بشكل عام كما تم توضيحه في التحديثات الأسبوعية السابقة.
ما هي المحفزات التي يمكن أن تزيد من التقلبات؟
أحد العوامل الأكثر وضوحاً هو الموافقة على إحدى صناديق Bitcoin ETF الفورية، والتي قد تفتح الباب أمام مليارات الدولارات من رؤوس الأموال للوصول إلى استثمارات Bitcoin الفورية في إطار استثمار مؤسسي عالي المستوى.
في الأسبوع الماضي، أجلت هيئة الأوراق المالية والبورصات قرارها بشأن طلب ETF الخاص بشركتي بـ Cathie Wood و Ark Invest، وهو ما لم يكن مفاجئًا، حيث شهدنا تراجعاً في عدة مقاييس تشير إلى انخفاض تدفقات الاستثمار الأمامي لصناديق الاستثمار المتداولة بما في ذلك انخفاض الفائدة المفتوحة على عقود CME الآجلة (المستخدمة بشكل أساسي من قبل مديري الأصول التقليديين) واستمرار تراجع القيمة المضافة خلال ساعات التداول في الولايات المتحدة التي ارتفعت بشكل كبير بعد تقديم طلب Blackrock الأولي.
تشمل العوامل الأخرى المحتملة التي يمكن أن تؤثر على الأسعار تطورات مثيرة في الوضع القانوني لبورصة عملات مشفرة معروفة، بالإضافة إلى صدمات ماكرواقتصادية غير متوقعة.
ويعتبر أحد أهم نقاط البيانات لقياس تدفقات رأس المال من وإلى سوق العملات الرقمية هي إمدادات العملات المستقرة، والتي تنظر إلى الكمية الإجمالية للعملات المستقرة المتداولة.
حيث تشير الزيادة في الإمدادات إلى تدفقات رأس المال التي من المحتمل أن تتركز في العملات الرقمية. وفي المقابل، يشير انخفاض إمدادات العملة المستقرة إلى تدفق رأس المال إلى الخارج والى سيولة أقل في اقتصاد العملات الرقمية بشكل عام.
انخفضت إمدادات العملة المستقرة المجمعة لأكثر من عام الآن، كما هو موضح في الخط باللون الزهري في الرسم البياني أدناه. وأحد المقاييس العامة لإجمالي إمدادات العملات المستقرة هو التغيير الحاصل على مدى 90 يوماً – وهو أمر سنستمر في مراقبته. بمجرد أن يتحول هذا إلى اللون الأخضر، فهو يشير إلى أننا قد نشهد تحولًا في الاتجاه إلى صافي تدفقات رأس المال لسوق العملات المشفرة.
وبالحديث عن العملات المستقرة، فقد بدأ عرض Paypal هذا الأسبوع واخترق 26 مليون دولار في الكمية المتداولة وفقًا لهذا الرسم البياني من TK Research. وتمتلك شركة الدفع العملاقة التي تضم 435 مليون مستخدم نشط القدرة على ربط عالم الدفع التقليدي بالعملات المشفرة من خلال عروضها وذلك بطريقة لم تتمكن أي شركة من القيام بها حتى الآن ؛ وهو أمر سنواصل مراقبته عن كثب.
نأمل أنك استمتعت بتحديث سوق العملات الرقمية لهذا الأسبوع ونتطلع للتواصل معك مجدداً الأسبوع المقبل! شكرًا للقراءة.
تم إنشاء المحتوى في هذه المدونة حصرياً لصالح شركة eToro من قبل Reflexivity Research.