تعد الأصول المُدارة من أكثر المصطلحات شيوعًا وأهمية التي سوف تسمعه افي عالم المال. بادئ ذي بدء، ما الذي ترمز إليه AUM؟ إنه يرمز إلى “الأصول الخاضعة للإدارة”، ويصف القيمة الإجمالية لجميع الأصول والاستثمارات التي يحتفظ بها صندوق أو مؤسسة مالية.
إذا كنت متابعًا لمستجداتِ عالم المال، فلا شك أنك لاحظت اهتمام وسائل الإعلام بأخبار وتحركات المؤسسات المالية العالمية الكبرى، وهذا راجع إلى مدى تأثير قرارات هذه الأخيرة على أسواق المال العالمية بسبب الأموال الهائلة التي تمتلكها. فكلما زادت هذه الأموال، كلما زاد تأثيرها على الأسواق. وتُعرف هذه الأخيرة في القطاع المالي باسم الأصول تحت الإدارة.
في أبسط أشكالها، الأصول المُدارة عبارة عن رقم يشير إلى القيمة الإجمالية الحالية لجميع الأصول المحتفظ بها.
وباختصار، يُقصد بالأصولِ تحت الإدارة -والتي يرمز لها عادة بالرمز ” AUM”- مجموع الأصول المالية أو الأموال التي تقوم بإدارتها وتسييرها مؤسسات أو كيانات مالية نيابة عن مستثمرين، آخرين، قد يكونون مستثمرين أفراد أو مؤسسات مالية أخرى.
ما معنى الأصول الخاضعة للإدارة – AUM؟
في أبسط أشكالها، AUM هو رقم يشير إلى القيمة الإجمالية الحالية لجميع الأصول المملوكة. هناك العديد من الطرق لحساب الأصول المُدارة ومن المهم ملاحظة أنه لا يوجد حساب “قياسي” للأصول المُدارة، حيث تختلف الطريقة المفضلة من بلد إلى آخر ومن شركة إلى أخرى.
قد يختلف معنى الأصول تحت الإدارة (أو الخاضعة للإدارة) مع اختلاف المناطق الجغرافية، ولكن عمومًا، يمكننا وصفها بأنها مجموع رؤوس الأموال الذي تقوم المؤسسات الاستثمارية كصناديقِ التحوط والمؤسسات المالية الأخرى بإدارتها نيابة عن عملائها، والتي يكون مصدرها المستثمرون الذين يرغبون في استثمار أموالهم بهدف تحقيق عائد عليها بعد مدة معينة.
ويطلق عادة على المؤسسات التي تعمل في مجال إدارة الأصول بمديري الأصول. ويتجلى دور هؤلاء في اتخاذ القرارات المتعلقة بكيفية استثمار أصول العملاء لتحقيق أكبر عائد ممكن.
تختلف طريقة حساب وتقييم الأصول الخاضعة للإدارة من بلد لآخر كما يمكن أن تختلف حسب مجال التخصص؛ فعلى سبيل المثال، تقوم مؤسسات بحساب الودائع البنكية والصناديق الاستثمارية المشتركة والسيولة النقدية كأصول خاضعة للإدارة على عكس مؤسسات أخرى قد لا تعتمد هذه الأخير كأصول مُدارة.
ويمكنك أن تجد هذا المصطلح يتكرر على eToro، وبالتحديد على صفحات الخدمتين CopyPortfolio وبرنامج المستثمر المشهور.
لماذا الأصول تحت الإدارة مهمة؟
يعد حجم الأصول الخاضعة للإدارة بالنسبة للمؤسسات الاستثمارية مؤشرًا على جودة الإدارة وخبرتها، ومقياسًا لسمعة المؤسسة الاستثمارية ومدى نجاحها. وتتمثل أهمية الأصول تحت الإدارة في العوامل التالية:
| العوامل التالية | |
|---|---|
| عامل نفسي | يتجنب المستثمرون عادة المؤسسات المالية التي تدير أصولاً مالية منخفضة، في حين تزداد ثقتهم في المؤسسات الاستثمارية الكبرى التي تدير أصولاً مالية ضخمة. |
| عامل مالي | تتم مكافأة مديري الأموال عادة بعمولة ثابتة، تكون عادة في حدود 2% من حجم الأصول تحت الإدارة، إضافة إلى عمولة تكون حسب أداء المؤسسة الاستثمارية والعائد الذي تم تحقيقه لفائدة عملاء المؤسسة. |
| عامل استراتيجي | حجم كبير من الأصول الخاضعة للإدارة من شأنه أن يسمح للمؤسسات الاستثمارية بإدارة أفضل لأصولها المالية من خلال توزيعها على عدة فئات أصول واستثمارها في عدة مناطق جغرافية عبر العالم، إضافة لتطبيق استراتيجيات متنوعة، وهو ما يمكّن هذه المؤسسات من تقليل مخاطر محافظها المالية. |
| عامل تقني | كلما زادت حجم الأصول المُدارة زادت موارد المؤسسة المالية التي ستنفقها على عمليات البحث والتطوير واستعمال أساليب إدارة الأموال الحديثة والتي تعتمد على الذكاء الصناعي وتعلم الآلة. |
نصيحة: ضع أهدافًا واضحة والتزم بها: تعد الرؤية الواضحة والقدرة على تحديد أهداف وأولويات ربع سنوية مفصلة أمرًا ضروريًا.
كيفية حساب الأصول تحت الإدارة
كيف تحسب الأصول الخاضعة للإدارة؟ من المهم أولاً النظر في الأصول الفعلية الموجودة في الصندوق أو المؤسسة. سيشمل ذلك الأسهم والنقد والسندات والأصول المالية غير المادية الأخرى.
هناك عدة عوامل يمكن أن تؤثر في حجم الأصول الخاضعة للإدارة، وهذه أهمها:
- الأداء الاستثماري: ترتفع قيمة الأصول الخاضعة للإدارة عندما تحقق المؤسسة الاستثمارية أداءً جيداً وتحقق عائداً على استثماراتها.
- توزيعات الأرباح: ترتفع قيمة الأصول المُدارة أيضاً عندما تكون للمؤسسة المالية استثمارات في شركات توزع حصصاً من أرباحها على المساهمين في الشركة.
- العملاء الجدد: ستتزايد أصول المؤسسات المالية الخاضعة للإدارة مع انضمام المزيد من العملاء الذين سيضخون أموال جديدة.
- تملّك الأصول: القيام بعمليات استثمار وتملك أصول مالية جديدة من شأنه زيادة حجم الأصول تحت الإدارة.
نصيحة: ستتغير القيمة الإجمالية للأصول المُدارة على أساس يومي، حيث ترتفع الأصول وتنخفض قيمتها وتتدفق الاستثمارات في اتجاهات مختلفة.
بالإضافة إلى العوامل المذكورة أعلاه والتي تؤدي إلى زيادة حجم الأصول المُدارة، العوامل التالية تؤثر سلباً على هذه الأخيرة:
- سحب الأموال: عمليات سحب المستثمرين لأموالهم بسبب ضعف العائد أو نتيجة تحقيق خسارة من شانه أن يخفض من مجموع الأصول المدارة للمؤسسات المالية.
- الأداء السلبي: تحقيق المؤسسة الاستثمارية لخسائر سيؤدي إلى تراجع قيمة أصولها المُدارة
- إغلاق المؤسسة: إيقاف أعمال المؤسسة يعني تراجع قيمة الأصول المُدارة إلى الصفر.
| الزيادات في الأصول المُدارة للصندوق | النقص في الأصول المُدارة للصندوق |
|---|---|
| أرباح إذا تم إعادة استثمار حصص الأرباح بعد دفعها، فإن قيمة الأصول المدارة ستزداد. | عدد أقل من المستثمرين إذا كان المستثمرون غير راضين عن الصندوق وبدأوا في الانسحاب، فإن التدفق النقدي سينخفض وسرعان ما ينخفض الأصول المدارة. |
| أداء الأصول إذا كان أداء الأصول مثل الأسهم جيدًا، فسيؤدي ذلك على الفور إلى تعزيز القيمة الإجمالية لإجمالي الأصول المدارة. | خسائر في الأداء إذا كان أداء الأصول مثل الأسهم والسندات ضعيفًا، فسيكون التأثير الإجمالي هو انخفاض قيمة الأصول المُدارة. |
| زبائن جُدد عندما ينضم العملاء الجدد إلى الصندوق، فإنهم يستثمرون المزيد من الأموال فيه. والنتيجة هي النمو الإجمالي، مما يؤدي إلى زيادة إجمالي الأصول المُدارة. | إغلاق الصندوق إذا كان الصندوق يشهد طلبًا ضعيفًا أو أداءً ضعيفًا، فقد يتخذ مدير الأصول قرارًا بإغلاق هذا الصندوق، مما سيؤدي إلى إلغاء الأصول المدارة بالكامل. |
ما الصناديق التي تمتلك أكبر حجم من الأصول تحت الإدارة؟
تعتبر الولايات المتحدة رائدة في صناعة إدارة الأصول المالية وهي تحتكر المراكز العشر الأوائل لأكبر مديري الأصول في العالم.
وتعد شركة BlackRockالتي يقع مقرها في الولايات المتحدة أكبر مؤسسة استثمارية في العالم بمجموع أصول مدارة تقارب 10 تريليون دولار أمريكي، تليها مؤسسة The Vanguard Group بأصول مدارة تبلغ 9 تريليون دولار أمريكي، ثم شركة Fidelity Investments بمجموع أصول مُدارة تفوق 4.8 تريليون دولار أمريكي.
توفر هذه الصناديق الاستثمارية منتجات متعددة لعملائها، وتعد صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) أشهر هذه المنتجات التي تتميز برسومها المنخفضة وسهولة استخدامها. ويمكن لمستخدمي منصة eToro الاستثمار في العديد من هذه الأصول.
نصيحة: يعد نظام CopyTrader طريقة رائعة لأتمتة عادات التداول الخاصة بك. إذا لم تكن متداولًا “عمليًا”، أو ببساطة لم يكن لديك وقت فراغ كافٍ، فإن نسخ متداول متمرس، والقيام تلقائيًا بكل ما يفعله في الوقت الفعلي، يعد خيارًا رائعًا.
نصائح لزيادة الأصول الخاصة بك تحت الإدارة
لمزيد من النصائح حول كيفية زيادة الأصول المُدارة الخاصة بك، دعنا نفكر في واحدة من أكبر المؤسسات المالية في العالم، وهي BlackRock. فالشركة التي وصلت لإدارة ما يفوق 10 تريليون دولار أمريكي من الأصول، احتاجت إلى سنوات من العمل للوصول إلى هذا المستوى.
ولمساعدتك على زيادة ناسخيك وحجم الأصول تحت إدارتك على eToro، اتبع الخطوات التالية:
- كَون رؤية واضحة: ابدأ من خلال وضع رؤية واضحة لكيفية استثمار أموالك والاستراتيجية التي ستتبعها.
- كن محترفًا: تعامل باحترافية مع تداولاتك، تواصل مع متابعيك واشرح لهم الأسباب التي تجعلك تدخل في صفقات وماذا تتوقع منها وكيفية إدارتها.
- ضع استراتيجية تسويق: تواصل مع متابعيك وسوّق لمهاراتك وإنجازاتك وتوقعاتك للأسواق من خلال منصة eToro وشبكات التواصل الاجتماعي الأخرى.
- حدد أهدافك: حدد أهدافاً واضحة فيما يخص استثماراتك من خلال تحديد العائد المستهدف ونسبة المخاطرة المتضمنة بشكل دقيق.
الأصول تحت الإدارة مع eToro
توفر eToro لمستخدميها العديد من المحافظ الاستثمارية من خلال صفحة CopyPortfolios، والتي تتعقب أداء مختلف المجالات وموضوعات الاستثمار؛ حيث ستجد العديد من المحافظ التي تلبي رغبات كل مستثمر فيما يخص العائد المستهدف أو نسبة التقلب والمخاطرة.
وعلى سبيل المثال يمكن للمستثمرين المهتمين بمجال العملات الرقمية الاستثمار في محفظة CryptoPortfolio التي تعكس أداء العملات الرقمية المشهورة والأكبر حسب القيمة السوقية، أو محفظة Shopping Cart التي تختص بمجال التسوق الإلكتروني والبيع بالتجزئة.
خاتمةy
الأصول الخاضعة للإدارة هي معيار هام في مجال إدارة الأصول المالية، وهو يظهر مقدار الأموال التي يديرها مدراء الأصول، ويعتبر مؤشراً على جودة وأداء المؤسسات المالية والصناديق الاستثمارية التي تلعب دوراً هاماً في الأسواق المالية العالمية.
يمكنك من خلال منصة eToro أن تصبح مدير أصول عن طريق بضع نقرات ودون الحاجة إلى الدخول في إجراءات معقدة. كما يمكنك أيضاً أن تستثمر أموالك مع مستثمرين آخرين على المنصة من خلال برنامج المستثمر المشهور.
تعرف المزيد عن الأصول الخاضعة للإدارة على أكاديميةeToro
الأسئلة الشائعة
- ما هو الفرق بين AUM وNAV؟
-
من المفاهيم الخاطئة الشائعة أن الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) وصافي قيمة الأصول (NAV) متطابقة. تمثل NAV القيمة الإجمالية للأصل الذي يديره الصندوق بعد خصم التزامات الصندوق. بينما تمثل الأصول المدارة القيمة الإجمالية للأصول التي تديرها شركة بدلاً من صندوق استثمار مشترك أو ETF مثل صافي قيمة الأصول (NAV).
- كيف تستثمر في الشركات ذات الأصول المرتفعة؟
-
أسهل طريقة للاستثمار في الشركات ذات الأصول المُدارة الكبيرة هي الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة. الشركتان اللتان تمتلكان أكبر AUM، وهما BlackRock وVanguard، هما الأكبر لأنهما يقدمان العديد من صناديق الاستثمار المتداولة المختلفة التي يتم شراؤها في جميع أنحاء العالم. بصفتك متداولًا في eToro، يمكنك الانضمام إلى برنامج المستثمر المشهور لتنمية أصولك الخاضعة للإدارة، مما يسمح للآخرين باستخدام ميزات مثل CopyTrader لتقليد أسلوب التداول الخاص بك.
- ما هي رسوم الأصول المُدارة؟
-
عادةً، يتقاضى المديرون نسبة مئوية من إجمالي الأصول المُدارة التي يديرونها للعميل حوالي 1٪. تلعب الأصول تحت الإدارة دورًا في التكاليف التي يتم تحميلها. غالبًا، تستخدم الأطراف نسبة مئوية ثابتة من الأصول الخاضعة للإدارة مقابل رسوم الإدارة. تنخفض هذه النسبة عادةً مع زيادة الأصول المُدارة.
هذه المعلومات هي لأغراض تعليمية فقط ولا يجب أن تُؤخذ على أنها نصيحة استثمارية أو توصية شخصية أو عرض أو طلب شراء أو بيع أي أدوات مالية.
تم إعداد هذه المواد من دون الأخذ في الاعتبار أي أهداف استثمارية أو وضع مالي معين ولم يتم إعدادها وفقًا للمتطلبات القانونية والتنظيمية لتشجيع البحوث المستقلة. لا تقدم eToro جميع الأدوات والخدمات المالية المشار إليها وأي إشارات إلى الأداء السابق لأداة مالية أو مؤشر أو منتج استثماري آخر، لا ينبغي اعتبارها مؤشرًا موثوقًا على النتائج المستقبلية.
لا تقدم eToro أي تعهدات ولا تتحمل أي مسؤولية فيما يتعلق بدقة أو اكتمال محتوى هذا الدليل. تأكد من فهمك للمخاطر التي ينطوي عليها التداول قبل المخاطرة بأي رأس مال. لا تخاطر أبداً بأموال لا تستطيع تحمل خسارتها.