لأنَّ كل سهم يتميز بخصائصه الفريدة في عالم الاستثمار، لا يوجد سهم موزع للأرباح يلائم جميع المستثمرين. من هنا، يجب البحث عن طرق مناسبة للعثور على الأسهم التي تتناسب بشكل أفضل مع استراتيجية الاستثمار التي تتبعها. سيساعدك هذا المقال في استكشاف الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح، والفروق بينها، وما يجب أن تبحث عنه في سهم يوزع أرباحًا.
إذا كنت تفكر في إنشاء محفظة استثمارية تولد دخلاً سلبياً ثابتا، فقد تكون الأسهم الموزعة للأرباح هي الحل الأمثل. بمجرد بدء البحث، ستكتشف بسرعة أن التحدي الرئيسي ليس في العثور على الأسهم الموزعة للأرباح، لأن هناك الكثير للاختيار من بينها. لذلك، يكمن التحدي الحقيقي في تحديد الأسهم التي تتماشى مع أهدافك الاستثمارية المحددة. هذا المقال سيرشدك إلى كيفية تحديد الأسهم التي تناسب استراتيجيتك الاستثمارية وتساعدك في تحقيق العوائد المرجوة.
أي الأسهم تدفع توزيعات أرباح؟
من الناحية النظرية، يمكن لأي شركة مدرجة في البورصة دفع توزيعات أرباح للمساهمين، ولكن لا تفعل كل الشركات ذلك. يعود القرار في النهاية إلى طبيعة عملها وظروفها المالية، وما إذا كانت الشركة تقرر إعادة استثمار الأرباح أو توزيعها على المساهمين.
قدرة الشركة على توزيع الأرباح تعتمد على ثلاثة عوامل رئيسية: هوامش الربح والحاجة لإعادة الاستثمار هي. الشركات التي تتمتع بهوامش ربح كبيرة وميزانيات عمومية قوية لا تحتاج للقلق كثيرًا بشأن التدفق النقدي، مما يمنحها حرية أكبر في إعادة استثمار رأس المال أو توزيعه على المساهمين.
علاوة على ذلك، فإن الشركات التي تمتلك مزيجًا صحيًا من الأرباح المحتجزة والنقد المتاح تكون في وضع أفضل لتقديم أرباح مستدامة. هذا التوازن يمكن أن يجذب مجموعة واسعة من المستثمرين الذين يبحثون عن عوائد ثابتة بالإضافة إلى النمو المحتمل في قيمة الأسهم.
نصيحة: سيتم تحديد حجم وتوقيت أي توزيعات أرباح من قبل فريق إدارة الشركة، وذلك حسب الوضع المالي والتوقعات المستقبلية للشركة وأهدافها وتوجهات مساهميها.
الشركات التي تتمتع بنماذج تجارية قوية ولكن بفرص نمو محدودة يمكن أن تدفع توزيعات أرباح سخية. هذه الشركات قد تشمل تلك التي تعمل في قطاعات ذات حواجز كبيرة لدخول المنافسين وتحقق أرباحًا ثابتة مع فرص قليلة للتوسع في حصة السوق. الشركات الكبيرة مثل United Utilities غالبًا ما تدفع توزيعات أرباح لمساهميها.
إحدى الطرق لمعرفة الأسهم الموزعة للأرباح الجيدة هي البحث عن الشركات التي لديها مستوى عالٍ من تغطية الأرباح. يمكن حساب ذلك عن طريق تقسيم أرباح السهم على عائد التوزيعات لكل سهم. عندما يكون هذا الرقم أعلى من 2، يمكن أن يشير ذلك إلى أن توزيعات الشركة مغطاة جيدًا بالأرباح. نسبة أقل من 1 يمكن أن تكون علامة على أن العائد على التوزيعات غير مستدام على المدى الطويل.
ليس هناك قواعد ثابتة حول أي الأسهم تدفع توزيعات أرباح، لكن هناك اتجاهات عامة يمكن مراقبتها. في النهاية، أفضل طريقة لتحديد الأسهم الموزعة للأرباح هي استخدام أدوات التحليل مثل تقويم التوزيعات لتزويدك بنظرة عامة على الخيارات المتاحة ومجموعة من الأسهم التي يمكن تصفيتها واختيار الاستثمارات منها.
من هم أرستقراطيو توزيعات الأرباح؟
“أرستقراطيو توزيعات الأرباح” و”ملوك توزيعات الأرباح” هي مصطلحات تُستخدم للإشارة إلى الأسهم التي تُعتبر من أكثر الأسهم استقرارًا في دفع الأرباح لمساهميها. يتم اختيار هذه الأسهم بناءً على عدة معايير:
- يجب أن يكون السهم جزءًا من مؤشر S&P 500
- يجب أن يكون السهم قد دفع توزيعات أرباح لمدة لا تقل عن 25 عامًا متتاليًا وزادت هذه التوزيعات كل عام.
- يجب أن تكون القيمة السوقية للشركة المصدرة أعلى أو تساوي 3 مليارات دولار
- يجب أن يكون حجم التداول. اليومي للسهم أعلى أو يساوي 5 ملايين دولار.
على عكس ” ارستقراطيو توزيعات الأرباح”، ملوك توزيعات الأرباح ليسوا ملزمين بأن يكونوا جزءًا من مؤشرS&P 500 ، رغم أن معظمهم كذلك. ملوك توزيعات الأرباح هم مجموعة من الأسهم أصغر وأكثر حصرية.
أمثلة على أرستقراطيي توزيعات الأرباح
تحتوي بعض القطاعات، مثل العقارات والتمويل والمرافق، على نسبة أكبر من الأسهم الموزعة للأرباح.
| الشركة | عائد توزيعات الأرباح |
|---|---|
| Walgreens Boots Alliance, Inc | %7.15 |
| 3M | %6.12 |
| Realty Income Corp | %5.99 |
| Amcor PLC | %5.31 |
| Franklin Resources, Inc | %4.44 |
ما هي الأسهم عالية التوزيعات؟
الأسهم عالية التوزيعات هي الأسهم التي تدفع توزيعات أرباح تتجاوز بكثير متوسط السوق. متوسط عائد توزيعات الأسهم في مؤشر FTSE 100 في المملكة المتحدة هو 3.76%. كلما زاد عائد توزيعات الشركة عن هذا المعيار، زاد احتمال اعتبار سهمها عالي التوزيعات.
أمثلة على الأسهم عالية التوزيعات
يمكن العثور على الأسهم التي تدفع توزيعات عالية في مجموعة واسعة من القطاعات والأسواق. الجدول أدناه يوضح عائد توزيعات بعض الأسهم الكبيرة والصغيرة التي دفعت توزيعات بانتظام على مدى خمس سنوات منذ عام 2019 وحتى عام 2024.
| الشركة | متوسط عائد التوزيعات على مدى خمس سنوات |
|---|---|
| Big 5 Sporting Goods Corp | %18.57 |
| Medifast, Inc | %13.50 |
| Arbor Realty Trust, Inc | %13.28 |
| PennyMac Mortgage Investment Trust | %10.97 |
| Reckitt Benckiser Group | %4.29 |
من المهم أن نتذكر أن معدلات عائد التوزيعات العالية قد تكون جذابة، لكن يجب أن نأخذ في الاعتبار تأثير أي مكاسب رأسمالية محتملة على سبيل المثال، قد يتجاوز ارتفاع سعر السهم العوائد المتولدة من التوزيعات إذا كانت تلك العوائد خاضعة لضريبة المكاسب الرأسمالية.
عن ماذا يجب أن تبحث في سهم موزع للأرباح؟
يمكن تقسيم الأسهم الموزعة للأرباح بطرق عديدة، الأمر الذي يبين أن هذا القطاع كبير ومتنوع نسبيًا. ولهذا السبب فإنَّ الشركات التي تدفع توزيعات أرباح يمكنها أن تقدم فوائد مختلفة للمستثمرين وتمتلك صفات متنوعة. يجب على المستثمرين إجراء بحث دقيق يبدأ بتحليل أهدافهم الاستثمارية وما يرغبون في تحقيقه.
عوامل يجب مراعاتها عند اختيار سهم موزع للأرباح:
- عدد مرات التوزيع: إذا كنت تستخدم دخل توزيعات الأرباح كتدفق نقدي لتغطية نفقات شخصية، فقد تفضل سهمًا يدفع توزيعات ربع سنوية أو حتى شهرية بدلاً من سنوية.
- فترة الاحتفاظ بالاستثمار: إذا كنت مستثمرًا يستثمر على المدى الطويل، يجب أن تأخذ في الاعتبار مقاييس مثل هامش الربح التشغيلي للتأكد من أن مستوى توزيعات الأرباح الحالي مستدام.
- النمو الرأسمالي: إجمالي العائدات الاستثمارية سيكون مزيجًا من دخل توزيعات الأرباح والربح الرأسمالي الذي يتحدد بما إذا كان سعر السهم يرتفع أو ينخفض.
- حجم التوزيعات: يمكن تحويل المبلغ النقدي لأي توزيعات إلى رقم عائد توزيعات يظهر التوزيعات كنسبة مئوية من سعر السهم. هذا يجعل من السهل إجراء تحليل مقارن للأسهم المختلفة.
إنَّ أخذ المخاطر المحتملة المرتبطة بالاستثمار في الأسهم الموزعة للأرباح بعين الاعتبار هو أمر ضروري لأي مستثمر. على سبيل المثال، إنَّ الافتراض بأن الأداء السابق يمثل دليلًا على النشاط المستقبلي قد يكون غير صحيح في بعض الأحيان لأن قيمة الأسهم الموزعة قد تنخفض إذا انخفض سعر سهم الشركة المصدرة. لهذا السبب، كما هو الحال مع أي استثمار، يجب السعي بشكل مستمر لإدارة مخاطر الخسارة من خلال تنويع المحفظة وإجراء العناية الواجبة والمراقبة المنتظمة لأصولك.
خاتمة
تتيح لك مؤشرات مفيدة مثل عائد توزيعات الأرباح فهمًا فوريًا لطبيعة الأسهم وتحديد الأسهم التي قد تفكر في الاستثمار فيها. بينما يمكن أن تشكل التوزيعات دخلًا سلبيًا جذابًا، هناك فوائد للنظر في الجوانب الأخرى المحتملة للسهم وإدراجها في تحليلك. وكذلك، قم بالبحث عن الشركات التي تمتلك مستوى عالٍ من تغطية الأرباح. ولا تنسى البحث ضمن مجموعة متنوعة من الخيارات والقطاعات قبل اتخاذ قرارك.
زر أكاديمية eToro لتعلم المزيد عن الاستثمار في الأسهم الموزعة للأرباح.
اختبار
الأسئلة الشائعة
- هل يجب أن أنشئ محفظة تحتوي فقط على الأسهم الموزعة للأرباح؟
-
يجب أن تهدف لبناء محفظة متنوعة لأن هذا يمكن أن يوزع المخاطر ويساهم في استقرار العائدات. قد تكون أسهم الشركات الكبيرة ذات توزيعات الأرباح أقل تقلبًا في الأسعار وبالتالي أقل مخاطرة، ولكن لا يزال من المفيد استخدامها كجزء من محفظتك بدلاً من تخصيص كل رأس المال لاستراتيجية واحدة.
- كيف تؤثر أسعار الفائدة على استراتيجيات الاستثمار في الأسهم الموزعة للأرباح؟
-
خلال فترات الدورة الاقتصادية التي تكون فيها أسعار الفائدة أعلى من المتوسط طويل الأجل، قد يقرر المستثمرون الاحتفاظ بالنقد في حسابات التوفير بدلاً من الاستثمار في الأسهم الموزعة للأرباح. النهج الصحيح يعتمد على تحليل العوائد المتوقعة مقارنة بالمخاطر المحتملة.
- كم يمكنني الوثوق بأن السهم سيستمر في دفع توزيعات عالية؟
-
الافتراض الذي يستند إليه نهج الاستثمار في التوزيعات هو أن الشركة التي لديها سجل جيد في دفع توزيعات عالية ستستمر في ذلك. رغم أن الأسواق المالية لا يمكن التنبؤ بها دائمًا، إلا أنه من الممكن تكوين رؤية حول احتمالية استمرار السهم في تقديم عوائد جيدة من خلال التحليل الدقيق.
هذه المعلومات هي لأغراض تعليمية فقط ولا يجب أن تُؤخذ على أنها نصيحة استثمارية أو توصية شخصية أو عرض أو طلب شراء أو بيع أي أدوات مالية. تم إعداد هذه المواد من دون الأخذ في الاعتبار أي أهداف استثمارية أو وضع مالي معين ولم يتم إعدادها وفقًا للمتطلبات القانونية والتنظيمية لتشجيع البحوث المستقلة.
أي إشارات إلى الأداء السابق لأداة مالية أو مؤشر أو منتج استثماري آخر، لا ينبغي اعتبارها مؤشرًا موثوقًا على النتائج المستقبلية.
لا تقدم eToro أي تعهدات ولا تتحمل أي مسؤولية فيما يتعلق بدقة أو اكتمال محتوى هذا الدليل. تأكد من فهمك للمخاطر التي ينطوي عليها التداول قبل المخاطرة بأي رأس مال. لا تخاطر أبداً بأموال لا تستطيع تحمل خسارتها.