يمكن أن يؤثر حدث إلغاء الإدراج بشكل كبير على قيمة السهم أو نوع الأصول الذي تحتفظ به. إذا كنت تعلم أو تشك في أن هذا قد يحدث، فقد يكون من المفيد للغاية فهم عملية الإلغاء وتأثيراتها المحتملة.
قد تحدث أحداث إلغاء الإدراج (شطب الأصول) للأصول في بعض الأحيان، ولكن إذا كان السهم، أو العملة الرقمية، الذي تحتفظ به يمر بعملية إلغاء الإدراج، فمن الضروري أن تفهم كيف تعمل هذه العملية.
ستعتمد استجابتك لإلغاءِ الإدراج على الأسباب التي أدت إلى حدوثه وما إذا كان طوعيًا أو غير طوعي. ستحتاج أيضًا إلى التأكد من جمع أكبر قدر ممكن من المعلومات حتى تتخذ القرار الصحيح.
ماذا يعني إلغاء الإدراج؟
يشير مصطلح “إلغاء الإدراج” إلى العملية التي يتم فيها إزالة أصل، مثل الأسهم، من البورصة مثل بورصة لندن (LSE). العامل الرئيسي الذي يجب على المستثمرين أن يبقوه في أذهانهم هو أنه بعد إلغاء الإدراج لن تتمكن من تداول هذه الأداة في البورصة. يجب أيضًا أن تفكر في العوامل التي تؤدي إلى إلغاء الإدراج، مثل الأداء المالي السيئ للشركة أو فشلها في الامتثال لمتطلبات السوق. يمكن لهذه العوامل أن تؤثر بشكل كبير على استراتيجيات الاستثمار الخاصة بك.
يُعَدُّ إلغاء الإدراج نوعًا من الأحداث المؤسسية، وهو يتعلق بالآليات التي تستثمر بها وتتداول الأصل. لا يتعلق الأمر بالضرورة بنموذج الأعمال الأساسي للشركة المعنية، ولكن بعض حالات إلغاء الإدراج تكون إشارة على أن الشركة في مشكلة.
الأسباب الشائعة لإلغاءِ الإدراج
هناك مجموعة واسعة من الأسباب التي قد تؤدي إلى إلغاء إدراج السهم مثل النفقات الجارية، تغيير القرار وإعادة هيكلة الشركة:
- الفرص الاستثمارية: قد يقوم مستثمر بشراء الأسهم المتاحة في شركة والسيطرة على أصولها لأنه يعتقد أن سعر السهم في البورصة يقلل من قيمة الشركة. هذا النوع من الاستثمار يعتمد على تحليل دقيق لأساسيات الشركة وتوقعات النمو المستقبلية. وفي هذه الحالات، يهدف المستثمر إلى إعادة هيكلة الشركة بشكل يمكّنها من تحقيق قيمة أكبر بعيدًا عن الضغط الذي تفرضه البورصات.
- التكاليف: قد تقرر الشركات التوفير من خلال إلغاء الإدراج والتخلص من متطلبات الامتثال للتقارير، وهي غالبًا ما تكون مكلفة.
- الحوكمة: يمكن للشركات الخاصة اتخاذ قرارات بشكل أسرع من الشركات المدرجة علنًا. يتعين على الأخيرة الامتثال للوائح تتعلق بحقوق التصويت للمساهمين، مما يستغرق وقتًا لمعالجته.
- التخطيط طويل الأجل: قد تستغرق إعادة هيكلة الشركة لتحقيق قيمتها الحقيقية وقتًا طويلًا. الشركات الخاصة تواجه تدقيقًا أقل من المساهمين الذين قد يركزون على الاهتمامات القصيرة والمتوسطة الأجل. وبما أن هذه الشركات لا تحتاج للإعلان عن نتائجها المالية بانتظام، فإنها تتمتع بمرونة أكبر في تنفيذ استراتيجيات طويلة الأمد دون التعرض لضغوط المستثمرين لتحقيق أرباح فورية.
- الاندماجات والاستحواذات: عندما تشتري إحدى الشركات شركة أخرى وتأخذ السيطرة على أصولها.
- عدم استيفاء متطلبات الإدراج: يجب أن يكون للشركات حد أدنى من القيمة السوقية لتكون مدرجة في البورصة. إذا انخفض سعر السهم إلى مستوى لا يفي بهذه المتطلبات، فقد يتم إجبارها على إلغاء الإدراج.
- عدم اهتمام المستثمرين: قد تقوم الشركة بإلغاء إدراجها من بورصة معينة والانتقال إلى بورصة أخرى إذا كانت تعتقد أن المستثمرين في البورصة الجديدة أكثر احتمالًا لشراء أسهمها.
- الامتثال: الشركات التي تفشل في الامتثال للقوانين واللوائح قد يتم إزالتها قسريًا من البورصة.
- الاحتيال: لحماية مصالح المستثمرين وسمعتها، ستقوم البورصات بإزالة الشركات التي ترتكب عمليات احتيال.
الفرق بين إلغاء الإدراج الطوعي وغير الطوعي
الفرق الرئيسي بين إلغاء الإدراج الطوعي وغير الطوعي هو أن الإلغاء غير الطوعي يكون خبرًا سيئًا للمستثمرين. تشجع البورصات الشركات على عمليات الإدراج، لذا فإن حقيقة أن البورصة تبادر إلى إلغاء الإدراج الإجباري هي إشارة تحذيرية.
يتم إلغاء الإدراج الطوعي عندما يقوم المدراء والمساهمون في الشركة ببدء العملية من داخل الشركة. في الحالات التي يحدث فيها ذلك، لا يكون عادةً مرتبطًا بإدارة الأزمات، وقد يشمل ذلك استحواذ شركة أخرى على الشركة كجزء من عملية اندماج، أو اتخاذ الإدارة قرارًا بالانتقال إلى بورصة أخرى لأسباب استراتيجية.
نصيحة: الأسهم التي تم إلغاء إدراجها لا تختفي تمامًا، ولكن ستحدث تغييرات في كيفية الاحتفاظ بها وتداولها.
كيف يؤثر إلغاء الإدراج على استثماراتك؟
يمكن أن يؤثر حدث إلغاء الإدراج بشكل كبير على قيمة الأسهم أو العملات الرقمية التي تحتفظ بها، وكذلك على قدرتك على تحويلها إلى نقد. قد تجد أيضًا أن بعض الخيارات المتاحة لبيع الأصول تصبح محدودة أو غير موجودة، مما يزيد من أهمية الاستعداد المسبق وتقييم بدائل السوق، مثل التفاوض على مبيعات خاصة أو اللجوء إلى الأسواق الثانوية.
التأثيرات الفورية
إذا تم تعليق تداول أحد الأصول التي تحتفظ بها في البورصة، فهذا يعني أنك لن تتمكن من تنفيذ أمر بيع عبر منصة الاستثمار المعينة. هذا الوضع قد يؤدي إلى فقدان القدرة على الاستفادة من تحركات الأسعار في الوقت المناسب، مما قد يعرضك لخسائر محتملة أو يزيد من صعوبة تصفية استثماراتك. وبالتالي، من الضروري أن تظل على اطلاع بآخر الأخبار والتحديثات حول الأصول التي تملكها.
قد تكون هناك طرق بديلة لبيع مركزك، مثل السوق الخارجة عن البورصة، ولكن الصفقات خارج البورصة قد تواجه مشاكل في السيولة. الأسواق غير السائلة ترتبط بفروق أسعار بيع وشراء أوسع، ومستويات أعلى من تقلبات الأسعار، ونقص في المرونة من حيث توقيت التداول.
ماذا يحدث لحيازاتكَ؟
كل عملية إلغاء إدراج هي حدث فريد، ولكن هناك بعض النتائج المتكررة التي قد تحدث. قد يتم تحويل أصولك إلى نقد أو أصول بديلة مثل أسهم الشركة التي قامت بعملية اندماج أو استحواذ. إذا كانت الشركة التي تمتلك فيها الأسهم الملغاة في طريقها إلى التصفية، فقد يكون لديك فرصة للحصول على حصة من القيمة المتبقية لأصولها.
إدارة محفظتك خلال حدث إلغاء الإدراج
قد تكون هناك خطوات يمكنك اتخاذها لحماية مصالحك خلال حدث إلغاء الإدراج بمجرد تأكيد إلغاء الإدراج، من الضروري متابعة جميع الإشعارات الرسمية التي سيتم مشاركتها مع المساهمين. ستوفر هذه الإشعارات تفاصيل حول الجداول الزمنية المتضمنة والخيارات المتاحة.
كن مستعدًا لاتخاذ قرارات سريعة: يجب أن تكون على استعداد لاتخاذ قرارات سريعة بناءً على المعلومات المتاحة، بما في ذلك اتخاذ قرارات بشأن البيع أو الاحتفاظ بالأصول بناءً على تقييم شامل للمخاطر والفرص المتاحة. تذكر أن البقاء على اطلاع ومتابعة التحديثات هو جزء أساسي من الحفاظ على مصالحك الاستثمارية.
جمع المعلومات: جمع أكبر قدر ممكن من المعلومات سيساعدك على اتخاذ قرار مستنير حول ما إذا كان يجب محاولة بيع الأسهم أو الاحتفاظ بها.
نصيحة: منطقة الإشعارات في منصة eToro هي المكان الذي يمكنك من خلاله تعديل كيفية تلقي الرسائل الهامة.
استراتيجيات إدارة المخاطر
إلغاء الإدراج ليس بالضرورة خبرًا سيئًا للمستثمرين، ولكن الصعوبة التي يضيفها في تصفية المراكز تجعل من الضروري أخذ هذا العامل في الاعتبار عند وضع استراتيجيات إدارة المخاطر. من المهم أن يبقى المستثمر دائمًا على اطلاع كامل بما يحدث للأسهم التي يملكها من خلال متابعة الأخبار والتحليلات الاقتصادية، بالإضافة إلى التعرف على الإجراءات الواجب اتخاذها لضمان الحماية الكاملة للمحفظة الاستثمارية.
إن وضع خطط بديلة لتصفيةِ المراكز والتنوع في الأصول يمكن أن يساعد في تقليل المخاطر. هذه بعض الخطوات التي يمكنك اتخاذها لحماية عوائد استثماراتك:
- راقب محفظتك: التقارير الإخبارية الرسمية والتحركات السعرية غير المنتظمة يمكن أن تقدم إشارات على أن المركز الذي تحتفظ به يحتاج إلى متابعة دقيقة.
- استخدام أدوات التداول الاجتماعي: المنتديات عبر الإنترنت حيث يشارك المتداولون أفكارهم وآراءَهم يمكن أن تكون مكانًا مثاليًا لاكتشاف اقتراحات بأن السهم قد يكون على وشك الإلغاء.
- تحديد تعرضك للأسهم الفردية: استخدم التنويع لنشر رأس المال عبر أنواع مختلفة من الأصول بحيث إذا تم إلغاء إدراج أحدها، يكون التأثير أقل على إجمالي العوائد.
- تداول مراكز أخرى: مع توفر العديد من الأسهم للتداول، قد ترغب في التفكير في الانتقال إلى تلك التي من غير المحتمل أن تواجه إلغاء الإدراج وتكون استثماراتها أكثر وضوحًا.
نصيحة: يمكنك متابعة أسعار الأصول في محفظة eToro الخاصة بك باستخدام أداة التنبيهات السعرية الآلية.
خاتمة
هناك مجموعة واسعة من الأسباب التي قد تؤدي إلى إلغاء الإدراج ونتائج متعددة محتملة. يمكن إدارة معظم الجوانب السلبية المحتملة باتباع القواعد الذهبية للاستثمار ومن خلال المتابعة الفعالة والمنتظمة لمحفظتك. التنوع واليقظة هما مفتاحا النجاح في حالات عدم اليقين مثل إلغاء الإدراج.
إذا وجدت نفسك في موقف يتطلب منك إدارة مركز في سهم ملغى، فمن الضروري التأكد من أنك جاهز لتلقي الرسائل التي ستوضح لك الطرق التي يمكنك من خلالها حماية ثروتك.
قم بزيارة أكاديمية eToro لتتعلم كيفية حماية محفظتك خلال أحداث إلغاء الإدراج.
الأسئلة الشائعة
- كيف سأعرفُ إذا كان الأصل الذي أملكه سيتم إلغاؤه على eToro؟
-
ستقوم eToro بإرسال رسائل بريد إلكتروني أو إشعارات عبر التطبيق لأولئك الذين يحتفظون بمراكز في سهم أو أصل رقمي سيتم إلغاؤه. يمكنك ضبط خدمة الرسائل لتتناسب مع تفضيلاتك الشخصية، ولكن يجب أيضًا التأكد من عدم تحويل الرسائل إلى مجلد البريد العشوائي.
- هل يمكنني الاستمرار في تداول الأصل الملغى على eToro؟
-
بمجرد إلغاء إدراج الأصل، لا يمكن تداوله بعد الآن على منصة eToro. سيتم تحديد مصير حيازتك بناءً على أسباب إلغاء الإدراج والشروط المحددة المتعلقة بالعملية، وسيتم التواصل معك عبر نظام الرسائل الخاص بـ eToro.
- هل سأخسر المال إذا تم إلغاء إدراج أصل أملكه؟
-
ليس بالضرورة. على الرغم من أن بعض حالات إلغاء الإدراج تكون بالتأكيد أخبارًا سيئة للمستثمرين وقد تتعلق بإفلاس الشركة، إلا أن هناك أسهمًا تُلغى لأسباب استراتيجية. في حالة الاندماج على سبيل المثال، إذا كان العرض ناجحًا، فسيتم تصفية الأسهم وتحويلها إلى نقد يتم توزيعه على حساب كل فرد بواسطة eToro.
eToro هي منصة استثمار متعددة الأصول. قد ترتفع أو تنخفض قيمة استثماراتك. رأس مالك في خطر.
هذه المعلومات هي لأغراض تعليمية فقط ولا يجب أن تُؤخذ على أنها نصيحة استثمارية أو توصية شخصية أو عرض أو طلب شراء أو بيع أي أدوات مالية.
تم إعداد هذه المواد من دون الأخذ في الاعتبار أي أهداف استثمارية أو وضع مالي معين ولم يتم إعدادها وفقًا للمتطلبات القانونية والتنظيمية لتشجيع البحوث المستقلة. لا تقدم eToro جميع الأدوات والخدمات المالية المشار إليها وأي إشارات إلى الأداء السابق لأداة مالية أو مؤشر أو منتج استثماري آخر، لا ينبغي اعتبارها مؤشرًا موثوقًا على النتائج المستقبلية.
لا تقدم eToro أي تعهدات ولا تتحمل أي مسؤولية فيما يتعلق بدقة أو اكتمال محتوى هذا الدليل. تأكد من فهمك للمخاطر التي ينطوي عليها التداول قبل المخاطرة بأي رأس مال. لا تخاطر أبداً بأموال لا تستطيع تحمل خسارتها.