الاستثمار في
السلع الزراعية

يمكن أن يوفر الاستثمار في السلع الزراعية فرصًا كثيرة لتحقيق العائد، بالإضافة إلى كونه وسيلة لتنويع المحفظة، لذا فإن معرفة أساسيات تداول السلع الزراعية ستكون مفيدةً لكل مستثمر. تعرّف فيما يلي على أساسيات تداول السلع الزراعية، والعوامل التي يمكن أن تؤثر على أسعارها.

---

تُعد السلع الزراعية جزءًا أساسيًا من الاقتصاد العالمي، ويطلق عليها أيضًا اسم السلع اللينة أو الناعمة حيث تضم مجموعة واسعة من المنتجات، على غرار المحاصيل الزراعية والماشية وغيرها.

 يمكن أن يكون التداول في السلع الزراعية فرصة استثمارية مربحة، ولكنه يتطلب أيضًا فهمًا جيدًا للسوق والعوامل التي تؤثر على الأسعار وذلك لأنها من السلع الضرورية غير المرنة. ورغم مميزاتها الفريدة، لا يختلف تداول السلع الزراعية عن الأدوات المالية الأخرى حيث يمكن شراؤها وبيعها بسهولة في الأسواق المالية.

ما هي السلع الزراعية؟

السلع الزراعية هي المنتجات الخام أو الأولية التي يتم الحصول عليها من الزراعة وتربية الماشية. تشمل بعض السلع الزراعية الأكثر شيوعًا القمح والذرة وفول الصويا والسكر والقهوة والقطن وغيرها. وهي تشكل فئة متميزة ضمن قطاع السلع الأوسع حيث يتم تداول هذه السلع في أسواق العقود الآجلة، حيث يتفق المشترون والبائعون على تداول كمية معينة من السلعة بسعر محدد وتاريخ التسليم في المستقبل.

قبل أن تبدأ التداول في السلع الزراعية، من المهم أن يكون لديك فهم واضح للسوق والعوامل التي تؤثر على أسعار السلع الأساسية. بعض العوامل الرئيسية التي تؤثر على أسعار السلع الأساسية تشمل الظروف الجوية، وغَلة المحاصيل، والظروف السياسية والاقتصادية، والعرض والطلب على السلعة.

بالإضافة إلى ذلك، غالباً ما تتدخل الحكومات في أسواق السلع لضمان “الأمن الغذائي”، وهو ما يسلط الضوء على دورها الحيوي في ضمان استقرار الإمدادات الغذائية.

السلع الزراعية الأكثر تداولًا

القهوة هي المشروب الأكثر شعبية في العديد من البلدان، وهي السلعة الأكثر تداولاً في العالم، حيث ينتج العالم ما يقرب من 11 مليون طن من القهوة سنويًا ويستهلك نفس الكمية تقريبًا. وتبلغ قيمة تجارة القهوة العالمية حوالي 31 مليار دولار سنويًا بما يمثل 2.5% من تجارة السلع الزراعية في العالم.

يأتي فول الصويا في المركز الثاني، حيث يعتبر سلعة زراعية مهمة، ويُستخدم كعنصر غذائي لمختلف المنتجات الغذائية، وكعلفٍ للحيوانات. يُعد تداول فول الصويا عنصرًا حاسمًا في سوق السلع العالمية، حيث تُعد الولايات المتحدة والبرازيل والأرجنتين أكبر منتجي ومصدري فول الصويا. وفيما يلي بعض السلع الأكثر تداولًا في العالم:

• القمح
• الذرة
• الماشية الحية
• الأرز
• السكر

كيفية الاستثمار في السلع الزراعية

العقود الآجلة وعقود الفروقات

العقود الآجلة هي عقود يتم تداولها في بورصات السلع الأساسية وهي تسمح للطرفين (المشتري والبائع) بالموافقة على إجراء معاملة في تاريخ مستقبلي بسعر محدد. يتم تعيين هذا السعر بغض النظر عن القيمة السوقية للأصل المالي عند تاريخ انتهاء العقد.

عند انقضاء العقد الآجل، فإن السلعة سوف تتحول من المشتري إلى البائع. ومع ذلك، يستخدم العديد من المتداولين اليوم العقود الآجلة غير القابلة للتسليم كوسيلة للمضاربة على أسعار السلع دون امتلاكها فعليًا.

على الرغم من أن الرافعة المالية يمكن أن تجعل تداول السلع عبر العقود الآجلة جذابًا للمتداولين الجدد، إلا أن تداول السلع عبر العقود الآجلة معقد للغاية، كما أن الطبيعة الفنية للعقود الآجلة، إلى جانب رأس المال الكبير المطلوب لتداولها، يمكن أن تجعلها غير مناسبة للمستثمرين المبتدئين.

عقود الفروقات

يفضل العديد من المستثمرين تداول عقود الفروقات على السلع الزراعية، والتي تعكس تحركات أسعار العقود الآجلة الأساسية المتداولة في البورصة، مع السماح بفتح صفقات أصغر نسبيًا.

تُعد بساطة الدخول والخروج من الصفقات، مقارنةً بالمشتقات المالية الأخرى مثل العقود الآجلة، أحد الأسباب التي تجعل تداول السلع عبر عقود الفروقات أمرًا شائعًا للغاية. 

نصيحة: فهم السوق والعوامل التي تؤثر على أسعار السلع الأساسية قبل بدءِ التداول في السلع الزراعية أمرٌ غاية في الأهمية.

صناديق الاستثمار المتداولة الزراعية

صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) هي صناديق تستثمر في مجموعة من الأصول المالية في البورصة، حيث تحتوي على حزم من الأسهم، على سبيل المثال، يتكون صندوق Invesco DB Agriculture Fund ETF (DBA) من مجموعة مختارة من العقود الآجلة للسلع الزراعية الأكثر سيولة.

واحدة من المزايا الرئيسية للاستثمار في تداول السلع عبر صناديق الاستثمار المتداولة هي التنوع ويأتي التنويع مع الاستثمار في مجموعة من الأصول المالية. فمن خلال توزيع أصولك عبر العديد من الصناعات، يمكنك تقليل تعرضك للمخاطر في قطاع السلع الزراعية في صفقة واحدة.

مع وضع ذلك في الاعتبار، فإن المخاطر التي ينطوي عليها تداول صناديق الاستثمار المتداولة تعكس مخاطر الأصول التي يحتوي عليها الصندوق . ستتحمل صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في سلع مادية نفس مخاطر الاستثمار في السلع المادية، وتعرضُك للمخاطر في تداول صناديق الاستثمار المتداولة عبر العقود الآجلة له نفس المخاطر عند تداولك في العقود الآجلة مباشرة.

الأسهم الزراعية

هي أسهم الشركات التي تنتج السلع أو تصنعها. تعتمد إيرادات هذه الشركات على سعر السلعة التي تبيعها – فإذا ارتفع سعر السلعة، ترتفع إيرادات الشركة وأرباحها وسعر سهمها. لذا تعد الأسهم خيارًا شائعًا بين المستثمرين بسبب ملاءمتها وفعاليتها من حيث التكلفة كأداة مالية. يُعد شراء الأسهم في الشركات التي تقوم باستخراج أو معالجة السلع الزراعية طريقة غير مباشرة للتعرف على سوق السلع الزراعية.

ومع ذلك، يكمن التحدي في هذا النهج في مخاطر الارتباط بين سعر السهم وسعر السلعة الأساسية بالإضافة إلى العوامل أدناه التي يمكن أن تؤثر على أسعار السلع الأساسية، مثل المنافسة في السوق، وأسعار الفائدة، وأداء الاقتصاد المحلي.

ومع ذلك، تتمتع الأسهم بميزات أخرى، مثل دفع أرباح للمساهمين، والتي يمكن أن تجعلها خيارًا جيدًا للمبتدئين الذين يتطلعون إلى الاستثمار في السلع الزراعية.

ما الذي يؤثر على أسعار السلع الزراعية؟

هناك العديد من العوامل التي يمكن أن تؤثر على أسعار السلع الزراعية وتجعلها متقلبة، بما في ذلك العرض والطلب، والأحوال الجوية، والأحداث الجيوسياسية، والسياسات الحكومية. على سبيل المثال، يمكن أن تؤدي الظروف الجوية مثل الجفاف أو الفيضانات أو الأعاصير إلى تعطيل المعروض من بعض السلع الأساسية، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. 

تتأثر أسعار السلع الزراعية أيضًا بدورات الاقتصاد الكلي، التي تؤثر على الطلب العالمي. وغالبًا ما تؤدي هذه الدورات إلى تحركات في الأسعار طويلة الأجل عبر قطاع السلع الأساسية بأكمله، مما يجعلها هدفًا شائعًا للمستثمرين الذين يعتمدون على استراتيجية تداول الاتجاه.

علاوة على ذلك، يمكن أن تكون تحركات أسعار السلع الزراعية دراماتيكية ولا يمكن التنبؤ بها، لا سيما في الحالات التي يختل فيها التوازن بين العرض والطلب بسبب الأحداث المناخية والكوارث الطبيعية، وهو ما قد يجذب اهتمام المتداولين اليوميين الذين يضاربون على تحركات الأسعار على المدى القصير.

ومن ناحية أخرى، يمكن للتغيرات في السياسات الحكومية أو الاتفاقيات التجارية أن تؤثر أيضًا على أسعار السلع الزراعية. على سبيل المثال، علقت الحكومة الهندية تداول العقود الآجلة في 9 سلع زراعية في ديسمبر 2021، والتي تم تمديدها حتى ديسمبر 2023. وتخضع أسعار السلع الزراعية المرتبطة دوليًا للتعريفات الجمركية والرسوم.

مخاطر تداول السلع الزراعية

ينطوي تداول السلع الزراعية على قدر كبير من المخاطر، حيث يمكن أن تتأثر الأسعار بمجموعة واسعة من العوامل، تجعلها تشهد تقلبات عالية نسبيًا، ولا يمكن التنبؤ بالعديد من محركات الأسعار، مثل تغيرات الطقس.

هناك أيضا خطر تفشي الآفات والأمراض، فالمحاصيلُ والماشية معرضة لتفشي الآفات والأمراض، مما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة للمزارعين والمستثمرين. بالإضافة إلى خطر تدهور الأراضي، حيث يمكن أن ينجم تدهور الأراضي عن الإفراط في الاستخدام أو الممارسات الزراعية السيئة، مما قد يؤثر على جودة التربة وإنتاجية المحاصيل.

للتخفيف من هذه المخاطر، من الضروري أن يكون لديك خطة قوية لإدارة المخاطر. قد يشمل ذلك تنويع محفظتك الاستثمارية، ووضع أوامر وقف الخسارة. ومن المهم أيضًا فهم الأنواع المختلفة للمخاطر التي ينطوي عليها تداول السلع الزراعية. على سبيل المثال، مخاطر الأسعار هي المخاطرة المتمثلة في تحرك سعر السلعة ضدك، مما يؤدي إلى خسارة المال. أما مخاطر السوق فهي المخاطرة بأن يتحرك السوق بشكل عام ضدك، مما يؤدي إلى فقدان محفظتك لقيمتها. 

من المهم أن نفهم أن سوق السلع الزراعية هي سوق معقدة وديناميكية. أفضل طريقة للنجاح في هذا السوق هي تثقيف نفسك باستمرار، والبقاء على اطلاع على اتجاهات السوق، واتباع استراتيجية تداول جيدة التنظيم وذلك لتجنب التعرض لخطر التداول العاطفي عندما تكون الأسواق متقلبة، مما قد يؤدي إلى إغلاق غير مناسب للمراكز التي قد تؤدي في النهاية إلى عوائد.

مميزات الاستثمار في السلع الزراعية

أول شيء قد يجذب المستثمرين في أسواق السلع هو ارتفاع العوائد لكن أهم ميزة للاستثمار في السلع هي تنويع المحفظة الاستثمارية مما يجعلها تتضمن أصولاً حقيقية لبناء الثروة. فمن المتوقع عمومًا أن تحقق المحفظة التي تحتوي على نطاق أوسع من أنواع الأصول عوائد بمخاطرة منخفضة نسبيًا.

من السهل أيضا فهم أصول السلع من حيث معادلة العرض والطلب. حيث يمكن أن تتسبب اختلالات العرض والطلب في حدوث اضطراب حقيقي في الأسعار في سوق السلع الأساسية.

وأخيرا، عندما يكون الاقتصاد في حالة ركود، يفقد المال قيمته نتيجة للتضخم. ومع ذلك، فإن أسعار السلع الأساسية ترتفع أثناء ارتفاع معدلات التضخم ما يجعلها وسيلة مفيدة للتحوط. وهذا بسبب العلاقة العكسية بين أسواق السلع وبين الأسواق البديلة، مثل سوق الأوراق المالية.

خاتمة

هناك الكثير من الأسباب للاستثمار في السلع الزراعية، ومن أهم تلك الأسباب هو تنويع محفظتك الاستثمارية. وعلى الرغم من أن سوق السلع من الأسواق الأكثر تقلبًا، إلا أن فهم كيفية عمل أسواق السلع ومحركات الأسعار الخاصة بها يمكن أن يساعدك على القيام باستثمارات مربحة.

تفضل بزيارة أكاديمية eToro لمعرفة المزيد حول الاستثمار في السلع.

اختبار

الأسئلة الشائعة

كيف يدير المستثمرون المخاطر التي تشكلها الظروف الجوية القاسية؟

يمكن السيطرة على مخاطر تقلبات الطقس والظروف المناخية القاسية من خلال مشتقات الطقس وهي أداة مالية يمكن تداولها في البورصة. تأخذ هذه المشتقات شكل خيارات وعقودٍ آجلة، وتستخدمها الشركات أو الأفراد للتحوط ضد مخاطر الخسائر المرتبطة بالطقس.

ما هو الأمن الغذائي وكيف تتم إدارته؟

الأمن الغذائي هو الإجراءات التي تتخذها الحكومات والوكالات، مثل وزارة الزراعة الأمريكية، لضمان توافر الموارد الزراعية دون انقطاع وبأسعار معقولة. وتقوم هذه الوكالات بتتبع قدرات التخزين وديناميكيات السوق، وإدارة المشتريات وتوزيع الاحتياطيات المخزونة، كل ذلك مع تعزيز العلاقات التجارية الدولية.

هل السلع الزراعية استثمار جيد؟

يمكن أن يكون الاستثمار في الزراعة استراتيجية استثمار جيدة لأولئك المهتمين بالنمو المستدام طويل الأجل. ومع استمرار نمو سكان العالم، يتزايد الطلب على الأغذية والمنتجات الزراعية الأخرى. وبالإضافة إلى ذلك، هناك العديد من الابتكارات والتقنيات الزراعية التي يجري تطويرها لتحسين إنتاجية المحاصيل وتقليل النفايات وزيادة الكفاءة. ومع ذلك، كما هو الحال مع أي استثمار، هناك مخاطر يجب مراعاتها، مثل الطقس والكوارث الطبيعية، والتغيرات في السياسات الحكومية، والتحولات في طلب المستهلكين.