أهم النقاط للأخذ بعين الاعتبار:
- يستمر التقلب في الانخفاض بعد الحماس الأولي حول قيام المؤسسات المالية التقليدية بتقديم طلبات لصناديق تداول ETFs) Bitcoin).
- تلاشي التدفقات الواردة من الولايات المتحدة الأمريكية في الوقت الحالي والتي دفعت بالـ Bitcoin إلى 30,000 دولار، ومن المحتمل أن يسبب هذا الانخفاض في السوق بتأخر الموافقة على طلبات صناديق تداول ETFs) Bitcoin)
- استمرار حجم التداول والسيولة في الانخفاض خلال الشهر الماضي، مما يعكس انخفاض النشاط في السوق بشكل عام.
- مع اقتراب تقليص الإنتاج بشكل تقريبي بعد 10 أشهر، وعلى مدى سنوات عديدة، تستمر عملة Bitcoin والعملات الرقمية في إظهار تشابه ملحوظ مع دوراتها السابقة التي تستمر “4 سنوات”.
تطورات العملات الرقمية الرئيسية لهذا الأسبوع:
- نجح مقترح MakerDAO لتنفيذ معدل الادخار المحسن للعملة DAI، مما يتيح لحاملي DAI الحصول على عائد يصل إلى 8%
- وصل إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة إلى أدنى مستوى له منذ عامين، حيث تستمر حصة USDC في السوق في الاختلاف عن USDT.
- البنك المركزي الإيطالي يختار بروتوكول Polygon وFireblocks لمساعدة المؤسسات في تحويل الأصول إلى أصول رقمية.
- الاحتياطي الفيدرالي يعلن رسمياً عن خدمة الدفع الفوري FedNow بمشاركة 35 بنكاً وجمعية ائتمانية.
- مؤسسة Avalanche تطلق برنامج Avalance Vista بقيمة 50 مليون دولار كبرنامج حوافز لشراء أصول العقود المستقرة (RWAs) التي سكّت على شبكة Avalanche
محفزات العملات الرقمية المتوقعة في الأسبوع القادم:
- من المقرر أن يتم تقليص تعدين عملة Litecoin هذا الأسبوع في الثاني من أغسطس
- سيتم فتح 3.81٪ من إجمالي العرض للعملة الرقمية DYDX في 1 أغسطس
هيكل السوق:
كان الشهر الماضي هادئاً للغاية بالنسبة لعملة Bitcoin، حيث تم التداول بسعر ثابت ضمن نطاق ضيق، ويمكن تصوير هذا السوق “الممل” من خلال النظر إلى التقلبات الضمنية، وهي توقعات التقلبات لأهم الأصول الرقمية التي تم تسعيرها في سوق الخيارات. حيث انخفضت هذه التقلبات الى أدنى مستوياتها السنوية لعام 2023، مما يعكس مدى الملل السائد في الحركة السعرية في الآونة الأخيرة، ولكنه يشير أيضاً إلى احتمال وجود اندفاع كبير في المستقبل، ويعود ذلك بشكل كبير إلى تراجع الحماس بعد الارتفاع السابق في أسعار العملات الرقمية بسبب تقديم طلبات تداول لصناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالـ Bitcoin من قِبَل شركات مثل BlackRock وFidelity وغيرها من المؤسسات.
وكما هو حجم التداول، تعتبر السيولة مقياس مهم للمستثمرين والمتداولين في أي سوق لمعرفة مدى سهولة الخروج والدخول في صفقات الأصول دون تحمّل تأثير الأسعار. ولقياس السيولة، يمكننا النظر إلى عمق العرض والطلب بنسبة 2% لــ Bitcoin (على اليسار) وEthereum (على اليمين). حيث ينظر هذا التحليل إلى سجلات الأوامر عبر التبادلات الكبرى ويقيس كمية الأصول التي يجب شراؤها أو بيعها لرفع أو خفض السعر بنسبة 2%.
كما يمكننا ملاحظة ذلك في الرسوم البيانية أدناه، حيث انخفضت السيولة على Bitcoin وEthereum منذ انهيار منصة FTX. ويعود هذا إلى مجموعة من العوامل، بما في ذلك مخاطر الطرف المقابل في السوق، والانهيارات التي طالت البنية التحتية وشركات صناعة الأسواق، إضافة إلى عدم اليقين التنظيمي للشركات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها. مؤخراً، أعلنت شركة صناعة السوق التقليدية Jane Street أنها ستتراجع بشكل كامل عن عمليات صناعة السوق في العملات الرقمية.
بالنظر إلى حجم تداول عملة Bitcoin عبر العديد من بورصات العملات الرقمية، يمكننا أن نرى انخفاضاً مستمراً في نشاط التداول بعد زيادة الإثارة الأولية بسبب إعلان شركة BlackRock عن تقديم صندوق الاستثمار المتداول المدعوم Bitcoin. حيث أنّ التقلب، والسيولة، وحجم التداول جميعها بيانات مترابطة تشير إلى استنتاج واحد: أن حركة الأسعار للعملات الرقمية الرئيسية كانت ضعيفة في الآونة الأخيرة. أمّا بالنسبة لفئة الأصول التي عادةً ما يتم تداولها بتقلبات عالية تاريخياً، فمن المرجح ألا يستمر هذا الوضع لفترة طويلة.
واحدة من أكبر مؤشرات تجارة صناديق المؤشرات المتداولة “ETF trade” التي يقوم بها المشاركون في السوق الرقمي هو الزيادة في قيمة Bitcoin خلال ساعات التداول الأمريكية مقارنة بساعات التداول في منطقة أوروبا والمحيط الهادئ الآسيوية. يمكنك من خلال اللون الأزرق في الرسم البياني أدناه، رؤية الارتفاع الكبير الأولي في السعر خلال ساعات التداول الأمريكية بعد إيداعات ETF؛ مما يدل على أن الولايات المتحدة كانت السبب في ارتفاع سعر Bitcoin إلى ما يزيد قليلاً عن 30,000 دولار. ومع تراجع الحماس الأولي، انخفض سعر Bitcoin خلال ساعات التداول الأمريكية خلال الشهر الماضي.
عند النظر إلى أداء سعار Bitcoin بحسب أيام الأسبوع، فيمكننا أن نرى بوضوح أن أيام الخميس كانت أفضل أيام الأسبوع أداءً، بينما كانت أيام الجمعة هي الأسوأ.
نأمل أن تكون قد استمتعت بتحديث سوق العملات الرقمية لهذا الأسبوع، ونتطلع إلى التواصل معك مرة أخرى في الأسبوع المقبل! شكرا للقراءة.
The material in this blog post was created exclusively for eToro by Reflexivity Research.