تُعتبر الفجوات السعرية من الظواهر التي تحدث في أسواق المال بشكل معتاد، وهي شائعة بشكل خاص في سوق الأسهم. تحدث الفجوات السعرية عندما يكون سعر الافتتاح أعلى أو أدنى من سعر إغلاق الجلسة السابقة. سوف نقدم نظرة عامة شاملة من خلال هذا المقال على تداول الفجوات السعرية، وكيف يمكن أن تؤثر على قراراتك الاستثمارية وبعض استراتيجياتها الشائعة.
إذا كنت تتداول في البورصات العالمية، فمن المؤكد أنك لاحظت وجود فجوات في الأسعار غير ما مرة عند النظر إلى الأسعار على الرسوم البيانية، خاصة إذا كنت تستعمل الرسوم البيانية بالأعمدة أو رسوم الشموع اليابانية.
غالبًا ما ستلاحظ وجود فراغ بين إغلاق نهاية يوم تداول وبداية اليوم التالي. تُعرف هذه الظاهرة باسم “الفجوة السعرية“، ويمكن أن تحدث بسبب صدور الأخبار الهامة أو الأحداث العالمية التي تؤثر على سعر السهم حتى في حالة عدم وجود نشاط تداول كبير.
ما هي فجوة الأسهم؟
يٌقصد بالفجواتِ السعرية الفجوات أو الفراغاتِ التي تُلاحظ على الرسوم البيانية للأصول المالية المختلفة التي تكون بين سعر الإغلاقِ لجلسة التداول وسعر الافتتاح لليوم التالي. تحدث هذه الظاهرة في مختلف الأسواق المالية، لكنها أكثر انتشارًا في أسواق الأسهم.
هناك عدة أسباب تؤدي لحدوث فجوات في سوق الأسهم. أحد الأسباب الشائعة لذلك هو صدور تقارير الأرباح ، والتي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على سعر السهم اعتمادًا على ما إذا كان الأداء المالي للشركة يتماشى مع التوقعات، ففي حالة كانت الأرقام تفوق التوقعات فإن ذلك يؤدي إلى حدوث فجوة صاعدة، وفي حالة كانت النتائج المالية أدنى التوقعات فإن ذلك يؤدي إلى حدوث فجوة هابطة.
ماذا تعني الفجوات الصاعدة والهابطة؟
تُقسّم الفجوات السعرية إلى نوعين؛ الفجوة الصاعدة والفجوة الهابطة. تحدث الفجوة الصاعدة عندما يفتتح السهم الجلسة بسعر أعلى من سعر الإغلاق السابق. ويُمكن اعتبار ذلك إشارةً على وجود طلب قوي على السهم. أما الفجوة الهابطة، فتحدث عندما يفتتح السهم الجلسة بسعر أقل من سعر الإغلاق السابق، مما يُمكن اعتباره علامةً على ضعف الطلب أو ارتفاعِ العرض.
وهناك أيضًا نوعان من الفجوات داخل كل فئة من هذه الفجوات، الفجوات الكاملة والفجوات الجزئية. تتكون الفجوة الجزئية عندما يُفتتح السهم بسعر أعلى من سعر الإغلاق السابق، لكنه ليس أعلى من أعلى سعر خلال اليوم السابق. وبالعكس، تتكون الفجوة الجزئية الهابطة عندما يُفتتح السهم بسعر أقل من سعر الإغلاق السابق، لكنه ليس أقل من أدنى مستوى تم تحقيقه في اليوم.
تحدث الفجوة الصاعدة عندما يفتتح السهم الجلسة بسعر أعلى من سعر الإغلاق السابق. أما الفجوة الهابطة، فتحدث عندما يفتتح السهم الجلسة بسعر أقل من سعر الإغلاق السابق.
تأثير فجوات الأسهم على تداولك
يمكن أن يكون للفجواتِ السعرية تأثير كبير على أداء المتداولين، حيث يمكن أن تخلق فرصًا كثيرة في السوق سواء عند البيع أو الشراء. ومع ذلك، فإن تداول الفجوة السعرية يحمل أيضًا مستوى كبيرًا من المخاطرة، حيث أنه يصعب توقع اتجاه الفجوة وتوقيتها ومداها السعري، لذلك يجب على المتداولين التفكير بعناية في المخاطر والعوائد المحتملة قبل تنفيذ استراتيجيات تداول الفجوات على محافظهم الخاصة.
يقوم المستثمرون المتحفظونَ عادة بتفادي تداول الأسهم التي يرتقب أن يصدر عليها أخبار على غرار إعلانات الأرباح وإمكانيات الحصول على التراخيص والعقود وغيرها. نظرًا لأن هذه الأحداث قد تؤدي إلى حدوث تقلبات كبيرة وافتتاح السوق بفجواتٍ سعرية كبيرة. وهو الأمر الذي يتفاداه المستثمرون المتحفظونَ والذين يبحثون عن تقليل المخاطرة قدر الإمكان، في حين قد يلجأ البعض الآخر إلى التحوط قبيل صدور هذه الأخبار لتقليل تأثيرها على المحفظة الاستثمارية.
على عكس ذلك، قد يقوم بعض المتداولين الذين يفضلون المضاربة بمحاولة التنبؤ باتجاه السعر قبيل صدور الأخبار الهامة في محاولة لتحقيق أرباح كبيرة، والاستفادة من حدوث فجوة كبيرة في الأسعار.
من جهة أخرى، تنتظر ثلة من المستثمرين ، حدوث هذه الفجوات السعرية للدخول في صفقات، حيث تعتبرها كإشارة تداول، فالفجوةُ السعرية الصاعدة قد تمثل علامة على قوة الطلب وتزايد عدد المشترين، في حين تكون الفجوة السعرية الهابطة إشارة على قوة البيع في السوق وتغلّب الباعة على المشترين وبالتالي تراجع الأسعار.
ما هي مخاطر تداول الفجوات؟
قبل أن تبدأ التداول بهذه الاستراتيجية ، من المهم أن تتعرف على المخاطر المحتملة المرتبطة بها.
من الصعب التنبؤ بحركات الأسعار
إحدى المخاطر الرئيسية للتداول بالفجوة هي أنه قد يكون من الصعب التنبؤ بما إذا كانت الفجوة ستتحرك لصالحك أم ضدك. تحدث الفجوات بين إغلاق السوق وافتتاحه، حيث لا يمكن التنبؤ بسلوك الأسعار عند بداية الجلسة.
نصيحة: يمكن أن توفر مراقبة البيانات والأخبار بعض المعلومات المفيدة، ولكنها لن تعطيك مؤشرًا واضحًا عن كيفية أداء السهم.
قد لا تكون الفجوات مفيدة دائمًا
في حين أن التداول بالفجوة يهدف إلى الاستفادة من تحركات الأسهم، إلا أن الفجوات قد تكون مفيدة في بعض الأحيان فقط. من المهم أخذ الخسائر المحتملة بعين الاعتبار قبل اتخاذ قرار بشأن استخدام استراتيجيات التداول بالفجوة.
يمكن أن تؤثر الفجوات على أوامر وقف الخسارة
تم تصميم أوامر وقف الخسارة لمساعدة المتداولين على الحد من خسائرهم. ومع ذلك، يمكن أن تؤدي الفجوة إلى تفعيل هذه الأوامر بشكل مختلف عما كان مقصودًا في الأصل.
على سبيل المثال، إذا كنت ستضع أمر إيقاف الخسارة بقيمة 35 دولارًا على تداول الأسهم بسعر 40 دولارًا، فسيتم تنفيذ الأمر إذا انخفض السهم إلى أقل من 35 دولارًا. في حالة وجود فجوات في سعر السهم وافتتاح الجلسة بأقل من قيمة وقف الخسارة، مثل 30 دولارًا، يصبح أمر إيقاف الخسارة أمر سوق فوري، مما يؤدي إلى إغلاق المركز.
نصيحة: إذا كنت ترغب في توسيع معرفتك بالاستثمارِ والتداول في أسواق الأسهم، فعليك زيارة قسم الأسهم في أكاديمية eToro.
يمكن أن تختلف مستويات المخاطر اعتمادًا على استراتيجية تداولك
سواء كنت تنوي الاستثمار في الأسهم أو تداولها، يمكن أن يؤثر ذلك على محفظتك. إذا كنت مهتمًا بالتداول قصير الأجل، فإن التحركات الصغيرة للأسهم الناتجة عن الفجوات يمكن أن يكون لها تأثير أكثر دراماتيكية، سواء بشكل إيجابي أو سلبي. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، قد يكون للتغيرات في القيمة اليومية للأسهم تأثير أقل من أدائها الشامل على مدى فترة طويلة من الزمن.
4 استراتيجيات شائعة لتداول الفجوات
هناك أربعة أنواع للفجواتِ السعرية التي تحدث عادةً في أسواق المال وهي كالتالي:
فجوات الاختراق
تحدث فجوات الاختراق (Breakaway gaps) في نهاية نموذج سعري، وهي تشير إلى بداية اتجاه جديد. تعتبر هذه الفجوات إشارة إلى أنَّ اتجاهًا جديدًا على وشك التشكل أو بداية نموذج سعري آخر. تظهر فجوات الاختراق في الجزء العلوي من الاتجاهات الصاعدة وفي الجزء السفلي من الاتجاهات الهابطة. نظرًا لأنها تشير إلى حدوث تغير محتمل في الاتجاه، تصبح فجوات الاختراق أكثر أهمية مع ارتفاع أحجام التداول.
على سبيل المثال، إذا كان لدينا نموذج رأس وكتفين مقلوب وحدثت فجوة سعرية صاعدة أعلى من خط العنق، فتسمى الفجوة التي تحدث في هذه المناسبة فجوة الاختراق. ويمكن أن تحدث أيَضا قرب مستوى مقاومة أو دعم قوي.
نصيحة: قبل البدء في تداول الفجوات، احرص على اكتسابكَ للمعارف الأساسية اللازمة فيما يخص كيفية عمل الأسواق.
فجوات الإنهاك
تظهر فجوات الإنهاك (Exhaustion gaps) بالقرب من نهاية الاتجاه أو النموذج السعري. وهي تشير إلى أن الاتجاه الحالي – سواءً كان صعودًا أو هبوطًا – قد بدأ يفقد زخمه. غالبًا ما يرى المتداولون هذه الفجوة كإشارة إلى احتمالية حدوث انعكاس في السوق.
عادةً ما يبقى السعر متداولًا قرب سعر افتتاح الفجوة، ويفشل في الابتعاد عنه أو يبتعد ولكن سرعان ما يعود إليه. وهذا يعتبر إشارة مبكرة على أن الاتجاه الرئيسي قريب من نهايته وقد ينعكس قريبًا.
الفجوات العادية
الفجوات العادية (Common gaps) هي الفجوات الأكثر شيوعًا بين جميع فجوات السعر التي تحدث في سوق الأسهم. تنشأ هذه الفجوات داخل نطاق سعري ضيق، وهي لا تخترق مستويات السعر المحورية كمناطق الدعم أو المقاومة. وعادةً ما تكون قريبة من سعر الإغلاق السابق. وتتم تغطية هذه الفجوات غالبًا في مدة قصيرة لا تتجاوز بضعة أيام.
الفجوات الاستمرارية
الفجوات الاستمرارية (Continuation gaps) هي فجوات سعرية تتشكل في منتصف نموذج سعري، وهي إشارة واضحة إلى اندفاع المستثمرين (للشراء أو البيع)، وثقتهم الكبيرة في الاتجاه القائم.
تظهر الفجوات الاستمرارية خلال الاتجاهات القوية الناشئة في السوق، حيث تظهر الفجوات الاستمرارية الصاعدة في الاتجاهات الصاعدة القوية، في حين تظهر الفجوات الاستمرارية الهابطة في الاتجاهات الهابطة القوية.
هل يساعد تداول الفجوات استراتيجيات تداولك؟
يمكن استخدام الفجوات السعرية كجزء من استراتيجية تداولك بعدة طرق. تتمثل إحدى الطرق في محاولة تحديد الأسهم التي من المحتمل أن تحدث عليها فجوة سعرية. على سبيل المثال، الأسهم التي ستقوم بإعلان أرباحها، حيث قد يشتري المستثمر السهم قبل إصدار الأرباح تحسبًا لحدوث فجوة اختراق.
طريقة أخرى يستخدمها المتداولون لتداول الفجوات عن طريق عقود الخيارات، هي من خلال شراء عقد خيار الشراء (Call) وعقد خيار البيع (Put) في نفس الوقت. تهدف هذه الاستراتيجية إلى الاستفادة من التقلبات الكبيرة للسعر، وتكون هذه الاستراتيجية مربحة كلما كانت الفجوة السعرية أكبر بدون الاهتمام باتجاه الفجوة السعرية سواء كانت فجوة صاعدة أو فجوة هابطة، فما يهم هو نطاقها العام.
يمكن أيضًا استخدام الفجوات السعرية كوسيلة للدخول أو الخروج من مراكز التداول. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يمتلك بالفعل سهمًا شكّل سعره فجوة سعرية، فقد يقرر بيع السهم لجني الأرباح أو تقليل الخسائر، وذلك اعتمادًا على اتجاه الفجوة السعرية.
من المهم أن تضع في اعتبارك أنه من الصعب التنبؤ بالفجواتِ السعرية، فهي يمكن أن تتأثر بمجموعة واسعة من العوامل. لذلك، يُنصح اعتبارها كإشارة من إشارات التداول التي يجب أن تدعمها بتقنيات أخرى كالتحليل الفني للأسعار والتحليل الأساسي ومعنويات السوق والظرفية الاقتصادية العامة.
خاتمة
يُعَّدُ فهم الفجوات السعرية وتأثيرها على استراتيجية تداولك أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق أقصى قدر من العوائد في سوق الأسهم. يمكن أن تحدث الفجوة بسبب الأخبار والأحداث الهامة. يمكن أن يكون استخدام استراتيجيات تداول الفجوات مفيدًا للمتداولين.
بشكل عام، يمكن استخدام تداول الفجوة كجزء من استراتيجية الاستثمار، لكنه من المهم التعامل معها بحذر والنظر بعناية في المخاطر والعائدِ المحتمل قبل إجراء أي صفقات تداول.
افتح حسابًا مع eToro وتعلم كيفية تداول الأسهم
أسئلة شائعة
- ماذا يعني “بيع الأسهم على المكشوف”؟
-
البيع على المكشوف هو عملية تداول تتم من خلال بيع أصل مالي في سوق مالية أولاً ثم إعادة شرائه لاحقًا. يقوم المتداول بفتح هذه الصفقة إذا كان يتوقع انخفاض سعر أداة مالية، بهدف تحقيق ربح على الرغم من عدم ارتفاع السعر. بهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تحقيق الربح عندما ترتفع أسعار الأصول المالية وعندما تتراجع أيضًا.
- كيف تعرف أن هناك فجوة سعرية على سهم ما؟
-
تتشكل الفجوات السعرية في أسواق الأسهم والأسواق المالية الأخرى عندما يكون سعر الافتتاح أعلى أو أدنى سعر إغلاق الجلسة السابقة دون وجود أي نشاط تداول بين وقت إغلاقِ السوق وفتحه.
- كيف تعرف متى تحدث فجوات الأسهم؟
-
لا توجد طريقة فعليةٌ لمعرفة متى يمكن أن تحدث فجوة في أسعار الأسهم، ولكنها عادةً ما تتشكل كنتيجة للأخبار والأحداث، والتي قد تكون إيجابية أو سلبية، على غرار إعلانات الأرباح -الجيدة جدًا أو السيئة جدًا- أو إطلاق المنتجات الجديدة، والحصول على تراخيص أو عقود أعمال.
هذه المعلومات هي لأغراض تعليمية فقط ولا يجب أن تُؤخذ على أنها نصيحة استثمارية أو توصية شخصية أو عرض أو طلب شراء أو بيع أي أدوات مالية.
تم إعداد هذه المواد من دون الأخذ في الاعتبار أي أهداف استثمارية أو وضع مالي معين ولم يتم إعدادها وفقًا للمتطلبات القانونية والتنظيمية لتشجيع البحوث المستقلة. لا تقدم eToro جميع الأدوات والخدمات المالية المشار إليها وأي إشارات إلى الأداء السابق لأداة مالية أو مؤشر أو منتج استثماري آخر، لا ينبغي اعتبارها مؤشرًا موثوقًا على النتائج المستقبلية.
لا تقدم eToro أي تعهدات ولا تتحمل أي مسؤولية فيما يتعلق بدقة أو اكتمال محتوى هذا الدليل. تأكد من فهمك للمخاطر التي ينطوي عليها التداول قبل المخاطرة بأي رأس مال. لا تخاطر أبداً بأموال لا تستطيع تحمل خسارتها.