“إن الأسهم الأعلى أداءً ستقود متوسطات السوق الأوسع نطاقًا إلى نقاط تحول مهمة. في حين أنه في حال بلوغ السوق الهابطة أدنى مستوياتها، فإن الأسهم الرائدة التي قاومت الانخفاض سوف تظهر أولاً ثم تتقدم خلال أيام أو أسابيع أو حتى أشهر قبل انتعاش مؤشر داو جونز وستاندرد آند بوزر وناسداك. وبينما تنتقل هذه الأسماء الرائدة إلى آفاق جديدة، تبدأ المؤشرات الرئيسية للتو في الخروج من مستوياتها المتدنية”.
– مارك مينيرفيني، معالج سوق الأسهم
ما المقصود بمصطلح “خط القوة النسبية”؟
لا شك أن التفوق على أداء السوق، والتفوق على أداء الأسهم الأخرى، والتفوق على أداء مجموعة النظراء هي الخصائص التي تحدد الشركة الرائدة. وتكون هذه الشركات قادرة على زيادة مبيعاتها وأرباحها وهوامشها على نحو أسرع.
يُظهر مؤشر القوة النسبية، أو خط القوة النسبية أو خط RS قوة السهم مقارنةً بمؤشر S&P 500. إذا كان الخط يحقق ارتفاعات جديدة، فهذا يعني أن الأسهم تفوق أداء المؤشر. أما عند انخفاض سعر السهم إذا هبط خط القوة النسبية أو ارتفع، فهذا يعني أن المؤشر ينخفض بشكل أقوى. ولكن عندما ينخفض خط القوة النسبية، تتفوق الأداة المالية الأساسية على السهم. يمكننا العثور على هذا المؤشر في العديد من خدمات الرسوم البيانية، جنبًا إلى جنب مع سعر السهم، والمتوسطات المتحركة، وما إلى ذلك. يتم اشتقاق الخط عن طريق قسمة سعر السهم على قيمة مؤشر ستاندرد آند بوزر 500.
وحتى لا يختلط الأمر علينا، لا يمثل خط القوة النسبية ومؤشر القوة النسبية نفس المؤشر.
في الواقع، يعد منظور مؤشر القوة النسبية مختلفًا. يظهر خط القوة النسبية أداء السهم بالمقارنة مع مؤشر أو سهم آخر أو أي نوع من المعايير، بينما يظهر مؤشر القوة النسبية أداء سهم واحد مقارنةً بالأداء الأخير لنفس السهم.
كيفية استخدام خط القوة النسبية لتحديد قادة السوق
الاختراقات
أفضل سيناريو هو رؤية خط القوة النسبية يحقق ارتفاعًا جديدًا قبل اختراق السهم، ولكن من الجيد أيضًا أن يصل خط القوة النسبية إلى ارتفاع جديد جنبًا إلى جنب مع اختراق الأسهم. واحد من الأمثلة العديدة هي الشركة الصينية المصنِّعة للسياراتNio التي ارتفع خط القوة النسبية لديها حتى قبل اختراق السهم. من تلك النقطة، ارتفع سعر السهم إلى أكثر من 100%.
المصدر: TradingView
تصحيحات السوق
عندما تخضع السوق بأكملها لعملية التصحيح، ترتفع بعض الأسهم أو على الأقل تظل من دون حراك. في الوقت نفسه، سوف ترتفع خطوط القوة النسبية الخاصة بها في معظم الحالات. ومن المفترض أن تصبح تلك الشركات قادة السوق في المرحلة القادمة. تُعد Nvidia Corporation مثالاً على ذلك. ففي الوقت الذي خضعت فيه السوق بأكملها لتصحيح قوي بسبب جائحة كوفيد-19، كان سعر أسهم الشركة ينخفض بمعدل أبطأ من مؤشر ستاندرد آند بوزر 500. من نقطة اختراق القوة النسبية سالفة الذكر، ارتفع سعر السهم لأكثر من 150%.
المصدر: TradingView
الخاتمة
سيُظهر قادة السوق الحقيقيون دائمًا تحسنًا في قوتهم النسبية. في الواقع، يكون سبب هذا التحسن عملية الدمج في الوقت الذي يخرج فيه المؤشر من سوق هابطة أو تصحيح منخفض في معظم الحالات. مع بلوغ السوق الهابطة أدنى مستوياتها، فإن الأسهم الرائدة التي قاومت الانخفاض بشكل كبير سوف تظهر أولاً ثم تحيد عن قواعدها. وقد يؤدي شراء الأسهم التي تفوق أداء السوق إلى زيادة فرص تحقيق المكاسب.
Toni Lazarev هو مستثمر مشهور على منصة eToro. قد حصل على درجة الماجستير في الاقتصاد النقدي والقطاع المالي والأعمال المصرفية والعديد من الشهادات الأخرى المتعلقة بالاستثمار. وتهدف استراتيجيته الاستثمارية إلى التفوق على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على أساس سنوي.
عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطرة كبيرة بخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. يخسر 71% من حسابات المستثمرين الأفراد الأموال عند تداول عقود الفروقات مع مزود الخدمة هذا. يجب أن تأخذ بعين الاعتبار ما إذا كنت تفهم طريقة عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمُّل المجازفة بفقدان أموالك.
التداول بالنسخ هي خدمة إدارة المحفظة الاستثمارية، تقدمها شركة eToro (Europe) Ltd.، وهي مرخصة ومنظمة من قِبَل هيئة الأوراق المالية والبورصات القبرصية.
لا يُعد الأداء السابق مؤشرًا للنتائج المستقبلية. تاريخ التداول المعروض أقل من 5 سنوات كاملة وقد لا يكون كافيًا كأساس لاتخاذ قرار استثماري.
شركة eToro AUS Capital Pty Ltd، ورقم نشاطها التجاري في أستراليا 66 612 791 803بموجب ترخيص الخدمات الأسترالية رقم 491139. عقود الفروقات هي أدوات تنطوي على مخاطر كبيرة تقوم على الرفع المالي. ولذا فهي قد لا تتناسب مع جميع المستثمرين. قد ينتج عنها خسارة أكبر بكثير من قيمة استثمارك الأولي. لا ينتج عن تداول عقود الفروقات ملكية السندات الأساسية. وقد تم إعداد هذه المعلومات من دون مراعاة أهدافك أو وضعك المالي أو احتياجاتك. وينبغي أن تحصل على المشورة المستقلة في ضوء أهدافك الخاصة أو وضعك المالي أو احتياجاتك، وأن ترجع إلى فريق FSG وPDS قبل أن تقرر ما إذا كنت ستتداول معنا أم لا. يمكنك الحصول على نسخة من PDS لدينا من https://www.etoro.com/customer-service/terms-conditions/
لا يُعد الأداء السابق مؤشرًا للنتائج المستقبلية. تاريخ التداول المعروض أقل من 5 سنوات كاملة وقد لا يكون كافيًا كأساس لاتخاذ قرار استثماري.
التداول بالنسخ لا يرقى إلى مستوى النصيحة الاستثمارية. قد ترتفع قيمة استثماراتك أو تنخفض. رأس مالك معرض للمخاطر.