دليلك الشامل
لتداول الزخم

استراتيجية تداول الزخم هي استراتيجية تداول شهيرة، يتم من خلالها شراء الأصول المالية أو بيعها إذا كانت أسعارها تتحرك في اتجاهات قوية على أمل استمرار الاتجاه في مساره. ستجد في هذا المقال شرح ماهية استثمار الزخم، وكيف تعمل هذه الاستراتيجية، وأبرز المؤشرات التي تعتمد عليها، إضافة إلى أبرز مزاياها وعيوبها.

---

يعتبر تداول الزخم من بين أشهر استراتيجيا التداول المستعملة من طرف المتداولين في الأسواق، سواء كانوا متداولين أفرادًا أو مؤسساتيين. مصطلح الزخم (قوة الدفع) نشأ في الأصل من دراسة الكتلة والسرعة، ولكنه سرعان ما شقً طريقه إلى الأسواق المالية نظرًا لتحرك الأصول المالية في الأسواق بشكل مشابه. 

ما هو تداول الزخم؟ 

مفهوم الزخم مقتبس من الفيزياء، وبالذات قانون نيوتن الأول المتعلق بالميكانيك وفيزياء الحركة، والذي ينص على أن الجسم سيبقى في حركة مستمرة في خط مستقيم إلى الأبد ما لم تؤثر عليه قوة خارجية. 

في الأسواق المالية، نقصد بتداول الزخم أو استراتيجية الزخم، أسلوب التداول المعتمد على شراء أصل مالي معين -والذي قد يكون سهمًا أو عملة رقمية أو أي أصل آخر- يكون متحركًا في اتجاه معين لفترة من الزمن، والتي تكون عادة 12 شهرًا، على أساس أن هذا الاتجاه سيستمر مستقبلًا. وكلما كان هذا الاتجاه قويًا، إلا وكانت احتمالات تحقيق الربح أعلى. 

تعرف هذه الاستراتيجية شعبية كبيرة لدى المتداولين والمستثمرين في أسواق الأسهم بشكل خاص. وقد تم نشر العديد من الدراسات والأبحاث حول هذه الاستراتيجية ومدى فاعليتها وكيفية تطبيقها في الواقع.

يمكن التداول بهذه الاستراتيجية في اتجاهين، خلال الاتجاه الصاعد عن طريق الدخول في صفقة شراء، وخلال الاتجاه الهابط من خلال الدخول في صفقة بيع على المكشوف، حيث يفترض المستثمر أن الاتجاه القائم على الأصل المالي قيد التداول سيستمر لفترة من الزمن.

تداول الزخم مقابل استثمار الزخم

تبدو هاتان الاستراتيجيتان متماثلتين، حيث أنهما يحللان السعر والاتجاهات ونقاط الدخول والخروج، لكنهما يختلفان في بعض الأوجه. 

استثمار الزخم	تداول الزخم
يدرس السعر، ولكنه يأخذ أيضًا في الاعتبار الأساسيات مثل المبيعات والأرباح	يركز فقط على إشارات الأسعار
يشمل دراسة العوامل المؤثرة على المدى الطويل	يتجاهل “ضجيج” التقديرات والتنبؤات
يستخدم التحليل الأساسي لفلترةِ الأسهم	يستخدم التحليل الفني فقط لتحديد اتجاهات الأسعار
يأخذ القيمة الجوهرية في الاعتبار بالإضافة إلى عوامل أساسية أخرى	لا يأخذ في الاعتبار قيمة السهم الجوهرية

كيف تجد أسهم الزخم؟ 

يمكن للمتداولين العثور على أسهم الزخم باستخدام ماسح أسهم للعثور على أفضل وأسوأ الأسهم أداء، ثم الاختيار بينها.

فيما يلي بعض المعايير التي يستخدمها المتداولون في تحديد الأسهم ذات الزخم:

1. كسر أعلى مستوياتهم اليومية باستمرار.

2. نمو أرباح السهم كل ثلاثة أشهر على مدى الأشهر الـ 12 الماضية.

3. تحقيق أداء يفوق أداء السوق (عند الشراء) خلال فترة تتراوح بين 3 أشهر وسنة واحدة.

4. السعر يتحرك فوق متوسطاته الرئيسية 50 و200 يوم، أو أسفلها في حالة البيع على المكشوف.

المؤشرات الفنية الشائعة المستخدمة لتداول الزخم

تتوفر للمتداولين العديد من المؤشرات الفنية التي تساعدهم على التحليل الفني للزخم، والتي تكون جاهزة وسهلة الاستعمال على منصات التداول، وفيما يلي بعض من أشهر مؤشرات الزخم المستخدمة من طرف المتداولين:

• خطوط الاتجاه: هي الخطوط والمسارات التي تتبعها الأسعار مع مرور الزمن؛ وتعتبر خطوط الاتجاه من أشهر وأبسط أدوات التحليل الفني للأسواق. إذا كان الخط الناتج يميل لأعلى، فهذا يؤشر على وجود اتجاه صاعد في السوق. 
• المتوسطات المتحركة: تمكّن المتوسطات ​​المتحركة المتداولين من تحديد الاتجاه السائد في السوق مع التخلص من الكثير من “ضوضاء” السوق التي تأتي من تقلبات الأسعار الصغيرة وغير المهمة. عندما يظل سعر أداة مالية ثابتًا فوق المتوسط ​​المتحرك، فإن ذلك يشير إلى وجود اتجاه صعودي، والعكس صحيح.
• مذبذب ستوكاستيك: يقوم مؤشر الزخم هذا بتقييم سعر إغلاق الأصل المالي مقارنة بسعره خلال فترة زمنية معينة. ويتم استخدام مؤشر ستوكاستيك لتحديد ما إذا كان الأصل في ذروة الشراء أو ذروة البيع.
• مؤشر متوسط الحركة الاتجاهي: يستخدم مؤشر ADX لتحديد وجود الاتجاه ومدى قوته. يقوم بذلك عن طريق حساب نسبة التوسع (أو الانكماش) ​​في النطاق السعري للأصول المالية خلال فترة زمنية محددة.
• مؤشر القوة النسبية: يقيس المؤشر القوة النسبية للأصول المالية بسلم يتراوح بين 0 و100، إذا انخفضت قيمة أحد الأصول دون مُستوى 30، فإن ذلك يُمثل تشبعًا بيعيًا. أما إذا ارتفعت فوق المُستوى 70، فإن ذلك يعني أن الأصل في حالة تشبع شرائي.

ما هي بعض استراتيجيات تداول الزخم؟ 

يقوم المتداول من خلال استراتيجية تداول الزخم، بالبحث عن الأسهم التي حققت أفضل أداء خلال 12 شهرًا والتي تظهر قوة نسبية عالية مقارنة بباقي الأسهم الأخرى (قد يقوم البعض باختيار فترة أقل على غرار 6 أشهر مثلًا) والدخول في مراكز شراء على هذه الأسهم بهدف بيعها لاحقًا عندما يرتفع السعر أكثر؛ فالمستثمر يفترض هنا أن السهم سيستمر في اتجاهه الحالي لمدة من الزمن، ما سيمكّنه من تحقيق عائد أعلى من العائد العام للسوق.

كما يُمكن للمتداولين العمل باستثمار الزخم خلال الاتجاه الصاعد، يستطيع المتداولون تطبيق هذه الاستراتيجية على الأسهم التي تعرف تراجعًا في الأسعار أو في الأسواق الهابطة؛ حيث يقوم المتداول بالبحث عن أسوأ الأسهم أداء والتي تظهر عمليات بيع كبيرة خلال آخر 12 شهرًا (قد تكون المدة أقل أو أكثر حسب رغبة المتداول)، والدخول في مراكز بيع على المكشوف، على أساس أن الاتجاه الهابط سيستمر لفترة أطول، وبالتالي تحقيق ربح أكبر كلما تراجعت الأسعار. 

ما هي إيجابيات وسلبيات تداول الزخم؟ 

كغيرها من الاستراتيجيات، توفر استراتيجية تداول الزخم العديد من المزايا، كما تتضمن عيوبًا أيضًأ وفيما يلي أبرز مزايا وسلبيات هذه الاستراتيجية. 

عيوب تداول الزخم:	مزايا تداول الزخم:
تتطلب الاستراتيجية مراقبة مستمرة ونظرة لسرعة تقلب الأسعار.	إمكانية تحقيق أرباح تفوق العائد العام للسوق.
الاستراتيجية حساسة لحركة سوق؛ فقد يتقلصُ هامش الربح بشكل سريع مع انعكاس الاتجاه.	احتمالية تحقيق أرباح عالية خلال فترة قصيرة.
كمستثمر فردي، فإن تداول الزخم يكون ذا مخاطرة مرتفعة نسبيًا. عندما تشتري سهمًا صاعدًا أو تبيع سهمًا هابطًا، فسوف تتفاعل مع الأخبار القديمة مقارنة بالمحترفين الذين يديرون صناديق تنهج أسلوب استثمار الزخم.	احتمالية تحقيق أرباح عالية خلال فترة قصيرة.
قد لا يناسب هذا الأسلوب المتداولين المبتدئين، إذ يحتاج هذا الأخير لمعرفة متقدمة بالتداول الفني والانضباط الكبير.	التداول دائمًا مع اتجاه السوق يكون ذا مخاطر أقل.
	الاستفادة من القرارات العاطفية للمستثمرين الآخرين.

أمثلة على أسهم الزخم

فيما يلي بعض الأسهم التي يمكن اعتبارها أسهم زخم في بعض الفترات الزمنية:

• Marathon Oil: أدت الحرب في أوكرانيا، التي بدأت في أوائل عام 2022، إلى زيادة أسعار النفط. كان لدى MRO كل عوامل النمو الممكنة، حيث ارتفع السهم بنسبة 70٪ من منتصف عام 2021 إلى أغسطس 2022.
• Tesla Inc: ارتفع سعر سهم  تيسلا من حوالي 40 دولار في أواخر سنة 2020 إلى ما يفوق 400 دولار مع نهاية سنة 2022.
• Apple Inc: تعتبر أبل أكبر شركة من حيث القيمة السوقية، تستمر أسهم Apple في إظهار زخم قوي منذ سنة 2020، حيث ارتفعت قيمتها بأكثر من 300%.

خاتمة

تداول الزخم هو أسلوب يعتمد على شراء أصل مالي معين يكون متحركًا في اتجاه معين لفترة من الزمن، والتي تكون عادة 12 شهرًا، على أساس أن هذا الاتجاه سيستمر مستقبلًا. ويمكن استخدام هذه الاستراتيجية في الأسواق الصاعدة كما يمكن استخدامها أيضًأ في الأسواق الهابطة.

استراتيجية تداول الزخم قد توفر للمستثمرين عوائد كبيرة إذا تم التعامل معها بشكل صحيح. وكغيرِها من الاستراتيجيات لها مزايا وعيوبًا، كما يتطلب تطبيقها اختيار الأصول المالية بعناية فائقة وانضباطًا شديدًا في التداول.

تعلم المزيد حول استراتيجيات التداول على أكاديمية eToro

الأسئلة الشائعة:

ما هو ماسح الأسهم؟

ماسح الأسهم هو أداة تستخدم لفلترة الأسهم حسب مقاييس أو معايير محددة، مثل الصناعة أو السعر أو السيولة. على سبيل المثال، يمكنك من خلال منصة eToro فلترة الأسهم حسب الصناعة والسعر وأفضلها أداءً (أو أسوأها) السوق.

هل تداول الزخم استراتيجية جيدة؟

يمكن أن يكون الزخم استراتيجية جيدة لأولئك الذين لديهم المهارات والخبرات المناسبة، ولكن من المهم أن نتذكر أنه، مثل أي استراتيجية استثمار أو تداول، هناك حاجة إلى البحث الكافي وإدارة المخاطر.

ما الفرق بين تداول الزخم وتداول السوينغ؟

تداول السوينغ هو أسلوب تداول يعتمد على الاحتفاظ بمراكز في السوق لفترة تتراوح بين يوم واحد وعدة أسابيع، في حين أن تداول الزخم هو استراتيجية تداول لها معايير محددة، هي شراء أفضل الأسهم (أو الأصول الأخرى) التي تتحرك في اتجاه صاعد قوي، أو البيع على المكشوف لأسوأ الأسهم أداءً.