تعتبر موجات صعود Bitcoin أسطورية بسبب تقلباتها، مع ارتفاعات كبيرة في الأسعار غالبًا ما تتبعها عمليات بيع حادة بنسبة 50٪ أو 60٪ أو حتى 80٪. ومع ذلك، تشير ديناميكيات هذه الدورة إلى أنها قد تكون مختلفة عن تلك التي رأيناها من قبل. فيما يلي ستة أسباب وراء مساهمة هذا الاتجاه الصعودي في زيادة استقرار الأسعار وتقليل احتمالية عمليات البيع الضخمة في الماضي.
1. التبني المؤسسي: صناديق ETFs وصناديق التقاعد
كيف يساهم في استقرار الأسعار:
لقد أدى إدخال صناديق Bitcoin ETFs إلى تبسيط الوصول للمستثمرين المؤسسيين، وتشجيع الاحتفاظ طويل الأجل بدلاً من التداول المضاربي. خلال الأشهر المقبلة، قد تبدأ صناديق التقاعد — المعروفة باستثماراتها واسعة النطاق وطويلة الأجل — في تخصيص رأس المال لصناديق Bitcoin ETFs. تميل هذه الصناديق إلى شراء الأصول والاحتفاظ بها لفترات طويلة، مما يؤدي بشكل فعال إلى حجز أجزاء كبيرة من إمدادات Bitcoin.
التأثير على عمليات البيع الكبيرة:
في فترات الصعود الماضية، حدثت عمليات بيع حادة غالبًا بسبب خروج المتداولين الأفراد والمضاربين بشكل جماعي. ومن الممكن أن تؤدي المشاركة المؤسسية، وخاصة من صناديق التقاعد، إلى تثبيط عمليات البيع السريعة هذه من خلال توفير قاعدة ثابتة من حاملي السندات على المدى الطويل.
2. السياسات المؤيدة للعملات الرقمية والاحتياطي الفيدرالي المحتمل من عملة Bitcoin في الولايات المتحدة
كيف يساهم في استقرار الأسعار:
لقد أدت التشريعات والمبادرات المؤيدة للعملات الرقمية مثل اعتماد السلفادور لعملة Bitcoin كعملة قانونية إلى إضفاء الشرعية على Bitcoin على نطاق عالمي. إذا تحقق اقتراح Donald Trump بشأن إنشاء بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي من Bitcoin، فقد يؤدي ذلك إلى ترسيخ مكانة الولايات المتحدة كحامل مهم لعملة Bitcoin. وهذا من شأنه أن يشجع الدول الأخرى على أن تحذو حذوها، ومن المحتمل أن تحتفظ بـ Bitcoin كأصل احتياطي استراتيجي.
التأثير على عمليات البيع الكبيرة:
يمكن أن يمتص اعتماد الحكومة كميات كبيرة من المعروض من Bitcoin ويقلل من توافرها في السوق. قد يؤدي هذا إلى زيادات أكثر ثباتًا في الأسعار بمرور الوقت، حيث أن عمليات البيع الكبيرة سيكون لها تأثير أقل عندما تحتفظ كيانات سيادية بأجزاء كبيرة من Bitcoin.
3. العرض المحدود: سوق ضيقة
كيف يساهم في استقرار الأسعار:
يعد العرض المحدود لعملة Bitcoin جانبًا أساسيًا في عرض القيمة. في هذه الدورة، استوعب السوق أحداث تصفية كبيرة — مثل توزيعات Mt.Gox والمزادات الحكومية — دون حدوث انهيارات كبيرة في الأسعار. مع بقاء عدد أقل من البائعين المهمين، قد يواجه الزخم الصعودي للسعر مقاومة أقل.
التأثير على عمليات البيع الكبيرة:
وفي الدورات السابقة، تفاقمت عمليات البيع واسعة النطاق بسبب الزيادات المفاجئة في العرض. ومع استيعاب ضغوط البيع الرئيسية بالفعل وعدم وجود بائعين كبيرين في الأفق، تقل احتمالية حدوث انخفاضات حادة في الأسعار بشكل كبير.
4. فئة الأصول الناضجة
كيف يساهم في استقرار الأسعار:
لقد تطورت عملة Bitcoin من أصل مضارب إلى مخزن معترف به للقيمة والتحوط ضد التضخم. تقوم بنوك مثل JP Morgan و BlackRock بدمج Bitcoin في خدماتها، في حين تعمل التطورات التكنولوجية مثل Lightning Network وترقية Taproot على تحسين سهولة استخدامها.
التأثير على عمليات البيع الكبيرة:
إن التصور المتزايد لعملة Bitcoin كأصل مستقر وموثوق يمكن أن يشجع على الاحتفاظ طويل الأجل بين المستثمرين الأفراد والمؤسسات. ويقلل هذا التحول من احتمالية البيع بدافع الذعر أثناء تصحيحات السوق.
5. التحسينات البيئية والاستدامة
كيف يساهم في استقرار الأسعار:
إن الاستخدام المتزايد للطاقة المتجددة في تعدين Bitcoin والابتكارات مثل استخدام الطاقة العالقة يعيد تشكيل السرد البيئي لعملة Bitcoin. تجتذب هذه التطورات المستثمرين المهتمين بالجوانب البيئية والاجتماعية والحوكمة والذين يعطون الأولوية للأصول المستدامة للمحافظ طويلة الأجل.
التأثير على عمليات البيع الكبيرة:
مع دخول المزيد من المستثمرين المهتمين بالبيئة إلى السوق، تصبح قاعدة مالكي Bitcoin أكثر تنوعًا ومرونة. وهذا يخفف من تأثير عمليات البيع المكثفة للمضاربة، حيث أن المستثمرين على المدى الطويل أقل عرضة للتصفية خلال فترات ركود السوق.
6. الظروف العالمية والثقافية المواتية
كيف يساهم في استقرار الأسعار:
يتزايد اعتماد Bitcoin على مستوى العالم، خاصة في الأسواق الناشئة حيث يتم استخدامه كبديل للعملات الورقية غير المستقرة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأجيال الشابة — الأكثر ميلاً نحو الأصول الرقمية — تتبنى Bitcoin كجزء من استراتيجيتها المالية.
التأثير على عمليات البيع الكبيرة:
مع زيادة الاعتماد عبر مناطق جغرافية وتركيبة سكانية متنوعة، يصبح سوق Bitcoin أكثر توزيعًا وأقل عرضة لعمليات البيع المحلية. وتعزز هذه القاعدة الأوسع من حاملي السندات استقرار السوق بشكل عام.
الخلاصة
يرتكز هذا الارتفاع في عملة Bitcoin على تغييرات تحويلية: التبني المؤسسي، والسياسات المؤيدة للعملات الرقمية، والعرض المحدود، والسرد الناضج، كل ذلك يضع الأساس للنمو المستدام. في حين أن السوق لا يزال غير قابل للتنبؤ، فإن هذه العوامل مجتمعة تقلل من احتمالية عمليات البيع الحادة التي حددت الدورات الماضية.
يمكن لنظام Bitcoin البيئي المتطور، المدعوم بالمشاركة المؤسسية طويلة المدى والقبول العالمي، أن يجعل هذا الصعود لا يُنسى – ليس بسبب تقلبه، ولكن بسبب مرونته وصعوده المطرد. سيخبرنا الوقت بذلك، لكن العلامات تشير إلى حقبة جديدة تنتظر عملة Bitcoin.
إخلاء المسؤولية في المملكة المتحدة: لا تستثمر ما لم تكن مستعدًا لاحتمال خسارة كل الأموال التي استثمرتها. إنّ هذا الاستثمار عالي المخاطر، ويجب عليك عدم توقع الحماية في حال حدوث مشكلة ما. خصّص دقيقتين من وقتك لمعرفة المزيد.
هذه الرسالة مخصّصة للأغراض الإخبارية والتعليمية فقط، ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية شخصية أو عرضًا أو طلبًا لشراء أو بيع أي أدوات مالية. تم إعداد هذه المادة دون مراعاة أهداف الاستثمار أو الوضع المالي الخاص بأي مستلم معين، كما لم يتم إعدادها وفقًا للمتطلبات القانونية والتنظيمية لتعزيز البحث المستقل. لا تعتبر الإشارة لأداء أحد السندات المالية أو المؤشرات أو مجموعات المواد الاستثمارية مؤشرًا موثوقًا به بالنسبة للنتائج المستقبلية ولا ينبغي التعامل معها على أنها كذلك. لا تقدّم eToro أي تعهدات ولا تتحمل أي مسؤولية فيما يتعلق بدقة أو اكتمال محتوى هذا المنشور.
إخلاء مسؤولية ASIC: eToro AUS Capital Limited ACN 612 791 803 AFSL 491139. العملات الرقمية هي عملات غير منظّمة ومعرضة للمخاطر بشكل كبير. لا توجد حماية للمستهلك. وتتعرض لخطر فقدان كامل رأس المال الخاص بك. يرجى مراجعة الشروط والأحكام. اطلع على بيان إخلاء المسؤولية الكامل
إخلاء مسؤولية ADGM: الأصول الرقمية معقدة وتحمل مخاطر عالية من التقلب والخسارة. قد لا يكون التداول أو الاستثمار في الأصول الرقمية مناسبًا لجميع المستثمرين. يرجى مراجعة الشروط والأحكام.
لا يعتبر الأداء السابق مؤشرًا على النتائج المستقبلية
هذه الرسالة مخصّصة للأغراض الإخبارية والتعليمية فقط، ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية شخصية أو عرضًا أو طلبًا لشراء أو بيع أي أدوات مالية. تم إعداد هذه المادة دون مراعاة أهداف الاستثمار أو الوضع المالي الخاص بأي مستلم معين، كما لم يتم إعدادها وفقًا للمتطلبات القانونية والتنظيمية لتعزيز البحث المستقل. لا تعتبر الإشارة لأداء أحد السندات المالية أو المؤشرات أو مجموعات المواد الاستثمارية مؤشرًا موثوقًا به بالنسبة للنتائج المستقبلية ولا ينبغي التعامل معها على أنها كذلك. لا تقدّم eToro أي تعهدات ولا تتحمل أي مسؤولية فيما يتعلق بدقة أو اكتمال محتوى هذا المنشور.
إخلاء مسؤولية FSA: العملات الرقمية هي عملات غير منظّمة و وذات طابع مضاربي مرتفع. لا توجد حماية للمستهلك. أنت تعرّض نفسك لخطر فقدان كامل رأس المال.
FR: يتم تقديم استثمار وحفظ العملات الرقمية من قِبل eToro (Europe) Ltd كمقدّم لخدمة الأصول الرقمية، وهي مسجلة في هيئة الأسواق المالية الفرنسية (AMF). يُعتبر الاستثمار في الأصول الرقمية متقلبًا للغاية. لا توجد حماية للمستهلك. قد يتم تطبيق ضريبة على الأرباح.
DE: الاستثمار في الأصول الرقمية شديد التقلب وهو غير منظّم في بعض دول الاتحاد الأوروبي. يتم توفير الخدمة المقدمة من قبل شركة DLT Finance، وهي علامة تجارية تابعة لشركة DLT Securities GmbH، والتي قامت بالاستعانة بمصادر خارجية لتوفير الخدمات أو أجزاء منها لشركة eToro (Europe) Ltd. وتم دمجها في قبرص في تقديم الخدمة الخاصة بها. يتم توفير جميع الأنشطة التي تتطلب ترخيصًا تنظيميًا، وخاصة أعمال العمولات المالية وتداول الملكية، بما في ذلك تنفيذ الأوامر في أماكن التداول المناسبة أو ضد DLT Securities GmbH نفسها، كما هو الحال في صناعة السوق، بواسطة DLT Securities GmbH. DLT Securities GmbH هي شركة استثمار ألمانية وفقًا للمادة 2 (1) WpIG وتشرف عليها هيئة الرقابة المالية الفيدرالية (BaFin). قد يتم تطبيق ضريبة على الأرباح.
ES: لا تخضع الاستثمارات في الأصول الرقمية للتنظيم. قد لا تكون مناسبة للمستثمرين الأفراد، ومن الممكن أن يتم فقدان كامل المبلغ المستَثمَر.من المهم قراءة مخاطر هذا الاستثمار الموضحة بالتفصيل في هذا الرابط.
بقية دول الاتحاد الأوروبي: الاستثمار في الأصول الرقمية شديد التقلب وهو غير منظّم في بعض دول الاتحاد الأوروبي. قد يتم تطبيق ضريبة على الأرباح.