تعتبر الأسهم من بين أشهر الأصول المالية على الإطلاق، لما توفره للمستثمرين من فرص لتحقيق العوائد وزيادة الثروة. في هذا الدليل ستتعرف على ماهية توزيعات الأرباح، كيف تعمل، وكيف يمكنك إنشاء استراتيجية استثمارية تعتمد على الأسهم الموزِعة للأرباح.
عندما تقوم بشراء أسهم شركة ما في سوق الأسهم، فأنت تصبح مساهمًا في الشركة، وهو ما يعني أنك أصبحت تملك جزءًا صغيرًا من رأس مال هذه الشركة. وفي حالة تحقيق الشركة لأرباح فقد تحصل على حصتك أيضًا حسب عدد الأسهم التي تملكها.
سيساعدك هذا الدليل على فهم ماهية توزيعات الأرباح وكيفية عملها وكيفية استخدامها في استراتيجيتكَ الاستثمارية.
ما هي توزيعات أرباح الأسهم؟
توزيعات الأرباح هي جزء من أرباح الشركة الموزعة على المساهمين، وعادة ما تكون في شكل سيولة نقدية أو أسهم إضافية. إنها طريقة للشركات لتوزيع جزء من أرباحها مرة أخرى على المستثمرين. توزيعات الأرباح هي إحدى الطرق التي يكسب بها المستثمرون عائدًا من الاستثمار في الأسهم.
يتم دفع أرباح الأسهم للمساهمين على أساس تناسبي – فكلما زاد عدد الأسهم التي تمتلكها، زاد المبلغ الإجمالي لتوزيعات الأرباح التي ستحصل عليها.
كيف تعمل توزيعات أرباح الأسهم؟
يعتمد حجم توزيعات أرباح الأسهم وكيفية دفعها للمستثمرين على نظام معين يحدده مجلس إدارة الشركة. يقرر مجلس الإدارة حجم الأرباح التي سيتم تخصيصها للمساهمين كتوزيعاتِ أرباح. غالبًا ما يعتمد هذا القرار على الوضع المالي للشركة واحتياجاتها للأموال وأهدافها.
يمكن أن تدفع الشركات توزيعات الأرباح بشكل ربع سنوي أو نصف سنوي أو سنوي. يتم دفع أرباح الأسهم للمساهمين في تاريخ محدد مسبقًا، يُعرف باسم “تاريخ الدفع”. عادةً ما تتم إدارة العملية بأكملها، من الإعلان عن التوزيعات إلى الدفع، من قبل الشركة والوسطاء الماليين ، مما يقلل من الإجراءات التي عليك اتباعها كمستثمر. بهذه الطريقة، يمكن أن يوفر الاستثمار في الأسهم التي تدفع أرباحًا تدفقًا منتظمًا للدخلِ، مما يجعلها خيارًا جذابًا للعديد من المستثمرين.
نصيحة: غالبًا ما ينظر المستثمرون إلى توزيعات الأرباح المتسقة على أنها علامة على قوة الشركة وأن إدارة الشركة لديها توقعات إيجابية حول نمو الأرباح في المستقبل. هذا يجعل الشركة أكثر جاذبية للمستثمرين.
الاستثمار في الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح
تشترك العديد من أسهم الشركات التي توزع أرباحها في خصائص معينة، مثل نماذج الأعمال القوية وتدفقاتِ الدخل الموثوقة وآفاق النمو المحتملة. بالإضافة إلى العائد الذي يمكن أن يحصل عليه المستثمرون عند ارتفاع قيمة الأسهم، يمكن لأسهم الشركات الموزعة للأرباح – والتي تعرف أيضًا بأسهم العائد– أن توفر مصدر دخل إضافي من خلال توزيعات الأرباح الدورية.
لا تقوم كل الشركات التي تحقق أرباحًا بتوزيع الأرباح؛ فعلى سبيل المثال، تقوم الكثير من الشركات الناشئة بإعادة استثمار الأرباح المحققة لزيادة وتيرة نموها، ويطلق على هذه الأسهم اسم “أسهم النمو”.
يعتمد حجم توزيعات أرباح الأسهم وكيفية دفعها للمستثمرين على نظام معين يحدده مجلس إدارة الشركة. يقرر مجلس الإدارة حجم الأرباح التي سيتم تخصيصها للمساهمين كتوزيعاتِ أرباح. غالبًا ما يعتمد هذا القرار على الوضع المالي للشركة واحتياجاتها للأموال وأهدافها.
يعد الاستثمار في أسهم الأرباح استراتيجية شائعة نظرًا لإمكانية الحصول على دخل منتظم بالإضافة إلى أي زيادة في قيمة الأسهم.
أنواع الاستثمار في الأسهم الموزعة للأرباح
تتضمن بعض استراتيجيات الاستثمار في الأسهم الموزعة للأرباح تحصيل الأرباح (شراء الأسهم قبل تاريخ استحقاق الأرباح وبيعها بعد ذلك)، أو الاستثمار طويل الأمد في أفضل الشركات التي توزع الأرباح (الشركات التي زادت توزيعات الأرباح باستمرار على مدى فترة طويلة)، أو الاستثمار في الأسهم ذات العائد المرتفع (تلك التي لديها نسبة عالية من الأرباح إلى سعر السهم).
تركز الاستراتيجيات الأخرى على نمو توزيعات الأرباح، حيث يبحث المستثمرون عن الاستثمار في الشركات التي تزيد من نسبة توزيع أرباحها بانتظام.
أشهر الأسهم الموزعة للأرباح
غالبًا ما يتضمن اختيار أفضل الأسهم الموزعة للأرباح النظر في عائد توزيعات الأرباح. يتم احتساب العائد بقسمة مدفوعات الأرباح السنوية على سعر السوق الحالي للسهم. يمكن أن يكون عائد الأرباح المرتفع مؤشرًا على الوضع المالي القوي والمستقر للشركات. على سبيل المثال، غالبًا ما تقدم الشركات العملاقة في قطاعات مثل المرافق والعقارات والسلع الاستهلاكية عوائد أرباح جذابة.
يطلق على الشركات المشهورة بدفع توزيعات أرباح مرتفعة اسم أسهم العائد، وهي عادة ما تدفع عائدًا يفوق 2%، والذي يمثل متوسط عائد الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500. ومن بين الشركات المعروفة بدفع عوائد أرباح عالية نجد Exxon-Mobile وAT&T و Johnson & Johnson وغيرها.
نصيحة: يتم دفع توزيعات الأرباح بناءً على عدد الأسهم التي تمتلكها أو توزيعات الأرباح لكل سهم. إذا أعلنت شركة عن توزيع أرباح قدرها 1 دولار أمريكي لكل سهم وأنت تمتلك 100 سهم، فسوف تتلقى 100 دولار.
كيف تعمل الضريبة على توزيعات أرباح الأسهم؟
تتغير الالتزامات الضريبية اعتمادًا على البلد الذي توجد فيه الشركة والمساهم، قد تخضع أرباح الأسهم للضريبة حسب قوانين كل بلد. في الإمارات العربية المتحدة، على سبيل المثال، لا تخضع أرباح الأسهم المدفوعة من قبل الشركات الإماراتية في دبي لأي ضريبة.
بالمقابل، عندما يمتلك أحد المستثمرين أسهمًا أمريكية، فقد تخضع توزيعات أرباح الأسهم للضريبة في كل من الولايات المتحدة وبلد إقامة المساهم. في الولايات المتحدة، يخضع الأجانب غير المقيمين لمعدل ضريبة أرباح بنسبة 30٪ على أرباح الأسهم التي تدفعها الشركات الأمريكية، ما لم يتم تطبيق معدل أقل بموجب اتفاقية ضريبية ثنائية.
إنشاء استراتيجية استثمار لتوزيعات الأرباح
كما هو الحال مع أي نهج استثماري، يبدأ إنشاء استراتيجية استثمار في الأسهم الموزعة للأرباح بوضع أهداف مالية واضحة. وما إذا كنت تسعى لتحقيق أقصى قدر من الدخل على المدى القصير أم أنك تركز على النمو طويل الأجل، يعد معرفة أهدافك ومدى تحملك للمخاطر أمرًا هامًا جدًا.
نصيحة: ينطوي الاستثمار في الأسهم الموزعة للأرباح على بعض المخاطر، كما هو الحال مع أي نوع آخر من الاستثمار في الأسهم.
إدارة المخاطر
بالإضافة إلى ذلك، تعد إدارة المخاطر أمرًا حيويًا، ويشمل هذا تنويع محفظتك بين مختلف القطاعات، لتجنب مخاطر التعرض المفرط لمخاطر قطاع واحد. أخيرًا، ضع في اعتبارك إنشاء خطة لإعادة استثمار توزيعات الأرباح (DRIPs)، فهي تتيح لك إعادة استثمار أرباحك من خلال شراء المزيد من أسهم الشركة تلقائيًا، مما يساعد في النمو المضاعف لاستثماراتكَ بمرور الوقت.
خاتمة
يمكن أن يكون الاستثمار في الأسهم الموزعة للأرباح، وخاصة أسهم الشركات القيادية الكبرى، أمرًا مفيدًا لمحفظتكَ الاستثمارية؛ إذ يوفر طريقة فعالة لخلق دخل إضافي وتحقيق الأهداف المالية. ومع ذلك، مثل أي استراتيجية استثمارية، فإنها تتطلب تخطيطًا دقيقًا ومراجعة متسقة لضمان التوافق مع أهدافك المالية ومدى تحملك للمخاطر.
تعلم المزيد حول الاستثمار في الأسهم على أكاديمية eToro
الأسئلة الشائعة:
- ما هو تاريخ استحقاق الأرباح؟
-
تاريخ استحقاق الأرباح هو التاريخ الذي تقوم فيه الشركة بتجميع قائمة مساهميها؛ حيث يتم استخدام هذه القائمة لحساب عدد المستثمرين الذين سيحصلون على مدفوعات الأرباح والمبلغ الذي سيتم دفعه. يتم الإعلان عن تاريخ استحقاق الأرباح مسبقًا حتى يتمكن المستثمرون من تحديد ما إذا كانت الأسهم المشتراة ستتلقى مدفوعات الأرباح أم لا.
- كيف يمكنني معرفة الأسهم التي تدفع أرباحًا؟
-
هناك عدد من الطرق لتحديد ما إذا كانت الشركة تدفع أرباحًا أم لا. يمكنك استخدام تقويمات توزيعات الأرباح التي تزود المستثمرين الجدد بجميع المعلومات اللازمة حول الشركات التي ستدفع أرباحًا لمساهميها. يمكنك أيضًا زيارة المواقع الإخبارية المالية المتخصصة أو البورصات. إضافة إلى ذلك، توفر منصات الوسطاء هذه المعلومات أيضًا.
- كيف يمكنني تقييم أسهم الأرباح؟
-
عائد توزيعات أرباح الأسهم هو المقياس الذي يتم استخدامه عادة لمقارنة أفضل الشركات التي تدفع أرباحًا. يتم حساب هذا العائد بقسمة مبلغ الأرباح على سعر السهم، ويتم التعبير عنه كنسبة مئوية. من المفترض أن يساعدك هذا على تحديد ما إذا كان السهم مناسبًا لمحفظتكَ الاستثمارية أم لا.
- كيف يمكنني تحديد موعد دفع الأرباح؟
-
يجب على الشركات أن تعلن مقدمًا عن التاريخ الذي سيتم فيه دفع الأرباح. مع اقتراب هذا الموعد، يجب عليها أيضًا الإعلان عن المبلغ الذي سيتم دفعه. يتم نشر هذه المعلومات ومشاركتها من قبل الوسطاء ومنصات البحث عبر الإنترنت، ولكن يمكن للمستثمرين العثور على هذه المعلومات أيضًا في قسم علاقات المستثمرين على مواقع الشركات على الإنترنت.
هذه المعلومات هي لأغراض تعليمية فقط ولا يجب أن تُؤخذ على أنها نصيحة استثمارية أو توصية شخصية أو عرض أو طلب شراء أو بيع أي أدوات مالية.
تم إعداد هذه المواد من دون الأخذ في الاعتبار أي أهداف استثمارية أو وضع مالي معين ولم يتم إعدادها وفقًا للمتطلبات القانونية والتنظيمية لتشجيع البحوث المستقلة. لا تقدم eToro جميع الأدوات والخدمات المالية المشار إليها وأي إشارات إلى الأداء السابق لأداة مالية أو مؤشر أو منتج استثماري آخر، لا ينبغي اعتبارها مؤشرًا موثوقًا على النتائج المستقبلية.
لا تقدم eToro أي تعهدات ولا تتحمل أي مسؤولية فيما يتعلق بدقة أو اكتمال محتوى هذا الدليل. تأكد من فهمك للمخاطر التي ينطوي عليها التداول قبل المخاطرة بأي رأس مال. لا تخاطر أبداً بأموال لا تستطيع تحمل خسارتها.