أليخاندرو خيمينيز ريكو (اسم المستخدم: MrKnoot) هو مستثمر مشهور على منصة eToro. أليخاندرو هو شخص يقوم بجمع البيانات ويتمتع باستخدام الرياضيات لنمذجة الأنظمة المعقدة. وقد دفعه هذا الاهتمام إلى إنشاء نظام واستراتيجية استثمار يستخدم فيها الذكاء البشري للعثور على شركات ذات إمكانات نمو في مجالها، ولكن يستخدم فيها نظام التعلم الآلي لتحديد السعر العادل لهذا السهم. ولكننا سندع أليخاندرو يشرحها بكلماته الخاصة. ونتمنى أن تستمتع بمحادثتنا معه!
حدثنا قليلًا عن نفسك!
لقد تخرجت بدرجة البكالوريوس في الفيزياء من جامعة برشلونة المستقلة عام 2016 بتخصص رياضيات فيزياء المناخ. هناك شيء يثيرني حول استخدام الرياضيات لنمذجة الأنظمة المعقدة. وقررت الحصول على بعض الخبرة في عالم البنوك قبل العودة إلى الجامعة وإكمال درجة الماجستير في الرياضيات المالية وأخرى في النمذجة الرياضية وعلوم البيانات.
بعد الانتهاء من شهادتي، بدأت العمل كعالم بيانات في مختلف المجالات مثل المالية والتأمين والألعاب وحتى الصيدلة. كما أنني أقدم خدمات استشارية لمجموعات البحث؛ مع الإشراف على الأساليب الإحصائية المستخدمة في الدراسات.
أعطتني هذه التجارب نظرة عميقة حول كيفية استخدام الرياضيات لنمذجة أنظمة معقدة في الحياة الواقعية، مثل الأسواق المالية. كان الاستثمار دائمًا نقطة اهتمام بالنسبة لي، وهو شيء قرأت عنه أثناء استراحات الغداء. بعد ذلك، عملت على تطبيق خوارزميات التعلم الآلي لمحاولة فهم كيفية تصرف أسعار الأسهم. وبدأت العمل في وقت متأخر من الليل وعطلات نهاية الأسبوع لإنشاء الخوارزميات، وتطوير منهجية موثوقة ومربحة.
لقد قضيت الكثير من الوقت في اختبار المنهجية، والاستفادة من مجموعة الأدوات والدقة التي استخدمتها في البحث، حتى أصبحت النتائج موثوقة. وقضيت عامين في استثمار مدخراتي باستخدام هذه الطريقة، وحققت نتائج إيجابية مدهشة! لذلك، قررت أن استثمر وأن أجعل ذلك علنيًا. وانضممت إلى eToro في عام 2019 وبدأت هذا المشروع.
حدثنا عن خبرتك المالية.
حصلت على درجة الماجستير في الرياضيات المالية وعملت في مجالات التمويل والتأمين. ولقد تعاونت أيضًا في اثنين من المشاريع البحثية حول تحسين الاستراتيجيات المالية.
ما هي استراتيجيتك وهل قمت بتغييرها مؤخرًا للتكيف مع ظروف الأسواق المتقلبة؟
تتكون استراتيجيتي من مزيج من استثمار القيمة والتحليل الكمي. وقد يبدو هذا متناقضًا مع البعض، لكنه في الواقع ليس كذلك. دعني أشرح ذلك بسرعة.
يتعلق الاستثمار في القيمة بالعثور على شركات جيدة بسعر مخفض، لذلك إذا كان السعر أقل مما نعتبره “القيمة العادلة”، يمكنك شراؤه. وإذا كنت على صواب، فسوف يتعرف السوق عليه في النهاية وسيتوافق السعر مع القيمة العادلة، وبذلك ستحقق ربحًا.
للقيام بذلك، تحتاج إلى اتباع نهج مكون من خطوتين. أولاً، تحتاج إلى تحديد الشركات القيّمة، ذات المزايا التنافسية المتزايدة. بعد ذلك، عليك أن تضع سعرًا لها. فالجزء الأول يعد نوعيًا بطبيعته. ولا يمكن لآلة أن تقوم بذلك من أجلك. فهذا الجزء من المعادلة يتفوق فيه الحدس البشري، بينما تفشل فيه الخوارزميات. ومن الناحية المثالية، الهدف هنا هو العثور على شركات تتمتع بإمكانيات نمو كهذه بحيث يمكنك شراؤها دون النظر بأي سعر يبيعونها حاليًا. وإذا كنت على حق، فستستمر مزاياها التنافسية في الزيادة وستستمر “قيمتها العادلة” أيضًا في الارتفاع.
وارن بافيت وتشارلي مونجر هما (الأعظم في كل العصور) في هذا المجال. لقد تعلمت معظم ما أعرفه عن الاستثمار من خلال قراءة إنجازات هذين العبقريين لعقود.
الجزء الثاني من المعادلة يتعلق بالتسعير. ما مقدار المال الذي يجب أن ندفعه للشركة؟ وأعتقد أن معظم الناس يقعون في الخطأ هنا. فلا أحد يريد سماع ذلك، لكن البشر غير جيدين نوعًا ما في التعامل مع الأرقام. ونحتاج إلى آلة حاسبة لإجراء أبسط العمليات ويخوننا حدسنا عند التعامل مع أي شيء غير خطي أو غير سلس. وإذا كنا نعاني لفهم الارتباط بين متغيرين فقط، فلا عجب أن تفسير البيانات المالية باستخدام عشرات المقاييس يشبه التشفير. وإذا لم تكن عبقريًا ومتميزًا، فسيكون استخدام الخوارزميات أفضل في حساب هذه الأشياء.
إدراكًا لذلك، قررت أنه يجب أن نكون أكثر ذكاءً وأن نستخدم أدوات أخرى أحدث – لذلك لجأت إلى تقنيات التعلم الآلي التي طورتها. كما قمت بتطوير أحد البرامج الذي يقوم تلقائيًا بتنزيل جميع التقارير التي قدمتها الشركات العامة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات. وتتم معالجة هذه البيانات مع الأسعار التاريخية لجميع الشركات العامة المدرجة في الولايات المتحدة. وبهذه الطريقة يمكنني استخدام الإحصائيات المتقدمة لتدريب النماذج التي يمكنها تقييم السعر المتوسط لكل شركة.
إن الجمع بين هاتين الفلسفتين هو ما يشكل الاستراتيجية الأساسية بالنسبة لي. فأقوم بالبدء بفلترة الشركات باستخدام منظور تجاري بحت، بدون أرقام. وعندها فقط أستخدم تلك الخوارزميات المعقدة لتحليل الأرقام وتقدير سعرها المتوسط.
هل قمت بتغير ذلك مؤخرًا للتكيف مع ظروف الأسواق المتقلبة؟
الاستراتيجية الخاصة بي ليست مبنية على الاستثمار قصير الأجل. فقد تم تصميمها للاستثمار طويل الأجل بناءً على المبدأين المذكورين: التحليل النوعي ونموذج تقييم التعلم الآلي الخاص بي. إنني واثق من استراتيجيتي، وبالتالي، فإن تقلبات الأسعار على مدار عدة أشهر أو حتى عام كامل لن تغير منظوري للسوق. كما إنني واثق بما يكفي في استراتيجيتي حيث أقوم باستثمار أموالي الخاصة بناءً على هذه المبادئ، كما كنت محظوظًا بما يكفي للحصول على عوائد جيدة.
كيف أثرت eToro في طريقة تداولك؟
لقد أجبرتني على تحسين استراتيجية الاستثمار الخاصة بي، وهو أمر جيد للغاية بالنسبة لي. فقبل الانضمام إلى eToro، لم أقم بالإعلان عن أفكاري وتجاربي مطلقًا. كنت أشاركها مع بعض أصدقائي وأناقشها مع زملائي، لكن ليس بشكل علني أبدًا. وكان الانضمام إلى eToro يعني أنه كان عليّ شرح أفكاري واستراتيجية الاستثمار الخاصة بي للجمهور. كما كان لممارسة التدوين وشرح الطريقة التي أستثمر بها وأساسيات استراتيجيتي تأثير إيجابي للغاية في طريقة تفكيري. لقد ساهم ذلك في صقل أفكاري بشكل كبير. فعندما بدأ الأشخاص على منصة eToro في متابعتي والقيام بنسخي، أصبح لدي شعور قوي بالمسؤولية. إذ بدأ الآخرون يأخذون نصائحي على محمل الجد ويضعون مدخراتهم بين يدي. وأصبح كل شيء مثيرًا.
الآن، أبذل جهدًا كبيرًا لشرح قراراتي بشكل علني. وأصبح الآخرون يسألونني لماذا أشتري هذا السهم أو لماذا لا أشتري الأسهم الأخرى بدلاً من ذلك. وينتاب الناسخون شعور بالقلق عندما يتراجع السوق، ويتعين عليّ حينها الظهور وإعطاء تفسيرات لذلك. إنني أحتاج إلى التأكد من كل ما أفعله، لأنه يجب علي الآن تبرير كل قراراتي. وهذا شيء جيد.
ما هي الصفقة المفضلة لديك على مدار الـ 12 شهرًا الماضية؟
إنها Brookfield Asset Management. إنها شركة تتنافس مع الجوانب الأكثر إبداعًا وتطورًا في المحفظة المالية الخاصة بي وتعمل في نوع من القطاعات الذي يميل معظم المستثمرين إلى تجاهله. كلنا نحب مناقشة الشركات الأكثر تداولاً مثل Palantir أو Square، وأنا بالتأكيد أدرك قيمتها. ولكن يجب أن يكون جزء من المحفظة المالية المتوازنة في هذه الشركات التقليدية الرتيبة التي يمكن أن تحقق عائدًا سنويًا بنسبة 20% دون الظهور في الأخبار.
هل تستثمر في أي فئة من فئات الأصول خارج الأسهم والسلع الأساسية والعملات الرقمية؟
الأمر ليس كذلك. يستثمر العديد من الأشخاص من هم في سني في الأصول غير النقدية مثل شراء منزل أو شراء قطعة أرض، لكنني أجد ذلك محفوفًا بالمخاطر للغاية. إذا كنت أرغب في التعرف على مجال العقارات، فإنني أفضل الاستثمار في $O أو $BAM بدلاً من الدخول في عقار واحد غير نقدي.
ما هو هدفك من التداول طويل المدى؟
بشكل عام، جمع الثروة. وبشكل أكبر على المستوى الشخصي، حتى أكون مستقلاً ماليًا. لقد نشأت في أسرة من الطبقة الفقيرة، وكان الحال ميسورًا بما يكفي حتى أتمكن من الحصول على التعليم، لكن لا تنس أبدًا أن خطر الكساد يبقى قائماً. إنها حالة دائمة من اليقظة والخوف.
إنني أستثمر حتى أتمكن من تكوين ثروة كافية تجعلني لا أقلق بخصوص فقدان وظيفة أو التعرض لحادث قد يؤدي إلى إفلاس عائلتي. كما أنوي تجميع ثروة حتى أصبح مستقلاً ماليًا وأكون قادرًا على التقاعد مبكرًا. الهدف ليس التوقف عن العمل. ولكن بناء مصدر دخل سلبي حتى لا أحتاج إلى ذلك.
هذا هو حُلمي. وأعتزم أن يحقق الناسخون نفس الهدف.
هل هناك أي رسالة تتعلق بالناسخين أو الناسخين المحتملين؟
“سوق الأسهم هو أداة لنقل المال من الأشخاص قليلي الصبر إلى الأشخاص الذين يتسمون بالصبر”
ستكون هناك أوقات عصيبة ومضطربة، كما كان في الماضي. لهذا السبب أهتم كثيرًا بشرح كل أفكاري وقراراتي. فإن الاقتناع يأتي من الفهم. غالبًا ما يصبح السوق فوضويًا ومربكًا، ونصبح ضحايا لمشاعرنا ونتخذ قرارات متسرعة. لذا فإن الاقتناع الحقيقي والفهم الحقيقي لما نقوم به هو ما يحمينا من ذلك. فنحن نقوم بهذه الرحلة معًا، بنفس الأهداف ونفس المخاوف. لا تتردد في التواصل معي. سأبذل قصارى جهدي لجعل كل شيء مفهومًا.
وشكرًا لكم. أنا ممتن حقًا لثقتكم بي. إنه لشرف لي ولا بد أن آخذه على محمل الجد.
يُعد هذا بيانًا عامًا وتثقيفيًا ولا يجب أن يؤخذ على أنه نصيحة استثمارية أو منتج مالي أو توصية شخصية أو عرض أو طلب شراء أو بيع على أي أدوات مالية. تم إعداد هذه المواد من دون وضع أهداف الاستثمار الخاصة بمتلقي معين أو وضعه المالي في الحسبان، ولم يتم إعدادها وفقًا للمتطلبات القانونية والتنظيمية اللازمة لتشجيع البحوث المستقلة. لا تُؤخذ أي إشارات إلى الأداء السابق أو المستقبلي لأداة مالية أو مؤشر أو منتج استثماري على أنها مؤشر موثوق به للنتائج المقبلة ويحظر فعل ذلك تمامًا، إذ لا تقدم منصة eToro أي تعهد ولا تتحمل أي مسؤولية عن دقة أو اكتمال محتويات هذا المنشور.
يُعد هذا بيانًا عامًا وتثقيفيًا ولا يجب أن يؤخذ على أنه نصيحة استثمارية أو منتج مالي أو توصية شخصية أو عرض أو طلب شراء أو بيع على أي أدوات مالية. تم إعداد هذه المواد من دون وضع أهداف الاستثمار الخاصة بمتلقي معين أو وضعه المالي في الحسبان، ولم يتم إعدادها وفقًا للمتطلبات القانونية والتنظيمية اللازمة لتشجيع البحوث المستقلة. لا تُؤخذ أي إشارات إلى الأداء السابق أو المستقبلي لأداة مالية أو مؤشر أو منتج استثماري على أنها مؤشر موثوق به للنتائج المقبلة ويحظر فعل ذلك تمامًا، إذ لا تقدم منصة eToro أي تعهد ولا تتحمل أي مسؤولية عن دقة أو اكتمال محتويات هذا المنشور.
ويُرجى العلم أن الاستثمار في الأصول الرقمية متقلب للغاية وغير خاضع للتنظيم في المملكة المتحدة. كما لا تتوفر حماية للمستهلك. وقد تُفرَض ضرائب على الأرباح.