دليل المستثمر
لأسهمِ السلع

يُعَدُّ شراء أسهم السلع أحد أكثر الطرق انتشارًا في صفوف المستثمرين للاستفادة من الفرص التي يوفرها سوق السلع. تعرّف من خلال هذا المقال على أسهم السلع، ماهيتها، أبرز فوائدها وسلبياتها، وما يميزها عن استثمارات السلع الأُخرى.

---

تُمثّلُ أسهم السلع حلًا من الحلول للاستفادة من أداء السلع الأساسية في سوق السلع بشكل غير مباشر. إنها طريقة سهلة وغير معقدة لتعرّف المستثمرين على سوق السلع، كما أنها غير مكلفة مقارنة بالطرق الأخرى.

تسمح أسهم السلع للمستثمرين بالاستفادة من تحركات أسعار السلع دون التداول المباشر للعقود الآجلة أو السلع المادية. ومع ذلك، فإن الاستثمار في أسهم السلع يتضمن – كما كل استثمار – تقلبات ومخاطر، مما يجعل من الضروري فهم ماهيتها وكيفية إيجادها ولماذا قد تكون إضافة قيّمة لمحفظتِك الاستثمارية. 

ما هي أسهم السلع؟

أسهم السلع هي أسهم الشركات العامة المتداولة في البورصة، والتي تعمل في إنتاج السلع أو استكشافها أو توزيعها . قد تكون هذه الشركات المدرجة في البورصات عاملة في قطاعات مرتبطة بالسلع الأساسية كالطاقةِ والزراعة والمعادن وغيرها.

يتيح الاستثمار في أسهم السلع للمستثمرين الانكشاف على سوق السلع بشكل غير مباشر والاستفادة من أداء أسعار السلع، دون امتلاك الأصول المادية. بعض الشركات، مثل BHP Group، لديها عمليات متنوعة تتيح التعرض لقطاعات متعددة من سوق السلع. ترتبط شركات أخرى، مثل B2Gold Corp، ارتباطًا وثيقًا بأداء سوق السلع.

من الممكن أيضًا للمستثمرين الاستفادة من أداء السلع أيضًا من خلال الاستثمار في أسهم الشركات التي تقدم خدمات الدعم للشركات التي تعمل في قطاع مرتبط بالسلع. على سبيل المثال، يمكن لشركات مثل Caterpillar، التي تنتج الآلات الثقيلة التي تستخدمها شركات التعدين، أن تتأثر أسعار أسهمها بأداء السلع.

كيفية تحديد وإيجاد أسهم السلع

يمكن أن يكون تحديد أسهم السلع والعثور عليها وسيلة فعالة لتنويع محفظتك الاستثمارية والاستفادة من أداء السلع. عادة ما توجد هذه الأسهم في القطاع الصناعي، وتحديدًا في المجالات المتعلقة بالمواد الأساسية مثل التعدين أو الزراعة أو إنتاج الطاقة.

أحد الجوانب الرئيسية التي يجب مراعاتها عند تحديد أسهم السلع هو مستوى الاهتمام بالقطاع. يمكن لعوامل مثل العرض والطلب والأحداث الجيوسياسية والتقدم التكنولوجي أن تؤثر بشكل كبير على أسعار السلع. لذلك، يُعَدُّ الاهتمام بالاتجاهات الحالية والبقاء على اطلاع بالتطورات في سوق السلع أمرًا بالغ الأهمية.

عامل مهم آخر هو فهم العلاقة بين اتجاهات الأسعار والدورات الاقتصادية. تميل أسهم السلع إلى الأداء بشكل مختلف خلال المراحل الاقتصادية المختلفة، مثل التوسع أو الانكماش أو الركود. يمكن أن يساعدك تحليل البيانات التاريخية وتحديد العلاقة بين الظروف الاقتصادية وأسعار السلع في اتخاذ قرارات استثمارية حكيمة.

ضع في اعتبارك أن الاستثمار في أسهم السلع قد ينطوي على تحديات لوجستية، مثل التعامل مع السلع المادية أو التعامل مع التعقيدات التنظيمية. بالإضافة إلى ذلك، يختار العديد من المستثمرين التعرض لسوق السلع من خلال صناديق الاستثمار، مثل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أو صناديق الاستثمار المشتركة، والتي يمكن أن توفر طريقة أكثر تنوعًا وأقل خطورة للاستثمار في السلع.

فوائد شراء أسهم السلع

غالبًا ما يلجأ المستثمرون إلى أسهم السلع لعدة أسباب. تقدم هذه الأسهم مجموعة من المزايا التي يمكن أن تعزز محفظة استثمارية متنوعة وتعزز أداءها سواءً من خلال الربح من تحركات الأسعار أو مجرد التحوط من المخاطر.

توفر أسهم السلع للمستثمرين طريقة للاستفادة من قطاعين في وقت واحد: السلع والأسهم كفئة أصول. إذا كان لديك اهتمام قوي بسوقِ السلع وسوق الأسهم، يمكن أن توفر أسهم السلع فرصة للاستفادة من كليهما. يتيح لك هذا التعرض المزدوج إمكانية الاستفادة من التحركات في أسعار السلع مع الاستمرار في المشاركة في سوق الأسهم.

ميزة أخرى لأسهم السلع هي أنها تمكّن من توفير حل سهل لتنويع المحفظة دون الحاجة للولوج إلى بورصة مختلفة الخصائص أو فئة أصول أخرى قد لا تفهم خصائصها. عند إضافتها إلى محفظة الأسهم، يمكن أن تكون بمثابة وسيلة تحوط ضد تراجع سوق الأسهم. يساعد هذا التنويع على توزيع المخاطر ويمكن أن يحمي استثماراتك أثناء فترات الركود في السوق.

على سبيل المثال، إذا كنت مهتمًا بالنفط؛ يمكن أن يكون الاستثمار المباشر في النفط معقدًا وقد يتضمن التعامل مع العقود الآجلة أو التخزين المادي للنفط. في المقابل، قد تقوم بالاستثمار في الأسهم المرتبطة بالنفط، مثل شركات النفط الكبرى على غرار BP.

عادةً ما يتم إدراج هذه الأسهم في البورصات الرئيسية، مما يضمن الامتثال للوائح الصارمة. كما أنها أسهل في التداول مقارنة ببعض الأصول الأخرى، وذلك بفضل حجم التداول المرتفع الذي يوفر السيولة اللازمة للدخول والخروج من السوق بسهولة، ما يؤدي إلى انخفاض رسوم المعاملات.

فيما يلي بعض أبرز الميزات التي توفرها أسهم السلع مقارنة بفئات أصول أخرى كالعقود الآجلة أو عقودِ الخياراتِ:

• تكون الأسهم مدرجة في بورصات منظمة خاضعة لشروط صارمة، مثل تقديم تقارير واضحة وشفافة للمستثمرين على أساس منتظم. 
• تداول الأسهم أسهل وأبسط من بعض الأصول الأخرى مثل العقود الآجلة، ويمكن أن يوفر طريقًا يسيرًا للمبتدئين في الاستثمار.
• تتميز الأسهم بأحجام تداول مرتفعة، ما يعني وجود سيولة عالية ورسوم تداول منخفضة. 
• تدفع بعض أسهم السلع أرباحًا، والتي يمكن أن تشكل مصدرًا للدخل السلبي للمساهمين.

أسهم السلع مقابل استثمارات السلع الأُخرى

في حين أنَّ أسهم السلع توفر طريقة مريحة وربما مجزية للاستثمار في السلع، فمن المهم التعرّف على بعض الاختلافات الرئيسية بينها وبين الاستثمار في سوق السلع المباشرة من خلال تداول العقود الآجلة.

أحد الفروق البارزة هو العلاقة بين سعر أسهم السلع والسلع الأساسية. غالبًا ما يكون هذا الارتباط أقل وضوحًا، ما يعني أن التغيرات في سعر السلعة قد لا تنعكس بشكل كامل في أداء السهم.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تُظهر أسهم السلع أحيانًا اتجاهًا هبوطيًا حتى عندما ترتفع أسعار السلع. يمكن أن يُعزى هذا الاختلاف إلى عوامل مختلفة، على غرار الوضع المالي للشركة أو الظرفية السائدة في السوق.

من الضروري معرفة هذه الاختلافات والمخاطر عند التفكير في الاستثمار في أسهم السلع وإضافتها إلى محفظتك الاستثمارية. في حين أنها توفر التنويع وحلول تداول مختلفة، فإن فهم الديناميكيات الفريدة لأسهم السلع أمر ضروري لاتخاذ قرارات استثمارية سليمة. 

خاتمة

توفر أسهم السلع إمكانية الاستفادة من تحركات الأسعار في أسواق السلع دون الحاجة للتداول بشكل مباشر في سوق السلع، والتعرض لتعقيدات سوق العقود الآجلة الذي قد لا يناسب المستثمرين غير المحترفين. إضافة إلى ذلك، توفر أسهم السلع طريقة فعالة من حيث التكلفة للاستفادة من أداء السلع، كما توفر هذه الاستثمارات التنويع وإمكانية تحقيق عائد، ما يجعلها خيارًا جذابًا للمستثمرين.

تفضل بزيارة أكاديمية eToro لمعرفة المزيد حول كيفية الاستثمار في السلع.

اختبار

الأسئلة الشائعة

كم تستمر دورات أسعار السلع؟

مثلها مثل السلع والأصول المالية الأخرى، غالبًا ما تتأثر دورات أسعار السلع بالدورات الطبيعية للاقتصاد الكلي والظرفية العالمية. قد تستمر دورات السلع لسنوات، حيث توضح البيانات التاريخية أن بعض دورات أسعار السلع يمكن أن تستمر ما بين 15 و20 عامًا.

هل يجب أن أشتري أسهم السلع مباشرة أم من خلال عقود الفروقات؟

هذا يعتمد على شهيتك للمخاطرة. تسمح عقود الفروقات (CFDs) للمستثمرين باستخدام الرافعة المالية لزيادة العائد، أو استخدام البيع على المكشوف. تنطوي عقود الفروقات، أو المراكز المفتوحة برافعة مالية، على مخاطر أكبر بكثير من تلك المراكز التي يتم فتحها بدون رافعة مالية. 

كيف يمكنني بناء محفظة متنوعة من أسهم السلع؟

تتيح لك صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) شراء سلة من أصول السلع، بما في ذلك الأسهم، وذلك في صفقة واحدة فقطـ وهي بذلك توفر تنويعًا منخفض التكلفة وسهلًا.