استراتيجية متوسط
التكلفة بالدولار

تتضمن استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار استثمار مبالغ ثابتة بانتظام بغض النظر عن ظروف السوق. هذه الطريقة تعمل على توزيع تكاليف الشراء على فترة زمنية متباعدة، مما يعزز الانضباط ويوفر نهجًا طويل الأجل. ستتعرف من خلال هذا المقال على كيفية استخدام استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار في مختلف ظروف السوق.

تحقيق أهدافك الاستثمارية يعتمد على أكثر من مجرد اختيار الاستثمارات الصحيحة؛ إنه يعتمد أيضًا على كيفية إدارة تلك الاستثمارات أثناء وجودها في محفظتك. استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار توفر طريقة فعالة لتوزيع استثماراتك عبر الزمن، مما يقلل من تأثير التقلبات السوقية ويساعد على تعزيز النمو طويل الأجل لرأس المال. وتُعد استراتيجية الاستثمار هذه معروفة لدى المستثمرين على المدى الطويل والذين يستثمرون بشكل غير نشط بهدف عدم التأثر بشكل سلبي بتقلبات الأسواق؛ بحيث يقومون بتقسيم عمليات شراء أصل مالي ما على فترات متعددة.

ستجد في هذا المقال شرح استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار ” Dollar cost averaging”، والتي تُعرَف أيضًا بأسماء أخرى كالاستثمار التراكمي أو متوسط التكلفة بالجنيه في المملكة المتحدة. تابع قراءة المقال لكي تتعرف على هذه الاستراتيجية ولماذا تُستعمل وما هي مزاياها وما الذي يمكن لها أن توفره لك كمستثمر.

فهم متوسط التكلفة بالدولار

ابتكر مفهوم متوسط التكلفة بالدولار بنيامين غراهام، عالم الاقتصاد والمستثمر الأمريكي الشهير. والذي يعتبر في عالم المال مؤسس مدرسة “استثمار القيمة” والأب الروحي لها. وقد طرح مفهوم متوسط التكلفة بالدولار في كتابه الشهير “المستثمر الذكي” في سنة 1949.

استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار هي تقنية استثمارية تركز على كيفية استثمار رأس المال في الأسواق المالية. يمكن تطبيق هذه الطريقة على أي نوع من الأصول وتتضمن استثمار الأموال تدريجيًا في الأسواق بدلاً من استثمار مبلغ كبير دفعة واحدة. هذا الأسلوب يساعد على توزيع تكلفة الاستثمار على فترة طويلة من الزمن، مما يقلل من تأثير تقلبات السوق الفورية على محفظتك.

الآلية والمزايا

تتضمن هذه الطريقة استثمار مبالغ نقدية ثابتة ومحددة بانتظام، مما يؤدي إلى توزيع تكلفة الاستثمار. على سبيل المثال، عند استثمار 200 دولار شهريًا في نفس السهم، فإنك ستشتري كميات مختلفة من السهم نفسه بناءً على تغير سعر الأداة المالية بمرور الوقت. هذا يتيح لك الاستفادة من الأسعار المنخفضة عند انخفاض السوق وشراء المزيد من الأسهم بنفس المبلغ المستثمر، مما يؤدي إلى تقليل متوسط تكلفة الأسهم على المدى الطويل.

تعزيز الانضباط في الاستراتيجية الاستثمارية

يضيف الاستثمار المتدرج في المراكز بمرور الوقت مستوى أعلى من الانضباط في استراتيجيتك الاستثمارية ويساعدك على تبني نهج طويل الأجل يتجاوز تقلبات الأسعار. يمكن أيضًا أتمتة العملية إلى حد ما، مما يوفر الوقت ويجعل الاستثمار مهمة منخفضة الصيانة نسبيًا.

يمكن تعديل المبلغ المستثمر بمرور الوقت. إذا كان السعر الحالي للأصل أقل من متوسط سعر مركزك وقد قمت بالشراء لفترة طويلة، فقد يعتبر الأصل مقيمًا بأقل من قيمته على أساس طويل الأجل. يمكن أن تكون هذه فرصة لزيادة استثمارك في هذا الأصل وتحقيق مكاسب أكبر عندما ترتفع الأسعار مرة أخرى.

زيادة أو تقليل حجم استثمارك المنتظم ليس بالضرورة “جيدًا” أو “سيئًا” ويسمح للمستثمرين بتطبيق درجة معينة من التأثير على الاستراتيجية. ومع ذلك، فإنه يقلل من أحد المزايا الرئيسية لاستراتيجية متوسط التكلفة بالدولار — وهو أن اتخاذ قرار في السوق يمكن أن يكون تحديًا وأن نهج الاستثمار المتدرج يزيل خطر اتخاذ قرارات قد تندم عليها لاحقًا.

متوسط التكلفة بالدولار مقابل الاستثمار بمبلغ كبير 

لا يوجد ضمان بأن استخدام تقنية متوسط التكلفة بالدولار سيؤدي إلى أن يكون متوسط السعر الذي تشتري به الأصول أقل من إذا اعتمدت نهج الاستثمار بمبلغ كبير دفعة واحدة. يمكن للمستثمر بمبلغ كبير أن يشتري في قاع انخفاض السوق ويحقق سعر دخول جذاب للغاية. ومع ذلك، تتجاوز مزايا متوسط التكلفة بالدولار السيناريو الآخر الممكن الذي يواجهه المستثمر بمبلغ كبير — وهو استثمار جميع أمواله في قمة السوق. يتيح نهج متوسط التكلفة بالدولار للمستثمرين الحصول على تعرض بالسعر المتوسط ويتغلب على تحدي الجمود الذي يؤدي إلى عدم الاستثمار على الإطلاق — كل ذلك باتباع بعض الإرشادات البسيطة.

تطبيق متوسط التكلفة بالدولار

سيلاحظ المستثمرون الذين يعانون من قلة الوقت أن إحدى مزايا نهج الاستثمار المتدرج هي أن معظم التخطيط لتطبيق الاستراتيجية يتم قبل أن تبدأ في الاستثمار. من المهم مراقبة المراكز بشكل مستمر، لكن تقنيات متوسط التكلفة سهلة التنفيذ نسبيًا.

خطوات عملية واعتبارات

الجزء الأول من العملية يتضمن تحديد مجموعة أهدافك الاستثمارية الشخصية ومهاراتك الاستثمارية. كما يجب أن تتذكر أنه بينما يمكن أن يحيد متوسط التكلفة بالدولار بعض تأثيرات تقلبات السوق، فإن المبلغ النقدي الذي يمكنك استثماره يكون أيضًا عرضة للتغيير.

أحداث الحياة مثل حدوث ولادة طفل جديد لدى الأسرة أو وفاة يمكن أن تؤثر على مقدار رأس المال الذي ترغب في تخصيصه، سيؤدي ذلك إلى انحراف مسار استراتيجية متوسط السعر الخاصة بك.

اختيار الفاصل الزمني والمبلغ المناسبين

تشير الرسوم البيانية للأسعار طويلة الأجل إلى الفوائد الواضحة للاستثمار، ولكن هناك احتمال أن تخسر المال. يجب أن تكون أي أموال تستخدم لشراء الأدوات المالية فائضة عما تحتاجه لتمويل احتياجاتك اليومية. ستؤثر طبيعة دخلك الشخصي أيضًا على الفاصل الزمني الذي تشتري فيه الأصول.

 الأفراد العاملون لحسابهم الخاص وأولئك الذين يتلقون رواتب سيكون لديهم درجات متفاوتة من اليقين بشأن مقدار النقد المتاح لهم للاستثمار في الأسواق. إذا حددت مبلغ استثمار مرتفع جدًا ليكون مستدامًا على المدى الطويل، فستكون عملية الاستثمار المتدرج أقل فعالية.

نظرًا لأن الهدف هو تقليل متوسط السعر قدر الإمكان، فإن ذلك يفضل الاستثمار بأكبر قدر ممكن من الانتظام. قد يعتبر الاستثمار اليومي مفرطًا؛ في معظم الحالات، تكون الفواصل الشهرية مفضلة.

متوسط التكلفة بالدولار في ظروف السوق المتنوعة

يمكن استخدام متوسط التكلفة بالدولار في ظروف السوق المتنوعة. ينجذب العديد من المستثمرين الذين يستخدمون نهج متوسط التكلفة بالدولار إلى أسواق الأسهم ومنتجات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF). يرجع ذلك جزئيًا إلى أن هذه الأسواق لديها سجل طويل الأجل مثير للإعجاب وهي رخيصة نسبيًا للتداول، وتفضل تقنيات الاستثمار المتدرج المستثمرين ذوي الأفق الاستثماري الطويل الأجل.

تقدم صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا تنويعًا فوريًا نظرًا لأنها منتج يوازي أداء الصندوق الاستثماري. يُوصى غالبًا بالتنويع والاستثمار طويل الأجل كوسيلة للتعامل مع التقلبات الحتمية في الأسواق المالية. التنوع يساهم في تقليل المخاطر الكلية للمحفظة ويزيد من فرص النجاح على المدى الطويل.

التنقل في الأسواق الصاعدة والهابطة

العامل الأساسي الذي يجب تذكره هو أن متوسط التكلفة بالدولار يعمل على أساس التمسك بالخطة التي أعددتها. هذا هو الحال حتى إذا كانت الأسواق مضطربة وقيمة محفظتك الحالية تتراجع. في الواقع، يمكن أن تكون تلك الأوقات عندما يبيع الجميع هي عندما تشتري الأصول بأسعار أقل. خلال الأسواق الصاعدة، قد تشعر بالراحة من زيادة قيمة ثروتك الإجمالية، ولكن أي سعر دخول جديد قد يكون أعلى من المتوسط الطويل الأجل لمحفظتك. بغض النظر عن الاتجاه الذي تتجه إليه السوق، أنت معزول إلى حد ما عن بعض العواطف التي قد تؤدي إلى انحرافك عن استراتيجيتك.

التداعيات طويلة الأجل لمتوسط التكلفة بالدولار

يتيح متوسط التكلفة بالدولار إضافة طبقة إضافية من التعقيد إلى واحدة من أكثر الاستراتيجيات الاستثمارية شعبية — الشراء والاحتفاظ. من الجدير بالذكر أنه من غير المرجح تحقيق عوائد تتفوق على متوسط السوق عن طريق استثمار مبالغ كبيرة عندما تكون الأسعار منخفضة. ومع ذلك، فإنه يزيل أيضًا خطر الشراء في قمة السوق. كل ما يتطلبه الأمر هو بعض التخطيط الأولي فيما يتعلق بما يمكنك تحمله للاستثمار وإنشاء خطة استثمار منتظمة تتوافق مع تلك الأهداف. يتيح لك هذا النهج تحقيق الاستقرار في استثماراتك والاستفادة من النمو المستمر للأسواق المالية على المدى الطويل.

خاتمة

الآليات المستخدمة للاستثمار باستخدام متوسط التكلفة بالدولار بسيطة نسبيًا وفي الواقع يمكن أن تجعل عملية الاستثمار بأكملها أكثر سهولة. في الوقت نفسه، يمكن أن تكون التأثيرات كبيرة لأن التقنية تساعد المستثمرين على تحقيق هدفين رئيسيين من أهداف الاستثمار الناجح؛ فهي تشجع المستثمرين على البدء في الحصول على تعرض للأسواق في أقرب وقت ممكن، كما توفر ميزات مدمجة تساعد المستثمرين على التمسك بخطتهم وتجاوز التقلبات قصيرة الأجل. يساعدك هذا النهج على تجنب القرارات الاستثمارية العاطفية والاحتفاظ بمسار ثابت نحو تحقيق أهدافك المالية.

قم بزيارة أكاديمية eToro لتعلم المزيد عن متوسط التكلفة بالدولار واستراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل الأخرى.

اختبار

الأسئلة الشائعة

كيف يحمي متوسط التكلفة بالدولار المستثمرين من تقلبات السوق؟

تعتبر الانخفاضات السعرية القصيرة الأجل مفيدة للمستثمرين الذين يتبنون نهجًا طويل الأجل. تساعد الصفقات التي تُجرى خلال سوق هابطة في خفض متوسط سعر الدخول الإجمالي لمحفظة. يمكن أن يساعد استخدام متوسط التكلفة بالدولار بحيث تكون الأحداث السوقية الحادة مرحب بها بدلاً من الخوف منها، المستثمرين على الاحتفاظ بالمراكز وتحقيق أهدافهم طويلة الأجل.

هل يمكن تطبيق متوسط التكلفة بالدولار على أي نوع من الاستثمار؟

يمكن استخدام متوسط التكلفة بالدولار في أي سوق. إنه شائع بين المستثمرين الذين يستهدفون الأسهم لأن هذه الفئة من الأصول معروفة بتحقيق مكاسب طويلة الأجل يتخللها تقلبات سعرية قصيرة الأجل. إذا كنت تفضل استراتيجيات أكثر مضاربة قصيرة الأجل أو لديك معرفة واسعة بقطاع معين، فقد يكون توقيت السوق خيارًا أفضل من الاستثمار المتدرج في المراكز.

ما هي العوامل الرئيسية التي يجب مراعاتها عند إعداد استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار؟

يعتمد متوسط التكلفة بالدولار على القدرة على استثمار نفس المبلغ من النقد على مدى فترة زمنية طويلة. يجب أن يضمن المستثمرون أن مبلغ دخلهم الشخصي المخصص للبرنامج مستدام على المدى الطويل وإنشاء خطة للاستثمار بأكبر قدر ممكن من الانتظام العملي.